李夢嬌 薛鵬

[摘 要] 隨著經(jīng)濟全球化浪潮襲來，各經(jīng)濟體之間關(guān)系愈加密切。對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment， OFDI）作為推動世界經(jīng)濟增長的強大驅(qū)動力，對一國技術(shù)進步、創(chuàng)新發(fā)展具有重要影響?；诎l(fā)展中國家視角，從OFDI理論綜述到OFDI對母國產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步效應(yīng)的存在性、作用機制及影響因素的相關(guān)文獻梳理，發(fā)現(xiàn)關(guān)于對外直接投資與母國產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的研究目前尚未達成一致意見。但總體上多數(shù)學(xué)者認為OFDI能夠通過研發(fā)費用分攤、逆向技術(shù)溢出、人才流動等途徑促進母國產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步。建議增強技術(shù)吸收能力和府服務(wù)職能，并加強技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以此推動我國對外直接投資健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 發(fā)展中國家;對外直接投資;技術(shù)進步

[中圖分類號] F640[文獻標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）04-0081-03

一、發(fā)展中國家對外直接投資理論綜述

早期國際直接投資指投資者到國外設(shè)立公司并投入資金、技術(shù)等要素的長期性投入。經(jīng)發(fā)展，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會定義“在投資者經(jīng)濟體之外經(jīng)營的企業(yè)為獲取持久利益而進行的投資”為對外直接投資。新加坡學(xué)者M·Sornarajah則認為國際直接投資是投資者將有形或無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到東道國并在自己的經(jīng)營控制下使資產(chǎn)增值的過程。

對外直接投資是相對于資本輸出國而言的國際直接投資，本文基于資本流出國角度分析，可將國際直接投資相關(guān)理論應(yīng)用于對外直接投資。上述關(guān)于OFDI的定義雖有差別，但都強調(diào)資源轉(zhuǎn)移和經(jīng)營管理權(quán)。綜上，本文認為對外直接投資是資本、技術(shù)、勞動力、管理經(jīng)驗等生產(chǎn)要素在國與國之間轉(zhuǎn)移，并在投資者的控制下長期增值的活動。

壟斷優(yōu)勢論是最早從經(jīng)濟學(xué)角度研究對外直接投資動因的理論，認為企業(yè)為充分利用自身在先進技術(shù)、規(guī)模經(jīng)濟等方面的壟斷優(yōu)勢占據(jù)東道國市場并獲取高額利潤而進行對外直接投資。

威爾斯（1983）的小規(guī)模技術(shù)理論認為，發(fā)展中國家的低成本優(yōu)勢使創(chuàng)新活動中產(chǎn)生的技術(shù)在小規(guī)模條件下獲得高經(jīng)濟效益。拉奧（1983）的技術(shù)當(dāng)?shù)鼗碚撜J為發(fā)展中國家除具有上述解釋企業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的優(yōu)勢之外，還可將外來技術(shù)地方化，通過對先進技術(shù)的學(xué)習(xí)、吸收、再創(chuàng)新形成獨特競爭優(yōu)勢，推動國內(nèi)研發(fā)并提升技術(shù)水平。

坎特威爾和托蘭惕諾（1989）的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級理論認為發(fā)展中國家技術(shù)提升與其OFDI擴張直接相關(guān)，強調(diào)技術(shù)積累和技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，較全面地解釋了20世紀80年代以來發(fā)展中國家特別是新興工業(yè)化國家的對外直接投資活動。

二、OFDI技術(shù)進步效應(yīng)的存在性分析

近年來我國OFDI顯示出較強的技術(shù)尋求特征。提升技術(shù)創(chuàng)新能力主要有兩種途徑：本國自主研發(fā)創(chuàng)新和學(xué)習(xí)、吸收、轉(zhuǎn)化國外先進技術(shù)（陳菲瓊等，2013）。關(guān)于OFDI能否促進母國技術(shù)進步，學(xué)者們研究角度不同，因此未得到一致結(jié)論。

一方面，部分學(xué)者認為OFDI對母國技術(shù)創(chuàng)新能力的提升具有顯著正效應(yīng)。柴慶春、張楠楠（2016）選取2006-2012年我國制造業(yè)等11個行業(yè)采用灰色綜合關(guān)聯(lián)分析法驗證了我國OFDI帶動國內(nèi)全要素生產(chǎn)率的進步，且對技術(shù)的提升作用比國內(nèi)研發(fā)更大。劉宏、張蕾（2012）對全要素生產(chǎn)率進行測算并運用Var模型實證分析，也得到相同結(jié)論。汪洋、嚴軍等（2015）的實證分析顯示，中國企業(yè)通過OFDI可以獲得知識、技術(shù)等形成自主知識產(chǎn)權(quán)，實現(xiàn)逆向技術(shù)溢出和技術(shù)擴散。趙宸宇、李雪松（2017）從微觀層面基于2010-2014年中國上市公司數(shù)據(jù)進行實證檢驗，結(jié)果表明整體上中國OFDI顯著提高國內(nèi)企業(yè)專利數(shù)量，促進創(chuàng)新能力提升，且越傾向于對外投資的企業(yè)獲得的提升作用越大。

