王武青，蘇慶義，趙鑫鋮

(1.中國社會科學(xué)院 a.研究生院，北京 102488；b.世界經(jīng)濟與政治研究所，北京 100732；2.云南大學(xué) 發(fā)展研究院，云南 昆明 650091)

一、引 言

改革開放以來，中國實行外向型的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，對外貿(mào)易快速發(fā)展，出口在帶動國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。2001年加入世界貿(mào)易組織以來，中國對外貿(mào)易高速發(fā)展，美國成為中國重要的貿(mào)易伙伴國，中美貿(mào)易總額由2000年的640.44億美元上升到2017年的5 883.24億美元，年均增速為13.9%。但是，在貿(mào)易總額擴大的同時，中國對美國保持較高的貿(mào)易順差，順差額由2000年的391.06億美元增長到2017年的2 779.69億美元，年均增速12.2%，中美兩國貿(mào)易失衡問題突顯。近年來，隨著美國國內(nèi)貿(mào)易保護主義和逆全球化思潮興起，中國對外貿(mào)易面臨的不確定性增加。2018年以來，針對中國的又一輪“301調(diào)查”，特朗普政府不顧中方勸阻，單邊發(fā)起新一輪的中美貿(mào)易爭端，中美貿(mào)易失衡問題再度引發(fā)關(guān)注。

信息通信技術(shù)和交通運輸?shù)陌l(fā)展，加快了全球化進程。跨國公司不再局限在一國范圍內(nèi)，采用外包或者對外直接投資的方式，開始在全球進行產(chǎn)業(yè)鏈布局，相關(guān)生產(chǎn)工序集中在具有比較優(yōu)勢的國家或地區(qū)，進而形成規(guī)模經(jīng)濟。中間品貿(mào)易在全球貿(mào)易中的比重上升，成為當前國際貿(mào)易的重要特征?？鐕镜墓ぷ髦匦霓D(zhuǎn)向?qū)Ξa(chǎn)業(yè)鏈的控制，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)主要集中在產(chǎn)品研發(fā)和營銷服務(wù)環(huán)節(jié)，比較有代表性的產(chǎn)品，如iPhone手機和波音飛機的生產(chǎn)。因此，以最終品為統(tǒng)計口徑的傳統(tǒng)貿(mào)易核算法，很難反映一國真實貿(mào)易利得，逐步被以中間品為統(tǒng)計口徑的增加值核算法所取代，因此中美貿(mào)易失衡不能簡單理解為美國在貿(mào)易中處于不利地位，自身貿(mào)易利益受損。本文從全球價值鏈視角對中美貿(mào)易失衡的原因、雙邊貿(mào)易差額和兩國貿(mào)易利得進行分析，以增進對中美貿(mào)易失衡的理解。

二、文獻綜述

2001年自中國加入世界貿(mào)易組織以來，中國對美國保持較長時間的貿(mào)易順差，貿(mào)易失衡逐步加劇。目前研究主要集中在兩個領(lǐng)域：一是，以最終品為統(tǒng)計口徑的傳統(tǒng)貿(mào)易核算法；另一是，以中間品為統(tǒng)計口徑的增加值貿(mào)易核算法。進入2000年以來，隨著中間品貿(mào)易比重的上升，增加值貿(mào)易核算法得到較快發(fā)展，并逐步在國際貿(mào)易核算中占據(jù)主導(dǎo)地位。

在以最終品為統(tǒng)計口徑的傳統(tǒng)貿(mào)易核算法中，謝康等認為中美貿(mào)易失衡是由兩國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)決定的。盡管中國在貨物貿(mào)易領(lǐng)域保持貿(mào)易順差，但在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，美國具有比較優(yōu)勢，對中國保持較高的貿(mào)易順差額，兩國貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易具有互補性。這一貿(mào)易格局符合兩國的長期利益，不可能短期改變[1]。尹翔碩等通過對中美雙邊貿(mào)易、中國與東亞經(jīng)濟體貿(mào)易現(xiàn)狀以及美國與東亞經(jīng)濟體貿(mào)易現(xiàn)狀進行比較發(fā)現(xiàn)，中國對美國貿(mào)易順差的擴大與東亞經(jīng)濟體向中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是分不開的，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移主要基于各國之間的比較優(yōu)勢[2]。沈國兵指出中美貿(mào)易失衡加劇的原因，主要在于美國國內(nèi)嚴格的出口管制措施和對華實施的貿(mào)易制裁和技術(shù)禁運[3]。其他一些經(jīng)濟學(xué)者從統(tǒng)計口徑不一致和香港轉(zhuǎn)口貿(mào)易等方面對中美貿(mào)易失衡進行解釋。

