杜劍 李宏欣

【摘 要】 隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，要素在行業(yè)和企業(yè)之間的流動(dòng)性增強(qiáng)，大多數(shù)行業(yè)的進(jìn)入難度逐漸降低，個(gè)體公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭日漸激烈，優(yōu)勝劣汰競(jìng)爭規(guī)則將會(huì)充分發(fā)揮作用。文章利用2014—2018年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的影響，以期為會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略提供指導(dǎo)，提示會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)管理可能存在的不足，促進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所健康發(fā)展。研究發(fā)現(xiàn)：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用越高，審計(jì)投入時(shí)間越長，出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，本著對(duì)聲譽(yù)的維護(hù)和未來發(fā)生較大訴訟損失的擔(dān)憂，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)強(qiáng)化產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與審計(jì)收費(fèi)、審計(jì)投入時(shí)間和審計(jì)意見之間的關(guān)系。

【關(guān)鍵詞】 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭; 審計(jì)風(fēng)險(xiǎn); 審計(jì)質(zhì)量; 會(huì)計(jì)師事務(wù)所

【中圖分類號(hào)】 F239.0? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2021）12-0031-09

一、引言

風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)以對(duì)被審計(jì)單位重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估為起點(diǎn)，要求審計(jì)師更加注重對(duì)被審計(jì)單位及其經(jīng)營環(huán)境的了解，更加注重對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和分析，以便將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降低到可接受的低水平。當(dāng)下經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展，新環(huán)境、新技術(shù)不斷演變，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了巨大變化，這對(duì)審計(jì)行業(yè)提出了新挑戰(zhàn)?，F(xiàn)如今我國開放的程度越來越大，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭是企業(yè)不可忽視的一個(gè)重要因素，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的多方面，它會(huì)對(duì)企業(yè)的重大錯(cuò)報(bào)產(chǎn)生直接影響。因而從會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度出發(fā)，探討產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的影響有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

近年來，我國市場(chǎng)化水平持續(xù)提升，上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境不斷變化。2019年新修訂的《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1211號(hào)——通過了解被審計(jì)單位及其環(huán)境識(shí)別和評(píng)估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)》應(yīng)用指南明確指出，審計(jì)師應(yīng)當(dāng)了解被審計(jì)單位所處行業(yè)的市場(chǎng)與競(jìng)爭，包括市場(chǎng)需求、生產(chǎn)能力和價(jià)格競(jìng)爭，了解被審計(jì)單位的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)、是否開發(fā)了新技術(shù)等一系列與被審計(jì)單位競(jìng)爭情況相關(guān)的事項(xiàng)。中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在每年發(fā)布的《關(guān)于做好上市公司年報(bào)審計(jì)工作的通知》中多次強(qiáng)調(diào)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要密切關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高、業(yè)績波動(dòng)大的公司和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，嚴(yán)格貫徹風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理念，謹(jǐn)慎評(píng)估可能存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)并采取積極的應(yīng)對(duì)策略。

站在新的歷史起點(diǎn)，我國開放的大門越開越大，許多行業(yè)的進(jìn)入壁壘逐步消除，國家大力營造良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，民營經(jīng)濟(jì)、國有經(jīng)濟(jì)幾乎在所有領(lǐng)域展開了激烈的競(jìng)爭，競(jìng)爭環(huán)境已然成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭一方面反映了個(gè)體企業(yè)面臨的競(jìng)爭程度;另一方面反映了企業(yè)的定價(jià)能力、競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，并從不同角度影響企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和盈余管理程度，進(jìn)而影響企業(yè)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平。因此，本文聚焦于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略的影響，以豐富會(huì)計(jì)師事務(wù)所風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面的研究，助力提升審計(jì)質(zhì)量。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

