/北京精密機(jī)電控制設(shè)備研究所

企業(yè)的資金管理是經(jīng)營管理的重點(diǎn)，資金管理狀況能夠反映企業(yè)的資源配置、數(shù)量與質(zhì)量，對于企業(yè)的生存與發(fā)展具有重要的意義。面對高強(qiáng)密度研制和發(fā)射任務(wù)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，以及改革創(chuàng)新和市場化轉(zhuǎn)型的緊迫形勢，航天企業(yè)要提高核心競爭力和自身盈利能力，不僅需要在技術(shù)上創(chuàng)新，在管理中也要不斷創(chuàng)新，加強(qiáng)對影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各項(xiàng)因素的分析研究，并采取應(yīng)對策略。在此，筆者從如何提高企業(yè)收益質(zhì)量與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度，對影響航天企業(yè)各類活動(dòng)現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行分析研究，并提出相應(yīng)的資金管理與控制措施。

一、企業(yè)各類活動(dòng)現(xiàn)金流情況

目前，航天企業(yè)的現(xiàn)金流入來源主要為型號(hào)項(xiàng)目和基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目專項(xiàng)撥款、財(cái)政撥款、軍品協(xié)外項(xiàng)目、航天技術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目收款、利息收入、投資收益、短期借款等；主要的現(xiàn)金流出項(xiàng)目為型號(hào)直接成本支出、物資采購、人工成本，固定資產(chǎn)投資，資產(chǎn)維修、各項(xiàng)稅費(fèi)、管理費(fèi)用以及上繳經(jīng)費(fèi)等相關(guān)支出。這些現(xiàn)金流按照資金用途可分類為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

1．經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

評價(jià)收益質(zhì)量的主要指標(biāo)——盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)，均是以經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量占凈利潤和經(jīng)營所得現(xiàn)金的比重作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。比重越小，則說明部分收益尚未完成現(xiàn)金流入，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)，但實(shí)物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于現(xiàn)金，應(yīng)收賬款不一定能足額變現(xiàn)，而存貨也有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，因此提高經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金流控制的重點(diǎn)。

航天企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)主要依賴于軍品主業(yè)及相關(guān)協(xié)外產(chǎn)品，依據(jù)歷年數(shù)據(jù)，其流入資金占整個(gè)經(jīng)營性現(xiàn)金流入的90%以上，流出資金占整個(gè)經(jīng)營性現(xiàn)金流出的75%左右，資金鏈的平衡主要依靠各類型號(hào)項(xiàng)目上級(jí)單位撥款、型號(hào)項(xiàng)目直接成本支出及協(xié)外項(xiàng)目合同款的收付。

一是現(xiàn)金流入環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施。

型號(hào)撥款根據(jù)型號(hào)進(jìn)度及上級(jí)單位的相關(guān)要求，在時(shí)間上有很大的不確定性，一般為階段性集中撥款，所以需要企業(yè)先期墊支經(jīng)費(fèi)用于開展型號(hào)研制和生產(chǎn)工作，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，如果企業(yè)資金短缺，勢必要進(jìn)行外部融資，這就增加了企業(yè)還本付息的負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對這一問題，計(jì)劃部門應(yīng)合理策劃型號(hào)研制計(jì)劃流程和經(jīng)費(fèi)預(yù)算，監(jiān)控執(zhí)行過程，并積極與上級(jí)單位溝通，爭取撥款的及時(shí)到位，以提升企業(yè)流入資金的充裕度。

