□文/劉夢(mèng)瑤 王 妍

（哈爾濱商業(yè)大學(xué) 黑龍江·哈爾濱）

［提要］在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售三個(gè)階段組成企業(yè)的主鏈，為提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，使企業(yè)有更好的發(fā)展，對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中這三個(gè)階段的營(yíng)運(yùn)資金分別進(jìn)行有效管理是企業(yè)關(guān)心的重要問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)電器行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理方面的研究，從采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售方面出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分別討論，并給出建議。

目前，我國(guó)的家電消費(fèi)很大，家電企業(yè)的發(fā)展在不斷壯大起來(lái)，而且很多國(guó)內(nèi)的家電企業(yè)拓展了海外市場(chǎng)，如海爾、格力等。在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，要想有一定的成績(jī)，有效的營(yíng)運(yùn)資金管理很重要，營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性比較強(qiáng)，對(duì)于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力影響很大，營(yíng)運(yùn)資金的充足與否是一個(gè)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。其中包括了在采購(gòu)原材料時(shí)選取供應(yīng)商方面、生產(chǎn)時(shí)對(duì)于應(yīng)付職工薪酬具體安排方面、在銷(xiāo)售過(guò)程中對(duì)于存貨及應(yīng)收款項(xiàng)的管理方面等，這些方面都會(huì)從根本上影響企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。完善營(yíng)運(yùn)資金的管理模式，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)加以考慮以及關(guān)注營(yíng)運(yùn)資金使用率等。為加強(qiáng)電器行業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理，使電器企業(yè)有更好的發(fā)展，那就需要準(zhǔn)確地找出各企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中面臨的營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題的具體原因，從而采取適當(dāng)?shù)拇胧瑢?duì)企業(yè)存在問(wèn)題的營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行完善，并進(jìn)一步的改進(jìn)。因此，本文通過(guò)對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算及分析，找出企業(yè)所存在的營(yíng)運(yùn)資金方面的問(wèn)題，從而進(jìn)行戰(zhàn)略管理，來(lái)提高企業(yè)的價(jià)值。

一、營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)理論

（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念。營(yíng)運(yùn)資金，從會(huì)計(jì)及的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額，表明著企業(yè)管理運(yùn)用資金的能力。如果流動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)負(fù)債，則占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金是由流動(dòng)負(fù)債融資；如果流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，則與相對(duì)應(yīng)的“凈流動(dòng)資產(chǎn)”要以長(zhǎng)期負(fù)債或者所有者權(quán)益的一定份額為其資金來(lái)源。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)是以各種周轉(zhuǎn)率為計(jì)算主體，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱直接影響著企業(yè)的償債能力和獲利能力，經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)運(yùn)用資金的能力越強(qiáng)，資金的利用效果越好，企業(yè)的償債能力和盈利能力才能得以保證。

（二）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)。營(yíng)運(yùn)資金管理的過(guò)程是很繁瑣的，主要是因?yàn)樗陨淼奶攸c(diǎn)所導(dǎo)致的：（1）周轉(zhuǎn)的時(shí)間短、速度快。企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)上所用的時(shí)間比較短，而且流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的影響時(shí)間比較短，所以經(jīng)常采用商業(yè)信用、銀行短期借款等流動(dòng)負(fù)債來(lái)籌集日常資金。（2）變現(xiàn)的時(shí)間比較短，流動(dòng)性強(qiáng)。流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力比較強(qiáng)，企業(yè)急需資金來(lái)應(yīng)付突發(fā)事件或資金周轉(zhuǎn)不靈可迅速變賣(mài)這些資產(chǎn)。（3）數(shù)量的多少不是固定的，可以隨時(shí)變換。企業(yè)理財(cái)?shù)耐獠凯h(huán)境、企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或季節(jié)性生產(chǎn)有所變動(dòng)的話，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債也并非是一成不變的。（4）實(shí)物形態(tài)有規(guī)律的變動(dòng)。營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)一般在現(xiàn)金、原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款與現(xiàn)金之間順序轉(zhuǎn)換。（5）獲得的渠道多，來(lái)源比較廣，方便支配。企業(yè)對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金的籌集是可以通過(guò)多個(gè)渠道、采用多種方式的，如政府財(cái)政、銀行信貸、銀行短期借款商業(yè)信用等。

二、電器行業(yè)營(yíng)運(yùn)資金存在的問(wèn)題

（一）占用供應(yīng)商資金有所下降。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞取決于它對(duì)資金的合理利用和資金的結(jié)構(gòu)是否合理。一個(gè)企業(yè)的資金構(gòu)成可以來(lái)源于多個(gè)方面，這也是營(yíng)運(yùn)資金的一個(gè)特點(diǎn)，獲得方式比較多，來(lái)源比較廣，企業(yè)資金占用結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡，是造成企業(yè)流動(dòng)資金緊張的重要原因。