（一）文獻(xiàn)回顧

關(guān)于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭對(duì)盈余管理的影響，已有文獻(xiàn)表明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與盈余管理正相關(guān)，即激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭給公司帶來巨大的競(jìng)爭和發(fā)展壓力，管理層出于私有利益和對(duì)公司發(fā)展的考慮會(huì)進(jìn)行更多的盈余管理。Datta et al.[1]研究發(fā)現(xiàn)，擁有更低產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的上市公司，面臨的競(jìng)爭更激烈，從事了更多的應(yīng)計(jì)盈余管理，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量更差。周夏飛等[2]將信息不對(duì)稱用于應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭壓力，研究結(jié)果表明，較高競(jìng)爭程度行業(yè)內(nèi)的企業(yè)總體盈余管理水平較高;公司的產(chǎn)品市場(chǎng)勢(shì)力越弱，其應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)項(xiàng)目盈余管理水平越高。溫日光等[3]以業(yè)績預(yù)告盈余調(diào)整為年報(bào)盈余考察盈余管理行為，以公司業(yè)績預(yù)告與同行業(yè)平均水平差距衡量個(gè)體企業(yè)面臨的競(jìng)爭壓力。研究發(fā)現(xiàn)，管理層從業(yè)績預(yù)告中感知的行業(yè)競(jìng)爭壓力越大，在披露年報(bào)盈余時(shí)向上調(diào)整預(yù)告盈余的幅度越大。

關(guān)于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響，Povel et al.[4]認(rèn)為，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭會(huì)增加企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，銀行或潛在債權(quán)人對(duì)公司未來的償債評(píng)級(jí)將會(huì)非常消極，這會(huì)加大瀕臨破產(chǎn)企業(yè)取得融資支持的難度。胡蘇[5]實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)處于競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)地位的企業(yè)，競(jìng)爭對(duì)手的掠奪風(fēng)險(xiǎn)小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)低，有利于增大債務(wù)融資規(guī)模，延長債務(wù)融資期限，降低債務(wù)融資成本。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響存在兩種假說：代理成本假說和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)假說。前者認(rèn)為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭能夠有效制約管理層損害公司利益的行為，減輕公司代理成本，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營效率的提高，降低審計(jì)收費(fèi)。Leventis et al.[6]以代理成本為切入點(diǎn)研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與審計(jì)收費(fèi)和審計(jì)時(shí)間均為負(fù)相關(guān)關(guān)系。張路等[7]實(shí)證研究表明，會(huì)計(jì)師事務(wù)所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭和短期債務(wù)對(duì)公司治理水平的提升而有所降低，事務(wù)所降低了審計(jì)收費(fèi)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)假說認(rèn)為，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭增加了公司經(jīng)營不確定性，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯著增加;審計(jì)師的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也因此增加，審計(jì)師會(huì)收取較高的審計(jì)費(fèi)用。邢立全等[8]研究發(fā)現(xiàn)，公司所處競(jìng)爭地位越低，其面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越高，審計(jì)收費(fèi)越高，即經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)占主導(dǎo)地位。張艷[9]認(rèn)為，激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭不僅會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)增加企業(yè)的代理成本，導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)會(huì)考慮審計(jì)失敗的可能性，提高審計(jì)收費(fèi)。王芳等[10]的研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)面臨的競(jìng)爭程度越小，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及盈余管理程度越低，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越低，審計(jì)收費(fèi)越低，審計(jì)投入越少。

現(xiàn)有關(guān)于產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭的研究集中于公司治理方面，對(duì)審計(jì)方面的影響也僅涉及審計(jì)收費(fèi)，研究范圍較窄。本文認(rèn)為，現(xiàn)階段我國處于深化經(jīng)濟(jì)體制改革階段，企業(yè)處在更加開放的經(jīng)營環(huán)境中，對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響方面，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)發(fā)揮更顯著的作用，原因如下：第一，企業(yè)是以盈利為目的的契約的集合體，追逐利潤是企業(yè)的天性。較大的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度意味著市場(chǎng)上有眾多的競(jìng)爭者與本公司瓜分利潤，爭奪市場(chǎng)份額，利潤下降趨勢(shì)明顯，企業(yè)生存問題嚴(yán)重，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。第二，隨著我國資本市場(chǎng)的逐步發(fā)展，企業(yè)對(duì)高管的激勵(lì)形式不斷豐富，如薪酬和非貨幣性激勵(lì)等;同時(shí)外部獨(dú)立第三方定期對(duì)管理層盡責(zé)狀況進(jìn)行監(jiān)督，以上措施均能有效降低代理成本。此外，公眾對(duì)上市公司經(jīng)營狀況的關(guān)注度越來越高，也能促使代理成本降低。因此，在我國經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)占主導(dǎo)地位，即產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大，進(jìn)而增大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）研究假設(shè)

