耿曄強(qiáng) 李園園

摘要：以2005—2007年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)為樣本來(lái)實(shí)證檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，從整體上看，發(fā)現(xiàn)企業(yè)研發(fā)投入會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制的逐漸增強(qiáng)呈現(xiàn)先降后升的U型趨勢(shì)，即當(dāng)企業(yè)面對(duì)的環(huán)境成本較低時(shí)，企業(yè)加大研發(fā)投入進(jìn)行清潔生產(chǎn)和技術(shù)升級(jí)的意愿就比較低;而當(dāng)環(huán)境規(guī)制超過(guò)一定強(qiáng)度后，環(huán)境成本的增加就會(huì)迫使企業(yè)加大研發(fā)投入。進(jìn)一步來(lái)看，如果考慮企業(yè)的異質(zhì)性，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)按照企業(yè)所在區(qū)域和出口狀態(tài)劃分樣本后，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入仍然呈U型關(guān)系;而按照企業(yè)的污染類型劃分樣本后，對(duì)于重度污染企業(yè)和中度污染企業(yè)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響呈U型關(guān)系，但對(duì)于輕度污染企業(yè)而言，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入呈倒U型關(guān)系。因此，地方政府要制定合理的環(huán)境政策，繼續(xù)加大環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，靈活使用環(huán)境規(guī)制工具，確保環(huán)境稅、排污權(quán)交易等市場(chǎng)化政策工具有效運(yùn)行，鼓勵(lì)企業(yè)提高研發(fā)水平，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)和清潔生產(chǎn)。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)貼;環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度;企業(yè)研發(fā)投入;制造業(yè)企業(yè)

基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)全球化新趨勢(shì)下中國(guó)與新興市場(chǎng)國(guó)家貿(mào)易合作戰(zhàn)略及政策研究”（項(xiàng)目編號(hào)：12CJY076）;山西省軟科學(xué)研究項(xiàng)目“山西省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2015041017-2）

中圖分類號(hào)：F270 ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A ? ?文章編號(hào)：1003-854X（2019）07-0011-10

一、引言

改革開(kāi)放40多年以來(lái)，中國(guó)雖然取得了舉世矚目的發(fā)展成就，但同時(shí)也為此付出了慘痛的環(huán)境和資源代價(jià)。當(dāng)前，環(huán)境問(wèn)題已嚴(yán)重影響到公眾的健康和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。為此，黨的十九大明確提出要“堅(jiān)持節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的基本國(guó)策”。同時(shí)，2018年1月1日《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法》正式實(shí)施，不僅以法律的形式確定了“污染者付費(fèi)”的原則，其優(yōu)惠政策也鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)力度，節(jié)能減排，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)和清潔生產(chǎn)。

毋庸置疑，提高企業(yè)的研發(fā)投入，增強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。實(shí)際上，中國(guó)的研發(fā)投入已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，據(jù)《2017年全國(guó)科技經(jīng)費(fèi)投入統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，2013—2016年間中國(guó)R&D經(jīng)費(fèi)以每年11.1%的速度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度高于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家。同時(shí)，企業(yè)作為微觀經(jīng)濟(jì)主體是全社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)的主力軍，在2017年對(duì)全社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)78.6%。但盡管如此，中國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力仍與發(fā)達(dá)國(guó)家相差甚遠(yuǎn)，僅有七家企業(yè)入圍“2018年福布斯全球最具創(chuàng)新力企業(yè)榜”?？梢?jiàn)，企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力還有待提高。企業(yè)的研發(fā)投入受多種因素的影響，其中，由于地方政府對(duì)環(huán)境問(wèn)題越來(lái)越重視，環(huán)境規(guī)制也成為影響企業(yè)研發(fā)投入的重要因素之一。

近年來(lái)環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系引起了學(xué)者們的廣泛關(guān)注。關(guān)于環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系，學(xué)術(shù)界還未達(dá)成共識(shí)。部分學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入產(chǎn)生削弱作用，在他們看來(lái)，由于環(huán)境污染會(huì)產(chǎn)生負(fù)外部性，政府通過(guò)環(huán)境規(guī)制將環(huán)境污染造成的社會(huì)成本企業(yè)化。在技術(shù)資源不變的假設(shè)前提下，環(huán)境規(guī)制勢(shì)必會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)成本，對(duì)企業(yè)的研發(fā)資金產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，削弱企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力①。Palmer等也認(rèn)為政府雖然可以采用多種環(huán)境規(guī)制形式，但無(wú)論哪種形式都會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)負(fù)擔(dān)，企業(yè)預(yù)期的研發(fā)收益就會(huì)降低，企業(yè)的研發(fā)投入也會(huì)減少②。

