陳秋妍

（中國出口信用保險(xiǎn)公司云南分公司，云南 昆明 650011）

一、前言

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和協(xié)調(diào)運(yùn)行的基礎(chǔ)性力量，在我國企業(yè)中占比達(dá)90%以上，貢獻(xiàn)了八成以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，七成以上的技術(shù)創(chuàng)新，六成以上的GDP和五成以上的稅收，因此，中小外貿(mào)企業(yè)作為中小企業(yè)的重要組成部分，是我國目前穩(wěn)外貿(mào)重任的關(guān)鍵。而當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，我國外貿(mào)發(fā)展面臨的形勢(shì)仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，外貿(mào)企業(yè)出口受阻，即使國家積極出臺(tái)多項(xiàng)穩(wěn)外貿(mào)政策，但企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)后，資金周轉(zhuǎn)壓力仍是中小外貿(mào)企業(yè)面臨的很大問題。本文擬從出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保單融資是否能解決中小外貿(mào)企業(yè)目前面臨的融資難題進(jìn)行探討，希望通過研究使企業(yè)在實(shí)際應(yīng)用中舒緩經(jīng)營困難，從而激活企業(yè)潛力，保住外貿(mào)訂單，發(fā)揮穩(wěn)外貿(mào)的作用，以實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)安全健康的發(fā)展。

二、保單融資的概念及運(yùn)用保單融資的必要性

（一）保單融資的概念

保單融資，是企業(yè)投保出口信用保險(xiǎn)后，通過保單賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓銀行，銀行基于出口信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障為企業(yè)提供的保單項(xiàng)下應(yīng)收賬款金額一定比例的融資；或者銀行為具體交易提供的融資，如海外投資、工程承包或出口買方（賣方）信貸保險(xiǎn)融資等。

（二）運(yùn)用保單融資的必要性

1．有助于規(guī)避出口信用風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力并提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

依托出口信用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，保障風(fēng)險(xiǎn)高、期限長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，提升競(jìng)爭(zhēng)力并直接推動(dòng)出口增長(zhǎng)。如通過投保給予買方90天賬期的賒銷支持，一方面通過保單融資，提前將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為經(jīng)營現(xiàn)金流；另一方面，將國內(nèi)融資優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榻o予國外買方融資的支持（延期付款即對(duì)買方的融資支持），轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以達(dá)到提高出口產(chǎn)品價(jià)格，增加利潤(rùn)的目的。同時(shí)，可通過信用保險(xiǎn)的損失補(bǔ)償功能，當(dāng)出現(xiàn)買家拖欠、拒付等付款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，獲得賠款，有效化解風(fēng)險(xiǎn)。

2．有助于拓寬企業(yè)的融資渠道。

通過保單融資可解決中小外貿(mào)企業(yè)資金需求，加快資金周轉(zhuǎn)，為企業(yè)及時(shí)獲得銀行融資增加了新的渠道和手段；通過保單融資，信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分擔(dān)了銀行可能出現(xiàn)的損失；且根據(jù)有關(guān)政策，政策性出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的銀行融資，貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零，因此，銀行通過保單融資降低了中小外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)門檻，在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，保單融資甚至成為部分中小外貿(mào)企業(yè)唯一有效的融資渠道。

3．有助于降低企業(yè)融資成本，并提高資金使用效率。

保單融資無需抵押、質(zhì)押及擔(dān)保，也無需占用企業(yè)原授信額度，一方面申請(qǐng)保單融資效率更高，作為融資增信手段，綜合融資成本較低，且將遠(yuǎn)期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金流，減少企業(yè)資金占用，提高了資金周轉(zhuǎn)率；另一方面目前各省市對(duì)投保出口信用保險(xiǎn)的費(fèi)用均有一定的補(bǔ)助，有的省市的補(bǔ)助甚至提升至100%。

4．有助于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

首先，通過保單融資降低了中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的門檻以及成本和難度；其次，通過靈活選擇融資幣種，當(dāng)預(yù)期人民幣升值幅度較大時(shí)，選擇人民幣作為融資貨幣，通過保單融資提前拿到貨款，規(guī)避人民幣升值帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小外貿(mào)企業(yè)運(yùn)用保單融資的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）企業(yè)對(duì)出口信用保險(xiǎn)及保單融資業(yè)務(wù)認(rèn)知不足