若企業(yè)不充分利用供應(yīng)商資金，又將自己的資金提前交付，致使采購(gòu)環(huán)節(jié)的營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)變慢，就會(huì)影響企業(yè)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。對(duì)于資金的使用不夠靈活，這顯然是一個(gè)不好的現(xiàn)象，長(zhǎng)時(shí)間下來(lái)會(huì)使該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)，嚴(yán)重的情況下生產(chǎn)連接不上，造成中斷會(huì)導(dǎo)致收益嚴(yán)重受損，所以要引起注意，改善企業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)營(yíng)運(yùn)資金的管理制度。

（二）存貨、應(yīng)收賬款流動(dòng)性差。一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)情況能通過(guò)存貨和應(yīng)收賬款的流動(dòng)性體現(xiàn)出來(lái)，而存貨、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率可以很直觀地看出存貨、應(yīng)收賬款流動(dòng)性的強(qiáng)弱，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)快的話，表示企業(yè)的償債能力也比較強(qiáng)。若存貨堆積，流動(dòng)性較差，就會(huì)給公司帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)收賬款的及時(shí)回收會(huì)使企業(yè)能夠在最短的時(shí)間內(nèi)彌補(bǔ)資金的空缺，當(dāng)過(guò)多的應(yīng)收賬款流放在外時(shí)難免會(huì)造成企業(yè)需要資金時(shí)不能及時(shí)應(yīng)用，什么時(shí)候需要什么時(shí)候就能收回的概率小之又小，會(huì)存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，資金的流動(dòng)運(yùn)轉(zhuǎn)不開(kāi)，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)利益上的損失；而如果及時(shí)收回，不僅不必?fù)?dān)心壞賬的存在，還可以將收回的資金進(jìn)行其他的用途，比如進(jìn)行投資另一個(gè)企業(yè)的項(xiàng)目還會(huì)形成盈利，增加企業(yè)的利潤(rùn)。

適量的存貨存在才會(huì)使得一個(gè)企業(yè)不間斷地運(yùn)營(yíng)，如果存貨終止了，那么該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就會(huì)銜接不上。在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上，一方面要保證存貨比較充足，不會(huì)在交易中突然增加訂單的情況下沒(méi)有存貨可以供應(yīng)；另一方面存貨在倉(cāng)庫(kù)中還需要有一定的倉(cāng)儲(chǔ)人員來(lái)看管，這樣的話就造成存貨的成本會(huì)增加，還可能發(fā)生各種存貨損失，因而增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，確定適當(dāng)?shù)拇尕浾?，?jì)算合理的存貨量，是企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化管理的有效方法。

對(duì)于電器產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)過(guò)程比較瑣碎，工程比較浩大，所以肯定會(huì)留有一定的存貨以防萬(wàn)一，這樣就不會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，存貨周轉(zhuǎn)率較小，就表明該企業(yè)的存貨存在一定的積壓，流轉(zhuǎn)較慢，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，存貨的大量積壓會(huì)產(chǎn)生額外的倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi)，存貨還會(huì)發(fā)生一定的無(wú)形損耗，都會(huì)增加成本的發(fā)生。

（三）現(xiàn)金償債能力弱。一個(gè)企業(yè)的償債能力代表著信用程度，信用對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，因?yàn)闊o(wú)論是在籌資方面的債務(wù)籌資還是權(quán)益籌資，投資者、潛在投資者、財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者、銀行以及債權(quán)人都會(huì)對(duì)該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析，了解企業(yè)的資金財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量，如果該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示出來(lái)的償債能力比較弱，就會(huì)使大多數(shù)投資者放棄投資該企業(yè)，同樣債權(quán)人也會(huì)考慮是否借出資金，就會(huì)使企業(yè)的籌資相對(duì)比較困難。

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率能夠很謹(jǐn)慎的代表企業(yè)的償債能力，隨著現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率的增大，企業(yè)的短期償債能力也會(huì)不斷地增強(qiáng)，但是比率不能太大，過(guò)大的話就說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資金使用不充分，從而降低企業(yè)的獲利能力。而現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債為負(fù)數(shù)的企業(yè)短期資金的風(fēng)險(xiǎn)就比較大，債務(wù)的償還不能夠依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展很不利。

三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金優(yōu)化建議

（一）與供應(yīng)商建立良好合作關(guān)系。作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的第一步，采購(gòu)是最基礎(chǔ)的一步，所以材料的好與不好對(duì)于商品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售起著很大的作用，而供應(yīng)商的選擇是采購(gòu)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵，所以要建立良好的供應(yīng)商關(guān)系。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，每年采購(gòu)的商品種類比較多，和每一個(gè)供應(yīng)商都建立很完美的關(guān)系是不太現(xiàn)實(shí)的，這就要求對(duì)供應(yīng)商管理進(jìn)行分類，對(duì)比較重要的供應(yīng)商要多加注意，要做到對(duì)他的需求喜好進(jìn)行適當(dāng)?shù)牧私猓c他們保持比較頻繁的交流，使企業(yè)的材料不會(huì)中斷。因此，要根據(jù)自己的情況進(jìn)行一定的資金管理改變，要適當(dāng)?shù)販p少預(yù)付賬款的支出，同時(shí)要與供應(yīng)商簽訂合同，哪怕是不經(jīng)常合作的也要簽訂合同，因?yàn)檫@樣可以增加企業(yè)的誠(chéng)信度。但是，如果供應(yīng)商的數(shù)量較少又會(huì)對(duì)供應(yīng)商有所依賴，當(dāng)供應(yīng)商不遵守約定時(shí)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)就會(huì)造成很大的影響，所以在選擇供應(yīng)商時(shí)要考慮周到，保證貨源不斷且能長(zhǎng)期合作。同時(shí)，要確保是在規(guī)定的期限內(nèi)盡可能長(zhǎng)時(shí)間占用供應(yīng)商資金，到了期限還是要定時(shí)償還。