然而，波特（Porter）認(rèn)為上述觀點(diǎn)可能并不準(zhǔn)確。波特（Porter）打破新古典的靜態(tài)分析框架，從動(dòng)態(tài)的角度闡述了設(shè)置合理的環(huán)境規(guī)制將激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)，即“創(chuàng)新補(bǔ)償”（Innovation Offsets）可以彌補(bǔ)“合規(guī)成本”（Cost of Regulation Compliance），這被稱為“波特假說(shuō)”③。企業(yè)在環(huán)境規(guī)制的壓力下進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的目的雖然是為了遵守政府的規(guī)定，但企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新也可能會(huì)降低生產(chǎn)成本，從而企業(yè)的效益得到提高，企業(yè)更有意愿進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)④。如果“波特假說(shuō)”成立，那就意味著環(huán)境規(guī)制如果設(shè)置合理，就能促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入。

隨后，國(guó)外的很多學(xué)者大多通過(guò)理論模型推導(dǎo)或者實(shí)證檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證“波特假說(shuō)”的合理性，證明了環(huán)境規(guī)制能夠促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)投入。如Mohr使用一般均衡的框架，研究表明環(huán)境規(guī)制將迫使企業(yè)承擔(dān)學(xué)習(xí)新技術(shù)的成本，并采用新技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)⑤。Ambec and Barla的研究則表明環(huán)境規(guī)制可以降低委托人付給代理人的信息租金成本，從而促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)投入⑥。Hamamoto的研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)部分行業(yè)的整體研發(fā)水平有促進(jìn)作用⑦;Nidumolu等也認(rèn)為政策制定者所實(shí)施的環(huán)境規(guī)制迫使企業(yè)采取可持續(xù)的生產(chǎn)方式，雖然這樣的生產(chǎn)短期內(nèi)不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)利益，但長(zhǎng)期來(lái)看如果企業(yè)將合規(guī)視為一種機(jī)遇，將促使企業(yè)在組織和技術(shù)上得到創(chuàng)新⑧。

國(guó)內(nèi)也有學(xué)者關(guān)注環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)的影響。如郭妍和張立光以1998—2012年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)為樣本，研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加對(duì)工業(yè)企業(yè)研發(fā)投入有促進(jìn)作用⑨。蔣為則運(yùn)用世界銀行2003年對(duì)中國(guó)企業(yè)營(yíng)商環(huán)境的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新有顯著的促進(jìn)作用，進(jìn)一步地，強(qiáng)調(diào)環(huán)境規(guī)制的增加將使企業(yè)更加傾向于加大研發(fā)投資額度⑩。謝榮輝運(yùn)用2000—2012年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)，研究表明環(huán)境規(guī)制對(duì)研發(fā)投入有顯著的激勵(lì)作用。劉悅和周默涵通過(guò)理論模型分析，發(fā)現(xiàn)短期來(lái)看環(huán)境規(guī)制會(huì)增加企業(yè)成本，但長(zhǎng)期來(lái)看，由于生產(chǎn)率低的企業(yè)被迫退出市場(chǎng)，存活的企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)下降，這時(shí)企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)就會(huì)上升，企業(yè)就會(huì)加大研發(fā)投資。

以上文獻(xiàn)雖然已經(jīng)探討了環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，但實(shí)證檢驗(yàn)多是從行業(yè)層面或省級(jí)層面來(lái)進(jìn)行分析的。另外，本文認(rèn)為環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入之間并不是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。鑒于此，我們嘗試從以下兩方面進(jìn)行拓展：（1）將環(huán)境規(guī)制行業(yè)指標(biāo)與制造業(yè)企業(yè)微觀數(shù)據(jù)相結(jié)合，以微觀企業(yè)視角通過(guò)理論模型分析環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入的影響，并采用中國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。（2）通過(guò)企業(yè)所在區(qū)域、出口狀態(tài)及污染類型的不同劃分企業(yè)樣本，討論環(huán)境規(guī)制對(duì)不同類型企業(yè)研發(fā)投入的影響是否一致，從而為政府制定合理高效的環(huán)境政策提供有益參考。

二、理論框架與研究假說(shuō)

