孫一明

[摘 要]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指建筑施工企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，因受到各種不確定因素影響，使得企業(yè)預(yù)期收益和實(shí)際收益之間存在偏差，導(dǎo)致企業(yè)遭受一定經(jīng)濟(jì)損失的可能性。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，市場競爭不斷加劇，不確定性因素層出不窮。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展，施工企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建設(shè)，做好各項(xiàng)危機(jī)防范工作，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)的可承受范圍之內(nèi)。文章結(jié)合建筑施工企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，分析建筑施工企業(yè)的主要財(cái)務(wù)危機(jī)成因，重點(diǎn)根據(jù)建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警構(gòu)建思路及分析方法，提出建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)防范措施，以供參考。

[關(guān)鍵詞]建筑施工企業(yè);財(cái)務(wù)預(yù)警;危機(jī)防范

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.28.168

市場環(huán)境的不斷變化，加劇了各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，建筑施工企業(yè)應(yīng)從根源入手，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制建設(shè)，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和評估，采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的防范。當(dāng)前，隨著建筑行業(yè)發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，建筑施工企業(yè)面臨的市場競爭加劇，如何構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范，是當(dāng)前建筑施工企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)思考的內(nèi)容之一。

1 建筑施工企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)

建筑施工企業(yè)在經(jīng)營模式上，與其他企業(yè)相比存在明顯差異，其通常是通過招投標(biāo)等形式獲取工程項(xiàng)目承包權(quán)，這種承包合同投資規(guī)模大、建設(shè)周期長，以分期或者分段驗(yàn)工計(jì)量來確定工程完工進(jìn)度和工程款支付，除了施工企業(yè)之外，業(yè)主、監(jiān)理機(jī)構(gòu)等對工程施工建設(shè)過程進(jìn)行監(jiān)督管理，部分工程項(xiàng)目建設(shè)過程和竣工驗(yàn)收還需由政府部門審計(jì)。從工程項(xiàng)目立項(xiàng)到工程竣工交付，屬于一個(gè)系統(tǒng)化過程。

2 建筑施工企業(yè)的主要財(cái)務(wù)危機(jī)成因

2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指建筑施工企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中面臨的各種宏觀經(jīng)濟(jì)因素，如國家政治、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。具體經(jīng)濟(jì)因素中包含通貨膨脹、利率變化、金融市場、政策調(diào)整等。例如，建筑施工企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，當(dāng)前所處宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境為通貨膨脹時(shí)，緊縮的貨幣政策將會(huì)讓利率有所提升，加劇企業(yè)資金統(tǒng)籌難度，增加經(jīng)營成本，容易發(fā)生債務(wù)危機(jī)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響

隨著經(jīng)濟(jì)全球化快速發(fā)展，建筑市場包容性隨之加強(qiáng)，建筑施工企業(yè)面臨的市場競爭加劇。除國內(nèi)建筑施工企業(yè)之間的競爭，國際知名建筑施工企業(yè)也開始進(jìn)入我國市場，一方面給我國建筑施工企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供專業(yè)的管理模式，另一方面讓我國建筑施工企業(yè)內(nèi)部競爭更為激烈，特別是對中小規(guī)模企業(yè)的發(fā)展帶來嚴(yán)重的沖擊。

2.3 建筑施工企業(yè)融資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著建筑施工企業(yè)經(jīng)營發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，承攬項(xiàng)目數(shù)量增多，其所需資金占比增加，在這種情況下，建筑施工企業(yè)將會(huì)面臨融資困難的問題。大部分企業(yè)通過銀行貸款等方式統(tǒng)籌資金，但是這種方式由于限制因素比較多，在企業(yè)缺少對自身償債能力判斷的情況下，盲目擴(kuò)大經(jīng)營及融資規(guī)模，使得企業(yè)還本付息壓力較大，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警構(gòu)建思路

3.1 償債能力指標(biāo)及預(yù)警分析

償債能力指標(biāo)通常包含流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及資產(chǎn)負(fù)債率等。以資產(chǎn)負(fù)債率為例，資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。建筑施工企業(yè)由于行業(yè)盈利水平較低、結(jié)算及付款周期較長等原因，普遍存在資產(chǎn)負(fù)債率過高的現(xiàn)象。資產(chǎn)負(fù)債率過高不但會(huì)引起財(cái)務(wù)成本高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的問題，同時(shí)對公司融資、投標(biāo)、市場拓展等帶來限制。但對于股東而言，資產(chǎn)負(fù)債率偏低，通常表示企業(yè)沒有合理使用財(cái)務(wù)杠桿，所以，在對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率評價(jià)過程中，應(yīng)權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，綜合思考企業(yè)內(nèi)外因素，做出科學(xué)判斷。

