摘要：中小企業(yè)是推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎，然而，中小企業(yè)融資難已成為其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的首要制約因素。本文運(yùn)用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和政治經(jīng)濟(jì)學(xué)等分析方法來探析我國中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式中的問題，并針對其中的問題，基于創(chuàng)新與健全信用擔(dān)保體系的角度提出核心大企業(yè)授信和稅收金融信貸的新型模式來優(yōu)化中小企業(yè)融資路徑，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資難;融資模式;優(yōu)化模式

改革開放為我國中小企業(yè)開辟了新天地，并隨著全面深化改革的進(jìn)行，中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出更加快速發(fā)展的趨勢，并已成為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)必不可缺的組成部分。尤其在拉動(dòng)我國的經(jīng)濟(jì)增長，緩解就業(yè)壓力和完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面有著成熟型的大企業(yè)無法替代的作用。然而，作為動(dòng)力源泉的資本卻制約了中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。進(jìn)一步探析發(fā)現(xiàn)，信息不對稱和信用擔(dān)保體系不健全仍是造成中小企業(yè)融資難的主要因素。因此，本文基于創(chuàng)新與健全信用擔(dān)保體系的角度，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前我國傳統(tǒng)融資模式中的問題，并提出大企業(yè)授信與稅收金融信貸的新型模式以優(yōu)化中小企業(yè)融資路徑，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。

1.我國中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式中存在的問題

目前我國中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式在供給側(cè)與需求側(cè)以及融資市場中均存在諸多問題。

在融資的供給側(cè)主要有未能堅(jiān)持競爭中性原則和融資效率低兩點(diǎn)缺陷。首先，由于中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏合格的抵押擔(dān)保品和盈利狀況不真實(shí)等因素，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高而不愿意向其提供信貸等金融服務(wù)。其次，即使銀行向中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，其對中小企業(yè)的融資審核更加嚴(yán)格，審核流程也更加繁雜。這使得整個(gè)融資周期較長，大大降低了融資供給的效率。

而融資需求側(cè)主要受限于融資渠道單一。受經(jīng)營規(guī)模的限制，中小企業(yè)的主要融資渠道為內(nèi)源融資，外源融資較少，且以銀行信貸為主，缺乏股權(quán)等直接融資的支持。

同時(shí)，我國的融資市場還不夠發(fā)達(dá)，信息不對稱和信用擔(dān)保體系不健全仍是造成中小企業(yè)融資難的主要因素。由于缺少健全的信用擔(dān)保體系，即使出臺一系列的政策來提倡給中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，銀行出于對資金安全性的考慮，也不敢貿(mào)然給中小企業(yè)提供過多的擔(dān)保貸款。

2.中小企業(yè)融資模式的優(yōu)化路徑

由以上分析可知，我國中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式中存在諸多問題，致使中小企業(yè)融資難的問題難以從根本上解決。因此，通過金融創(chuàng)新，創(chuàng)新與健全信用擔(dān)保體系進(jìn)而優(yōu)化中小企業(yè)融資模式，不僅能降低中小企業(yè)融資的成本，還有利于我國中小企業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，從而促進(jìn)中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2.1銀企合作：圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式

圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式即以核心大企業(yè)為中心，通過與其上下游的中小企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易往來，并給予中小企業(yè)其多余的授信額度，從而形成一條完整的供應(yīng)鏈，同時(shí)創(chuàng)新了中小企業(yè)融資的渠道。

與中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式相比，該模式主要有以下兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：

1.首先，在圍繞核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式下，中小企業(yè)無需單獨(dú)申報(bào)授信，可直接占用核心企業(yè)多余的授信額度，從而有效減少信息不對稱問題，降低銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)及其交易成本，同時(shí)有利于保持競爭中性原則，為中小企業(yè)融資提供公平和健康的環(huán)境。

2.其次，該模式下有核心企業(yè)的信譽(yù)作擔(dān)保，銀行不必再對中小企業(yè)進(jìn)行過于繁雜的審核。這大大簡化了中小企業(yè)融資程序，降低融資成本，進(jìn)而提高中小企業(yè)的融資效率。

在實(shí)踐應(yīng)用中，中國一冶上游供應(yīng)商主要是民營中小建筑、建材企業(yè)，經(jīng)營比較穩(wěn)定，但資金周轉(zhuǎn)速度較慢，資金占用壓力大，又由于缺乏高質(zhì)量的擔(dān)保抵押物，難以獨(dú)立從銀行貸款。針對上述融資難的中小企業(yè)，中行武漢青山支行以核心企業(yè)中國一冶集團(tuán)為中心，將集團(tuán)上游中小企業(yè)與核心企業(yè)鏈接為一條完整的供應(yīng)鏈，進(jìn)而對融資難的中小企業(yè)以普惠金融的方式提供信貸服務(wù)。在這種創(chuàng)新型的融資模式下，中小企業(yè)供應(yīng)商僅憑手持的訂單合同，無需抵押，就可獨(dú)立從銀行獲得貸款，大大加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，且資金成本年化利率僅為4%至5%之間，中小企業(yè)融資成本明顯降低。

2.2銀稅互動(dòng)：以納稅信用為基礎(chǔ)的稅收金融信貸模式

以納稅信用為基礎(chǔ)的稅收金融信貸模式是指通過用企業(yè)的“納稅信用”換“銀行信用”，用“繳納稅額”換“貸款額度”的創(chuàng)新型中小企業(yè)融資模式。

與中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式相比，該模式主要有以下兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：

1.首先，稅收金融信貸模式可以打破原有的以合格優(yōu)質(zhì)的擔(dān)保抵押品為前提的信貸約束，在此模式下，中小企業(yè)可以將其良好的納稅信用作為相應(yīng)的“優(yōu)質(zhì)的隱形資產(chǎn)”，進(jìn)而銀行依據(jù)稅務(wù)部門提供的納稅數(shù)據(jù)，給予授信的中小企業(yè)貸款。該模式有利于彌補(bǔ)我國當(dāng)前信用體系不完善的缺陷，減少信息不對稱，進(jìn)而增大了中小企業(yè)融資的可得性。

2.其次，該模式將納稅額度與授信額度緊密掛鉤，在此機(jī)制下，一方面稅務(wù)部門的稅收得到保障，銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也得到可以得到有效控制，另一方面誠信納稅的中小企業(yè)可以順利融資。因此，以納稅信用為基礎(chǔ)的稅收金融信貸模式有助于實(shí)現(xiàn)稅、銀、企三方共贏。

2019年，在湖北省稅務(wù)局與武漢眾邦銀行簽約聯(lián)合的基礎(chǔ)上，該銀行啟動(dòng)了“線上銀稅互動(dòng)”服務(wù)，為武漢當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供“眾稅貸”產(chǎn)品等信貸支持。中小企業(yè)僅需憑納稅數(shù)據(jù)，即可獲取最高五十萬元的無抵押純信用貸款，并于兩年內(nèi)循環(huán)使用，這種以納稅信用為基礎(chǔ)的稅收金融信貸模式大大緩解了中小企業(yè)融資難的問題。

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作者簡介：宋玥（1999—）女，漢族，河南洛陽人，單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，本科學(xué)歷，資金融學(xué)估專業(yè)。