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度的差異從不同方面對(duì)公司盈余管理產(chǎn)生顯著影響。就風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力而言，面臨產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭不激烈的企業(yè)，在行業(yè)中處于競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)地位，具有一條缺乏彈性的需求曲線及良好的品牌效應(yīng)，有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力，更穩(wěn)定的盈利能力。當(dāng)受到外部環(huán)境沖擊，如原材料價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈銜接不暢等問題，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭不激烈的企業(yè)能夠憑借產(chǎn)品的低替代性將成本沖擊轉(zhuǎn)嫁給下游消費(fèi)者或以良好的品牌效應(yīng)快速找到新的供應(yīng)商。當(dāng)盈利狀況陷入困境時(shí)，它們具有較強(qiáng)的反抗利潤被侵蝕的能力，能夠有效降低現(xiàn)金流和利潤的不確定性，從而減少對(duì)盈余管理的依賴。此外，這些企業(yè)可憑借其較好的調(diào)節(jié)能力應(yīng)對(duì)未預(yù)期到的消費(fèi)者需求變化，將消費(fèi)者需求變化迅速反映在企業(yè)產(chǎn)品上，從而保持較高的經(jīng)營穩(wěn)定性，降低其在財(cái)務(wù)報(bào)告中操縱利潤數(shù)據(jù)的必要性[2]。相反，所處產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭較激烈企業(yè)的需求曲線是富有彈性的，外部的不利沖擊大部分需要企業(yè)自身消化吸收，管理層的經(jīng)營壓力顯著增加，為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)業(yè)績，呈現(xiàn)良好的經(jīng)營管理水平，管理層進(jìn)行盈余管理的可能性大幅增加。就信息披露而言，隨著產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度的增加，盈余波動(dòng)性增加，企業(yè)實(shí)現(xiàn)預(yù)期盈利目標(biāo)的可能性降低，股票波動(dòng)性增加，企業(yè)處于經(jīng)營業(yè)績?cè)愀獾臓顟B(tài)。這意味著以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)橐罁?jù)所確定的高管薪酬將會(huì)出現(xiàn)下降，高管甚至?xí)唤馄福渥陨砝媸艿酵{。因此，基于信息不對(duì)稱理論，高管為獲得自身利益最大化并掩飾其較低的管理水平，會(huì)通過調(diào)控應(yīng)計(jì)項(xiàng)目如存貨、應(yīng)收賬款等調(diào)增報(bào)告盈余，向投資者和股東傳遞不真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，盈余管理成為管理者維護(hù)自身利益的工具。

企業(yè)會(huì)通過盈余管理反映不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息及經(jīng)營狀況，這降低了企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，增加財(cái)務(wù)報(bào)告的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)與概率會(huì)誤導(dǎo)投資者的決策，使投資者利益遭受損失，投資者極有可能提起上訴，會(huì)計(jì)師事務(wù)所將面臨被訴訟的風(fēng)險(xiǎn)[11-12]。因此，審計(jì)師對(duì)企業(yè)的盈余管理行為有較強(qiáng)的警覺性，對(duì)盈余管理所帶來的風(fēng)險(xiǎn)有較敏感的認(rèn)知[13]。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭從不同方面影響企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。就經(jīng)營管理而言，上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等越高[14]。就研發(fā)而言，創(chuàng)新研發(fā)具有高投入、研發(fā)成果不確定等高風(fēng)險(xiǎn)性。公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，為穩(wěn)定盈利水平，提升市場(chǎng)競(jìng)爭力，公司越會(huì)進(jìn)行產(chǎn)品的升級(jí)創(chuàng)新，這會(huì)進(jìn)一步增大公司的經(jīng)營壓力。就資金壓力而言，公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越大，競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)越差，從銀行借款的難度更大，并且利用商業(yè)信用融資的難度也大。市場(chǎng)競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)較弱的企業(yè)更多地扮演了商業(yè)信用提供者的角色而自身的融資需求卻沒有得到滿足，存在較大的資金壓力[15]。

經(jīng)營管理方面較大的不確定性，提高了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平;研發(fā)投入帶來的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的增加，增大了諸如研發(fā)支出、管理費(fèi)用、營業(yè)收入等認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn);較大的資金壓力使得企業(yè)面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、增大了諸如貨幣資金和應(yīng)付賬款等認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。因此，面臨產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈的上市公司越具有較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，損失的可能性增大，導(dǎo)致企業(yè)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)水平大幅增加。