在以中間品為統(tǒng)計口徑的增加值貿(mào)易核算法中，增加值核算法經(jīng)歷了一個較長時期的發(fā)展和完善過程。Hummels等最先做出了開創(chuàng)性的研究，首次提出了垂直專業(yè)化水平指數(shù)(VS)，通過計算一國出口中進口中間品的比重來測算該國參與全球分工的垂直專業(yè)化程度[4]。但HIY方法建立在兩個假設(shè)基礎(chǔ)之上，與現(xiàn)實不符。第一，無論加工貿(mào)易還是國內(nèi)消費品生產(chǎn)，均假定進口中間品投入比例相同。現(xiàn)實中，加工貿(mào)易中進口中間品投入比例往往比較高。為此，Koopman等提出了用于測算加工貿(mào)易中的國內(nèi)增加值和進口增加值核算方法，妥善處理了這一問題。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，中國出口產(chǎn)品中進口增加值占比約為50%，是HIY方法估值的兩倍，外商投資企業(yè)出口產(chǎn)品中進口增加值比重高于國內(nèi)企業(yè)[5]。第二，假設(shè)進口中間品全部在國外制造。現(xiàn)實中，本國出口的部分產(chǎn)品最終會折返回國內(nèi)。為此，Koopman等對一國總出口進行完全增加值分解，分解過程妥善處理了增加值流向和重復(fù)計算項問題，有效解決了第二個問題。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建了全球價值鏈參與程度、全球價值鏈分工地位和顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)等指標[6-7]。此外，與HIY方法中進口增加值相對應(yīng)，Johnson等構(gòu)建了VAX比率公式，用于測算出口中的國內(nèi)增加值占比，文中將增加值出口定義為在一個國家生產(chǎn)但在另一個國家被消費的國內(nèi)增加值，采用增加值出口除以總出口的方式測算VAX比率值[8]。王直等人在Koopman等的一國總出口貿(mào)易流分解法基礎(chǔ)上，提出了部門、雙邊和雙邊部門層面的貿(mào)易流分解方法，將兩國間總出口分解成16項增加值之和，并將其歸入增加值出口、返回國內(nèi)增加值、國外增加值和純重復(fù)計算項四類[9-10]。實證研究方面，王嵐等使用單邊和雙邊貿(mào)易增加值分解，測度了1995—2009年中美雙邊貿(mào)易，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)貿(mào)易統(tǒng)計高估了中美貿(mào)易失衡，貿(mào)易差額與貿(mào)易利益嚴重錯配，中國在兩國間貿(mào)易利益分配中處于不利地位[11]。

綜上所述可知，由于以最終品為統(tǒng)計口徑的貿(mào)易核算法，忽視了中間品貿(mào)易，隨著中間品在國際貿(mào)易比重的提升，使得其測算結(jié)果不能準確反映國家之間的貿(mào)易額，本文采用以中間品為統(tǒng)計口徑的增加值核算法。為測算中美雙邊貿(mào)易額，采用王直等人雙邊貿(mào)易分解框架[9-10]。本文的貢獻在于刻畫了中美等國之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，并分析其形成的原因。在分析中美貿(mào)易失衡的原因部分，首先對中國向美國出口中的國外增加值，按照國別和產(chǎn)業(yè)部門進行分解，以描述中美等國之間的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。然后，以計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈與采礦和采石產(chǎn)業(yè)鏈為例，測算中美等國在其產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置，以分析其經(jīng)貿(mào)關(guān)系形成的原因。此外，在測算中美貿(mào)易利得部分，本文考慮企業(yè)所有權(quán)屬性，將屬于外資部分的收益從國內(nèi)增加值中剔除，在國內(nèi)增加值基礎(chǔ)上測算中國屬權(quán)貿(mào)易利得[12]。

三、模型簡介與數(shù)據(jù)說明

本部分采用王直等人雙邊部門層面的貿(mào)易分解框架，對雙邊貿(mào)易額進行分解，然后結(jié)合Koopman等的全球價值鏈地位和參與度指數(shù)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈分工特征指標、增加值出口指標和國內(nèi)增加值指標[6，9-10]。