本文借鑒Selden and Song、張成等的分析框架，探討環(huán)境規(guī)制如何影響企業(yè)的研發(fā)投入決策。

1. 基本假設(shè)

三、計(jì)量模型、指標(biāo)設(shè)定與描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

1. 計(jì)量模型

為探討環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系，本文的基本計(jì)量模型設(shè)定如下：

InRDabct=β0+β1ersabct+β2ers2abct+β3Xabct+Va+Vb+θabct（15）

其中，InRDabct為a地區(qū)b行業(yè)c企業(yè)在t時(shí)間的研發(fā)投入的對(duì)數(shù)形式，ersabct為環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。為了檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)研發(fā)投入之間是否存在U型關(guān)系，我們引入環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的平方項(xiàng)。Xabct為相關(guān)控制變量，Va和Vb分別表示企業(yè)的地區(qū)固定效應(yīng)和行業(yè)固定效應(yīng)，θabct為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2. 指標(biāo)設(shè)定

（1）數(shù)據(jù)說(shuō)明。本文環(huán)境規(guī)制指標(biāo)所需要的污染排放數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年報(bào)》和《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，企業(yè)研發(fā)投入及控制變量的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)》。由于本文研究所用的研發(fā)費(fèi)用數(shù)據(jù)僅在2005—2007年有連續(xù)的數(shù)據(jù)，所以我們的樣本區(qū)間選為2005—2007年。為了保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，本文借鑒Brandt等 ?及謝千里等 ?使用的方法對(duì)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)作出如下處理：第一，剔除關(guān)鍵性指標(biāo)缺失的觀測(cè)值，如研發(fā)費(fèi)用、企業(yè)年齡、銷售收入等;第二，剔除不在營(yíng)業(yè)狀態(tài)的企業(yè);第三，剔除明顯不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的觀測(cè)值，如當(dāng)期折舊大于累計(jì)折舊、總資產(chǎn)小于流動(dòng)資產(chǎn)、總資產(chǎn)小于固定資產(chǎn)凈值等;第四，剔除營(yíng)業(yè)年齡不足1年的企業(yè);第五，剔除從業(yè)人數(shù)小于8及不滿足規(guī)模以上標(biāo)準(zhǔn)的觀測(cè)值。

（2）主要指標(biāo)的度量。一是環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（ers）。目前學(xué)術(shù)界關(guān)于環(huán)境規(guī)制的度量并沒(méi)有達(dá)成一致，國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于環(huán)境規(guī)制的度量方法大體可以劃分為直接度量和間接度量?jī)煞N：直接度量包括用不同污染物的排放密度、某種污染物的排放量、治理污染的總投資與工業(yè)產(chǎn)值的比值來(lái)度量環(huán)境規(guī)制;間接度量包括用環(huán)境政策的數(shù)量、人均收入水平等來(lái)度量環(huán)境規(guī)制。相比上述單一的指標(biāo)，本文采用綜合指數(shù)法來(lái)構(gòu)建行業(yè)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的評(píng)價(jià)體系。我們采取了廢水排放達(dá)標(biāo)率、二氧化硫去除率及固體廢棄物綜合利用率這三個(gè)指標(biāo)來(lái)度量環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。二是企業(yè)研發(fā)投入（lnrc）。對(duì)于企業(yè)研發(fā)投入指標(biāo)，目前主要使用三種方式來(lái)衡量企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度，即企業(yè)研發(fā)支出的自然對(duì)數(shù)、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用占企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入的比值和研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用與總資產(chǎn)的比值。本文借鑒孫菁等的做法，以研發(fā)支出的自然對(duì)數(shù)來(lái)作為企業(yè)研發(fā)投入（lnrc）的替代指標(biāo)，并使用另外兩種指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