另一方面，有學(xué)者實證結(jié)果表明，OFDI對母國技術(shù)進步未產(chǎn)生顯著促進作用。王英、劉思峰（2008）對我國1985-2005年OFDI逆向技術(shù)外溢效應(yīng)進行分析，結(jié)果顯示，我國OFDI呈現(xiàn)“資本換技術(shù)”的技術(shù)獲取特點，但對全要素生產(chǎn)率貢獻較小。陳強、劉海峰（2016）認為資源尋求型OFDI以及大多數(shù)下行投資不太可能產(chǎn)生溢出效應(yīng)，并以我國制造業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)的上行投資進行主成分回歸，結(jié)果表明2003-2014年中國針對美國、歐盟等36個發(fā)達國家和地區(qū)的技術(shù)尋求型OFDI對國內(nèi)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生積極影響，但中國OFDI呈現(xiàn)起步晚、所有制結(jié)構(gòu)不平衡、技術(shù)獲取型投資比例低的特點，逆向技術(shù)溢出較弱。

三、OFDI技術(shù)進步效應(yīng)的作用機理

針對OFDI如何促進母國技術(shù)進步與自主創(chuàng)新，學(xué)者們從不同角度探究其具體影響路徑。

王英、劉思峰（2008）按照不同投資動機分類闡釋其傳導(dǎo)機制，指出技術(shù)尋求型OFDI通過新建投資、跨國并購等與東道國先進企業(yè)建立合作關(guān)系實現(xiàn)“資本換技術(shù)”，其他類型OFDI則通過生產(chǎn)要素間接促進母國技術(shù)進步。梁文化、劉宏（2017）認為OFDI通過R&D費用分攤效應(yīng)、R&D成果反饋、產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)和人才流動效應(yīng)的復(fù)合作用實現(xiàn)提升母國技術(shù)水平的效果。

楊連星、羅玉輝（2017）認為OFDI可通過學(xué)習(xí)和趕超效應(yīng)促進母國技術(shù)進步。學(xué)習(xí)效應(yīng)推動企業(yè)由模仿創(chuàng)新向自主創(chuàng)新發(fā)展，趕超效應(yīng)促使企業(yè)致力于提升核心競爭力。其實證分析顯示，OFDI產(chǎn)生的技術(shù)溢出已成為企業(yè)吸收國外技術(shù)并轉(zhuǎn)化成為自身優(yōu)勢的重要部分。此外，OFDI促進技術(shù)進步的渠道還包括研發(fā)平臺共享、利用國外研發(fā)設(shè)施和成果等（尹東東、張建清，2016）。

趙宸宇、李雪松（2017）則從理論上歸納出四點：投資收益機制、逆向技術(shù)溢出效應(yīng)、海外市場競爭機制、非技術(shù)渠道。通過以上路徑，母公司可繞過貿(mào)易壁壘獲得規(guī)模效應(yīng)，跟蹤相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)科技發(fā)展動態(tài)并反饋給母公司，更好地發(fā)展自己的核心技術(shù)。

四、OFDI技術(shù)進步效應(yīng)的影響因素

多數(shù)學(xué)者認為，綜合技術(shù)吸收能力重要因素之一，一般選擇R&D強度、人力資本、金融發(fā)展、技術(shù)差距、對外開放程度表征綜合吸收能力。李梅、柳士昌（2012）在2003-2009年我國省際面板數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上從以上六個方面分析影響效果，結(jié)果顯示6個指標(biāo)均對逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生正影響，且存在顯著的門檻效應(yīng)。尹東東、張建清（2016）也得出相同結(jié)論。趙宸宇、李雪松（2017）分析2010-2014我國上市公司數(shù)據(jù)，認為企業(yè)規(guī)模、人力資本、研發(fā)投入越高，所得稅率低的企業(yè)通過OFDI獲得的技術(shù)進步效應(yīng)更顯著。