(一)模型簡介

王直等人雙邊部門層面的貿(mào)易分解框架如下[9-10]：

考慮一般情形：假設(shè)有G個國家，每個國家有N個產(chǎn)業(yè)部門。

假設(shè)，中間商品消費為Zsr，最終商品消費為Ysr。

因此，S國到R國出口可表示為：

Esr=Zsr+Ysr=Asr*Xr+Ysr

已知，

總產(chǎn)出可以寫成：

其中，Xr=LrrYrr+LrrEr，Lrr=(I-Arr)-1。

因此，S國向R國的出口Esr，可分解如下：

=VsBss(AsrXr+Ysr)+VrBrs(AsrXr+Ysr)+

(VsBss-VsLss)AsrXr)+(VrBrsYsr+VrBrsAsrLrrYrr)+

其中：第1～5項為被國外吸收的國內(nèi)增加值(DVA)，第6～8項為返回并被本國吸收的國內(nèi)增加值(RDV)，第11～14項為國外增加值(FVA)，第9～10項為國內(nèi)賬戶的純重復(fù)計算(DDC)，第15～16項為國外賬戶的純重復(fù)計算(FDC)。

至此，本小節(jié)完成了從增加值視角對S國到R國的雙邊貿(mào)易額分解。

(二)指標構(gòu)建

根據(jù)王直等人雙邊貿(mào)易分解框架和Koopman等的全球價值鏈地位和參與度指數(shù)，可以構(gòu)建如下指標[6，9-10]：

1.產(chǎn)業(yè)鏈分工指標

(1)國外增加值指標

國外增加值指標為uEsr增加值分解公式中的11～14項，用于測算S國向R國出口中的進口增加值，用于測量全球產(chǎn)業(yè)鏈中的垂直專業(yè)化分工特征。

(2)全球價值鏈地位指數(shù)

GVC_Positionir是GVC地位指數(shù)，用于測算r國i產(chǎn)業(yè)部門處在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的位置，該指數(shù)越大，表示r國i產(chǎn)業(yè)部門越處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置，反之，則處在產(chǎn)業(yè)鏈的下游位置。

其中，i表示產(chǎn)業(yè)，r表示國家。Eir表示r國i產(chǎn)業(yè)部門的總出口；IVir表示r國i產(chǎn)業(yè)部門的間接增加值出口，用于測算r國i產(chǎn)業(yè)部門出口產(chǎn)品中有多少增加值被他國用作中間品投入；FVir表示r國i產(chǎn)業(yè)部門出口中的國外增加值，用于測算r國i產(chǎn)業(yè)部門出口中的國外中間品投入量。

(3)全球價值鏈參與度指數(shù)

GVC_Participationir為全球價值鏈參與度指數(shù)，用于測算r國i產(chǎn)業(yè)部門參與全球生產(chǎn)的程度。該指數(shù)越大，表示r國i產(chǎn)業(yè)部門全球產(chǎn)業(yè)鏈參與程度越高，全球產(chǎn)業(yè)鏈對于r國i產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展越重要。

2.增加值出口指標

增加值出口指標為uEsr增加值分解公式中的1～5項，用于測算S國到R國的真實貿(mào)易出口額，增加值出口指標遵循Johnson等的概念，將其定義為在本國生產(chǎn)但在國外被消費的國內(nèi)增加值。

3.國內(nèi)增加值指標

(1)國內(nèi)增加值指標

國內(nèi)增加值指標為uEsr增加值分解公式中的1～8項，用于測算S國向R國出口的真實貿(mào)易利得。

(2)屬權(quán)貿(mào)易利得指標[12]

屬權(quán)貿(mào)易利得=國內(nèi)增加值-國內(nèi)增加值×中國向美國出口中外資企業(yè)出口額所占比重×外資企業(yè)中外資股權(quán)所占比重