激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭，較差的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)所帶來的盈余管理程度的增加以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加導(dǎo)致被審計(jì)單位的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)增加?；陲L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論，為將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平，在初始承接審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，拒絕提供審計(jì)服務(wù)或增加審計(jì)收費(fèi)是會(huì)計(jì)師事務(wù)所可能采取的兩種策略。但在我國，事務(wù)所對(duì)客戶存在依賴性，事務(wù)所維護(hù)客戶關(guān)系的需求強(qiáng)烈，很少會(huì)優(yōu)先選擇終止審計(jì)業(yè)務(wù)，而更傾向于收取審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)以彌補(bǔ)潛在的損失，即增加審計(jì)收費(fèi);在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，針對(duì)較高的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，事務(wù)所需要投入更多精力，包括增加審計(jì)程序和搜集更多的審計(jì)證據(jù)[16]。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師的目標(biāo)是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表形成審計(jì)意見，出具審計(jì)報(bào)告。相關(guān)研究表明，審計(jì)師在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估較高的公司出具審計(jì)意見時(shí)往往表現(xiàn)得更謹(jǐn)慎，出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率更大。審計(jì)師給予產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭激烈的企業(yè)更高的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平，同時(shí)審計(jì)師受到會(huì)計(jì)信息使用者索賠的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。因此，在審計(jì)的最終環(huán)節(jié)，審計(jì)師為降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及自身遭受訴訟損失的風(fēng)險(xiǎn)，越有可能出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

由此可見，公司面臨產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭強(qiáng)度的差異能夠顯著影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所年報(bào)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略。故提出假設(shè)1—假設(shè)3。

H1：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用越高。

H2：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)投入時(shí)間越多。

H3：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文研究樣本來自滬深A(yù)股上市公司，年份為2014—2018年，為保證樣本之間的可比性，剔除金融業(yè)上市公司、被ST和？觹ST的公司、當(dāng)年新上市的公司、行業(yè)數(shù)量少于15家的上市公司以及相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的公司。通過篩選后，本文總共得到12 399個(gè)研究數(shù)據(jù)。本文所需數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），部分缺失數(shù)據(jù)從萬德數(shù)據(jù)庫（WIND）及巨潮資訊網(wǎng)查閱年報(bào)獲得;行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)遵循2012年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》，實(shí)證研究部分運(yùn)用Excel 2010和Stata 15.0完成數(shù)據(jù)的整理和實(shí)證檢驗(yàn)。

（二）變量定義

1.被解釋變量

本文的被解釋變量有三個(gè)，分別為審計(jì)收費(fèi)（Ln AF）、審計(jì)投入時(shí)間（Ln PUT）和審計(jì)意見（OP）。在審計(jì)收費(fèi)的相關(guān)研究中，國內(nèi)外學(xué)者一致運(yùn)用審計(jì)收費(fèi)的自然對(duì)數(shù)來衡量。因此，本文中審計(jì)收費(fèi)為上市公司當(dāng)年支付的境內(nèi)審計(jì)費(fèi)用取自然對(duì)數(shù)，即審計(jì)收費(fèi)=Ln（上市公司當(dāng)年支付的境內(nèi)審計(jì)費(fèi)用）。劉慧等[17]認(rèn)為審計(jì)報(bào)告時(shí)滯反映了審計(jì)師完成審計(jì)工作所耗用的時(shí)間，可以反映審計(jì)努力程度，并用資產(chǎn)負(fù)債表日至審計(jì)報(bào)告簽署日之間的日歷天數(shù)來衡量審計(jì)報(bào)告時(shí)滯。因此，借鑒大多數(shù)學(xué)者的做法，本文用審計(jì)時(shí)滯即上年度資產(chǎn)負(fù)債表日與當(dāng)年度審計(jì)師簽署審計(jì)報(bào)告日之間的實(shí)際日歷天數(shù)取自然對(duì)數(shù)來度量審計(jì)投入時(shí)間，即審計(jì)投入時(shí)間=Ln（資產(chǎn)負(fù)債表日至審計(jì)報(bào)告簽署日之間的日歷天數(shù)）。審計(jì)意見即為當(dāng)年度企業(yè)被出具的審計(jì)意見。本文規(guī)定，當(dāng)年度企業(yè)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見時(shí)（帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見）取1，被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計(jì)意見時(shí)取0。