經(jīng)營項(xiàng)目以應(yīng)收賬款結(jié)算，既未收到現(xiàn)金，又形成了沒有現(xiàn)金流入的會(huì)計(jì)利潤，降低了收益質(zhì)量，還導(dǎo)致銷售稅金上繳及年內(nèi)所得稅的預(yù)繳，在一定程度上加劇了企業(yè)的資金支出壓力。針對這一風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)部門要建立對客戶的信用評價(jià)機(jī)制，完善合同管理制度，對于客戶的付款方式、期限、違約責(zé)任等作出明確規(guī)定；建立應(yīng)收款項(xiàng)的催收制度，隨時(shí)監(jiān)控客戶的經(jīng)營狀況，以便及時(shí)采取應(yīng)對措施；財(cái)務(wù)部門要對應(yīng)收賬款設(shè)置明細(xì)，定期進(jìn)行賬齡分析，并與業(yè)務(wù)部門配合，共同降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)；建立應(yīng)收賬款責(zé)任追究制度，設(shè)置考核獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)，降低資產(chǎn)的減值損失，提高應(yīng)收賬款的回收率。

在保證科研生產(chǎn)的同時(shí)，充分利用多種方式對剩余資金開展理財(cái)，在確保資金安全的情況下，采用多種存儲(chǔ)方式合理安排存款金額及期限，以便提高利息收入，最大限度地實(shí)現(xiàn)資金的保值增值，為企業(yè)贏得更多貨幣資金收益。

二是現(xiàn)金流出環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對措施。

針對型號(hào)直接成本支出、物資采購環(huán)節(jié)，要避免預(yù)付賬款和存貨的規(guī)模過大占用流動(dòng)資金的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)部門應(yīng)加強(qiáng)收入與成本的策劃工作，制定最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂購量和安全存貨量，加強(qiáng)對預(yù)付賬款進(jìn)度和總量的管理，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下最大限度地降低成本。

針對人工成本，要避免人員支出過大與企業(yè)經(jīng)營規(guī)模不相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)科學(xué)地調(diào)節(jié)勞動(dòng)力資源配置，優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，形成激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)各類人才的合理流動(dòng)。

針對管理類費(fèi)用，要嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算，同時(shí)防范支出不符合審計(jì)規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)全員提高成本費(fèi)用控制意識(shí)，明確各類費(fèi)用的開支范圍和標(biāo)準(zhǔn)，對資產(chǎn)的維修按安全管理和相關(guān)使用規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行。

針對企業(yè)的各項(xiàng)稅費(fèi)，應(yīng)積極分析研究稅收政策，充分享受免稅優(yōu)惠，合理避稅，減少稅費(fèi)現(xiàn)金的流出。

2．投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

針對資金流入環(huán)節(jié)，要加強(qiáng)對長期投資項(xiàng)目的可行性研究，樹立投資回報(bào)觀念，考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，比較投資回報(bào)率與籌資成本，追求投資效益最大化，對投資全過程實(shí)施跟蹤、監(jiān)控，以確保預(yù)期收益的現(xiàn)金流入。

針對資金流出環(huán)節(jié)，由于固定資產(chǎn)投資工作是一項(xiàng)周期較長的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，具有復(fù)雜性和不確定性，因此業(yè)務(wù)部門要加強(qiáng)對固定資產(chǎn)投資的管理，加快已批復(fù)項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度，盡早投入使用，形成為經(jīng)營服務(wù)的能力，同時(shí)也應(yīng)注重基建項(xiàng)目的可行性論證，有效控制基建項(xiàng)目專項(xiàng)投資規(guī)模，加大對在建工程的財(cái)務(wù)監(jiān)督，尤其是自籌墊支資金的使用，嚴(yán)控超支。

3．籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

籌資活動(dòng)主要的風(fēng)險(xiǎn)為對銀行借款本息的償還。企業(yè)資金短缺，要借助銀行貸款維持日常的經(jīng)營，負(fù)債規(guī)模越大，則利息費(fèi)用支出就越大，而且負(fù)債的本息全部要以現(xiàn)金償還，因此企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，健全相關(guān)財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，合理安排籌資期限及籌資額度，在滿足企業(yè)正常運(yùn)營的情況下，綜合調(diào)配各類費(fèi)用的支出時(shí)間及支付方式，以緩解現(xiàn)金的短缺，盡可能減少貸款額度，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，同時(shí)密切關(guān)注現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動(dòng)性，做好還款計(jì)劃的策劃，確保企業(yè)不出現(xiàn)因資金周轉(zhuǎn)困難而無法償還到期債務(wù)的情況。

