李紅強 趙鋒

摘 要：供給側改革是結構性改革在供給側的進一步深化和明晰。我國的供給側結構性改革，既充分借鑒國際經驗，又緊密結合我國實際，具有十分明顯的中國特色。在中國特色供給側改革進程中推進業(yè)務轉型發(fā)展，是國有商業(yè)銀行主動順應新形勢、新趨勢，應對新要求、新挑戰(zhàn)，保持市場地位和領先優(yōu)勢的必然選擇。通過梳理供給側改革的國際經驗，探討中國特色供給側結構性改革為國有商業(yè)銀行轉型發(fā)展帶來的機遇和挑戰(zhàn)，最后給出國有商業(yè)銀行以改革之變促轉型發(fā)展的對策建議。

關鍵詞：供給側;結構性改革;國有商業(yè)銀行;發(fā)展策略

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）10-0041-03

引言

長期以來，驅動我國宏觀經濟增長的動力源在需求側，即依托傳統(tǒng)的消費、投資和進出口。然而目前，我國宏觀經濟面臨經濟增長速度換擋、結構調整陣痛、前期刺激政策消化的“三重疊加”挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)“需求管理”所積聚的問題開始暴露，結構調整刻不容緩[1]。在這種復雜嚴峻的經濟形勢下，習近平總書記在兼顧當前和長遠、宏觀動力和微觀活力的前提下，明確提出了供給側改革的概念，強調應該在擴大和關注總需求的同時，聚焦和推進供給體系的質量和效率，從供給端發(fā)力，化解供給層次斷檔、供給效率低下、供給和需求錯位等難題，從而推動經濟持續(xù)穩(wěn)健增長[2]。習近平總書記的供給側改革理念是當前和今后一段時期重大的理論創(chuàng)新和戰(zhàn)略抉擇，它的提出既充分吸收國際先進經驗，又緊密結合我國實際，具有十分鮮明的中國特色。中國特色的供給側結構性改革，為經濟結構轉型提供了新的路徑，也為金融業(yè)發(fā)展帶來了巨大挑戰(zhàn)和全新的歷史機遇[3]。

一、供給側結構性改革的國際經驗借鑒

第一，美國供給側結構性改革。20 世紀70年代初期，美國深陷“滯脹”泥潭，生產停滯不前，通貨膨脹高企和失業(yè)率激增并生，傳統(tǒng)的需求側調控已無良方破局。1980年，里根政府“改弦易轍”，以供給學派理論為依據(jù)，開展大刀闊斧的供給側改革，里根政府通過采取緊縮的貨幣政策來降低通貨膨脹率;降低企業(yè)賦稅和個人所得稅稅率以期減少企業(yè)運營成本，放開政府對部分行業(yè)的管制，通過市場引導為主進行僵尸企業(yè)的退出和淘汰，提升行業(yè)競爭力。在里根政府采取供給側結構性改革的第三年，美國經濟開始恢復增長，就業(yè)趨向穩(wěn)定，全要素生產率不斷提高，企業(yè)經營效率明顯提升，迎來了1983年以后美國近30年的經濟繁榮期。

第二，英國供給側結構性改革。受世界經濟危機的影響，20世紀70年代和80年代的英國經濟同樣陷入了經濟滯脹期，經濟出現(xiàn)負增長，通貨膨脹問題嚴峻，價格指數(shù)一路飆升。為擺脫危機，振興經濟，撒切爾政府決定著手控制貨幣供應量以有效遏制通貨膨脹;對稅收制度和社會保障制度進行改革;減少政府干預，實行國有企業(yè)私有化改革。撒切爾政府的改革有效地控制了通貨膨脹，英國經濟經歷了短暫的改革陣痛期以后逐漸復蘇并恢復增長，各項宏觀指標趨于穩(wěn)定，卓有實效的結構性改革激活了英國私有經濟的增長潛力，為英國80 年代的“撒切爾增長奇跡”奠定了基礎。

第三，德國供給側結構性改革。20 世紀90 年代，德國經濟面臨產能過剩、經濟衰退、結構失衡的嚴峻形勢。德國政府基于對凱恩斯需求管理政策功能性失調的認識，將重點轉向供給側結構性改革，提倡“多市場少政府”“多利潤少工資”的經濟政策，通過減少政府干預，發(fā)揮企業(yè)能動性、提高投資人投資意愿。德國的改革政策聚焦供給體系的質量和效率提升，不論是加大資本投入還是倡導科技創(chuàng)新，均致力于提升供給端產品質量和供給服務的水平。

第四，日本供給側結構性改革。20世紀70年代，日本物價高漲，失業(yè)率快速增長，企業(yè)連續(xù)虧損至停業(yè)，經濟出現(xiàn)負增長。日本政府從供給側入手，實行“減量經營”，即節(jié)約能源消耗、降低利息負擔和降低勞動力成本。同時，日本政府積極進行對產能過剩行業(yè)的疏導和調整，加強對新興產業(yè)的扶持，重視服務業(yè)發(fā)展。日本政府的供給側改革成功地實現(xiàn)了對產業(yè)結構的優(yōu)化，實現(xiàn)了增長方式從傳統(tǒng)粗放到高附加值的轉變，日本經濟迅速崛起，社會財富明顯增加。