2.解釋變量

本文的解釋變量為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）。從產(chǎn)業(yè)組織理論出發(fā)，借鑒大多數(shù)學(xué)者的做法，本文將勒納指數(shù)（Lener index，LI又稱Price-Cost Margin，PCM）作為上市公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度的替代指標(biāo)。勒納指數(shù)的計(jì)算公式如下：

由于價(jià)格和邊際成本數(shù)據(jù)一般難以取得，因此價(jià)格用主營業(yè)務(wù)收入代替，邊際成本用主營業(yè)務(wù)成本代替。勒納指數(shù)的具體計(jì)算方法如下：

同時(shí)根據(jù)Gaspar et al.[18]的方法，用單個(gè)上市公司的勒納指數(shù)值減去同行業(yè)各上市公司以銷售額加權(quán)的勒納指數(shù)的平均值，以使得不同行業(yè)上市公司具有可比性，從而得到該公司的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭指標(biāo)。公式如下：

其中，EPCMi，j，t表示j行業(yè)中i公司第t期的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度，PCMi，j，t表示j行業(yè)中i公司第t期的勒納指數(shù)，Xi表示第i家企業(yè)銷售額占行業(yè)銷售總額的比重，n表示行業(yè)內(nèi)企業(yè)的數(shù)量，■Xi×PCMi，j，t表示j行業(yè)第t期勒納指數(shù)的平均水平。

EPCM值越小，代表公司的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度越強(qiáng)，競(jìng)爭越激烈，競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)差，定價(jià)能力弱。

3.控制變量

借鑒已有學(xué)者研究，本文選取的控制變量有公司規(guī)模（SIZE）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度（REC）、上年盈利狀況（PRELOSS）、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（STATE）和上年審計(jì)意見類型（PREOP），并控制了年度和行業(yè)虛擬變量。

具體變量定義如表1所示。

（三）模型設(shè)計(jì)

本文運(yùn)用多元回歸統(tǒng)計(jì)分析方法，通過模型1來檢驗(yàn)H1，模型2來檢驗(yàn)H2;建立Logit模型3來檢驗(yàn)H3。

（四）描述性統(tǒng)計(jì)分析

本節(jié)對(duì)模型中的變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，以便對(duì)樣本數(shù)據(jù)的相關(guān)性質(zhì)進(jìn)行整體上把握，描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。

審計(jì)收費(fèi)（Ln AF）的最小值為11.5129，最大值為18.1430，最大值與最小值相差6.6301，標(biāo)準(zhǔn)差也較大，說明會(huì)計(jì)師事務(wù)所針對(duì)被審計(jì)單位的不同情況收取的審計(jì)費(fèi)用存在較大差異。審計(jì)投入時(shí)間（Ln PUT）的最小值為2.4849，最大值為6.7310，相差4.2461，換算為取對(duì)數(shù)之前的值大約為70，表明會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司的審計(jì)投入時(shí)間最大相差約70天，差距較大。但審計(jì)投入時(shí)間的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2372，，表明事務(wù)所的審計(jì)投入時(shí)間保持在一個(gè)合理的區(qū)間。審計(jì)意見（OP）均值為0.0263，表明樣本公司中有2.63%的公司被出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

四、實(shí)證分析

（一）相關(guān)性分析

本節(jié)分別對(duì)審計(jì)收費(fèi)、審計(jì)投入時(shí)間和審計(jì)意見模型進(jìn)行相關(guān)性分析，以清晰反映各變量之間的相關(guān)性。相關(guān)性分析結(jié)果見表3。

根據(jù)表3的相關(guān)性分析可知，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）與審計(jì)收費(fèi)（Ln AF）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與審計(jì)投入時(shí)間（Ln PUT）在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，與審計(jì)意見（OP）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，初步驗(yàn)證了本文所提出的H1—H3。此外，從表中還可以看出，除審計(jì)收費(fèi)與資產(chǎn)規(guī)模的相關(guān)系數(shù)為0.735之外，各變量間的相關(guān)系數(shù)均小于0.5，表明各變量間不存在嚴(yán)重的多重共線性，本文各變量選取合理。

（二）回歸結(jié)果分析

模型1—模型3的回歸結(jié)果如表4所示。

從模型整體的回歸效果來看，模型1—模型3調(diào)整后的R2分別為0.5829、0.0543和0.3092，三個(gè)方程均在1%的水平上顯著，說明三個(gè)模型的擬合優(yōu)度較高，方程整體上顯著性水平較高。