(三) 數(shù)據(jù)說明

數(shù)據(jù)采用2016年世界投入產(chǎn)出表(WIOD2016)，該表涵蓋了43個國家和56個產(chǎn)業(yè)，時間跨度為2000—2014年。對屬權(quán)貿(mào)易利得測算，本文借鑒王嵐的方法，中國向美國出口中的外資企業(yè)出口額采用外商投資企業(yè)出口額乘以中國對美國出口額占中國對外總出口額的比重獲得，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》[12]。外資企業(yè)中外資股權(quán)所占比重采用港澳臺資本和外商資本占中國實收資本比重獲得，數(shù)據(jù)來源于《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》，2004年外資股權(quán)比重數(shù)據(jù)缺失，采用2000—2014年的均值進行替代。各項指標借助MATLAB R2013b軟件進行測算。

四、中美貿(mào)易失衡的實證研究

為分析中美貿(mào)易失衡原因，采用產(chǎn)業(yè)鏈分工指標，分析中美等主要國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，以及各國在全球產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置，測算結(jié)果如圖1、表1、表2、表3和表4所示；為對中美貿(mào)易失衡程度準確度量，采用增加值出口指標，測算中美雙邊貿(mào)易差額，結(jié)果如表5所示；采用國內(nèi)增加值指標，測算中美兩國貿(mào)易利得，結(jié)果如表6和表7所示。

(一)中美貿(mào)易失衡原因分析

為分析中美貿(mào)易失衡原因，這里從中美雙邊貿(mào)易中的國外增加值入手，通過對國外增加值分解，分析中美等主要國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系。

由圖1可知，在中美雙邊貿(mào)易中，中國向美國出口的產(chǎn)品中國外增加值比重較高，2000—2014年間均遠高于美國，2004—2008年間，國外增加值占總出口的比重高達25%，表明在中國向美國出口的產(chǎn)品中，有較高比重的中間投入品來自其他國家[13]。

圖1 中美雙邊貿(mào)易中的國外增加值所占比重(%)圖

表1 各國在中國向美國出口的國外增加值中所占比重 單位：%

注：其他國家指除表中43個國家之外的世界其他國家和地區(qū)。

將中國對美國出口中的國外增加值按照國別或地區(qū)進行分解，如表1所示。在中國生產(chǎn)，并向美國出口的產(chǎn)品中，進口中間品主要來源于日本、韓國、中國臺灣、美國、德國、澳大利亞和俄羅斯，2000年和2014年從七國輸入的中間品占進口中間品的比重分別為50.16%和42.01%。此外，巴西在中美雙邊貿(mào)易中的參與度上升，2000—2014年間，從巴西輸入的中間品占進口中間品的比重由0.71%上升到2.04%，位居第八位?？梢?，日本、韓國、中國臺灣、美國、德國、澳大利亞、俄羅斯和巴西通過向中國出口中間品，間接與美國進行中間品貿(mào)易，日韓等八國與美國的中間品貿(mào)易額轉(zhuǎn)移到中美雙邊貿(mào)易中，這是中國對美國貿(mào)易順差額居高的一個重要原因。

為刻畫中美與日韓等國的經(jīng)貿(mào)關(guān)系，將日韓等八國向中國出口的中間品按照產(chǎn)業(yè)部門進行分解，如表2所示。本表只保留比重較高的前20個產(chǎn)業(yè)?？梢?，日本、韓國、中國臺灣、美國和德國向中國出口的中間品主要為計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品，以及提供除汽車和摩托車以外的批發(fā)貿(mào)易服務(wù)，澳大利亞、俄羅斯和巴西向中國主要出口采礦和采石產(chǎn)品。此外，韓國向中國出口集中在化學(xué)品及化學(xué)制品，以及提供除汽車和摩托車以外的零售貿(mào)易服務(wù)；美國向中國出口集中在化學(xué)品及化學(xué)制品，以及提供法律會計、公司事務(wù)以及管理咨詢服務(wù)；德國向中國出口集中在化學(xué)品及化學(xué)制品、電氣設(shè)備和未另分類的機械和設(shè)備，以及提供法律會計、公司事務(wù)以及管理咨詢服務(wù)；俄羅斯向中國主要提供除汽車和摩托車以外的批發(fā)貿(mào)易服務(wù)以及陸路運輸和管道運輸服務(wù)；巴西向中國主要提供作物和牲畜生產(chǎn)、狩獵以及相關(guān)服務(wù)?？梢?，在中國生產(chǎn)，并向美國出口的產(chǎn)品中，中國主要從日本、韓國、中國臺灣、美國和德國進口關(guān)鍵零部件等中間品，從澳大利亞、俄羅斯和巴西進口礦石能源等中間品。