部分學(xué)者認為人力資本對技術(shù)進步的促進作用最顯著。魯萬波等（2015）表示無論短期還是長期效應(yīng)，人力資本比國內(nèi)研發(fā)顯示出更強的吸收轉(zhuǎn)化能力。杜龍政、林潤輝（2018）將數(shù)據(jù)擴展到2003-2015年，也得出“人力資本決定科研創(chuàng)新和吸收能力，是企業(yè)創(chuàng)新的重要原因之一”的結(jié)論。

關(guān)于國內(nèi)研發(fā)資本存量的影響效果有較大爭議。尹建華（2014）、姜能鵬（2018）認為逐漸增加的國內(nèi)研發(fā)存量未能有效改善我國研發(fā)投入不足的現(xiàn)狀，未產(chǎn)生明顯作用。魯萬波（2015）則表示長期內(nèi)我國研發(fā)資本存量大于2.2億美元時OFDI對全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生促進效果。李杏、鐘亮（2016）在考慮內(nèi)生性問題后認為國內(nèi)、國外研發(fā)溢出對全要素生產(chǎn)率的影響顯著為正。

技術(shù)差距方面，劉明霞（2010）、李梅（2012）等均認為技術(shù)差于與OFDI逆向技術(shù)溢出之間存在非線性、雙門檻特征。尹建華、周鑫悅（2014）通過2003-2010年面板數(shù)據(jù)測算出的技術(shù)差距門檻值分別為0.0732、0.1474，且驗證了高技術(shù)差距地區(qū)技術(shù)進步促進作用更顯著。

此外，東道國也是重要影響因素。沙文兵（2014）基于2004～2010年美、澳等12個國家和地區(qū)的研究顯示，逆向技術(shù)溢出與東道國創(chuàng)新水平、知識產(chǎn)權(quán)保護力度正相關(guān)，與文化差異呈負相關(guān)。吳哲等（2016）比較分析2003-2013年中國對外直接投資于“一帶一路”沿線國家和發(fā)達國家的差異，結(jié)果表明投資于發(fā)展中國家對技術(shù)進步產(chǎn)生更有利。OFDI的逆向技術(shù)溢出還存在地區(qū)差異。吳書勝（2015）采用面板平滑轉(zhuǎn)換模型（PSTR）展開研究，發(fā)現(xiàn)中西部地區(qū)在經(jīng)濟發(fā)展水平、科研力度等方面均處于劣勢，OFDI逆向技術(shù)溢出不明顯甚至不存在;而東南沿海地區(qū)在以上方面具有比較優(yōu)勢，能夠獲得顯著逆向技術(shù)溢出。李梅（2012）、尹建華（2014）等也得出類似結(jié)論。

要素市場的扭曲對OFDI的技術(shù)進步效應(yīng)也產(chǎn)生消極影響。姚惠澤、張梅（2018）的實證結(jié)果表明OFDI只有在要素市場扭曲程度較低時才能促進母國技術(shù)進步。姜能鵬、賀培等（2018）采用交互效應(yīng)模型的實證分析得出上述結(jié)論，且闡述了相關(guān)機理：資本要素市場扭曲抑制發(fā)明專利的數(shù)量，人才流動限制、勞動力資源錯配對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出和質(zhì)量產(chǎn)生負面影響。歐陽艷艷（2010）分析了政府對該問題的影響，認為政府在OFDI逆向技術(shù)溢出中僅發(fā)揮輔助作用。

五、啟示與建議

基于對以上文獻的梳理，可以發(fā)現(xiàn)關(guān)于對外直接投資與母國產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步的研究目前尚未達成一致意見。但總體上，多數(shù)學(xué)者認為ODFI能夠通過研發(fā)費用分攤、逆向技術(shù)溢出、人才流動等途徑促進母國產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步。為推動我國對外直接投資健康發(fā)展提出以下建議：

1.增強技術(shù)吸收能力。建立人力資本形成機制，通過高素質(zhì)人才增強技術(shù)吸收能力并加速轉(zhuǎn)化為自身戰(zhàn)略性資產(chǎn);轉(zhuǎn)變只重技術(shù)引進、輕視技術(shù)吸收的觀念，促進技術(shù)再創(chuàng)新。

2.加強技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。完善研究機構(gòu)的科研條件，加強信息技術(shù)設(shè)施建設(shè)，降低企業(yè)獲取信息成本;重視知識產(chǎn)權(quán)保護，實現(xiàn)技術(shù)進步的持續(xù)進行。

3.增強政府服務(wù)職能。簡化審批程序，加強財稅支持，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，同時建立信息化管理與服務(wù)平臺，不斷適應(yīng)新形勢下的需要，為技術(shù)獲取型OFDI營造良好環(huán)境。

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[責(zé)任編輯：潘洪志]