劉亞娟

[摘 ? ?要] 在國內(nèi)外經(jīng)濟形勢日益嚴(yán)峻的背景下，中小企業(yè)面臨著融資難的問題。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，中小企業(yè)融資難的問題得到了很大的緩解。文章分析了基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資問題，并提出了相應(yīng)的發(fā)展策略，幫助中小企業(yè)實現(xiàn)有效融資。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 23. 015

[中圖分類號] F230 ? ?[文獻標(biāo)識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）23- 0033- 03

1 ? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融功能的有機結(jié)合。依賴大數(shù)據(jù)和云計算，它形成了一個實用的金融形式及其服務(wù)體系，在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺，包括金融市場體系、金融服務(wù)體系，金融組織體系、金融產(chǎn)品系統(tǒng)和基于網(wǎng)絡(luò)平臺的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管系統(tǒng)平臺財務(wù)、金融和信息片段是與傳統(tǒng)金融融資不同?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，實現(xiàn)融資、支付、投資和信息中介服務(wù)的一種新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的深度融合是大勢所趨，將對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)產(chǎn)生更深遠的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在促進中小企業(yè)的發(fā)展、擴大就業(yè)方面發(fā)揮了現(xiàn)有金融機構(gòu)難以替代的積極作用。推動互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于提高金融服務(wù)質(zhì)量和效率，有利于深化金融改革，有利于促進金融創(chuàng)新和發(fā)展，有利于擴大金融行業(yè)對外開放，有利于構(gòu)建多層次的金融體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為新生事物，想要發(fā)展需要市場驅(qū)動，還需要政策支持。

2 ? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

2.1 ? 電子商務(wù)平臺小額貸款

電子商務(wù)平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展不可或缺的一個重要組成部分。網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)公司成立旗下的小額貸款公司，利用其自身掌握的線上交易數(shù)額，通過自身的資金對電商平臺中的中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的金融模式，有效解決了中小企業(yè)的融資問題，它是基于大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技基礎(chǔ)上實現(xiàn)的，借助電子商務(wù)平臺，這種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有助于為中小企業(yè)的發(fā)展提供相關(guān)的金融服務(wù)。此外，它也是相關(guān)金融機構(gòu)申請貸款的重要依據(jù)。這種融資的特點是互聯(lián)網(wǎng)根據(jù)電子商務(wù)服務(wù)的特點，利用電子商務(wù)交易平臺的數(shù)據(jù)進行信用評估，客戶主要來自電子商務(wù)平臺。因此，這種融資方式具有一定的排他性。如果不是來自該平臺的中小企業(yè)，則不允許申請電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款。

2.2 ? P2P 模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

P2P也就是點對點信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指通過互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺進行貸款與貸款的匹配。需要借款的人在一定條件下通過網(wǎng)絡(luò)平臺可以找到有借貸能力和愿意借出的人，通過共享與其他銀行貸款額度以幫助銀行分散風(fēng)險，同時也幫助借款人選擇有吸引力的信息比較完整的利率條件下的力量。主要有兩種運營模式，一種是純線上模式，其特點是資金借貸活動是線上進行的，不結(jié)合線下審計。通常這些企業(yè)對借款人進行資質(zhì)審核的措施包括視頻認(rèn)證、核對銀行對賬單、身份認(rèn)證等。另一種模式是線上線下相結(jié)合。借款人在線提交貸款申請后，平臺通過本市代理對借款人的信用和還款能力進行審核。此種融資模式在電商網(wǎng)絡(luò)小貸融資針對中小企業(yè)的基礎(chǔ)上，將更廣泛的社會大眾囊括在內(nèi)。

2.3 ? 眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺

眾籌是指以團購和預(yù)購的形式向網(wǎng)民籌集項目資金的方式?；ヂ?lián)網(wǎng)眾籌主要包括激勵性眾籌和股權(quán)性眾籌，適用于中小企業(yè)。激勵性眾籌的特點是根據(jù)投資者的投資份額，給予投資者物質(zhì)或服務(wù)報酬，從而達到企業(yè)融資的目的。這是一種更廣泛的眾籌。股權(quán)性眾籌主要是投資者將大量對企業(yè)的投資轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán)。在企業(yè)不斷發(fā)展的過程中，他們可以享受企業(yè)給投資者的紅利，或者通過改變企業(yè)的股權(quán)來獲取利潤。這種融資方式類似于P2P信貸平臺的融資方式，需要資金的個人或團隊向眾籌平臺提交項目計劃，經(jīng)過相關(guān)審核后，他們可以在平臺的網(wǎng)站上建立自己的頁面，將項目介紹給公眾。這種方式在涉及企業(yè)的同時也囊括了大眾群體。