（3）控制變量。為了使估計(jì)結(jié)果穩(wěn)健，本文依據(jù)理論模型和既有文獻(xiàn)的做法，將控制變量設(shè)定如下：一是政府補(bǔ)貼強(qiáng)度（subsidyq），本文用政府補(bǔ)貼強(qiáng)度與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的比值來(lái)衡量政府補(bǔ)貼強(qiáng)度;政府補(bǔ)貼有利于緩解企業(yè)研發(fā)投入的融資約束，激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)，因此，預(yù)期符號(hào)為正;二是企業(yè)規(guī)模（lnpeople），本文用企業(yè)所雇傭員工人數(shù)的對(duì)數(shù)來(lái)衡量企業(yè)規(guī)模。規(guī)模大的企業(yè)有實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)更易把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)、處理信息以及抵抗風(fēng)險(xiǎn)，因此，預(yù)期符號(hào)為正;三是企業(yè)資本勞動(dòng)比（capital），本文用企業(yè)固定資產(chǎn)凈值年平均余額與企業(yè)員工數(shù)量的比值來(lái)表示企業(yè)的資本勞動(dòng)比，一般來(lái)說(shuō)，資本密集度越高的企業(yè)越重視企業(yè)的研發(fā)投入，因此，預(yù)期符號(hào)為正;四是人均工資（pw），本文用企業(yè)的年應(yīng)付工資總額與企業(yè)的年平均從業(yè)人數(shù)的比值來(lái)衡量企業(yè)的人均工資水平。人均工資水平通?？梢苑从称髽I(yè)的技術(shù)密集度，一般來(lái)說(shuō)，技術(shù)密集度越高的企業(yè)，企業(yè)的研發(fā)能力也就越強(qiáng)，因此，預(yù)期符號(hào)為正;五是企業(yè)年齡（lnage），本文用企業(yè)當(dāng)年年份與成立年份差值的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量企業(yè)年齡。依據(jù)企業(yè)生命周期理論，企業(yè)處在不同的成長(zhǎng)階段會(huì)采取不同的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，企業(yè)在成熟階段以后會(huì)因?yàn)椤耙蜓嘏f”出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略保守等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)的研發(fā)動(dòng)機(jī)下降。因而，由于企業(yè)研發(fā)投入會(huì)隨著企業(yè)年齡的增加呈現(xiàn)先升后降的倒U型趨勢(shì)，我們?cè)诨貧w方程中加入了企業(yè)年齡的一次項(xiàng)及二次項(xiàng)。依據(jù)既有研究，我們預(yù)期企業(yè)年齡的一次項(xiàng)符號(hào)為正，企業(yè)年齡的二次項(xiàng)符號(hào)為負(fù)。

3. 各變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

結(jié)合上述指標(biāo)設(shè)定和相關(guān)變量的選取，各主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1。

四、實(shí)證分析

1. 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為全面考察環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系，我們借鑒徐保昌和謝建國(guó)的研究思路，在計(jì)量檢驗(yàn)的過(guò)程中增加了不含環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度二次項(xiàng)的基礎(chǔ)回歸。同時(shí)，我們通過(guò)逐步添加控制變量來(lái)確保研究結(jié)果的穩(wěn)健性。本文通過(guò)觀察環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度及其二次項(xiàng)的系數(shù)變化，對(duì)文中提出的研究假說(shuō)進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見(jiàn)表2。

表2中第（2）—（8）列中的回歸結(jié)果顯示，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度一次項(xiàng)的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)系數(shù)在1%水平上顯著為正，體現(xiàn)出環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響呈U型特征?？赡艿脑蛟谟诋?dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較弱時(shí)，企業(yè)的研發(fā)意愿不強(qiáng)烈，企業(yè)更愿意將資金用于交相應(yīng)的污染罰款，因而企業(yè)的研發(fā)資金就受到擠占。只有環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)一定水平才會(huì)迫使企業(yè)加大研發(fā)投入。這一結(jié)果使得本文的研究假定得到驗(yàn)證。進(jìn)一步地，通過(guò)第（3）—（8）列可以看出，在逐步納入其他控制變量后，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度及其二次項(xiàng)的系數(shù)仍然在1%的水平下顯著，可見(jiàn)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的U型關(guān)系保持穩(wěn)定，這進(jìn)一步支持了本文的研究假定。特別地，表2中第（1）列顯示了環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度在5%的水平上顯著為負(fù)，這說(shuō)明在線性擬合情形下，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度阻礙了企業(yè)研發(fā)投入的提升。

