趙凌云

摘要：黨的二十大報(bào)告提出，要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)。實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)離不開金融體系的支持，綠色金融已成為推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要工具。金融業(yè)助推低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿^大，金融機(jī)構(gòu)也紛紛將綠色金融業(yè)務(wù)提升到戰(zhàn)略層面，信貸資金快速融入綠色產(chǎn)業(yè)，金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新賦能綠色發(fā)展，碳交易推動(dòng)企業(yè)自發(fā)減排形成良性循環(huán)。但目前在提高綠色金融發(fā)展水平、完善綠色金融發(fā)展機(jī)制的過程中，仍存在一些問題，仍需進(jìn)一步健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、發(fā)揮財(cái)政金融政策的引導(dǎo)和激勵(lì)作用、推廣綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、加大產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新力度、增強(qiáng)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟(jì)；金融行業(yè)；改革創(chuàng)新

DOI：10.12433/zgkjtz.20232406

多年來，人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)自然生態(tài)環(huán)境造成了難以承受的負(fù)擔(dān)，長此以往，將影響經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。進(jìn)入21世紀(jì)以來，氣候變化是一個(gè)已經(jīng)成為全球性挑戰(zhàn)必須應(yīng)對(duì)的重大問題。與此同時(shí)，全球金融業(yè)也正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。我國面對(duì)氣候變化問題，提出要實(shí)現(xiàn)的“雙碳”目標(biāo)——2030年前碳達(dá)峰與2060年前碳中和。在這種新的氣候治理模式格局下，以氣候目標(biāo)為導(dǎo)向，在多個(gè)層面領(lǐng)域都取得了顯著進(jìn)展。但目前在提高綠色金融發(fā)展水平過程中，仍存在許多問題需要解決，需要進(jìn)一步挖掘低碳經(jīng)濟(jì)下金融業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

一、低碳經(jīng)濟(jì)下金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是經(jīng)濟(jì)社會(huì)的一場(chǎng)系統(tǒng)性變革?！半p碳”目標(biāo)提出后，陸續(xù)出臺(tái)各種政策，“1+N”政策體系逐步完善。綠色金融是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要保障，是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展下不可或缺的重要工具。在此背景下，各類金融機(jī)構(gòu)也將綠色金融業(yè)務(wù)提升到戰(zhàn)略高度，提升服務(wù)水平。

落實(shí)到具體行動(dòng)上，并非只要加大投資力度就可以實(shí)現(xiàn)。2022年，中國人民銀行發(fā)布《金融支持生物多樣性保護(hù)調(diào)研報(bào)告》指出，近年來，我國以銀證保多種方式支持生物多樣性保護(hù)方面形成了一定的金融創(chuàng)新模式。2023年的政府工作報(bào)告提出，完善支持綠色發(fā)展的政策和金融工具。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年三季度末，本外幣綠色貸款余額同比增長超過40%，已經(jīng)超過20萬億元，且大部分資金投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目。

2021年2月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》，列出了更翔實(shí)的綠色金融發(fā)展支持框架。一方面，支持綠色金融產(chǎn)品，包括發(fā)展綠色信貸，統(tǒng)一綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)揮保險(xiǎn)費(fèi)調(diào)整機(jī)制作用。鼓勵(lì)符合標(biāo)準(zhǔn)的綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過上市融資來獲取支持，同時(shí)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)在綠色融資領(lǐng)域的發(fā)展，鼓勵(lì)更多的資金流向技術(shù)創(chuàng)新。另一方面，促進(jìn)國際綠色金融規(guī)范性、一致性，有條不紊地推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)的雙向開放，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。2021年博鰲亞洲論壇也強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)綠色金融等領(lǐng)域合作，把“綠色”作為“一帶一路”合作的基礎(chǔ)。我國多個(gè)省份印發(fā)的“十四五”金融業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃更是將綠色金融視為當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)發(fā)展的“未來之路”，大力支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2021年9月，中共中央、國務(wù)院頒布《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，發(fā)展綠色金融的政策紅利不斷釋放。在系列政策的支持引導(dǎo)下，金融業(yè)將繼續(xù)圍繞“雙碳”目標(biāo)，發(fā)揮資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場(chǎng)定價(jià)功能，在創(chuàng)新中釋放低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綠色動(dòng)能。

2022年政府工作報(bào)告再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展綠色金融，加快形成綠色低碳的生產(chǎn)生活方式。同年10月，黨的二十大報(bào)告對(duì)綠色發(fā)展進(jìn)行全局性部署，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化、低碳化是我國實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵抓手，綠色金融進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。2022年以來，我國不斷加強(qiáng)對(duì)綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)推進(jìn)，綠色金融發(fā)展的“質(zhì)”與“量”都得到了進(jìn)一步提升。

二、金融業(yè)助推低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿?/p>

（一）信貸資金快速融入綠色產(chǎn)業(yè)