我國出口信用保險(xiǎn)起步較晚，保障規(guī)模還不夠大，且營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)較少，許多外貿(mào)出口企業(yè)對(duì)出口信用保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)粗淺甚至根本不知道，即使知道出口信用保險(xiǎn)，但對(duì)其產(chǎn)品及保障范圍等了解不深，沒有很好地去應(yīng)用。

（二）銀行對(duì)出口信用保險(xiǎn)的認(rèn)知觀念及合作尚需進(jìn)一步加強(qiáng)

銀行的認(rèn)知觀念以及大多數(shù)銀行在內(nèi)部評(píng)審、考核激勵(lì)方面不太重視保單融資業(yè)務(wù)，銀行系統(tǒng)目前還沒有把出口信用保險(xiǎn)保單融資業(yè)務(wù)全面推開，沒有將之作為主流產(chǎn)品開展業(yè)務(wù)，銀行信貸資金和出口信用保險(xiǎn)保單融資供給均不充分。

（三）保單融資業(yè)務(wù)模式可能存在法律糾紛和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口

在實(shí)踐中保單融資業(yè)務(wù)模式可能存在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口，存在信用保險(xiǎn)責(zé)任無法覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)。如虛假貿(mào)易融資，保單履約瑕疵等，會(huì)出現(xiàn)銀行融資風(fēng)險(xiǎn)敞口，易產(chǎn)生法律糾紛。

（四）對(duì)保單融資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的政策落實(shí)還不到位

根據(jù)有關(guān)政策，政策性出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下的銀行融資業(yè)務(wù)，貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零，但部分銀行系統(tǒng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)落實(shí)還不夠到位，還需監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步重視政策落實(shí)并督促加強(qiáng)銀保合作。

四、導(dǎo)致保單融資問題的原因或影響因素分析

（一）出口信用保險(xiǎn)的宣傳面和覆蓋面不足

國家層面、地方政府層面以及出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身對(duì)出口信用保險(xiǎn)這一政策性金融工具的宣傳面有限，宣傳力度還不夠，另外，大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)傳統(tǒng)觀念認(rèn)為保險(xiǎn)會(huì)加大企業(yè)經(jīng)營成本，沒有意識(shí)到出口信用保險(xiǎn)的重要性，自然不了解保單融資的有利一面，保險(xiǎn)及保單融資的覆蓋面還不夠大。

（二）銀行對(duì)保單融資業(yè)務(wù)支持政策有待完善

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，企業(yè)規(guī)模與貸款風(fēng)險(xiǎn)水平成反比，因此，對(duì)于中小企業(yè)而言，銀行普遍認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)度較高，通常要求用抵押等方式獲取信貸支持，大多均采取這種最為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，融資便利的信用貸款較難成為中小企業(yè)獲得銀行貸款的主要方式；同時(shí)，目前部分省級(jí)分行以下沒有保單融資審批權(quán)限，審批環(huán)節(jié)多、流程長(zhǎng)、效率低，且目前大多數(shù)銀行對(duì)保單融資的產(chǎn)品還停留在框架協(xié)議階段，不能很好滿足企業(yè)融資需要。

（三）銀保企三方的融資模式有待進(jìn)一步優(yōu)化和創(chuàng)新

保單融資涉及三個(gè)主體的三層法律關(guān)系，業(yè)務(wù)模式及法律關(guān)系較復(fù)雜，根據(jù)《保險(xiǎn)法》中投保人應(yīng)如實(shí)告知基礎(chǔ)交易真實(shí)性，并對(duì)真實(shí)性負(fù)責(zé)的內(nèi)容，出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)貿(mào)易的真實(shí)性沒有實(shí)質(zhì)審核義務(wù)，銀行基于出口信保保障，可能會(huì)放松業(yè)務(wù)的審核和監(jiān)督，若出現(xiàn)虛假貿(mào)易融資的情況，則很難獲得賠付，還有企業(yè)出現(xiàn)漏申報(bào)、遲報(bào)損等履約瑕疵時(shí)，可能會(huì)扣減賠付比例，不予賠付或降低賠比，那么賠款少于銀行貸款損失本息金額，則會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口，導(dǎo)致融資銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮則收緊相關(guān)政策或提高準(zhǔn)入門檻，使中小外貿(mào)企業(yè)的信保保單融資政策存在不穩(wěn)定性。