與此同時(shí)，其他控制變量的估計(jì)結(jié)果與我們的預(yù)期一致。從第（3）—（8）列的回歸結(jié)果可見(jiàn)，政府補(bǔ)貼強(qiáng)度的回歸系數(shù)顯著為正，說(shuō)明政府補(bǔ)貼強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入有顯著的促進(jìn)作用，政府補(bǔ)貼可以有效緩解企業(yè)的融資難問(wèn)題，促使企業(yè)加大研發(fā)投入;企業(yè)規(guī)模的回歸系數(shù)顯著為正，說(shuō)明一方面大規(guī)模的企業(yè)容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，另一方面企業(yè)的規(guī)模越大，其對(duì)市場(chǎng)的把控、處理信息能力以及抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越強(qiáng)，因而企業(yè)規(guī)模顯著促進(jìn)了企業(yè)研發(fā)投入的提升;企業(yè)資本勞動(dòng)比的回歸系數(shù)顯著為正，企業(yè)資本勞動(dòng)比越高的企業(yè)越重視企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，因此兩者呈正相關(guān)的關(guān)系;人均工資的系數(shù)顯著為正，企業(yè)人均工資越高，說(shuō)明企業(yè)員工所掌握的技能越高，同時(shí)也能反映企業(yè)對(duì)人才的重視，因此企業(yè)的研發(fā)投入也會(huì)越高;企業(yè)年齡的一次項(xiàng)系數(shù)顯著為正，企業(yè)年齡的二次項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明隨著企業(yè)年齡的增加，“因循守舊”的弊病導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)動(dòng)力不足，企業(yè)年齡與企業(yè)研發(fā)之間呈“倒U型”的關(guān)系，即企業(yè)的研發(fā)投入會(huì)隨著企業(yè)年齡的增加先上升、后下降，這與已有的研究結(jié)果一致。

2. 分樣本回歸結(jié)果

（1）分區(qū)域類型子樣本回歸結(jié)果。表2的基準(zhǔn)回歸結(jié)果說(shuō)明，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入之間呈現(xiàn)U型關(guān)系，環(huán)境規(guī)制超過(guò)一定強(qiáng)度，企業(yè)才會(huì)有意愿增加研發(fā)投入。然而，由于我國(guó)東部和中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異大，在環(huán)境規(guī)制政策上存在較大差距，僅從總體層面考察環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，無(wú)法反映不同區(qū)域特征下環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響差異。因此，本文依據(jù)中國(guó)30個(gè)省份將制造業(yè)企業(yè)分為東部和中西部?jī)山M，回歸結(jié)果見(jiàn)表3。

依據(jù)表3第（3）—（4）列，東部和中西部地區(qū)的企業(yè)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的一次項(xiàng)回歸系數(shù)均在5%的水平上顯著為負(fù)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)系數(shù)均在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)研發(fā)投入呈U型關(guān)系，較低的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度不能夠刺激企業(yè)加大研發(fā)投入，只有環(huán)境規(guī)制超過(guò)一定強(qiáng)度才能迫使企業(yè)加大研發(fā)投入。這也證明了環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響沒(méi)有體現(xiàn)出區(qū)域差異。

表3第（1）—（2）虛擬變量回歸系數(shù)顯示，相對(duì)于東部地區(qū)的企業(yè)，對(duì)中西部地區(qū)實(shí)施的環(huán)境規(guī)制不利于企業(yè)研發(fā)投入的增加，可能的原因是中西部地區(qū)的環(huán)境規(guī)制形式不合理。環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)的影響主要是通過(guò)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度和環(huán)境規(guī)制形式，環(huán)境規(guī)制形式又分為命令控制型和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)型。由于中西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較東部地區(qū)落后，中西部地區(qū)應(yīng)將命令控制型與經(jīng)濟(jì)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制政策搭配使用。其他控制變量的回歸顯示，控制變量對(duì)不同區(qū)域內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入的影響是一致的，沒(méi)有反映出明顯的區(qū)域差異。

（2）分出口狀態(tài)類型子樣本回歸結(jié)果。除了企業(yè)所在區(qū)域的不同，考慮到出口企業(yè)與非出口企業(yè)的創(chuàng)新能力也存在較大差異，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)不同出口狀態(tài)企業(yè)研發(fā)投入的影響又是否一致呢？本文根據(jù)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中企業(yè)是否報(bào)告出口交貨值為依據(jù)，將制造業(yè)企業(yè)劃分為出口企業(yè)和非出口企業(yè)兩組?；貧w結(jié)果見(jiàn)表4。

依據(jù)表4第（3）—（4）列顯示的估計(jì)結(jié)果，出口企業(yè)和非出口企業(yè)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的一次項(xiàng)回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)系數(shù)均在10%水平上顯著為正，說(shuō)明隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增強(qiáng)，企業(yè)研發(fā)投入呈現(xiàn)先降后升的U型趨勢(shì)。說(shuō)明較低的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度不足以激勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，只有環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)一定強(qiáng)度，才會(huì)迫使企業(yè)承擔(dān)采用新技術(shù)和新設(shè)備的成本，加大研發(fā)投入進(jìn)行技術(shù)升級(jí)。這也證明了環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響并未因?yàn)槠髽I(yè)的出口狀態(tài)的不同而存在差異。

