胡楠

摘 要：當前，由于市場前景廣闊，盡管政策持續(xù)收緊，第三方支付市場依舊火爆。文章從定價行為、競爭與合作行為、技術進步行為以及并購行為四個方面逐一展開論述，在此基礎上得出第三方支付市場屬于買方市場，并存在著二級價格歧視等結論。

關鍵詞：第三方支付 市場行為 競爭與合作

一、前言

中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，自2012年起，我國非現(xiàn)金支付筆數(shù)增長率超過20%且增速呈上升趨勢，2015年增長率已達50.3% 數(shù)據(jù)來源：2012-2016央行支付體系運行總體情況匯報。第三方支付的迅猛發(fā)展推動大眾越來越傾向于選擇非現(xiàn)金方式支付。同時，隨著第三方支付逐漸滲透消費、金融、個人應用等領域，對線上、線下的消費場景進行了充分布局，實現(xiàn)了對銀行、現(xiàn)金支付功能的全覆蓋。在功能覆蓋的基礎上，第三方支付在用戶體驗方面比傳統(tǒng)支付方式更優(yōu)，這極大地推動了貨幣的電子化進程[1]。截至2017年11月，中國已獲得支付業(yè)務許可證的第三方支付企業(yè)已達247家。隨著第三方支付產(chǎn)業(yè)市場競爭愈加激烈，如何從宏觀上規(guī)范第三方支付產(chǎn)業(yè)市場行為，如何引導其健康發(fā)展，使企業(yè)在激烈的市場競爭中求得生存和發(fā)展，是我們需要研究的課題。為了解決上述問題，就需要對我國第三方支付產(chǎn)業(yè)的市場行為有較為全面的認識和了解?；赟CP線性分析框架，本文圍繞第三方支付產(chǎn)業(yè)的策略性定價行為、競爭與合作行為、技術進步行為以及并購行為方面進行了分析和討論，并從中得出相應的結論。

二、市場行為

所謂市場行為，是指一個在市場環(huán)境中發(fā)生的行為，比如價格變化、新產(chǎn)品的推出、或者廣告促銷活動等行為。一般情況下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是在市場環(huán)境下展開的，企業(yè)采取市場行為吸引消費者購買商品、擴大市場份額、增強企業(yè)在行業(yè)中的地位等。同時，市場行為也是企業(yè)應對同行業(yè)企業(yè)競爭所采取的重要手段[2]。目前，第三方支付雖然已歷經(jīng)十多年的發(fā)展，但仍處于發(fā)展的初級階段。發(fā)展空間大，發(fā)展環(huán)境不成熟，尤其政策環(huán)境仍需進一步完善，這造成了第三方支付市場雖然是寡頭壟斷型的市場結構但并沒有出現(xiàn)壟斷產(chǎn)業(yè)相應行為規(guī)律的局面。而同時，張奎[3]提出，在第三方支付市場競爭的主要大背景下，各參與方都想在市場規(guī)范發(fā)展以前盡可能做大規(guī)模，搶占更多的市場份額，這也導致目前參與方之間主要是競爭關系，合作基礎較弱、可能性較小。因此，本文將主要分析其市場競爭行為。

三、企業(yè)的策略性定價行為

劉磊，楊興麗，呂廷杰[4]提出，作為銀行卡產(chǎn)業(yè)和移動通信產(chǎn)業(yè)相互融合而創(chuàng)生的產(chǎn)品，第三方支付自然地延續(xù)了這兩個產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特性，并創(chuàng)造出與之不同的一些產(chǎn)業(yè)特性。因此，首先要明確第三方支付自身的雙邊市場特性。