（四）監(jiān)管機(jī)構(gòu)在規(guī)范外貿(mào)金融業(yè)務(wù)，督促銀保加強(qiáng)合作方面力度不足

大多銀行系統(tǒng)和監(jiān)管部門可能不太了解或準(zhǔn)確把握政策性出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下保單融資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的政策，容易把出口信保保單融資當(dāng)作銀行的普通貸款，遇有企業(yè)發(fā)生報(bào)損、索賠，在4個(gè)月左右的合理賠款等待期內(nèi)，容易把企業(yè)在短期險(xiǎn)項(xiàng)下的保單融資款項(xiàng)認(rèn)定為逾期賬款或呆壞賬，給企業(yè)造成不良影響。

五、改善對(duì)策

（一）加強(qiáng)企業(yè)對(duì)出口信用保險(xiǎn)及保單融資業(yè)務(wù)認(rèn)知度

黨中央、國務(wù)院對(duì)出口信用保險(xiǎn)及保單融資業(yè)務(wù)的重視程度越來越高，建議各地、各層面相關(guān)部門進(jìn)一步重視這一政策性金融工具，有效促進(jìn)發(fā)揮該工具的風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能，積極將其納入支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)外貿(mào)等金融支持政策體系，各層面加大政策支持和宣傳引導(dǎo)，使更多的企業(yè)認(rèn)識(shí)到投保出口信用保險(xiǎn)對(duì)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的重要意義，認(rèn)識(shí)和應(yīng)用保單融資功能，實(shí)現(xiàn)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)“雪中送炭”，同時(shí)也解決銀行“有錢難放”的問題。

（二）加強(qiáng)銀保合作

出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與銀行雙方之間應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)合作，包括股份制商業(yè)銀行、城商行、外資行等，建立良好溝通協(xié)作機(jī)制，充分發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢(shì)，共同宣導(dǎo)保單融資政策、深入探討保單融資方案，在防范虛假貿(mào)易融資、提升保單融資產(chǎn)品價(jià)值、推動(dòng)銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、創(chuàng)新推廣專有保單融資特殊模式等，從而通過保單融資，實(shí)現(xiàn)提高出口企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮出口信用保險(xiǎn)作用三方共贏。

（三）積極推進(jìn)“政府+保險(xiǎn)+銀行”合作模式

建議各地政府部門考慮搭建中小外貿(mào)企業(yè)融資平臺(tái)，設(shè)立中小外貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，用于補(bǔ)償出口信用保險(xiǎn)保單融資項(xiàng)下銀行貸款本息和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠付金額之間的差額，全面覆蓋銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口，提高銀行融資積極性，以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金來撬動(dòng)銀行保險(xiǎn)金融杠桿。通過政府主導(dǎo)，該合作模式可作為企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款的增信手段，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，也有利于形成銀保企三方共贏的良性發(fā)展格局。

（四）加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通對(duì)接

出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極與銀保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)溝通對(duì)接，呼吁監(jiān)管部門在信用保險(xiǎn)短期險(xiǎn)項(xiàng)下的保單融資給銀行松綁，合理制定監(jiān)管措施，有效執(zhí)行保單融資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的政策，提高銀行支持保單融資的積極性。建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)各家銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，推動(dòng)出臺(tái)各自行內(nèi)支持保單融資的鼓勵(lì)政策。

六、結(jié)論

中小企業(yè)想要擺脫融資困境，不能一直局限于傳統(tǒng)的融資渠道，而是應(yīng)該不斷創(chuàng)新，規(guī)避自身弱點(diǎn)，通過多渠道融資解決融資難題。本文闡述了中小外貿(mào)企業(yè)在有融資需求但融資難的情況下應(yīng)用保單融資有利于紓緩企業(yè)困境，但也存在著一些問題亟待解決，從加大政策支持和宣傳引導(dǎo)，建議多方合作機(jī)制，政府主導(dǎo)搭建融資平臺(tái)等方面提出了解決對(duì)策。旨在使保單融資能夠真正成為中小外貿(mào)企業(yè)化解融資難、融資貴等問題的有效方式，成為穩(wěn)外貿(mào)工作中的一個(gè)重要手段。在實(shí)際應(yīng)用中舒緩經(jīng)營困難，從而激活企業(yè)潛力，保住外貿(mào)訂單，發(fā)揮穩(wěn)外貿(mào)的作用。