依據(jù)表4第（1）—（2）列虛擬變量回歸系數(shù)顯示，相對(duì)于出口企業(yè)，環(huán)境規(guī)制不利于促進(jìn)非出口企業(yè)的研發(fā)投入的增加。可能的原因是，在世界各國(guó)環(huán)境壁壘的壓力下，出口企業(yè)一方面可以通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和出口的“干中學(xué)效應(yīng)”，來(lái)激勵(lì)企業(yè)增加研發(fā)投入;另一方面相比于非出口企業(yè)，出口企業(yè)面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力更激烈，為了不在全球化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰，出口企業(yè)必須加大研發(fā)投入，來(lái)培養(yǎng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其他控制變量的回歸結(jié)果顯示，不同出口狀態(tài)企業(yè)中各控制變量對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響并沒(méi)有因企業(yè)的出口狀態(tài)不同而存在差異。

（3）分污染類型子樣本回歸結(jié)果。不同污染類型的企業(yè)，由于其在生產(chǎn)中污染排放量的不同，其在環(huán)境規(guī)制的監(jiān)管下面臨的壓力也就不同。因此，本文借鑒趙細(xì)康的方法，計(jì)算出我國(guó)20個(gè)制造業(yè)行業(yè)的污染密度，并借鑒徐敏燕等的研究結(jié)果，將制造業(yè)企業(yè)劃分為重度污染企業(yè)、中度污染企業(yè)和輕度污染企業(yè)，進(jìn)一步考察本文的結(jié)論是否成立?；貧w分析結(jié)果見(jiàn)表5。

根據(jù)表5的回歸結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)，重度污染和中度污染企業(yè)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的一次項(xiàng)系數(shù)和二次項(xiàng)系數(shù)符號(hào)分別是負(fù)號(hào)和正號(hào)，并且在1%水平上顯著。該結(jié)果符合本文的最初假說(shuō)，即環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)研發(fā)投入呈U型關(guān)系，環(huán)境規(guī)制存在一個(gè)適宜的強(qiáng)度。當(dāng)環(huán)境規(guī)制低于這一強(qiáng)度時(shí)，環(huán)境規(guī)制將阻礙企業(yè)研發(fā)投入的增加，當(dāng)環(huán)境規(guī)制高于這一強(qiáng)度時(shí)，環(huán)境規(guī)制將促使企業(yè)加大研發(fā)投入。

值得注意的是，輕度污染企業(yè)的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的一次項(xiàng)系數(shù)和二次項(xiàng)系數(shù)符號(hào)分別為正號(hào)和負(fù)號(hào)，且一次項(xiàng)系數(shù)在統(tǒng)計(jì)意義上并不顯著，說(shuō)明隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的不斷增強(qiáng)，企業(yè)研發(fā)投入呈現(xiàn)出先升后降的倒U型的發(fā)展趨勢(shì)?？赡艿慕忉屖禽p度污染企業(yè)的要素投入結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)投入比重較低，企業(yè)對(duì)環(huán)境規(guī)制的容忍程度較低，環(huán)境技術(shù)的調(diào)整成本較低，企業(yè)加大研發(fā)投入的意愿較高，因而在環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度提高的初期，輕度污染企業(yè)就會(huì)加大企業(yè)研發(fā)投入，直到環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過(guò)企業(yè)所能接受的程度后，輕度污染企業(yè)就會(huì)逐漸減少研發(fā)投入。

3. 不同研發(fā)類型的識(shí)別

企業(yè)研發(fā)投入分為在已有產(chǎn)品基礎(chǔ)上的生產(chǎn)研發(fā)和對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)兩種類型。實(shí)際上，由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的存在，企業(yè)在生產(chǎn)研發(fā)時(shí)的可變成本就會(huì)降低，從而企業(yè)的邊際利潤(rùn)得到提高。而企業(yè)增加對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)投入會(huì)豐富企業(yè)的產(chǎn)品種類，擴(kuò)大消費(fèi)者對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品的需求，但新產(chǎn)品的生產(chǎn)也會(huì)造成企業(yè)內(nèi)部各種產(chǎn)品間的自我蠶食?？梢?jiàn)，企業(yè)的研發(fā)資金到底是傾向于生產(chǎn)研發(fā)還是對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)，不僅取決于企業(yè)間產(chǎn)品的替代性和不同企業(yè)初始的市場(chǎng)份額，還取決于企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的替代性。