表2 2014年各國產(chǎn)業(yè)部門在中國向美國出口占其對華中間品出口額的比重 單位：%

為對中美與日韓等國經(jīng)貿(mào)關(guān)系成因進行分析，本部分繼續(xù)對中美與日韓等國在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的分工特征進行研究。

將中美雙邊貿(mào)易按照產(chǎn)業(yè)部門進行分解，如表3所示。限于篇幅，本表只保留比重較高的前10個產(chǎn)業(yè)?？梢?，在中美雙邊貿(mào)易中，中國向美國出口的產(chǎn)品主要集中在計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品，2000—2014年間，計算機、電子和光學(xué)產(chǎn)品出口量占中國對美國總出口量的比重由25.79%上升到30.89%，對中美貿(mào)易失衡的形成發(fā)揮著重要作用。此外，由表2可知，日本、韓國、中國臺灣、美國和德國向中國出口的中間品主要集中在計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品，而澳大利亞、俄羅斯和巴西向中國出口的中間品主要集中在采礦和采石產(chǎn)品。因此，本部分以計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)和采礦和采石產(chǎn)業(yè)為例，分析中美等主要國家在其全球產(chǎn)業(yè)鏈中的分工特征。

表4刻畫了2014年中美等主要國家在計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈和采礦和采石產(chǎn)業(yè)鏈中的分工特征。從計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)可知，中國臺灣、日本、美國、俄羅斯和韓國的全球價值鏈地位指數(shù)均大于零，處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置；澳大利亞和巴西的全球價值鏈地位指數(shù)最小，處在產(chǎn)業(yè)鏈的下游位置；中國和德國的全球價值鏈地位指數(shù)比較接近，且均為負，處在產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置。根據(jù)全球價值鏈參與度指數(shù)定義可知，通過測算間接增加值和國外增加值占總出口的比重，來衡量一國某一產(chǎn)業(yè)部門在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的參與程度。因此，處在全球產(chǎn)業(yè)鏈上游和下游的國家，其全球價值鏈參與度指數(shù)往往要大于處在全球產(chǎn)業(yè)鏈中游的國家。由表4可知，德國的全球價值鏈參與度指數(shù)大于中國，可知德國在產(chǎn)業(yè)鏈中處在中國的上游位置。

從采礦和采石產(chǎn)業(yè)可知，俄羅斯、澳大利亞和巴西的全球價值鏈地位指數(shù)均大于零，處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置；德國、日本、韓國和中國臺灣的全球價值鏈地位指數(shù)均小于-1，處在產(chǎn)業(yè)鏈的下游位置；美國和中國的全球價值鏈地位指數(shù)在-1到0之間，處在產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置。此外，巴西、俄羅斯和澳大利亞的全球價值鏈參與度指數(shù)均處在0到0.5之間，說明處在其產(chǎn)業(yè)鏈下游的國家將礦石能源主要用于國內(nèi)消費。

綜上所述可知，全球產(chǎn)業(yè)鏈分工與中美等主要國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系是一致的。中美與日韓等國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的形成，與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工是密切相關(guān)的，中美等主要國家在計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈和采礦和采石產(chǎn)業(yè)鏈中所處的位置，決定了中間品在國家之間的貿(mào)易流動方向。因此，全球產(chǎn)業(yè)鏈分工導(dǎo)致中間品貿(mào)易在國家間流動，是中國對美國貿(mào)易順差額居高的一個重要原因。

表3 中美兩國各產(chǎn)業(yè)部門在雙邊貿(mào)易中所占比重 單位：%

表4 2014年中美等國在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位與貿(mào)易度指數(shù)

(二)中美貿(mào)易失衡測算

考慮到中間品貿(mào)易在國家之間的流動，本部分采用增加值出口指標，測算中美雙邊貿(mào)易差額，如表5所示。在中美雙邊貿(mào)易中，中國處于貿(mào)易順差，貿(mào)易順差額由2000年的308.32億美元上升到2014年的1 847.81億美元，增速為13.64%，中美貿(mào)易失衡呈現(xiàn)加劇趨勢。與傳統(tǒng)的總值貿(mào)易統(tǒng)計相比，2000—2014年間，增加值貿(mào)易差額占總值貿(mào)易差額的比重均值約為74.36%?？芍瑐鹘y(tǒng)的總值貿(mào)易統(tǒng)計嚴重高估了中美貿(mào)易差額。