由表4模型1的回歸結(jié)果可知，上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭激烈程度（EPCM）與審計(jì)收費(fèi)（Ln AF）之間的回歸系數(shù)為-0.0596，該系數(shù)在5%的水平上顯著，說明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用越高。被審計(jì)單位所處產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，其競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)越差，利潤波動(dòng)幅度越大，盈余不穩(wěn)定性加大，公司越容易出現(xiàn)資金問題，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。此外，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈的上市公司的管理層實(shí)現(xiàn)預(yù)期業(yè)績的壓力越大，進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和強(qiáng)度都有所增加。上述因素使得上市公司的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大，為降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，在審計(jì)業(yè)務(wù)開始階段事務(wù)所會(huì)收取較高的審計(jì)費(fèi)用，H1得到驗(yàn)證。

模型2的回歸結(jié)果顯示，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）與審計(jì)投入時(shí)間（Ln PUT）的回歸系數(shù)為-0.0496，呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，且在1%的水平上顯著，說明被審計(jì)單位面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，其重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)越高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)投入時(shí)間越長，H2得到驗(yàn)證。

由模型3的回歸結(jié)果可知，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）與審計(jì)意見的回歸系數(shù)為-1.8886，P值為0，表明二者之間顯著負(fù)相關(guān)，說明上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，事務(wù)所越容易出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見，H3得到驗(yàn)證。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

Randoy et al.[19]提出，利潤類指標(biāo)不但充分體現(xiàn)了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭的激烈程度，也反映了公司長期運(yùn)營的結(jié)果;與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)類指標(biāo)相比，以長期運(yùn)營為基礎(chǔ)的變量與公司治理的相關(guān)度較高。因此，本文借鑒已有研究[20]用營業(yè)利潤率（MP）=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入，作為衡量公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭的指標(biāo)，重新對(duì)本文上述三個(gè)模型進(jìn)行回歸。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。

由表5可知，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（MP）與審計(jì)收費(fèi)（Ln AF）在10%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用越高，再次驗(yàn)證了H1的成立。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（MP）與審計(jì)時(shí)間投入（Ln PUT）的回歸系數(shù)為-0.0414，在1%的水平上顯著，表明被審計(jì)單位的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度越大，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)投入時(shí)間越長，再次證明了H2的成立。產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（MP）和審計(jì)意見（OP）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，再次驗(yàn)證了H3的成立。

五、進(jìn)一步研究

目前，我國會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的規(guī)模差異較大，不同規(guī)模的會(huì)計(jì)師事務(wù)所在綜合實(shí)力、聲譽(yù)維護(hù)與抵抗風(fēng)險(xiǎn)方面也存在較大差異。因此，本文進(jìn)一步探究會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模的差異是否會(huì)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略產(chǎn)生影響。

（一）研究假設(shè)

聲譽(yù)理論認(rèn)為，以長期利益為著眼點(diǎn)，相關(guān)主體會(huì)自覺遵守承諾，不再為獲取短期利益而采取欺詐行為[21]。會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)是利益相關(guān)者對(duì)其完成審計(jì)工作的盡職程度以及履行投資者利益保護(hù)和維護(hù)投資秩序的承諾的綜合評(píng)價(jià)。近年來，我國資本市場(chǎng)的法律法規(guī)日漸完善，當(dāng)上市公司被爆出財(cái)務(wù)丑聞時(shí)，相關(guān)利益主體對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所提起訴訟的概率越來越大，會(huì)計(jì)師事務(wù)所降低訴訟風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)聲譽(yù)的動(dòng)機(jī)越來越強(qiáng)。基于聲譽(yù)理論，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所一般具有良好的聲譽(yù)，對(duì)事務(wù)所聲譽(yù)的重視程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所。因此大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所具有更加強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)去避免審計(jì)失敗來保持良好的聲譽(yù)，因而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度更高，在審計(jì)工作過程中也表現(xiàn)得更為謹(jǐn)慎。與小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所客戶規(guī)模更大，那么一旦發(fā)生審計(jì)失敗而遭受到的潛在損失就更大[22]。此外，基于“深口袋”理論，一旦發(fā)生審計(jì)失敗，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所遭受訴訟損失的金額會(huì)更大。因此，本文預(yù)期，當(dāng)較大的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭強(qiáng)度使得被審計(jì)單位的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加、盈余管理動(dòng)機(jī)和程度增加從而增大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)實(shí)施更為謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。故本文提出假設(shè)4—假設(shè)6。

