鐘惠娟

（烏魯木齊昆侖環(huán)保集團有限公司，新疆 烏魯木齊 830000）

在我國社會快速發(fā)展背景下，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與增長動力正面臨深刻的調(diào)整，政府在加大投資規(guī)模的同時，也希望借助基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來促進經(jīng)濟增長。污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正面臨極大的資金需求與財政支出壓力，因此，需要積極融入社會資本，使其可以參與到污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提供幫助。

一、社會資本的概念

下面主要從投資主體、融資渠道、資金性質(zhì)以及投資方式等角度來界定社會資本的概念與內(nèi)涵。

（一）投資主體

我國污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的投資主體即政府，并且中央與地方政府的資金很多時候都是用于管網(wǎng)建設(shè)，尚未對社會資本開放。近年來，相關(guān)部門逐漸開始鼓勵企業(yè)投資污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是污水處理廠的建設(shè)［1］。從企業(yè)角度分析，其投資污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要目標(biāo)是為了自身利益。另外，一些金融組織貸款也可以對污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)起到幫助作用。

（二）融資渠道與投資方式

目前，政府作為投資主體，可劃分為中央政府與地方政府。中央政府的資金來源主要是稅收財政、國債以及主權(quán)外債等等。針對資方政府來講，其資金來源為自籌或接受地方政府的轉(zhuǎn)貸。近年來，企業(yè)在投資主體中的作用越來越明顯，從企業(yè)資本性質(zhì)角度分析，其主要分為內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)兩類。當(dāng)前，在污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的社會資本基本上都是外資企業(yè)，它們借助合資與收購等方式來對污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域進行運營管理［2］。

內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)相比較，前者的情況較為復(fù)雜。根據(jù)內(nèi)資企業(yè)主營業(yè)務(wù)和強項，可以大致分為以下幾類：其一為運營管理型，即在已有的污水處理基礎(chǔ)設(shè)施中對其進行運營和維護的企業(yè)。通常都是一些事業(yè)單位。而我國大部分城市的污水處理廠都是這一類，融資方式為銀行貸款，然后借助改制、合資以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式來進行市場化發(fā)展。其二為資本投資型，主要為具有一定資本規(guī)模，并且以資本運作為核心，最后贏得項目的企業(yè)。依照企業(yè)性質(zhì)的不同，還可以劃分為國有企業(yè)和國有控股企業(yè)，這類企業(yè)的資金十分雄厚，且資本運作能力也相對較強，同時這類企業(yè)基本上都是一些上市公司，它們的融資方式較為靈活，可以發(fā)行企業(yè)債券或開展短期融資等方式，項目形式為對國有資產(chǎn)的收購［3］。其三為工程技術(shù)型，即在進入污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資領(lǐng)域之前，以環(huán)境工程技術(shù)為工作核心的企業(yè)。這類企業(yè)通常都是民營企業(yè)，其主要以技術(shù)發(fā)展為重點，企業(yè)規(guī)模為中小型，因為其資金儲備有限，所以其融資不占優(yōu)勢，融資方式基本上都是一些自有資金或銀行貸款等等。

（三）社會資本的定義

從投資主體、融資渠道以及投資方式等方面分析，社會資本主要是以企業(yè)投資為核心，在過程中借助合資合作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及項目融資等方式來參與到污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中。

二、社會資本參與污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的現(xiàn)狀

（一）地方政府信用缺失

在社會資本參與到污水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，這類投資最大的風(fēng)險就是政府信用風(fēng)險，因為污水處理項目開展屬于準(zhǔn)經(jīng)營項目，社會資本投資收益通常都是來自政府收取的污水處理費，不足的部分則需要社會資本來補充。但因為諸多項目都是政府在控股，收益分配都掌握在政府手里，加之管網(wǎng)建設(shè)力度不斷增加，社會資本的投資會越來越大，如果投資收益始終依賴政府管網(wǎng)服務(wù)費支出，這種投資收益來源的唯一性決定了政府信用的重要性，社會資本是否可以如期收回投資和收益與政府信用有直接關(guān)聯(lián)。因為地方政府存在信用透支問題，進而導(dǎo)致社會資本在參與污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中存有極大的顧慮［4］。

（二）配套改革與制度建設(shè)不完善

在污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，社會資本的參與需要創(chuàng)新機制，使市場在資源配置中起到一定的作用，同時更好地發(fā)揮出政府的作用。但當(dāng)前我國正處在深化改革的重要階段，諸多政策都會有一定的變化，一些物價與稅收政策的改變會直接影響水價。另外，目前市政公共領(lǐng)域的定價體系與財政補貼機制體系尚未完善，沒有形成供水上下游的聯(lián)動機制，進而導(dǎo)致測算較為遲緩，難以準(zhǔn)確估算出相應(yīng)的投資收益［5］。此外，污水處理還屬于密集型產(chǎn)業(yè)，資金投入較大，社會資本的參與可以解決建設(shè)資金匱乏這一現(xiàn)象，但問題也會隨之產(chǎn)生，如價格改革不到位、政府定價較低等等，這些問題都會造成社會資本處于劣勢，投資收益難以得到保障。