表5 中美雙邊貿(mào)易差額 單位：億美元

(三)中美貿(mào)易利得測算

同理，由于中間品貿(mào)易在全球盛行，采用國內(nèi)增加值指標測算中美兩國貿(mào)易利得，如表6所示。在中美雙邊貿(mào)易中，中國貿(mào)易利得由2000年的413.98億美元上升到2014年的2 788.60億美元，增速為14.6%；美國貿(mào)易利得由2000年的108.93億美元上升到2014年的949.03億美元，增速為16.72%，中美兩國在中美雙邊貿(mào)易中獲利均呈現(xiàn)逐年增長趨勢，且中國貿(mào)易利得高于美國。從國內(nèi)增加值占總出口的比重可知，2000—2014年間，中國國內(nèi)增加值占比均值約為76.76%，美國國內(nèi)增加值占比均值約為86.07%，美國獲利能力遠高于中國。

表6 中美兩國貿(mào)易利得 單位：億美元

表7 中國向美國出口中的屬權(quán)貿(mào)易利得

資料來源：(http://www.wiod.org)，《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》和《中國統(tǒng)計年鑒》。

此外，與美國相比，中國國外增加值比重較高，呈現(xiàn)加工貿(mào)易特征。因此，本部分繼續(xù)對中國貿(mào)易利得按照企業(yè)所有權(quán)分解，將歸于外資部分的收益從中國貿(mào)易利得中剔除，如表7所示。將國內(nèi)增加值中屬于外資部分剔除后，中國的屬權(quán)貿(mào)易利得仍呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，但貿(mào)易利得大幅度降低，貿(mào)易利得占出口額的比重均值約為47.39%?？梢?，在中國向美國出口的產(chǎn)品中，有較高比重的貿(mào)易收益為外資所得，中國貿(mào)易利得被嚴重高估。中國出口額較大，與發(fā)達國家向中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移是分不開的，外商直接投資是造成中美貿(mào)易失衡的重要原因。

綜上所述可知，在中美雙邊貿(mào)易中，中美兩國都獲利，這是一種多方共贏的結(jié)果。新一屆美國政府的貿(mào)易保護政策，鼓勵制造業(yè)和就業(yè)崗位回流美國，并不是一個明智的選擇。

五、結(jié)論與啟示

為對中美貿(mào)易失衡問題進行研究，采用以中間品為統(tǒng)計口徑的增加值貿(mào)易核算法，分別對中美貿(mào)易失衡的原因、雙邊貿(mào)易差額和兩國貿(mào)易利得進行實證研究，得到以下結(jié)論：

第一，中國向美國出口的產(chǎn)品中，有較高比重的中間品來自其他國家。在中美雙邊貿(mào)易中，中國向美國出口的產(chǎn)品中，國外增加值占比較高，通過對國外增加值按照國別和產(chǎn)業(yè)部門分解可知，中美兩國與主要國家存在如下經(jīng)貿(mào)關(guān)系：在中國生產(chǎn)，并向美國出口的產(chǎn)品中，中國主要從日本、韓國、中國臺灣、美國和德國進口關(guān)鍵零部件等中間品，從澳大利亞、俄羅斯和巴西進口礦石能源等中間品。日本、韓國、中國臺灣、美國、德國、澳大利亞、俄羅斯和巴西通過向中國出口中間品，間接與美國進行中間品貿(mào)易。

第二，全球產(chǎn)業(yè)鏈分工是中美等主要國家經(jīng)貿(mào)關(guān)系形成原因。為分析中美等主要國家經(jīng)貿(mào)關(guān)系成因，本文以計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)和采礦和采石產(chǎn)業(yè)為例，測算中美等主要國家在其全球產(chǎn)業(yè)鏈中的分工地位。從計算機、電子產(chǎn)品和光學(xué)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)可知，中國臺灣、日本、美國、俄羅斯和韓國處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置，澳大利亞和巴西處在產(chǎn)業(yè)鏈的下游位置，中國和德國處在產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置。從采礦和采石產(chǎn)業(yè)可知，俄羅斯、澳大利亞和巴西處在產(chǎn)業(yè)鏈的上游位置，德國、日本、韓國和中國臺灣處在產(chǎn)業(yè)鏈的下游位置，美國和中國處在產(chǎn)業(yè)鏈的中游位置。可見，全球產(chǎn)業(yè)鏈分工與中美等主要國家的經(jīng)貿(mào)關(guān)系是一致的，中美與日韓等國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的形成，與全球產(chǎn)業(yè)鏈分工是密切相關(guān)的，全球產(chǎn)業(yè)鏈分工導(dǎo)致的中間品貿(mào)易在國家之間流動，是中國對美國貿(mào)易順差額居高的重要原因。