H4：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，與小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用更高。

H5：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，與小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)投入時(shí)間更多。

H6：上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，與小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率更大。

（二）模型設(shè)計(jì)

為探究會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模的影響，本文以會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模為分組依據(jù)（設(shè)置為虛擬變量BIG10）進(jìn)行分組檢驗(yàn)。會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模的具體衡量標(biāo)準(zhǔn)如下：大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所為中注協(xié)發(fā)布的當(dāng)年度《綜合評(píng)價(jià)前100家會(huì)計(jì)師事務(wù)所信息》中排名前十的事務(wù)所，BIG10取值為1，否則為小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所，BIG10取值為0。

本文繼續(xù)采用H1—H3中所用模型1—模型3，以會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模作為分組依據(jù)，將H1—H3中的數(shù)據(jù)分別分成兩組檢驗(yàn)H4—H6。

（三）實(shí)證結(jié)果

由表6可知，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）與審計(jì)收費(fèi)（Ln AF）在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，而小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與審計(jì)收費(fèi)負(fù)相關(guān)但不顯著。由此可知，上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所出于對(duì)聲譽(yù)的維護(hù)和對(duì)未來可能發(fā)生的訴訟損失的擔(dān)憂會(huì)收取更高的審計(jì)費(fèi)用，H4得以驗(yàn)證。

通過對(duì)比審計(jì)投入時(shí)間模型可知，在大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）與事務(wù)所審計(jì)投入時(shí)間（Ln PUT）的回歸系數(shù)為-0.0429，顯著性水平為5%;而小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與審計(jì)投入時(shí)間負(fù)相關(guān)但不顯著。這表明，被審計(jì)單位面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，與小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)投入時(shí)間更長，H5得到驗(yàn)證。

產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭（EPCM）與審計(jì)意見（OP）均在1%的水平上顯著，但在大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中的回歸系數(shù)為2.7134，遠(yuǎn)大于小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所組中的回歸系數(shù)2.1422，表明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與審計(jì)意見之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系在大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所中得到加強(qiáng)，H6得以驗(yàn)證。

用營業(yè)利潤率（MP）=（營業(yè)收入-營業(yè)成本）/營業(yè)收入作為衡量公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭的指標(biāo)，重新對(duì)本文上述三個(gè)分組模型進(jìn)行回歸，結(jié)果與以上回歸一致，表明本文的模型比較穩(wěn)健，研究結(jié)果具有穩(wěn)健性。

六、研究結(jié)論及建議

通過本文的理論及實(shí)證分析可知，上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，會(huì)計(jì)師事務(wù)所收取的審計(jì)費(fèi)用越高，審計(jì)投入時(shí)間越長，審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性越大。這表明上市公司面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭越激烈，利潤的波動(dòng)性越大，借款及充分利用商業(yè)信用融資的難度加大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯著增加;同時(shí)，管理層實(shí)現(xiàn)預(yù)期業(yè)績的壓力增加，進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和強(qiáng)度會(huì)顯著增加，被審計(jì)單位的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。因此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)收取更高的審計(jì)費(fèi)用;在深入被審計(jì)單位執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，審計(jì)人員會(huì)增加審計(jì)工時(shí)投入以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受低水平并增大出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性。此外，本文實(shí)證結(jié)果表明，大規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)強(qiáng)化產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭與審計(jì)收費(fèi)、審計(jì)投入時(shí)間及審計(jì)意見之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

針對(duì)研究結(jié)果，本文建議：第一，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭程度的重視。在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面和實(shí)施審計(jì)程序方面，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境應(yīng)是審計(jì)人員加以考量的重要因素。第二，上市公司應(yīng)從自身出發(fā)，充分發(fā)揮公司治理的作用，提高在產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭中立于不敗之地的能力。上市公司應(yīng)優(yōu)化資源配置，加大資源投入用于核心技術(shù)水平的提升，以培育自主品牌，降低產(chǎn)品的可替代性。企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵靠人才，公司應(yīng)加強(qiáng)人才培養(yǎng)并注重培育員工對(duì)公司的歸屬感，弘揚(yáng)公司發(fā)展與員工進(jìn)步同步的理念，激勵(lì)員工為公司發(fā)展努力工作。

【參考文獻(xiàn)】

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