第三方支付面臨著消費者用戶和商戶用戶兩個用戶市場，其中，消費者用戶與傳統(tǒng)市場面臨的消費群體具有一致性，商戶用戶則是第三方支付企業(yè)重要的客戶組成部分。這兩者通過第三方支付企業(yè)搭建的支付平臺完成聯(lián)系和交易，并由企業(yè)同時為二者服務[5]。這滿足了形成雙邊市場的必要條件。同時，消費者用戶數(shù)量的多少會直接影響到商戶用戶對支付平臺的選擇性合作從而影響商戶用戶的規(guī)模。而相反地，商戶用戶在平臺的入駐數(shù)量會由于消費者的支付習慣及使用偏好間接影響消費者對支付平臺的選擇從而影響消費者用戶數(shù)量。作為平臺型企業(yè)，其所擁有的這樣的雙邊市場特性使其具有十分獨特的定價方式與價格水平。

下面將以阿里巴巴的支付寶和騰訊的財付通為例，分析第三方支付產(chǎn)業(yè)的定價行為。

（一）支付寶定價行為

由于涉及到淘寶賣家這樣的轉賬額較大的商戶用戶，支付寶分成小額支付與大額支付的方式進行定價。小額支付針對一般個人用戶而言。對于小額支付，支付寶將小額支付定義為1萬元人民幣及以下，采取的定價策略是平臺免費（免注冊和交易費用）轉賬的交易為直接收付款類交易（包括但不限于轉賬付款、AA付款、我要付款），不區(qū)分哪里創(chuàng)建的交易，是否收費僅針對支付平臺。支付寶APP操作轉賬免服務費，電腦端按0.1%費率收取服務費，0.5元起收，10元封頂。如：小明通過電腦創(chuàng)建一筆10元的我要收款交易，付款方支付10元，向創(chuàng)建方收取0.5元服務費，小明收到支付寶賬戶中的金額為9.5元。若小明采用支付寶APP創(chuàng)建交易或進行支付則為免費。。對于生活服務類支付，如水電氣等也實行免費策略，尤其是針對話費充值、游戲點卡等競爭較激烈的項目支付寶還會提供一定的優(yōu)惠和折扣。如2017年9月，支付寶與ofo共享單車合作推出了在支付寶平臺支付，可免費騎行一個月的活動。

而作為營業(yè)收入的主要來源之一，對于商戶用戶收取大額支付的交易費用時，支付寶的收費規(guī)則是大額支付功能服務周期為1年，按交易金額的0.1%收費，1元起收，25元封頂。

（二）財付通定價行為

與支付寶不同的是，財付通不僅對于不同支付端實行不同定價策略，還針對不同程度的服務進行定價。例如，想要通過財付通PC主站向銀行卡付款，選擇第二天到賬的手續(xù)費率為0.1%，選擇當天到賬的費率為0.25%，而實時到賬的費率則為0.5%。目前，財付通的主要支付端有財付通PC主站、QQ錢包以及微信錢包，其中，QQ錢包由于處在業(yè)務推廣期，現(xiàn)階段所有支付業(yè)務均免費。

免注冊費以及對于實名認證用戶各種免費額度的定價標準，一方面反映出第三方支付產(chǎn)業(yè)的雙邊市場特性，另一方面也可以看出，我國的第三方支付市場依然是買方市場。各支付企業(yè)都在通過各種方法爭取用戶資源，為贏得更多有效客戶而激烈競爭。筆者認為，第三方支付企業(yè)這種根據(jù)轉賬額數(shù)采取不同收費方式的定價策略屬于二級價格歧視，同時在寡頭壟斷市場，一定程度的免費也形成了限制性定價，這使得潛在進入者在進入市場前不得不考慮，進入市場后預期得到的回報是否能與克服進入障礙及遭到已有行業(yè)競爭者的打擊所付出的代價相抵。

第三方支付平臺處于支付流程的最中間環(huán)節(jié)，上游是定價能力很強的銀行等傳統(tǒng)金融機構，下游是"用腳投票"的消費者和商戶，可以說，其議價能力并不高[6]。因此，怎樣才能做到合理定價來吸引更多用戶進入市場，以規(guī)模求收益是第三方支付企業(yè)亟待解決的問題。