第三，傳統(tǒng)的總值貿(mào)易統(tǒng)計嚴重高估了中美貿(mào)易差額。本文采用增加值出口指標，測算中美雙邊貿(mào)易差額?？芍?，在中美雙邊貿(mào)易中，中國處于貿(mào)易順差，貿(mào)易順差額由2000年的308.32億美元上升到2014年的1 847.81億美元，與傳統(tǒng)的總值貿(mào)易統(tǒng)計相比，2000—2014年間，增加值貿(mào)易差額占總值貿(mào)易差額的比重均值約為74.36%，傳統(tǒng)的總值貿(mào)易統(tǒng)計嚴重高估了中美貿(mào)易差額。

第四，中美兩國貿(mào)易利得均逐年增長，且美國獲利能力遠高于中國。本文采用國內(nèi)增加值指標，測算中美兩國貿(mào)易利得?？芍?，在中美雙邊貿(mào)易中，中美兩國貿(mào)易利得均呈現(xiàn)逐年增長趨勢，且中國的貿(mào)易利得高于美國，2014年中國貿(mào)易利得為2 788.60億美元，美國貿(mào)易利得為949.03億美元。但從國內(nèi)增加值占總出口的比重可知，美國獲利能力遠高于中國，2000—2014年間，中國國內(nèi)增加值占比均值約為76.76%，而美國國內(nèi)增加值占比均值約為86.07%?？紤]到企業(yè)所有權(quán)歸屬，將歸于外資部分的收益從國內(nèi)增加值中剔除，可知中國屬權(quán)貿(mào)易利得大幅度降低，貿(mào)易利得占出口額的比重均值約為47.39%，中國貿(mào)易利得被嚴重高估，出口額中有相當大的比重為外資所得。

基于上述結(jié)論，可以得到以下政策啟示：

第一，中美貿(mào)易失衡是由全球產(chǎn)業(yè)鏈分工導(dǎo)致的，這是一種多方共贏的結(jié)果。從中美貿(mào)易失衡的原因分析可知，中美等主要國家處在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的不同位置，中國從日韓等主要國家進口中間品用于產(chǎn)品生產(chǎn)，并最終向美國出口銷售，因此處在產(chǎn)業(yè)鏈中的所有國家均獲利，這是一種多方共贏的結(jié)果。中美貿(mào)易失衡的一個重要原因，是全球產(chǎn)業(yè)鏈分工導(dǎo)致的中間品貿(mào)易在國家之間流動，短期內(nèi)全球產(chǎn)業(yè)鏈分工格局難以改變，因此美國對中國的指責(zé)是不成立的。

第二，增加值核算法提供了一種解決中美貿(mào)易爭端的新視角。由于中間品貿(mào)易在國家之間流動，且規(guī)模較大，傳統(tǒng)的總值貿(mào)易統(tǒng)計方法，嚴重高估了中美貿(mào)易差額，也掩蓋了全球產(chǎn)業(yè)鏈分工事實。此外，考慮企業(yè)所有權(quán)屬性，中國的屬權(quán)貿(mào)易利得大幅度降低，出口額中有相當大的比重為外資所得，中國貿(mào)易利得被嚴重高估。因此，在處理中美貿(mào)易爭端問題時，增加值貿(mào)易核算法提供了一種有效解決爭端的新視角。

第三，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由價值鏈的中低端位置向中高端位置攀升。中美兩國處在全球價值鏈中的不同位置，盡管中美兩國貿(mào)易利得均呈現(xiàn)逐年增長趨勢，但中國對美國出口呈現(xiàn)加工貿(mào)易特征，國外增加值比重較高，獲利能力遠低于美國，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待提升。因此，中國應(yīng)該深化國際合作，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由價值鏈的中低端位置向中高端位置攀升。