在上文的分析中，我們采用研發(fā)投入的自然對(duì)數(shù)作為被解釋變量，接下來(lái)我們對(duì)研發(fā)類型進(jìn)行細(xì)分，探討環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)的影響。由于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)中并沒(méi)有對(duì)企業(yè)的研發(fā)投入進(jìn)行更細(xì)致的區(qū)分，我們選取新產(chǎn)品產(chǎn)值來(lái)作為新產(chǎn)品研發(fā)的代理變量。表6中列出了本文使用最小二乘法，逐步添加控制變量來(lái)檢驗(yàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)的結(jié)果。表6中第（2）—（8）列中的回歸結(jié)果顯示，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)系數(shù)均在1%水平上顯著為正，可以看出環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)的影響仍然呈U型關(guān)系。我們比較表1中的式（8）與表6中的式（8）中環(huán)境規(guī)制的一次項(xiàng)及二次項(xiàng)的系數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)的影響要大于對(duì)企業(yè)總的研發(fā)投入的影響，新產(chǎn)品研發(fā)需要企業(yè)更高的創(chuàng)新能力。可見(jiàn)，只要設(shè)置合理的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，也可以激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新能力。

4. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（1）工具變量穩(wěn)健性檢驗(yàn)?？紤]到環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入之間可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題，我們使用工具變量法對(duì)其進(jìn)行處理。根據(jù)傅京燕等研究中的類似做法，運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)煤和環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的滯后一期作為環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的工具變量，并采用2SLS方法進(jìn)行估計(jì)。其中分行業(yè)能源消費(fèi)總量標(biāo)準(zhǔn)煤的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》。在進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)前，我們首先對(duì)工具變量是否有效及是否存在弱工具變量進(jìn)行檢驗(yàn)。本文通過(guò)對(duì)工具變量進(jìn)行過(guò)度識(shí)別檢驗(yàn)，即通過(guò)Sagan檢驗(yàn)來(lái)觀察工具變量是否有效，結(jié)果顯示P值為0.1，故接受原假設(shè)，認(rèn)為標(biāo)準(zhǔn)煤和環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度滯后一期這兩個(gè)工具變量外生，因此驗(yàn)證了這兩個(gè)工具變量的有效性。其次，本文通過(guò)觀察Sheas partial R2和F統(tǒng)計(jì)量來(lái)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ褪欠翊嬖谌豕ぞ咦兞?，結(jié)果顯示Sheas partial R2為0.2，且F統(tǒng)計(jì)量的P值為0。因此我們拒絕“弱工具變量”的原假設(shè)，即認(rèn)為不存在弱工具變量。

估計(jì)結(jié)果如表7（1）列所示，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的一次項(xiàng)系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的二次項(xiàng)系數(shù)在1%的水平上顯著為正，這一結(jié)果表明，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響呈U型特征，說(shuō)明本文的估計(jì)結(jié)果在處理了內(nèi)生性問(wèn)題以后依然穩(wěn)健。

（2）替代變量穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為進(jìn)一步保證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，我們使用rdq1（研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）和rdq2（研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用/總資產(chǎn)）作為企業(yè)研發(fā)投入的替代變量，以此作為本文穩(wěn)健性檢驗(yàn)的一部分。估計(jì)結(jié)果如表7（2）列和（3）列所示。從中可以看出替換企業(yè)研發(fā)投入的衡量指標(biāo)后估計(jì)結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致，都反映出企業(yè)研發(fā)投入會(huì)隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加呈現(xiàn)出先降后升的U型趨勢(shì)，說(shuō)明環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響具有良好的穩(wěn)健性，不會(huì)因度量指標(biāo)的不同而發(fā)生變化，進(jìn)一步驗(yàn)證了本文結(jié)果的可靠性。

五、簡(jiǎn)要結(jié)論與政策建議

本文首先通過(guò)理論模型解釋了環(huán)境規(guī)制影響企業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)在機(jī)制，進(jìn)一步利用2005—2007年中國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，研究結(jié)果證明了本文的假說(shuō)：環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與企業(yè)研發(fā)投入之間呈U型關(guān)系，當(dāng)環(huán)境規(guī)制超過(guò)一定強(qiáng)度時(shí)才能“倒逼”企業(yè)加大研發(fā)投入。實(shí)證結(jié)果還表明在線性擬合情形下，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度阻礙了企業(yè)研發(fā)投入的增加。同時(shí)，本文通過(guò)分樣本回歸發(fā)現(xiàn)，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，并不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)所在區(qū)域不同或是出口狀態(tài)不同而有所差異，但會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的污染類型而存在差異，即對(duì)于重度污染企業(yè)和中度污染企業(yè)，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響呈U型關(guān)系，但對(duì)于輕度污染企業(yè)而言，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入呈倒U 型關(guān)系。