2.4 ? 大數(shù)據(jù)金融融資

大數(shù)據(jù)金融融資是以海量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過互聯(lián)網(wǎng)和云計算等手段，進行專業(yè)的數(shù)據(jù)挖掘，為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供全方位的客戶信息。通過對客戶信息的分析和對客戶交易信息的調(diào)查，可以有效地掌握客戶的消費信息，準(zhǔn)確地預(yù)測客戶的行為，與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，金融機構(gòu)和金融服務(wù)平臺可以自由地承擔(dān)融資活動的風(fēng)險。這種融資模式為電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)小額貸款融資、P2P信貸平臺融資、互聯(lián)網(wǎng)眾籌融資提供了一定的財務(wù)和技術(shù)支持。這種融資方式有效地降低了融資門檻和融資成本，同時也加快了資金周轉(zhuǎn)，提高了資金使用效率。同時，大數(shù)據(jù)金融融資還具有網(wǎng)絡(luò)特征，減少了信息不對稱，加強了消費者與金融產(chǎn)品和服務(wù)提供者之間的有效溝通，有效拓展了大數(shù)據(jù)金融的服務(wù)對象。

3 ? ? ?互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問題分析

3.1 ? 中小企業(yè)缺乏規(guī)范化管理問題

我國中小企業(yè)的發(fā)展，在早期由于沒有專業(yè)的財務(wù)指導(dǎo)，信息披露的態(tài)度不夠嚴(yán)謹(jǐn)，導(dǎo)致內(nèi)部管理模式混亂。企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息傳遞不透明。由于我國對中小企業(yè)的審計政策相對寬松，使一部分中小企業(yè)為了自身利益而逃稅，在與審計機構(gòu)勾結(jié)下，通過虛假財務(wù)信息欺騙金融機構(gòu)獲取自身利益。大多數(shù)中小企業(yè)只看眼前利益，片面追求當(dāng)下熱門行業(yè)，不客觀看待自己的能力，草率行事，往往會付出慘重代價，不僅會拖累一些銀行和金融機構(gòu)，還會造成許多投資者對投資中小企業(yè)的猶豫和擔(dān)憂。我國中小企業(yè)管理缺乏規(guī)范化的制度，過于隨意、松散，這無疑使中小企業(yè)融資雪上加霜。

3.2 ? 互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在信息安全問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷普及和發(fā)展，很多企業(yè)客戶的信息會被泄露，賬戶信息會被惡意篡改甚至竊取，從而導(dǎo)致更多的財務(wù)欺詐。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，這些問題沒有得到解決，甚至變得越來越嚴(yán)重，特別是在網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系不完善的情況下，事故更容易發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的前提是保證所有企業(yè)客戶的個人數(shù)據(jù)的絕對保密，大數(shù)據(jù)的采集應(yīng)該是準(zhǔn)確的。這也是一個亟待解決的重大問題。信息的泄露和篡改往往會導(dǎo)致一系列的問題。網(wǎng)絡(luò)黑客犯罪率的上升極大地增加了社會的不穩(wěn)定性。容易造成雙方之間的信任危機，最終導(dǎo)致中小企業(yè)融資環(huán)境惡化。

3.3 ? 互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在信貸配給問題

互聯(lián)網(wǎng)金融融資交易發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)平臺上，具有一定的虛擬性。由于信息渠道和機制的不完善，使資金持有人無法在很短的時間內(nèi)準(zhǔn)確、快速地識別信息的真實性。這種情況很容易導(dǎo)致資金持有人不會以低利率貸款，相反，他們會通過提高利率和使用更多的自我保護措施來避免損失。這直接引發(fā)了中小企業(yè)的融資門檻升高，導(dǎo)致大多數(shù)的中小企業(yè)放棄信貸融資市場，剩下的中小企業(yè)是風(fēng)險愛好者，愿意接受高利息融資方法。一些中小企業(yè)在獲得高利率資金后，將融資貸款資金投入高風(fēng)險的投機項目，這無疑違背了融資貸款的約定，增加了風(fēng)險，損害了資金持有人的利益，這就是融資后的道德風(fēng)險。因此，一些基金持有人開始拒絕中小企業(yè)的融資請求，避免和減少損失，甚至將融資門檻設(shè)置得更高更嚴(yán)格。因此，越來越多的中小企業(yè)由于融資成本的增加而放棄信貸市場。

