(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué) 湖北 武漢 430000)

在上世紀(jì)90年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)步入鼎盛時(shí)期，引發(fā)了其他經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)對(duì)其公司治理模式的探究，獨(dú)立董事制度走進(jìn)大眾視野并被寄以厚望。伴隨金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，獨(dú)立董事作為獨(dú)立于上市公司的董事會(huì)成員，在維護(hù)中小股東利益方面發(fā)揮愈加重要的作用。

一、影響?yīng)毩⒍陋?dú)立性的內(nèi)因探查

(一)參選人資格。目前的獨(dú)立董事任職規(guī)定排除了與上市公司有親屬關(guān)系、服務(wù)關(guān)系的人員，不過(guò)人際交往關(guān)系更為復(fù)雜，同學(xué)、同鄉(xiāng)、遠(yuǎn)親、近鄰都有可能妨礙獨(dú)立董事行使職權(quán)，這些關(guān)系難以梳理，僅靠書(shū)面規(guī)定容易出現(xiàn)頗多漏洞。

2017年1月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》刊登了一條關(guān)于采訪(fǎng)ST慧球公司獨(dú)立董事候選人的報(bào)道，主持人問(wèn)道：“公司最近情況比較亂，你對(duì)公司最近的亂象有什么看法？”這名候選人回答說(shuō)：“我對(duì)這個(gè)公司一無(wú)所知，是一位朋友說(shuō)公司董事會(huì)要換屆了，想找我出面頂一個(gè)獨(dú)立董事的職位。因?yàn)槭桥笥颜f(shuō)這話(huà)，我想著就當(dāng)是朋友行個(gè)方便?！迸笥殃P(guān)系沒(méi)有被羅列在限制條例中，這是一個(gè)股東可以鉆的大空子，不過(guò)條例只能刻板的規(guī)定關(guān)系的遠(yuǎn)近，卻不能規(guī)定關(guān)系的親疏，這時(shí)需要我們思考更加靈活的限制條件。

(二)工作年限。當(dāng)前我國(guó)獨(dú)立董事的工作年限與非獨(dú)立董事一樣，可以進(jìn)行連選連任，總年限不可逾越六年。但在共事的過(guò)程中雙方越來(lái)越熟識(shí)，再加上人情往來(lái)，就算獨(dú)董與非獨(dú)董一開(kāi)始沒(méi)有親屬關(guān)系，后來(lái)因?yàn)槊孀由线^(guò)不去，更甚者獨(dú)董已經(jīng)被收買(mǎi)，再難獨(dú)立做出正確立場(chǎng)的判斷。獨(dú)立董事強(qiáng)調(diào)“獨(dú)立”，本來(lái)就不同于一般董事，在工作年限的限制上二者也沒(méi)有必要一視同仁，對(duì)于獨(dú)立董事公平公正行使職權(quán)來(lái)說(shuō)，六年的時(shí)間很可能有損其獨(dú)立性。

(三)工薪制定。獨(dú)立董事的工資薪酬由股東大會(huì)決定，股東大會(huì)上擁有多數(shù)資本的大股東更有話(huà)語(yǔ)權(quán)，而獨(dú)立董事設(shè)立之初的目的是制衡大股東，保護(hù)中小股東。大股東提高獨(dú)立董事的薪酬，而獨(dú)立董事要挑大股東的刺，這似乎是一場(chǎng)荒謬的交易。在現(xiàn)實(shí)中，這種尷尬的工薪制定方式反倒會(huì)促進(jìn)大股東與獨(dú)立董事之間的關(guān)系，為了應(yīng)付“獨(dú)立董事在整個(gè)董事會(huì)中的比例不能低于1/3”的規(guī)定，股東大會(huì)希望支付完獨(dú)立董事的工資后就沒(méi)有后顧之憂(yōu)，獨(dú)立董事只管簽字，獨(dú)立董事拿了工資，正所謂“無(wú)功不受祿”，再去找大股東麻煩沒(méi)人情味，就聽(tīng)之任之，忽視了工作職責(zé)。

二、對(duì)癥下藥提升獨(dú)立董事的獨(dú)立性

前文將獨(dú)立董事的參選人資格、工作年限、工薪制定這三點(diǎn)歸納為障礙因素，下面就從這三點(diǎn)出發(fā)，探索如何提升獨(dú)立董事的獨(dú)立性。