二、供給側改革對國有商業(yè)銀行的機遇和挑戰(zhàn)

（一）供給側改革中國有商業(yè)銀行的機遇

1.供給側改革的持續(xù)推進能夠拓寬國有商業(yè)銀行支持和服務實體經濟的邊界。供給側改革的主要內容是去產能、去庫存、去杠桿、降成本和補短板，供給側改革將改變資源的行業(yè)配置和要素的產業(yè)布局，從而引導和拓寬資金流向新基建、人工智能、高端制造、醫(yī)療和教育等新興產業(yè)。國有商業(yè)銀行在供給側的紅利下，能夠借機布局更富活力和創(chuàng)造力的新藍海，從而避免在過度競爭的傳統(tǒng)行業(yè)產生過多的沉沒成本。

2.供給側改革的持續(xù)推進能夠增強國有商業(yè)銀行抵御和化解系統(tǒng)性金融風險的能力。當前，國際政治、經濟形勢深度動蕩，產業(yè)升級、動力換擋和新消費群體的興起都對金融行業(yè)提出新的更高要求，在新常態(tài)的下半場，競爭中的后半程，國有商業(yè)銀行尤其需要關注如何在危機中育新機，在變局中開新局。國有商業(yè)銀行應更多地從供給側著手，聚焦去產能、去庫存，進一步去杠桿降風險，降低資金成本占用，逐步釋放在落后和傳統(tǒng)產能中的經濟資本占用，將稀缺的人力和資本更多地投向新興產業(yè)，從而獲得持續(xù)的穩(wěn)健的競爭力。

3.居民消費升級帶來金融服務新需求。隨著居民消費層級的不斷提升，通過提供各類新技術產品，為民眾創(chuàng)造需求，量身定制需求，引導居民消費個性化、多樣化已成為搶奪客戶的新利器。從供給側發(fā)力形成的金融產品迭代和金融服務升級必然會帶動更多的消費增長，信用卡分期、消費分期和大額消費信貸等金融需求也會隨之增加，對跨境支付、投行等金融服務和產品需求也會大大提升，為國有商業(yè)銀行開發(fā)消費信貸提供了新的契機[4]。

（二）供給側結構性改革中國有商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

1.去庫存、去產能導致不良率上升。目前傳統(tǒng)產業(yè)中的玻璃、鋼鐵、水泥和有色金屬等工業(yè)產品都已出現(xiàn)了總量絕對過剩的現(xiàn)象，廠房多、產量大、檔次低、利潤薄的特點十分明顯，但高端玻璃、汽車用鋼鐵、特種水泥和高技術材料等仍然供不應求，此類高價值產品仍大量依賴進口。這些行業(yè)既是此輪去產能、去庫存的重災區(qū)，亦是國有商業(yè)銀行的大客戶，壓縮產能，淘汰“僵尸企業(yè)”的市場出清過程，必然導致銀行的不良貸款率上升，對銀行的流動性、安全性和盈利性都構成了巨大挑戰(zhàn)。

2.實體經濟萎縮，國有商業(yè)銀行盈利能力大幅走低。實體經濟的不景氣也使得銀行業(yè)的發(fā)展大受限制。經濟運轉速度放緩，為避免壞賬損失，國有商業(yè)銀行必然加強放貸審核，審核合格能夠獲得貸款的企業(yè)數(shù)量大為減少，業(yè)務拓展必然受阻。存貸利差是國有商業(yè)銀行收入的主要來源，貸款數(shù)量減少會使得銀行的利潤減少，降低經營規(guī)模。同時，隨著我國目前已著手推進利率市場化，國有商業(yè)銀行通過存貸利差賺取利潤的空間越來越小。

33.傳統(tǒng)業(yè)務盈利模式過時，理念文化滯后。隨著利率市場化的推進，國有商業(yè)銀行貸款利率議價能力將下降，在存款市場上的利率定價將處于被動地位。

三、供給側結構性改革下國有商業(yè)銀行的發(fā)展策略

第一，扶優(yōu)劣汰，促?？叵嘟Y合，持續(xù)改進和優(yōu)化信貸結構。國有商業(yè)銀行既要貫徹落實國家宏觀經濟政策，也要差異化地找準自身定位，建立可持續(xù)發(fā)展的競爭優(yōu)勢。當前，實體經濟中不乏生產工藝落后、產品以次充好、盲目跟風的企業(yè)，這類群體持續(xù)經營能力差，抗風險能力弱，任由其獲得信貸資源，不僅形成資源浪費，形成信貸擠出，還會造成劣幣驅逐良筆的發(fā)生。在供給側改革的大勢下，在“三去一降一補”的大環(huán)境下，國有商業(yè)銀行要保持清醒頭腦，不能搞“一刀切”，不能做“吸血鬼”，而是要分門別類，有保有控，分序推進，根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點，定制針對性的金融服務方案。