3.4 ? 互聯(lián)網(wǎng)金融融資退出平臺監(jiān)管問題

就整體而言，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融融資缺乏健全的退出機制無法保持“退出渠道”暢通，不能有效防止惡意逃逸的發(fā)生?？v觀征信平臺，不難發(fā)現(xiàn)這些網(wǎng)絡(luò)平臺缺乏統(tǒng)一有效的退出機制。一旦遇到發(fā)展瓶頸，利潤就會下降，抗風(fēng)險能力就會大大削弱，無法繼續(xù)發(fā)展。如果此時沒有相應(yīng)的退出機制，由于媒介的缺乏，借款人無法按照約定償還本息。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)建立一種“生前預(yù)囑”形式的退出機制，以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在遇到金融問題或無法運營時，能夠及時、有序地做出處置計劃。

4 ? ? ?解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題的對策

4.1 ? 規(guī)范中小企業(yè)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)審核中小企業(yè)的數(shù)據(jù)和信息，并充分結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)技術(shù)來有效地處理數(shù)據(jù)，并不斷探索和分析中小企業(yè)的融資需求，但是中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度還在持續(xù)改進階段。對中小企業(yè)來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為了獲得最好的融資，可以進行以下兩個方面：一方面，確定企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體，明確崗位權(quán)責(zé)，引入科學(xué)的財務(wù)管理制度，建立必要的信息披露制度;另一方面，借助科技提高企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的競爭力。

4.2 ? 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)

設(shè)立征信體系為交易雙方提供保障，解決互聯(lián)網(wǎng)交易雙方存在的信任問題。把金融業(yè)作為一個有機整體，可以充分保證有序監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺交易中，監(jiān)管部門應(yīng)對交易行為進行有效監(jiān)管，促進“戰(zhàn)略合作”的形成。在這種模式下，政府應(yīng)配合監(jiān)管部門對金融行業(yè)進行動態(tài)監(jiān)控，有效加強行業(yè)間的溝通。以大數(shù)據(jù)技術(shù)為交易基礎(chǔ)，政府可以充分實現(xiàn)銀行信用系統(tǒng)的共享，通過銀行查詢充分了解企業(yè)的信用程度，從而實現(xiàn)企業(yè)信用申請的正確處理。同時，鼓勵建立第三方征信機構(gòu)，充分利用自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢，進行數(shù)據(jù)整合和資源共享，通過業(yè)務(wù)類型和功能互補，充分滿足社會化需求。同時政府應(yīng)將市場上現(xiàn)有的中小企業(yè)全部納入征信系統(tǒng)，為征信管理提供便利條件。

4.3 ? 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險分擔(dān)機制

融資風(fēng)險是每個金融機構(gòu)衡量自身利益的最重要的基準(zhǔn)。盡快完善這一機制，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有里程碑意義，對促進中小企業(yè)的有效融資具有積極作用。因此，我國應(yīng)建立完善的融資擔(dān)保制度，降低銀行和其他投資者的融資風(fēng)險和貸款風(fēng)險。只有這樣才能激發(fā)投資者的積極性，有效地提高中小企業(yè)的融資效率。此外，政府可以推出一些優(yōu)惠政策，引進民間資本開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，形成一個多元化的保障體系與國家政策擔(dān)保機構(gòu)為主體，和融入商業(yè)擔(dān)保，以提高安全的融資和擔(dān)保機構(gòu)的風(fēng)險控制能力，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

4.4 ? 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資退出機制

建立退出機制有助于對互聯(lián)網(wǎng)金融活動的全過程進行有效監(jiān)督。加強對互聯(lián)網(wǎng)金融融資的預(yù)警、過程處理和事后分析監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一旦發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)立即停止平臺接受新業(yè)務(wù)并進行整改。在很大程度上減少了投資者的經(jīng)濟損失。同時，當(dāng)平臺發(fā)現(xiàn)問題時，要及時處理好自己的資產(chǎn)，加快資產(chǎn)變現(xiàn)速度，減少投資者的經(jīng)濟損失。此外，借助行業(yè)協(xié)會或第三方管理機構(gòu)的幫助，依托第三方機構(gòu)的公信力，可以有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)退出過程中的一系列負面事件。為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造良好的退出環(huán)境，促進中小企業(yè)的長遠發(fā)展。

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