四、競爭與合作行為

第三方支付市場的競爭與合作主要體現(xiàn)為支付企業(yè)之間的競爭行為，以及支付企業(yè)同我國商業(yè)銀行之間的競爭與合作根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第二條：本法所稱的商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結算等業(yè)務的企業(yè)法人。所以商業(yè)銀行也在本文研究范圍之內(nèi)。。

（一）支付企業(yè)間競爭行為

2010年央行制定《非金融機構支付服務管理辦法》（以下簡稱《辦法》），規(guī)定非金融機構提供支付服務，應當取得《支付業(yè)務許可證》，成為支付機構。在此之前，第三方支付市場主要以價格競爭作為拓展市場的主要行為。在《辦法》頒布后，支付企業(yè)逐步轉向在競爭策略、應用行業(yè)、服務手段等方面的差異化競爭，見表1。

（二）支付企業(yè)同商業(yè)銀行間合作行為

商業(yè)銀行的電子化是第三方支付的運營基礎，而第三方支付在支付方式上的創(chuàng)新又給銀行帶來更大規(guī)模的客戶群。支付企業(yè)與商業(yè)銀行之間的合作，能夠有效降低運營成本及運營風險，加快業(yè)務處理速度。不僅給消費者帶來更好的消費體驗，也給銀行的業(yè)務拓展提供契機。第三方支付無法獨立于商業(yè)銀行開展業(yè)務因此這二者之間的合作是必然且無法替代的。

1.商業(yè)銀行為第三方支付提供最終結算服務。一些中小微型支付企業(yè)畢竟屬于非金融性機構，業(yè)務流程還不完善，因此選擇與銀行合作，由商業(yè)銀行提供最終的支付結算服務。

2.商業(yè)銀行為第三方支付提供信用擔保機制。商業(yè)銀行擁有強大的信譽保障，可以通過對客戶的資金情況以及信用等級的核查，為第三方支付平臺提供專業(yè)技術和安全交易平臺。例如，阿里巴巴與工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等十余家銀行進行合作，利用銀行積累的強大信譽機制提升支付寶在大眾心中的信譽值。

3.商業(yè)銀行與支付企業(yè)的資源共享。商業(yè)銀行掌握大量貨幣資源、客戶資源、技術資源，對國家政策也有一定影響。用戶中持卡用戶較多但網(wǎng)銀用戶較少。而支付企業(yè)則掌握著大量小額交易用戶。二者的合作有利于減少銀行柜臺服務的流量壓力，提高效率，優(yōu)化資源配置。

同時銀行可借助第三方支付平臺進一步拓展信貸業(yè)務。例如支付寶與中國建行推出一項以電子商務誠信體系為基礎、支付寶交易為質押的信貸服務。淘寶賣家可以自己在淘寶的賣家信用為基礎向建行申請貸款，從申請到歸還的整個流程都在支付寶平臺上進行。

（三）支付企業(yè)同商業(yè)銀行間競爭行為

雖然第三方支付企業(yè)最開始與商業(yè)銀行進行合作，但隨著第三方支付的迅猛發(fā)展，商業(yè)銀行逐漸對第三方支付這塊肥肉產(chǎn)生興趣。但是由于第三方企業(yè)進入市場較早，且在初期時，銀行并不認為支付企業(yè)會威脅到自己在這個行業(yè)的主導地位，所以在其想要進入支付市場時第三方支付企業(yè)已占有大部分的市場份額。但是與支付企業(yè)相比，銀行推出的網(wǎng)上銀行支付服務涵蓋范圍并不少，且銀行能夠提供更專業(yè)更有信譽的金融服務，甚至可以提供面對面的理財投資分析等服務，這些也都對第三方支付企業(yè)形成很大威脅。