(一)重新定義參選人資格?，F(xiàn)在被排除在獨(dú)立董事任職資格之外的人群，只囊括了一小部分獨(dú)立性不足的人，對(duì)參選人資格的重新界定就是要從本源出發(fā)保護(hù)獨(dú)立董事的獨(dú)立性。

美國(guó)做為獨(dú)立董事制度的發(fā)明國(guó)，在界定獨(dú)立董事參選資格時(shí)，將重要的購(gòu)貨商、供貨商，與執(zhí)行董事有密切私人關(guān)系的人都被限制在外，但是人際關(guān)系的界定很復(fù)雜，對(duì)于利益關(guān)系當(dāng)前不存在，也不能保證任期內(nèi)也不會(huì)存在。建議成立一個(gè)獨(dú)立董事人才庫(kù)，由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，機(jī)構(gòu)臨時(shí)抽調(diào)獨(dú)立董事，把獨(dú)立董事的先前經(jīng)歷、工作經(jīng)驗(yàn)大致披露出來(lái)，但是不透露姓名與個(gè)人身份信息，再經(jīng)股東大會(huì)投票選舉產(chǎn)生最終獨(dú)立董事，公司事后公示，機(jī)構(gòu)接收可能影響其獨(dú)立性的舉報(bào)，做出權(quán)衡。這種方法使參選人資格不再局限于書(shū)面定義，從根源上幫助獨(dú)立董事獨(dú)立起來(lái)。

(二)縮短工作年限。關(guān)于獨(dú)立董事工作年限的安排可以借鑒他國(guó)經(jīng)驗(yàn)，英國(guó)養(yǎng)老基金會(huì)和保險(xiǎn)人聯(lián)合會(huì)要求獨(dú)立董事在職時(shí)期不能超過(guò)三年；美國(guó)證券交易委員會(huì)規(guī)定獨(dú)立董事任職期滿(mǎn)之后，要經(jīng)過(guò)兩年的冷凍期才可重新當(dāng)選獨(dú)立董事，任職期一般是不多于五年，并且這兩個(gè)國(guó)家都規(guī)定，獨(dú)立董事在一家企業(yè)任職達(dá)十年是最長(zhǎng)期限，期滿(mǎn)后不能再參選。我國(guó)香港地區(qū)規(guī)定獨(dú)立董事有指定任期，輪流退任，至少每三年一次，如果獨(dú)立董事在任時(shí)間超過(guò)九年，是否連任由股東審議。

因此，我國(guó)可以縮短獨(dú)立董事的最長(zhǎng)任期，規(guī)定獨(dú)立董事只能任一屆，再至少經(jīng)過(guò)一屆的冷凍期后才有資格參與選舉，這樣可以預(yù)防非獨(dú)立董事連續(xù)兩屆不換人的情況下，二者交往過(guò)于頻繁，同時(shí)也加強(qiáng)獨(dú)立董事的流動(dòng)性，促使獨(dú)立董事履職。

(三)改變工薪制度方法。目前獨(dú)立董事薪酬機(jī)制的有兩種代表模式：第一種美國(guó)首先采用，被稱(chēng)為“美國(guó)模式”，它會(huì)定期支付固定數(shù)量的津貼報(bào)酬給獨(dú)立董事，但是也會(huì)拿出一定量的股票期權(quán)作為變動(dòng)部分。另一種模式英國(guó)主要采用，被稱(chēng)為“英國(guó)模式”，該模式又被稱(chēng)為固定報(bào)酬模式，它僅付給獨(dú)立董事固定數(shù)額的津貼補(bǔ)助和會(huì)議費(fèi)，不會(huì)有浮動(dòng)報(bào)酬。

三、總結(jié)

獨(dú)立性對(duì)獨(dú)立董事制度的重要性不言而喻，現(xiàn)今獨(dú)立董事制度在我國(guó)還有些“南橘北枳”的意味，獨(dú)立性欠缺就是其中一個(gè)重要表現(xiàn)。不過(guò)變則通，通則達(dá)，總結(jié)現(xiàn)存的失敗教訓(xùn)，對(duì)問(wèn)題提出針對(duì)性的解決方法，獨(dú)立董事的獨(dú)立性研究最終可以進(jìn)步，獨(dú)立董事制度將會(huì)被獲得市場(chǎng)的更多的認(rèn)同，并發(fā)揮出理想的作用。