第二，突出重點，緊盯焦點，釋放金融助力實體全生命周期的源頭活水效能。國有商業(yè)銀行要緊跟產業(yè)升級的節(jié)奏，動力換擋的步伐，突出“中國制造2025”重點、“成渝兩地雙城經濟圈”焦點，在新能源、新基建、高端裝備和先進制造等領域，提早介入，提早布局，在國之重器的重大領域投放更多信貸資源，給予更大信貸支持，在雙城經濟圈建設的大潮下，加強與政府部門的對接，獲取重大項目、重大商機，制定系統(tǒng)金融服務支持方案。重點是當?shù)氐闹饕再Q區(qū)、主要產業(yè)園區(qū)、主要生產制造基地、主要批發(fā)市場和主要商圈等，通過系統(tǒng)分析，圈定重點行業(yè)，敲定龍頭企業(yè)，明確服務重點。關鍵是關注企業(yè)的全生命周期，在企業(yè)發(fā)展的不同階段，及時提供多樣化個性化的金融服務方案，合理使用信貸資金，降低財務成本，全方位助力企業(yè)抵御行業(yè)風險，從而穩(wěn)健成長。

第三，科技賦能，跨界整合，全面提升金融供給能力和供給水平。金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)和新消費群體的興起，都對傳統(tǒng)的金融服務模式、傳統(tǒng)金融服務場景提出了新的更高要求，國有商業(yè)銀行應當順勢而為，主動作為，認清形勢，積極開發(fā)和優(yōu)化金融供給產品和金融供給服務，以市場需求為導向，以客戶體驗為準繩，以金融同業(yè)為標尺，大力開展金融供給創(chuàng)新。如與阿里巴巴、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作，借助互聯(lián)網(wǎng)巨頭掌握的客戶數(shù)據(jù)和訂單信息，對產業(yè)鏈和上下游客群進行精準分析，制定專門的金融服務方案;如與超市、醫(yī)院、商場等開展信息整合，打造集成“吃喝玩樂行”于一體的掌上銀行和金融體驗平臺，將低頻的金融消費和金融服務嵌入到高頻的生活場景中，構建消費場景、支付場景、渠道場景和信息場景于一體的金融生態(tài)圈，在日趨同質的金融產品和服務比拼中，以供給側能力和水平的提升賦予新的競爭優(yōu)勢。結合龍頭企業(yè)和重點大戶，做好金融服務對接方案，定制化地推出適應客戶需求的金融產品和服務;結合專業(yè)市場客群，做好鏈式金融服務，從賬戶、結算、信貸和產品等多個維度打出金融產品組合拳，增強客戶黏性和忠誠度，避免營銷一次，用信一次，流失一次，通過供給端的待續(xù)創(chuàng)新做好客戶群體的產品提供和金融服務。

第四，加強培訓，打造素質高能力強的人才隊伍。國有商業(yè)銀行推進供給側改革，豐富供給端的金融產品和金融服務，離不開人才隊伍的培訓和錘煉。在產業(yè)調整、結構升級、消費更新的新時代，業(yè)務邊界進一步模糊，業(yè)務內涵延展性進一步增強，信息迭代速度進一步加快，因此，對人才隊伍的要求也進一步提高。國有商業(yè)銀行應加強人才隊伍培養(yǎng)建設，明確職責分工，加強業(yè)務技能培訓，嚴進寬出，提高人才隊伍的素質水平、營銷能力和金融服務意識。需要進一步豐富和完善培訓形式，通過開展專項輪訓、集中學習、崗位測試、場景演練和案例講解等形式，提升人才隊伍的市場信息捕捉力，增強對市場變化的敏感度，對于市場需要的、客戶需求的，要積極接受掌握，學以致用;對于同業(yè)領先的、自身薄弱的，要強短板補弱項，縮小差距。國有商業(yè)銀行只有擁有一支高素質能力強的人才隊伍，才能在供給側改革的進程中，把好航向、找準靶向，為客戶提供更加豐富優(yōu)質的金融產品和金融服務。

參考文獻：

[1]? 周密，劉秉鐮.供給側結構性改革為什么是必由之路？——中國式產能過剩的經濟學解釋[J].經濟研究，2016，（6）：99-104.

[2]? 趙景峰，湛爽.供給側結構性改革：國際經驗與中國啟示[J].山東社會科學，2016，（6）：99-104.

[3]? 洪崎.供給側改革中的銀行機遇[J].中國金融，2016，（1）：16-18.

[4]? 陸磊.通縮壓力、金融動蕩與供給側結構性改革[J].新金融評論，2016，（1）：1-32.

[責任編輯 辰 敏]