（二）加大應(yīng)收賬款回收力度。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，公司要對(duì)客戶的信息進(jìn)行調(diào)查并記錄，必要時(shí)還可以對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行詢問(wèn)，以核實(shí)信息是否準(zhǔn)確，并且要足夠地了解客戶的往來(lái)與交易的情況，了解該客戶的做事風(fēng)格，對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)其償債能力、盈利能力進(jìn)行分析，做好充足的了解。

應(yīng)收賬款是企業(yè)在銷(xiāo)售過(guò)程中重要的一個(gè)因素，應(yīng)收賬款的時(shí)間限制不應(yīng)該過(guò)長(zhǎng)，過(guò)長(zhǎng)的時(shí)間限制雖然會(huì)讓客戶有更高的購(gòu)買(mǎi)欲望，增加顧客的購(gòu)買(mǎi)，但是這樣的話出現(xiàn)壞賬的概率很大，存在的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)較高，這樣會(huì)產(chǎn)生業(yè)績(jī)很好的假象，實(shí)際上可能存在著不少的壞賬。

根據(jù)原理來(lái)講，企業(yè)應(yīng)該采取的措施有：第一，采用信用的“5C”分析法，即對(duì)客戶的品行、能力、資本、擔(dān)保品和條件進(jìn)行分析，而這些資料可以通過(guò)以往與客戶交易的經(jīng)驗(yàn)、客戶與其他債權(quán)人的交往信息、其他企業(yè)對(duì)其評(píng)價(jià)如何、銀行的證明以及客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得；第二，到了償還期限前一段時(shí)間要及時(shí)與本公司的財(cái)務(wù)部門(mén)進(jìn)行核對(duì)，及時(shí)催促還款，并對(duì)償還幾率較小的賬款進(jìn)行壞賬計(jì)提。同時(shí)，要注意對(duì)超過(guò)期限不同的應(yīng)收賬款應(yīng)采取不同的應(yīng)對(duì)方式，必要時(shí)可以采用法律形式。

對(duì)于逐年下降的存貨周轉(zhuǎn)率，要采取產(chǎn)品賬面零庫(kù)存，根據(jù)提供給供應(yīng)商的采購(gòu)需要進(jìn)行生產(chǎn)始終保持產(chǎn)品的賬面沒(méi)有資金占用，并且要及時(shí)地進(jìn)行廢舊物的處理，這樣就可以減少人力保管費(fèi)，節(jié)約倉(cāng)儲(chǔ)空間，存貨的周轉(zhuǎn)率就會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

（三）合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中除了存在可以在最短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款、存貨等這些流動(dòng)資產(chǎn)，還有現(xiàn)金本身的投入與運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于現(xiàn)金流量的合理應(yīng)用要加以注意，而構(gòu)成全部資產(chǎn)的各個(gè)部分所占的比例形成了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)比較多，例如：存貨和應(yīng)收賬款，所以籌資活動(dòng)要通過(guò)增加流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債來(lái)進(jìn)行，現(xiàn)金流量尤其是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量也代表著企業(yè)的營(yíng)運(yùn)情況，所以在考慮應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)的同時(shí)，還要注意現(xiàn)金流量的合理應(yīng)用，企業(yè)要不定時(shí)地對(duì)償債能力進(jìn)行評(píng)估，計(jì)算相應(yīng)的指標(biāo)。

四、結(jié)論

本文對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理進(jìn)行了研究，找出了需要改進(jìn)的地方，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)情況由營(yíng)運(yùn)資金所體現(xiàn)出來(lái)的，健全的營(yíng)運(yùn)資金管理以及有效的實(shí)施是一個(gè)企業(yè)成功與否的關(guān)鍵。營(yíng)運(yùn)資金管理的正確實(shí)施，不僅可以使公司的資金周轉(zhuǎn)比較靈活，經(jīng)營(yíng)成本也會(huì)因營(yíng)運(yùn)資金管理的有效實(shí)施而有所降低，通過(guò)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算，可以發(fā)現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)、償債能力方面存在的問(wèn)題，針對(duì)問(wèn)題加以解決才會(huì)使企業(yè)發(fā)展有所進(jìn)步，達(dá)到企業(yè)價(jià)值的最大化。本文通過(guò)對(duì)企業(yè)與供應(yīng)商關(guān)系、存貨堆積、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量進(jìn)行研究，對(duì)其資本占比、應(yīng)收賬款回收能力、償債能力等進(jìn)行合理分析并提出建議，從而幫助企業(yè)構(gòu)建合理的營(yíng)運(yùn)資金體系，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。