二、資金管理控制方式和運(yùn)行效果

1．不斷改進(jìn)現(xiàn)金流管理控制意識(shí)，促進(jìn)資金的良性循環(huán)

樹立以提高收益質(zhì)量為資金管控目標(biāo)，加強(qiáng)對收入、利潤與現(xiàn)金流量差異的實(shí)時(shí)監(jiān)控。業(yè)務(wù)部門通過積極與上級(jí)有關(guān)部門進(jìn)行溝通，提高了撥款經(jīng)費(fèi)的到位率；通過加強(qiáng)對科研項(xiàng)目的結(jié)算力度，盡早將未結(jié)算合同的收支差轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂衅髽I(yè)自主支配權(quán)的經(jīng)營積累現(xiàn)金，提升了企業(yè)資金的充裕度；通過合理規(guī)劃應(yīng)收、預(yù)付賬款，加強(qiáng)對存貨的管理，減少了現(xiàn)金損失及資金占用；對于基礎(chǔ)建設(shè)性投資項(xiàng)目，通過加強(qiáng)可行性論證，盡量爭取國家經(jīng)費(fèi)支持，減少自有資金的占用，其他各類業(yè)務(wù)費(fèi)用支出嚴(yán)格依據(jù)預(yù)算控制支出。

財(cái)務(wù)管理部門利用集團(tuán)資金管理平臺(tái)及各類資金報(bào)表，及時(shí)監(jiān)測現(xiàn)金流量，調(diào)整資金使用策略，做好籌融資的籌劃工作，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受范圍內(nèi)。

2．重視現(xiàn)金流量預(yù)算，做好統(tǒng)籌計(jì)劃管理工作

企業(yè)要對未來的現(xiàn)金狀況進(jìn)行預(yù)測，不僅應(yīng)編制年度現(xiàn)金流量預(yù)算，更應(yīng)重視現(xiàn)金流量月度預(yù)算的編制，以便及時(shí)作出資金調(diào)度和使用決策。通過采用月度收付款計(jì)劃管理的方式加強(qiáng)與預(yù)算執(zhí)行的關(guān)聯(lián)性，以收定支，平衡資金的收付。通過不斷嘗試開展各種維度的資金計(jì)劃編制方法，為領(lǐng)導(dǎo)及時(shí)掌握企業(yè)資金情況及審批支出提供了依據(jù)，對企業(yè)經(jīng)營過程中的資金再平衡和資金風(fēng)險(xiǎn)防范起到了較好的作用。

3．采用績效獎(jiǎng)勵(lì)制度，提高資金的有效運(yùn)用

完成全年工作任務(wù)，通過預(yù)算績效檢查后，對于部門可控管理費(fèi)用支出、企業(yè)固定業(yè)務(wù)公共性費(fèi)用支出、逾期應(yīng)收賬款清收以及設(shè)計(jì)、工藝選擇或改進(jìn)帶來的成本節(jié)約，對于控制材料損耗、材料選型替代及降低采購帶來的成本節(jié)約，以及對于建立目標(biāo)成本核定和調(diào)整機(jī)制的項(xiàng)目實(shí)際執(zhí)行情況優(yōu)于控制目標(biāo)的，可按照企業(yè)相關(guān)管理制度給予獎(jiǎng)勵(lì)，這一措施既降低了成本，又提高了資金的有效運(yùn)用。

此外，還利用信息化的預(yù)算、網(wǎng)報(bào)平臺(tái)，通過規(guī)范各類費(fèi)用的付款審批權(quán)限和流程，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)費(fèi)支出控制的預(yù)期目標(biāo)。

