劉曉陽(yáng)

（招商銀行股份有限公司，廣東 深圳 518000）

一、引言

伴隨著我國(guó)居民理財(cái)和投資意識(shí)的不斷提高，金融行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品、投資產(chǎn)品規(guī)模不斷加大，產(chǎn)品種類不斷豐富。近幾年金融市場(chǎng)上除傳統(tǒng)類投資產(chǎn)品外，新產(chǎn)品或傳統(tǒng)產(chǎn)品的新模式在市場(chǎng)上層出不窮，如現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、公募指數(shù)基金、私募股權(quán)投資基金等。監(jiān)管結(jié)構(gòu)為了規(guī)范投資產(chǎn)品的投資行為，制定相關(guān)制度要求上述產(chǎn)品的募集資金均需要在取得托管資格的托管人進(jìn)行托管，目前我國(guó)的托管人一般情況是商業(yè)銀行，少數(shù)為證券公司。 對(duì)于商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，不同產(chǎn)品，資金管理難度不同、會(huì)計(jì)核算質(zhì)量不同，其中難度較大的為私募投資基金，尤其是目前私募投資基金目前面臨著不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管口徑不一、有效信息獲取難度加大等多重問(wèn)題，導(dǎo)致商業(yè)銀行的會(huì)計(jì)核算質(zhì)量不高，使得銀行面臨著巨大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，私募基金管理規(guī)模13.74萬(wàn)億，共計(jì)81739只，其中商業(yè)銀行托管的私募投資基金共22239只，其中17847只基金投向股權(quán)市場(chǎng)，占比80.25%，故本文以投向股權(quán)市場(chǎng)的私募投資基金作為研究對(duì)象，分析商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)中會(huì)計(jì)核算存在的難點(diǎn)，針對(duì)如何提高托管業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算質(zhì)量，提出解決方案。

二、商業(yè)銀行私募投資基金托管業(yè)務(wù)的管理職責(zé)和核算職責(zé)

商業(yè)銀行作為托管人需按照《商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)指引》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中相關(guān)要求以及與管理人簽訂的托管協(xié)議約定，提供資產(chǎn)保管、會(huì)計(jì)核算（估值）服務(wù)、資金清算服務(wù)、交易結(jié)算服務(wù)、投資監(jiān)督服務(wù)等托管服務(wù)，以及如實(shí)向基金投資者披露基金對(duì)外投資、投資收益分配情況、資產(chǎn)及負(fù)債、可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息、可能存在的利益沖突等。

三、A商業(yè)銀行私募投資基金托管會(huì)計(jì)核算現(xiàn)狀

A商業(yè)銀行針對(duì)其需要承擔(dān)的托管職責(zé)和托管合同中約定的內(nèi)容，制定了相應(yīng)的內(nèi)部管理制度，對(duì)會(huì)計(jì)核算職責(zé)進(jìn)行相關(guān)規(guī)定，要求各分行按照國(guó)家有關(guān)的會(huì)計(jì)制度和托管業(yè)務(wù)合同約定，對(duì)資金的轉(zhuǎn)出過(guò)程進(jìn)行把關(guān)，計(jì)算托管資產(chǎn)總值和資產(chǎn)凈值、費(fèi)用、收益，并出具托管項(xiàng)目報(bào)告。

在實(shí)際操作層面，管理人在A商業(yè)銀行開(kāi)立完成托管賬戶，將募集資金轉(zhuǎn)入托管賬戶，A銀行開(kāi)始對(duì)資金進(jìn)行管理。管理內(nèi)容主要包括以下交易資金支出、費(fèi)用資金支出、收益入賬及分配以及計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債情況等方面。交易資金支出方面：A商業(yè)銀行進(jìn)行托管業(yè)務(wù)時(shí)，通過(guò)管理人提供的劃款指令，對(duì)托管資金進(jìn)行劃款操作，A商業(yè)銀行要求管理人提供相應(yīng)的交易合同。交易完成后，A商業(yè)銀行會(huì)通過(guò)工商登記信息等外部信息，核實(shí)交易真實(shí)性。費(fèi)用資金支出方面，同樣是由管理人提供劃款指令，A商業(yè)銀行根據(jù)劃款指令進(jìn)行付款，對(duì)表面合理的費(fèi)用支出不予過(guò)多管理，如律師費(fèi)用、稅費(fèi)等。在收益入賬及分配方面，A商業(yè)銀行對(duì)投資收入進(jìn)行入賬處理，不參與具體收益、收益率的計(jì)算。針對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)算，A商業(yè)銀行根據(jù)上述劃款形成資金流水明細(xì)，根據(jù)流水明細(xì)的進(jìn)出情況，計(jì)算托管產(chǎn)品的資產(chǎn)與負(fù)債情況。