三、社會資本參與污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的對策

（一）進一步規(guī)范政府監(jiān)管制度，增強政府信用與契約意識

社會資本參與污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要較長時間才可以看到利益，所以，針對這一建設(shè)項目來講，政府要肩負起自身的監(jiān)督作用，建立相應(yīng)的監(jiān)督機構(gòu)，同時進一步明確監(jiān)督機構(gòu)的職責(zé)與獨立性，在這一基礎(chǔ)上對涉及各方利益的環(huán)節(jié)進行全面監(jiān)管，設(shè)計完善的監(jiān)管方案［6］。另外，政府在監(jiān)督過程中還要做到公開公正，這樣才能全面且有效地保護好社會資本的資產(chǎn)安全，達到激勵社會資本的目的。針對政府信用來講，其需要建立約束機制，簽訂合同，并依照合同內(nèi)容來履行相關(guān)職責(zé)，提升自身的契約精神，確保社會資本參與污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目更加順利。

（二）健全配套改革與制度建設(shè)

社會資本參與到污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中是一項重大的改革，即從原本政府獨自提供服務(wù)建設(shè)轉(zhuǎn)變?yōu)檎c社會資本的合作，這可以說是一個創(chuàng)新的過程，不僅包含了理論創(chuàng)新與制度創(chuàng)新，還包含了治理創(chuàng)新與模式創(chuàng)新等等。因此，在社會資本參與的過程中，需要堅持循序漸進的原則，在深化改革的同時保障其與配套改革同步進行，完善財政補貼機制，以此保障社會資本的權(quán)益。

（三）全面創(chuàng)新融資渠道，解決融資困難這一問題

污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目需要大量資金，其具有收益率低、回收周期長等特征，所以，是否可以以低成本來解決融資問題是社會資本參與到污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的關(guān)鍵。當(dāng)前，污水處理項目的融資渠道通常都是銀行貸款、融資租賃以及資產(chǎn)證券化等。貸款可以說是最常見的融資模式，但這種融資方式有諸多條件限制，如質(zhì)押、擔(dān)保等。社會資本的產(chǎn)業(yè)基金雖然有一定的優(yōu)點，但其常規(guī)期限短于特許經(jīng)營期，需要找到一些退出渠道才可以［7］。針對融資租賃與資產(chǎn)證券化，因為污水處理項目的資產(chǎn)所有權(quán)是政府，投資人只有使用權(quán)，所以，想要解決投資人融資問題的有效性，需要政府同意。在這一背景下，政府可以構(gòu)建創(chuàng)新性的融資平臺，聯(lián)合各級政府來拓展融資渠道，以此吸引更多的社會資本，達到降低融資成本和優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)。其中，“PPP+P2G”就是一種行之有效的方式，即實現(xiàn)政府與社會資本的合作，然后在此基礎(chǔ)上與互聯(lián)網(wǎng)金融下的P2G融合，搭建起民間資本與污水處理設(shè)施建設(shè)的聯(lián)系，實現(xiàn)低成本資產(chǎn)的撮合。另外，在此過程中還需要發(fā)揮出社會資本參與項目的規(guī)范性與透明性，以此吸引更多的民間資本參與其中。

（四）規(guī)范招投標(biāo)制度，提升信息公開度

在社會資本參與到污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目中，政府不應(yīng)設(shè)置過多的條條框框，應(yīng)盡可能減少自身的管理權(quán)限，運用公平公正公開的方式來招投標(biāo)，放寬資格審查條件，以此拓展投標(biāo)人的范圍［8］。目前，社會資本參與污水處理行業(yè)存在一些違規(guī)行為，出現(xiàn)這一問題的主要原因是信息不透明。所以，在這一背景下，需要構(gòu)建透明且公開的信息制度，對社會資本參與的全過程實行信息公開，以此讓群眾了解和掌握公共事務(wù)，同時促進污水處理行業(yè)健康發(fā)展。另外，還應(yīng)改革一些不科學(xué)的評標(biāo)方式和評標(biāo)辦法，如一些項目評標(biāo)過程喜歡以最低價來作為評標(biāo)基準(zhǔn)，這樣就會導(dǎo)致一些公司低價惡性中標(biāo)，在項目實施和開展過程中就會出現(xiàn)各種各樣的問題。

四、結(jié)語

在污水處理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，社會資本的參與十分重要，因為僅靠政府財政支持難以有效完成建設(shè)。所以，在這一背景下，需要調(diào)動社會資本參與的積極性與主動性，運用行之有效的方式吸引社會資本參與其中，分析和探究社會資本的投資特點，然后促進社會資本在污水處理設(shè)施建設(shè)中的資金投入。