我國第三方支付處于高速發(fā)展階段，筆者認為，支付市場的健康發(fā)展需要企業(yè)與企業(yè)之間，企業(yè)與商業(yè)銀行之間的良性競爭共同推動。若商業(yè)銀行能夠提供更多發(fā)展空間給予第三方支付企業(yè)[7]，支付企業(yè)也可以將客戶資源與具有良好信譽以及成熟安全技術的商業(yè)銀行進行分流，這樣銀企之間的合作大于競爭，才有雙贏的局面。

五、并購行為

2010年開始，監(jiān)管部門對第三方支付加強關注，相關法規(guī)相繼出臺。2016年開始，監(jiān)管收緊，第三方支付牌照價格水漲船高，進一步加速第三方支付市場的洗牌。

2011年5月，雅虎在SEC文件中披露，其持股43%的阿里巴巴集團已經(jīng)將支付寶的所有權轉移到了馬云控股的一家新公司中。文件稱，為了盡快獲得監(jiān)管部門的牌照，阿里巴巴對支付寶進行了重組，支付寶將成為中國一家內(nèi)資公司的全資子公司，而馬云持有該公司的多數(shù)股權。這一舉動掀起了第三方支付市場企業(yè)股權資本運作的大幕。2011年9月5日，支付寶宣布和安卡國際集團旗下的第三方支付服務公司安卡國際達成收購協(xié)議，這意味著，國內(nèi)用戶可以通過支付寶購買包括國泰航空、港龍航空和長榮航空的客票。作為第三方支付牌照發(fā)放后的首個并購案，它開始了第三方支付行業(yè)的并購浪潮，行業(yè)集中度逐漸[8]提高。

圖1顯示的是第三方支付機構被并購數(shù)量呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，從2012年京東并購網(wǎng)銀在線開始，到2016年并購數(shù)量已達16起。其中50%的并購在1億至10億之間，10億以上的并購達到5起，占比13.89%。2015年后第三方支付企業(yè)并購價格提高。

由以上分析看出，第三方支付市場具有雙邊市場特性，分別對消費者用戶和商戶用戶采取不同的定價策略。第三方支付市場屬于買方市場，消費者具有絕對選擇權。第三方支付市場的競爭與合作行為主要體現(xiàn)在支付企業(yè)之間商業(yè)模式的競爭以及支付企業(yè)與商業(yè)銀行之間的競爭與合作。由于市場的激烈競爭導致推廣補貼分取利潤比例變得更高，筆者認為支付企業(yè)應當從原來的依靠低費率和高額補貼搶占市場向深化場景布局轉移，增加甚至創(chuàng)建更多的線下支付場景才是未來贏得市場競爭的途徑。此外政府應繼續(xù)加強對第三方支付的監(jiān)管力度，在政府規(guī)制下開展企業(yè)間競爭，以提高第三方支付企業(yè)競爭力，推進我國第三方支付產(chǎn)業(yè)健康、有序和可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]艾瑞咨詢.2017年中國第三方支付市場檢測報告[R].2017.

[2]林鍵.市場行為和非市場行為與外資零售企業(yè)的績效[D].中央民族大學，2013.

[3]張奎.互聯(lián)網(wǎng)支付市場結構與市場行為分析[J].金融經(jīng)濟月刊，2009（6）：96-97.

[4]劉磊，楊興麗，呂廷杰.淺析移動支付產(chǎn)業(yè)雙邊市場特性[J].西安電子科技大學學報：社會科學版，2008，18（5）：47-50.

[5]楊毅.互聯(lián)網(wǎng)支付市場行為研究[J].江蘇商論，2015（29）：21-22.

[6]黃俊達.基于產(chǎn)業(yè)組織理論的互聯(lián)網(wǎng)支付研究[D].西南財經(jīng)大學，2013.

[7]陳婷婷，姜紅波.第三方支付企業(yè)與商業(yè)銀行的競爭與合作分析--以支付寶為例[J].電子商務，2015（5）：27-28.

[8]騰訊財經(jīng).阿里轉移支付寶所有權或為監(jiān)管部門的牌照[EB/OL].http：//finance.qq.com/a/20110513/000537. htm， 2011-5-13.