四、A商業(yè)銀行私募基金托管業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）托管人會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的獨(dú)立性未給予充分保證

一方面，從托管人的角度來(lái)看，眾多托管人在管理人面前競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的時(shí)候，管理人考慮的一般是托管費(fèi)用的高低，托管人的知名度與管理能力，以及托管人在資金劃轉(zhuǎn)方面的“管理程度”等因素，同時(shí)托管人的業(yè)務(wù)收入來(lái)源于管理人，管理人對(duì)托管人有較多的利益牽制。也就是說(shuō)托管人既要收取管理人的費(fèi)用，又要對(duì)其進(jìn)行管理，天然的在獨(dú)立性方面會(huì)存在不足，從而一定程度影響管理人會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

另一方面，從現(xiàn)有法律與制度規(guī)定來(lái)看，托管人對(duì)管理人具有監(jiān)督責(zé)任，并無(wú)監(jiān)管責(zé)任，監(jiān)督結(jié)果僅反映在托管報(bào)告中，托管報(bào)告的數(shù)據(jù)來(lái)源僅根據(jù)資金流水及有限的外部公開(kāi)信息形成，托管報(bào)告對(duì)管理人的制約力度有限，導(dǎo)致托管人的獨(dú)立性無(wú)法得到保證。

（二）托管人監(jiān)督職責(zé)存在局限性

在托管業(yè)務(wù)中，托管銀行對(duì)私募基金資金管理局限在托管銀行的內(nèi)部賬戶體系內(nèi)，通過(guò)劃款指令，實(shí)施資金的調(diào)撥，嚴(yán)格審核劃款指令及相應(yīng)附件合同（如有）。一旦資金從托管賬戶中劃出，托管銀行隨即喪失對(duì)基金資產(chǎn)的控制權(quán)，尤其是私募基金主要投資未上市公司股權(quán)，投資運(yùn)作過(guò)程中涉及企業(yè)管理、公司財(cái)務(wù)、資本市場(chǎng)等與資金盈虧相關(guān)的環(huán)節(jié)，而這些運(yùn)作環(huán)節(jié)已經(jīng)遠(yuǎn)超過(guò)托管銀行的職責(zé)和能力。由于信息的不對(duì)稱，導(dǎo)致商業(yè)銀行存在一定局限性，在托管業(yè)務(wù)核算過(guò)程中。雖然合同約定銀行在托管業(yè)務(wù)中具備監(jiān)督管理職能，但由于受到信息來(lái)源不全面、監(jiān)督方式有限，且無(wú)法全面杜絕管理人道德風(fēng)險(xiǎn)，職能有效履行存在較大難度。

在A商業(yè)銀行中的托管業(yè)務(wù)中，內(nèi)部檢查過(guò)程中已發(fā)現(xiàn)多個(gè)管理人存在利用虛假資料，套取托管資金，致使托管資金被管理人挪用的情況。如利用虛假的股權(quán)交易合同，虛構(gòu)交易行為，使托管資金流向“空殼”公司、關(guān)聯(lián)公司等其他被管理人操控的公司，從而挪用托管資金。如被公安局已經(jīng)立案查處的管理人深圳市前海中融天成基金管理有限公司，就是通過(guò)這種方式挪用托管資金，托管資金通過(guò)兩道轉(zhuǎn)手方式，流向不明領(lǐng)域。

（三）銀保監(jiān)會(huì)與基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)托管業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)規(guī)定不一致

近年來(lái)，私募投資基金暴露出一些問(wèn)題，尚需進(jìn)一步強(qiáng)化管理。為保護(hù)投資者利益，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布公告要求該事件中的托管銀行切實(shí)履行共同受托職責(zé)，導(dǎo)致基金投資人將索賠希望轉(zhuǎn)向?qū)?yīng)的托管銀行，投資者在沒(méi)有厘清法律關(guān)系及影響職責(zé)的情況下，片面地認(rèn)為托管銀行應(yīng)該為此事負(fù)責(zé)并承擔(dān)賠償責(zé)任，影響了托管銀行的正常業(yè)務(wù)開(kāi)展。

隨后中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布兩篇專業(yè)文章，主要目的是為了闡述銀行托管業(yè)務(wù)與私募投資基金的權(quán)責(zé)關(guān)系，兩篇文章均認(rèn)為《基金法》并未規(guī)定銀行共同受托責(zé)任、托管銀行不應(yīng)承擔(dān)共同受托職責(zé)、不宜將接管責(zé)任超出合同范圍延伸到托管機(jī)構(gòu)。基金業(yè)協(xié)會(huì)與銀行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管尺度不一，這使得銀行需要建立不同機(jī)制、不斷提升會(huì)計(jì)核算能力以及會(huì)計(jì)核算質(zhì)量以適應(yīng)監(jiān)管的要求。