三、改進(jìn)建議

1．完善資金計(jì)劃的統(tǒng)籌策劃和精細(xì)化管理工作

業(yè)務(wù)部門雖然依據(jù)年度預(yù)算分解了月度資金計(jì)劃，但實(shí)際每月申報(bào)的收支計(jì)劃與月度資金預(yù)算計(jì)劃差異較大，使得主管領(lǐng)導(dǎo)與財(cái)務(wù)管理部門每月都要進(jìn)行大量的收支統(tǒng)計(jì)及資金平衡工作。因此，筆者建議將預(yù)算管理系統(tǒng)與月度資金支出計(jì)劃相關(guān)聯(lián)，部門按照年度批復(fù)的收支預(yù)算在月度可使用額度內(nèi)以項(xiàng)目類別申報(bào)支出，既可以加強(qiáng)資金預(yù)算的嚴(yán)肅性，又可以通過信息化的手段提高管理工作的效率。

2．執(zhí)行閉環(huán)考核管理，提高資金計(jì)劃的執(zhí)行率

月度資金計(jì)劃執(zhí)行率較低的原因有2個(gè)方面：一是部門資金計(jì)劃的編制不夠規(guī)范、全面，未做到應(yīng)收應(yīng)支，且尚未樹立以收定支的資金管控理念，測算經(jīng)費(fèi)支出留有過大余量或臨時(shí)申請較多；二是由于科研生產(chǎn)計(jì)劃的調(diào)整以及審批流轉(zhuǎn)過程等因素的影響，使得財(cái)務(wù)未能及時(shí)付款，導(dǎo)致資金計(jì)劃的編制與實(shí)際執(zhí)行的匹配程度存在差異。

財(cái)務(wù)管理部門雖然每月都對資金計(jì)劃的執(zhí)行情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，但并未對申報(bào)部門的執(zhí)行情況加以考核。因此，筆者建議實(shí)施閉環(huán)管理，以當(dāng)月部門執(zhí)行情況為依據(jù)確定下月資金計(jì)劃的批復(fù)額度，以此滾動(dòng)，旨在督促部門逐漸提高資金計(jì)劃的編制精度；針對科研生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整，業(yè)務(wù)部門應(yīng)與財(cái)務(wù)部門及時(shí)協(xié)調(diào)溝通，修正計(jì)劃，以使財(cái)務(wù)部門有據(jù)可依，并按照輕重緩急程度優(yōu)先滿足現(xiàn)金流量和結(jié)算項(xiàng)目的相關(guān)性，進(jìn)而在確保及時(shí)歸集成本的同時(shí)減輕企業(yè)的資金壓力。

3．加強(qiáng)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的融合，實(shí)現(xiàn)信息共享

財(cái)務(wù)部門要發(fā)揮自身擁有大量歷史價(jià)值信息的優(yōu)勢，利用成本庫數(shù)據(jù)，配合業(yè)務(wù)部門合理測定成本價(jià)格，從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)優(yōu)化流程，并將目標(biāo)成本分解到產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，以使型號(hào)成本支出的資金管控有據(jù)可依。

4．做好風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

影響企業(yè)生存發(fā)展的是經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，只有具備良好的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入，企業(yè)才能保持健康的財(cái)務(wù)狀況，因此要重視經(jīng)營性現(xiàn)金流量的分析工作，利用與現(xiàn)金流量有關(guān)的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，評價(jià)收益質(zhì)量，分析現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、資金流動(dòng)性，以及企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力等，通過與上一年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析比較，找出變動(dòng)趨勢和影響因素，從而可以更好地預(yù)測未來現(xiàn)金流量和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，為企業(yè)各項(xiàng)決策提供財(cái)務(wù)依據(jù)和建議，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的良性發(fā)展。

面對日益激烈的市場競爭，航天企業(yè)管理應(yīng)以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理應(yīng)以資金管理為中心，而資金管理應(yīng)以現(xiàn)金流管理為核心，在產(chǎn)生任何收益時(shí)都要考慮與之相關(guān)的現(xiàn)金流量的實(shí)現(xiàn)程度，通過提升企業(yè)資金管理水平，合理地控制運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)整體資金的利用效率，從而不斷加快企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力和可持續(xù)發(fā)展能力。