3.2 營運(yùn)能力指標(biāo)及預(yù)警分析

營運(yùn)能力指標(biāo)通常包含應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一般情況下，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，表示資產(chǎn)運(yùn)營效率較高，對資金的占用程度越小。由于施工企業(yè)建設(shè)周期長，從工程投入到驗(yàn)工計(jì)價(jià)到收回工程款手續(xù)復(fù)雜、條件苛刻等現(xiàn)象普遍存在，導(dǎo)致施工企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率普遍較低。這樣就造成對資金的占用程度較高，壞賬呆賬風(fēng)險(xiǎn)較高等問題。但是，如果建筑施工企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大，則是因?yàn)樾庞谜弑容^嚴(yán)格導(dǎo)致，將影響企業(yè)營運(yùn)及市場開發(fā)能力。所以，企業(yè)應(yīng)對資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行深入調(diào)查，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況做出正確決策。

3.3 盈利能力指標(biāo)及預(yù)警分析

盈利能力指標(biāo)通常包含凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、主營業(yè)務(wù)利潤率以及成本費(fèi)用利潤率等。通常情況下，盈利能力指標(biāo)數(shù)據(jù)越高，表示建筑施工企業(yè)所有資產(chǎn)獲取的效益越大。近年來，我國建筑業(yè)市場競爭激烈，承包商投標(biāo)時(shí)采用低價(jià)中標(biāo)的方式現(xiàn)象普遍，后期施工過程中由于建設(shè)周期較長，建筑市場政策變化及人工、原材料價(jià)格向上波動(dòng)、墊資施工造成的財(cái)務(wù)費(fèi)用較高、項(xiàng)目管理能力落實(shí)無法集約化經(jīng)營，以及工程量、安全事故等因素影響，導(dǎo)致施工企業(yè)利潤率普遍偏低。在這種大環(huán)境下，如何提高項(xiàng)目成本管控水平，是企業(yè)提高盈利能力以及核心競爭力的關(guān)鍵所在。

3.4 經(jīng)營增長指標(biāo)及預(yù)警分析

經(jīng)營增長指標(biāo)通常包含營業(yè)增長率、資產(chǎn)增長率等。建筑行業(yè)的經(jīng)營增長趨勢受宏觀環(huán)境的影響較大，與宏觀經(jīng)濟(jì)增速走勢大致相同，但也存在一定的逆周期特征。企業(yè)經(jīng)營增長指標(biāo)較好的情況下，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)部管理問題。由于較快的經(jīng)營增長及資產(chǎn)增長，意味著更多的資金及資源的投入，公司應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)部管理、制度配置、人才培養(yǎng)及資金管控等水平，能否滿足公司在經(jīng)營增長較快的情況下，保障公司的健康可持續(xù)發(fā)展的要求。

4 建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析方法

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)建立后，公司應(yīng)根據(jù)管理需要，按季度對預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行比較分析，以確認(rèn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平。比較分析方法是指通過標(biāo)數(shù)值的變化對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況。通過比較，既要看到企業(yè)的不足，也要發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛力。比較分析方法一般可選取以下三種比較數(shù)據(jù)：一是企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，一般可選取企業(yè)最近5年及最近一期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析同一指標(biāo)的歷史變動(dòng)情況，以發(fā)現(xiàn)問題、解決問題;二是對比同行業(yè)優(yōu)秀標(biāo)桿企業(yè)同期數(shù)據(jù)，通過與對標(biāo)單位對比分析，找出差異與不足，不斷學(xué)習(xí)他人的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)來改善自身不足，從而縮小差距甚至趕超對標(biāo)單位;三是與國務(wù)院國資委考核評價(jià)局每年印發(fā)的《企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》一書中，建筑行業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值進(jìn)行比較，通過與同行業(yè)對比分析，確定自身所處的行業(yè)位置，以制定針對性措施，提升企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量。