五、提升A商業(yè)銀行私募投資基金托管業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算質(zhì)量的建議

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)認(rèn)真運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的實(shí)質(zhì)重于形式原則

私募投資基金的托管資金流出后，商業(yè)銀行隨即喪失對(duì)基金資產(chǎn)的控制權(quán)，托管資金的真實(shí)用途對(duì)于表面流水流向更為重要。用途的違規(guī)同時(shí)會(huì)帶來(lái)收益的造假等一系列問(wèn)題，導(dǎo)致商業(yè)銀行托管核算的報(bào)告嚴(yán)重與事實(shí)情況不符，因?qū)嵸|(zhì)重于形式原則對(duì)于商業(yè)銀行的托管會(huì)計(jì)核算至關(guān)重要，我國(guó)會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則中包括并重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了實(shí)質(zhì)重于形式原則，如果處理不好可能引發(fā)嚴(yán)重的后果，引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)法律責(zé)任。

（二）建立機(jī)制全面獲取會(huì)計(jì)信息，從而提升會(huì)計(jì)核算質(zhì)量

商業(yè)銀行需要建立一套有效的機(jī)制全面獲取托管核算會(huì)計(jì)信息，如：商業(yè)銀行可以采取及時(shí)獲取工商登記信息與托管資金流向?qū)Ρ?，從而了解托管資金真實(shí)流向，托管資金用于投資股權(quán)后，工商登記信息會(huì)做出相應(yīng)的變更，反之則有可能是資金違規(guī)流出，通過(guò)獲取的信息核對(duì)資金流向是否存在異常，判斷會(huì)計(jì)核算是否準(zhǔn)確。再如：商業(yè)銀行可以用過(guò)獲取被投資公司的負(fù)面信息、停業(yè)信息等，及時(shí)在托管報(bào)告中提示投資者，同時(shí)對(duì)產(chǎn)品的估值做出調(diào)整，避免托管報(bào)告與實(shí)際情況出現(xiàn)明顯差異，導(dǎo)致投資者無(wú)法獲取真實(shí)信息。商業(yè)銀行對(duì)內(nèi)，要科技賦能，建立有效的運(yùn)營(yíng)流程和運(yùn)營(yíng)規(guī)范，要有上下協(xié)同的組織架構(gòu)；對(duì)外，要有迅速的應(yīng)急和響應(yīng)能力，要有敏感的輿情監(jiān)測(cè)能力。及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)信息，如基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站會(huì)定期發(fā)布失聯(lián)管理人名單及風(fēng)險(xiǎn)管理人名單，有效利用外部可靠信息，進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)核算能力。

（三）進(jìn)一步完善商業(yè)銀行內(nèi)部制度，明確會(huì)計(jì)核算要求

商業(yè)銀行可以根據(jù)私募投資基金的特點(diǎn)、監(jiān)管制度的差異性針對(duì)性的出臺(tái)內(nèi)部制度明確會(huì)計(jì)核算要求，避免會(huì)計(jì)信息沒(méi)有充分在管理報(bào)告中發(fā)布。在商業(yè)銀行的整個(gè)運(yùn)行體系下既要做到崗位分離，避免出現(xiàn)舞弊情況，又要保證托管業(yè)務(wù)在各個(gè)階段、各個(gè)崗位下的會(huì)計(jì)要素的一致性，保證會(huì)計(jì)信息有效的傳遞。同時(shí)，商業(yè)銀行需要培養(yǎng)專業(yè)的托管業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算人才，專崗負(fù)責(zé)核算工作，既要了解托管業(yè)務(wù)運(yùn)行體系又要具備專業(yè)的會(huì)計(jì)核算能力。也可適當(dāng)增加后督及復(fù)核人員，及時(shí)糾正核算中出現(xiàn)的錯(cuò)誤，進(jìn)一步提高核算質(zhì)量。

六、結(jié)束語(yǔ)

以A商業(yè)銀行為例，揭示目前私募投資基金托管業(yè)務(wù)中會(huì)計(jì)核算存在的問(wèn)題，分析問(wèn)題后，找到私募投資基金托管業(yè)務(wù)中導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算質(zhì)量不高的原因，針對(duì)A商業(yè)銀行的問(wèn)題與特點(diǎn)，提出提高私募投資基金托管業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算質(zhì)量的建議，希望本文中的建議能為提高私募投資基金托管業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算質(zhì)量盡微薄之力。