王藝凝

摘 要：本文基于會計政策解讀分析會計信息質(zhì)量的變化，研究這些變化對會計業(yè)績指標(biāo)與市場業(yè)績指標(biāo)在國有企業(yè)經(jīng)理人薪酬契約設(shè)計的影響。2006-2017年對《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的修改，使會計信息的相關(guān)性提升，可靠性有增有減，使用者在薪酬契約設(shè)計時應(yīng)關(guān)注市場業(yè)績指標(biāo)。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)經(jīng)理人；薪酬契約；會計信息質(zhì)量

文章編號：1004-7026（2018）12-0095-01 中國圖書分類號：F275；F272.92 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

1 績效測量及其干擾因素

我國國有企業(yè)現(xiàn)行的以委托代理理論為基礎(chǔ)的經(jīng)理人績效激勵機(jī)制要求：經(jīng)理人基于不同的企業(yè)業(yè)績水平來獲取薪酬。所以，績效的測量決定著薪酬的支付。企業(yè)績效指標(biāo)可分為會計業(yè)績指標(biāo)和市場業(yè)績指標(biāo)。會計業(yè)績指標(biāo)是基于賬面利潤的業(yè)績指標(biāo)，體現(xiàn)的是企業(yè)過去的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。市場業(yè)績指標(biāo)是指基于股票市場價格的業(yè)績指標(biāo)，體現(xiàn)的是企業(yè)現(xiàn)在至未來的市場價值及企業(yè)財富。

測量噪音（企業(yè)績效在反映企業(yè)經(jīng)理人努力程度時存在的測量誤差包括系統(tǒng)測量誤差和隨機(jī)事件干擾造成的誤差）使利用會計信息測量會計績效的準(zhǔn)確性降低。系統(tǒng)測量誤差指會計專業(yè)人員在核算過程中存在的測量誤差。隨機(jī)事件干擾誤差是指宏觀經(jīng)濟(jì)波動、國家政策等環(huán)境因素干擾造成的測量誤差。測量的時滯問題（企業(yè)當(dāng)期的績效表現(xiàn)，并不能反映當(dāng)期經(jīng)理人在經(jīng)營管理中所做的努力）也影響當(dāng)期績效測量的準(zhǔn)確性。這兩種因素均通過對績效測量的影響削弱了薪酬契約的有效性。

會計指標(biāo)以賬面數(shù)據(jù)為依據(jù)，以會計人員核算為主，受到市場波動、政策等因素影響的可能性較小，而受到的系統(tǒng)測量誤差的可能性較大。但會計指標(biāo)更偏向于對過去經(jīng)濟(jì)事項的描述，帶來時滯問題的可能性更大。

市場指標(biāo)基于股票市價的反饋數(shù)據(jù)，有較強(qiáng)的時效性，解決了時滯問題。但本身受到市場環(huán)境因素的影響大，隨機(jī)事件干擾誤差較大。

多數(shù)企業(yè)習(xí)慣于運(yùn)用會計指標(biāo)做決策，更看中以利潤為基礎(chǔ)的薪酬評價指標(biāo)。在學(xué)界也有很多學(xué)者認(rèn)為會計業(yè)績指標(biāo)更可靠，更優(yōu)于市場指標(biāo)。隨著市場機(jī)制的不斷完善，市場業(yè)績指標(biāo)的優(yōu)勢越發(fā)突出。辛清泉、譚偉強(qiáng)（2009）在對于績效與國有企業(yè)經(jīng)理薪酬研究中指出，國有企業(yè)的市場化改革，使得薪酬績效敏感性增強(qiáng)，會計業(yè)績指標(biāo)的作用凸顯。陳春燕（2015）也根據(jù)會計信息質(zhì)量變遷指出會計信息質(zhì)量的變遷使得其可靠性降低，相關(guān)性增強(qiáng)，市場業(yè)績指標(biāo)的評價作用增強(qiáng)。

2 從準(zhǔn)則變遷分析會計信息質(zhì)量變化及對薪酬契約的影響

分析2006年、2014年、2017年的《會計準(zhǔn)則》修改內(nèi)容會發(fā)現(xiàn)：2006年會計目標(biāo)由受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向決策有用觀等，更偏向于提高會計信息的相關(guān)性，對可靠性的要求并不明顯。2006年至2014年對公允價值的應(yīng)用進(jìn)行了深入研究，也提高了會計信息的相關(guān)性。2017年《企業(yè)會計準(zhǔn)則第16號、42號——政府補(bǔ)助、持有待售的非流動資產(chǎn)、處置組和終止經(jīng)營》等對問題的分類與細(xì)化提升了相關(guān)性。

兩次對《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的重大修改增改了14條會計準(zhǔn)則，其中7條以提高會計信息相關(guān)性為核心，1條以提高會計信息可靠性為核心也僅是對公允價值的完善。

市場指標(biāo)的主要問題依然存在。會計信息的可靠性增強(qiáng)會使得信息更加完整、真實、中立和可核查，減少會計指標(biāo)系統(tǒng)測量誤差，但外界環(huán)境的隨機(jī)事件干擾的噪音上的作用并不顯著。會計信息的相關(guān)性增強(qiáng)會使得會計信息更加及時、具有預(yù)測價值和反饋價值，市場指標(biāo)時滯問題更小，評價的準(zhǔn)確性增強(qiáng)，但并不能改變其基于賬面數(shù)據(jù)的本質(zhì)，增強(qiáng)相關(guān)性甚至?xí)p害可靠性，使會計指標(biāo)的噪音變大。所以提高相關(guān)性更有利于提高薪酬激勵的效用。

結(jié)束語

本文通過分析2006-2017年會計政策變遷，得出《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的變遷使會計信息的相關(guān)性受益最大，相關(guān)性的提升使市場指標(biāo)表現(xiàn)出更好的衡量屬性。建議如下：一是密切關(guān)注會計政策的變化，二是增加市場業(yè)績指標(biāo)的應(yīng)用比例。在市場業(yè)績指標(biāo)與會計業(yè)績指標(biāo)具體應(yīng)用比重上，本文并未深入研究，希望后續(xù)研究可以著眼于此，深入討論。

參考文獻(xiàn)：

[1]辛清泉，譚偉強(qiáng).市場化改革、企業(yè)業(yè)績與國有企業(yè)經(jīng)理薪酬[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009，44（11）：68-81.

[2]陳春艷.會計信息質(zhì)量變遷、績效指標(biāo)選擇與高管薪酬契約設(shè)計的研究[J].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報，2015，36（02）：98-102.