基于以上分析，本文提出以下幾點(diǎn)政策建議：

首先，面對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的環(huán)境污染問(wèn)題，地方政府要積極響應(yīng)黨的十九大精神，樹(shù)立“綠水青山就是金山銀山”的理念，繼續(xù)加大環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，靈活使用環(huán)境規(guī)制工具，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的決定作用，貫徹落實(shí)《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法》，確保環(huán)境稅、排污權(quán)交易等市場(chǎng)化政策工具有效運(yùn)行。要注重利用環(huán)境政策來(lái)調(diào)動(dòng)企業(yè)研發(fā)的潛力，發(fā)揮政府引導(dǎo)與市場(chǎng)主導(dǎo)的積極作用，推動(dòng)綠色發(fā)展。

其次，由于目前中國(guó)各地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異大，以及各行業(yè)特性的不同，地方政府應(yīng)實(shí)行差異化的環(huán)境規(guī)制政策，因地制宜的環(huán)境規(guī)制才能有效“倒逼”企業(yè)加大研發(fā)力度。具體來(lái)看主要有兩點(diǎn)：一是依據(jù)本文研究結(jié)論，環(huán)境規(guī)制與企業(yè)研發(fā)投入存在非線性關(guān)系，因此地方政府不能盲目提高環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，而應(yīng)根據(jù)地區(qū)差異和行業(yè)特性，有針對(duì)性地制定環(huán)境政策;二是要隨著時(shí)間的推移和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r，滾動(dòng)修訂環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，避免環(huán)境政策僵化于某一靜態(tài)標(biāo)準(zhǔn)。

再次，政府要大力發(fā)展和支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)，加大研發(fā)補(bǔ)貼，緩解這類企業(yè)在研發(fā)過(guò)程中所面臨的資金短缺問(wèn)題。具體來(lái)看主要有兩點(diǎn)：一是政府應(yīng)發(fā)揮我國(guó)金融市場(chǎng)資源配置的調(diào)節(jié)作用，完善企業(yè)融資渠道，營(yíng)造良好的融資環(huán)境;二是政府不僅需要加大對(duì)企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼，而且還需要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)補(bǔ)貼資金用途的監(jiān)管，確保資金用于企業(yè)的研發(fā)和技術(shù)升級(jí)，從而提高政策的有效性，提升企業(yè)的研發(fā)水平，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型。

最后，環(huán)境政策的有效實(shí)施離不開(kāi)嚴(yán)格的監(jiān)管，因此地方政府要利用大數(shù)據(jù)、衛(wèi)星遙感等技術(shù)，精準(zhǔn)監(jiān)管企業(yè)的排污行為，特別是加大對(duì)重度污染企業(yè)的監(jiān)測(cè)次數(shù)，確保對(duì)企業(yè)排污情況及時(shí)準(zhǔn)確的收集，提高監(jiān)管的針對(duì)性、科學(xué)性和時(shí)效性。同時(shí)，地方政府要發(fā)揮電話、網(wǎng)絡(luò)等群眾舉報(bào)渠道的作用，及時(shí)解決群眾突出關(guān)心的生態(tài)環(huán)境問(wèn)題。只有強(qiáng)化監(jiān)管部門的職能，嚴(yán)格遵循“污染者付費(fèi)”的原則，促使企業(yè)將生產(chǎn)排污造成的外部不經(jīng)濟(jì)內(nèi)部化，才能迫使企業(yè)加大研發(fā)力度，促進(jìn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

注釋：

① E. F. Denison， Accounting for Slower Economic Growth：the United States in the 1970s， Southern Economic Journal， 1981， 47（4）， pp.1191-1193.

② K. Palmer， W. E. Oates， P. R. Portney， Tightening Environmental Standards： The Benefit-Cost or the No-Cost Paradim？， The Journal of Economic Perspectives， 1995， 9（4）， pp.119-132.

③ M. E. Porter， Americas Green Strategy， Scientific America， 1991， 264（4）， pp.168-168.