陳才璽

2020年的結(jié)構(gòu)牛波瀾壯闊，股民擁抱核心資產(chǎn)賺得盆滿缽滿，持有劣質(zhì)公司股票則收益極差。在這一年中，筆者作為一位普通投資者和上班族，也幾經(jīng)起伏，經(jīng)過(guò)一年的努力，通過(guò)精選好行業(yè)、好賽道和好公司的選股原則，緊跟抱團(tuán)龍頭個(gè)股，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義的原則，掙到了12個(gè)月的“額外工資”。

從筆者2020年末的持倉(cāng)來(lái)說(shuō)，持有A股占比76%，港股占20%，其他占4%。據(jù)開(kāi)戶證券公司統(tǒng)計(jì)近一年股民虧損49%，盈利51%，筆者近一年實(shí)盤(pán)收益率65.07%，跑盈上證指數(shù)51.2個(gè)點(diǎn)百分點(diǎn)，戰(zhàn)勝開(kāi)戶證券公司客戶的95%。2021年筆者又實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，至1月8日實(shí)現(xiàn)收益17.85%，戰(zhàn)勝99%的投資者。復(fù)盤(pán)這些投資經(jīng)歷，筆者有如下幾條投資感悟。

感悟一：強(qiáng)化理論學(xué)習(xí)，提高炒股水平。面對(duì)股市的變幻莫測(cè)，不僅一般股民無(wú)法掌握其規(guī)律，連大名鼎鼎的大科學(xué)家牛頓先生在當(dāng)年炒作南海公司的股票時(shí)也狂虧十年薪水，后說(shuō)了一句傳世名言：“我能計(jì)算出天體運(yùn)行的軌跡，卻難以預(yù)料到人們的瘋狂。”因此，加強(qiáng)股市理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，如何能像股神巴菲特一樣，在股市中掙到錢(qián)或掙到大錢(qián)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，是一個(gè)投資者必須思考的問(wèn)題。我利用業(yè)余空閑時(shí)間，重點(diǎn)加強(qiáng)了以下幾方面知識(shí)的學(xué)習(xí)。一是學(xué)習(xí)投資成功名人的投資理念。學(xué)習(xí)了有關(guān)巴菲特的價(jià)值投資，本杰明·格雷厄姆《聰明的投資者》、投資大師菲利普.費(fèi)舍的《怎樣選擇成長(zhǎng)股》《彼得·林奇的成功投資》《戰(zhàn)勝華爾街》等書(shū)籍，對(duì)國(guó)外成功投資人的理念有了一定的了解，同時(shí)還學(xué)習(xí)了國(guó)內(nèi)價(jià)值投資專業(yè)周刊——《證券市場(chǎng)紅周刊》，深刻理解價(jià)值投資人段永平的名言和價(jià)值投資者代表但斌《時(shí)間的玫瑰：但斌投資札記》，邱國(guó)鷺的《投資中最簡(jiǎn)單的事》;學(xué)習(xí)高瓴張磊的投資哲學(xué)，研究企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值背后的內(nèi)在邏輯，聚焦公司基本面分析和價(jià)值投資理念;持續(xù)跟蹤高瓴資本，易方達(dá)張坤、睿遠(yuǎn)陳光明、傅鵬博，廣發(fā)劉格菘，富國(guó)朱少醒和匯添富胡昕煒等卓越投資者持倉(cāng)變動(dòng)，借頂尖機(jī)構(gòu)的惠眼，搭投資“順風(fēng)車(chē)”。從而奠定投資理論基礎(chǔ)，為尋找中國(guó)的“FAAMNG”找到了突破口。

感悟二：精選個(gè)股，擁抱核心資產(chǎn)。面對(duì)幾千只個(gè)股，如何從這些上市公司中選出優(yōu)秀公司進(jìn)行投資，我們可以從美股十年牛市中去尋找那些一直走牛的個(gè)股，比如美股“FAAMNG”互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)六巨頭：臉書(shū)、亞馬遜、蘋(píng)果、微軟、奈飛和谷歌。結(jié)合中國(guó)實(shí)際，重點(diǎn)是從身邊選起，選壟斷性公司，選有護(hù)城河的公司，選與嘴巴有關(guān)的公司，選通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)具有壁壘的公司，選代表未來(lái)發(fā)展方向的公司，選改變世界的公司和世界改變不了的公司，筆者分別選出了騰訊控股、貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、金龍魚(yú)、小米集團(tuán)、美團(tuán)、農(nóng)夫山泉、恒瑞醫(yī)藥、陽(yáng)光電源、隆基股份等個(gè)股，其中投資金龍魚(yú)、寧德時(shí)代、小米集團(tuán)均實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)一至三倍的收益。

感悟三：持股相對(duì)分散，防止凈值大幅回撤。當(dāng)投資資金達(dá)到一定的程度后，堅(jiān)持持股行業(yè)相對(duì)分散的策略，對(duì)防止凈值大幅回撤很有幫助。大家都知道，股市經(jīng)常出現(xiàn)板塊輪動(dòng)，炒了這個(gè)行業(yè)再炒另一個(gè)行業(yè)的個(gè)股，這就是人們常說(shuō)的板塊輪動(dòng)。雖然選個(gè)股很集中的話，如果漲得好，收益特別突出;但如果個(gè)股沒(méi)選好，就會(huì)出現(xiàn)下跌幅度非常大，從而導(dǎo)致整體市值回撤幅度大。因此適度分散在幾個(gè)行業(yè)對(duì)市值的提升會(huì)有很大的幫助。

感悟四：面對(duì)未來(lái)，轉(zhuǎn)變投資理念是關(guān)鍵。一要遠(yuǎn)離垃圾股，不要貪便宜。二要遠(yuǎn)離流言，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義。三要堅(jiān)持買(mǎi)公司是買(mǎi)未來(lái)的原則，觀察“業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和可持續(xù)”，選擇了A股中一小部分最具創(chuàng)造能力的核心公司，重點(diǎn)集中在白酒、食品、調(diào)味品、家電、醫(yī)藥、新能源、光伏等消費(fèi)品行業(yè)中。四要冷靜思考，多看少動(dòng)，少做波段，精選好公司，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，耐心捂股，分享公司成長(zhǎng)帶來(lái)的紅利，最終實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富保值增值。

（文中個(gè)股僅為舉例分析，非買(mǎi)賣(mài)建議）