隨著“雙碳”目標(biāo)戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，我國綠色金融政策框架不斷完善。生物多樣性保護(hù)是綠色信貸的重要支撐領(lǐng)域，主要包括自然保護(hù)、自然保護(hù)區(qū)建設(shè)和生態(tài)修復(fù)等多個(gè)方面。銀行擴(kuò)大擔(dān)保對(duì)象范圍，優(yōu)化信貸流程，改善生物多樣性保護(hù)主體的信貸準(zhǔn)入條件。以綠色信貸為例，在相關(guān)政策的引導(dǎo)下，我國綠色貸款持續(xù)快速增長。根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2022年第一季度末，本外幣綠色貸款余額為18.07萬億元，同比增長38.6%，其中，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施綠色省級(jí)產(chǎn)業(yè)貸款余額分別為2.32、4.74、8.27萬億元，同比分別增長39.3%、31.3%、58%。

（二）金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新賦能綠色發(fā)展

自從我國提出碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)以來，圍繞低碳轉(zhuǎn)型，各行各業(yè)都在積極開展發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型行動(dòng)。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，金融體系也在不斷完善支持綠色發(fā)展相關(guān)政策制度和金融產(chǎn)品服務(wù)。面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型的迫切需求，金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，更好地滿足綠色產(chǎn)業(yè)多元化的融資需求，持續(xù)為綠色低碳項(xiàng)目提供低成本、長周期資金。2021年3月，國家開發(fā)銀行發(fā)行首個(gè)“碳中和”綠色金融專項(xiàng)債券。截至2022年10月13日，國家開發(fā)銀行已發(fā)行綠色金融債券1560億元。國家開發(fā)銀行發(fā)行綠色金融債券募集的資金將專門用于支持環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、清潔低碳安全高效能源體系、生態(tài)環(huán)境保護(hù)修復(fù)、低碳交通運(yùn)輸體系建設(shè)等重點(diǎn)綠色領(lǐng)域及重點(diǎn)低碳項(xiàng)目建設(shè)。

（三）碳交易推動(dòng)企業(yè)自發(fā)減排形成良性循環(huán)

在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型目標(biāo)的過程中，碳排放權(quán)交易是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要工具。碳排放權(quán)交易是企業(yè)之間通過市場(chǎng)手段將二氧化碳排放權(quán)作為商品進(jìn)行交易，以平衡企業(yè)個(gè)體碳排放量，控制碳排放總量。2021年，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式上線。北京綠色交易所正在積極建設(shè)綠色項(xiàng)目庫、企業(yè)碳賬戶等綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)研究綠色信貸、綠色債券等綠色金融產(chǎn)品與國家核證自愿減排量有機(jī)結(jié)合的模式，為金融服務(wù)減排降碳事業(yè)提供技術(shù)支持。2022年6月，四川聯(lián)合環(huán)境交易所上線推出“點(diǎn)點(diǎn)”碳中和服務(wù)平臺(tái)和“綠蓉融”綠色金融綜合服務(wù)平臺(tái)，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)和個(gè)人的綠色低碳表現(xiàn)，增強(qiáng)企業(yè)和個(gè)人減排降碳意識(shí)。

三、低碳經(jīng)濟(jì)下金融機(jī)構(gòu)策略分析

（一）完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)

2022年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《碳金融產(chǎn)品》金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為推動(dòng)碳金融產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展提供相關(guān)依據(jù)。2023年5月，中國人民銀行增加1000億元專項(xiàng)再貸款額度，用于支持煤炭清潔高效利用。新配額支持煤炭安全生產(chǎn)、煤炭儲(chǔ)備、煤電企業(yè)煤炭供應(yīng)保障等領(lǐng)域。同年7月，我國正式建立了與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，綠色債券標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布《中國綠色債券原則》。為了實(shí)現(xiàn)綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的有序有效銜接，需要制定具體可操作的政策措施，持續(xù)推進(jìn)支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的金融重點(diǎn)工作。具體包括建立科學(xué)合理的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，統(tǒng)一規(guī)范的碳排放統(tǒng)計(jì)核算體系，持續(xù)完善環(huán)境信息披露框架，有效預(yù)防氣候金融風(fēng)險(xiǎn)，并不斷完善氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試方法。同時(shí)，還應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)將氣候風(fēng)險(xiǎn)管理納入其發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)流程管理中，準(zhǔn)確地“識(shí)別綠”，更好地“服務(wù)綠、引導(dǎo)綠”。

（二）發(fā)揮財(cái)政金融政策的引導(dǎo)和激勵(lì)作用

金融機(jī)構(gòu)開展碳金融相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)給予更多支持，提供以貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用補(bǔ)貼為主的綠色金融激勵(lì)措施，以促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展和環(huán)保投資。通過建立綠色擔(dān)?；鸹蛭袑I(yè)機(jī)構(gòu)為綠色信貸提供擔(dān)保，并對(duì)金融機(jī)構(gòu)評(píng)估綠色低碳項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提供方法指導(dǎo)等。落實(shí)綠色產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策，豐富“三農(nóng)”綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系，鼓勵(lì)符合條件的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色金融債券。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)符合條件的農(nóng)村太陽能、風(fēng)電、光伏等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持。積極運(yùn)用碳減排支持工具，為高耗能企業(yè)提供資金支持，幫助其進(jìn)行節(jié)能改造、技術(shù)升級(jí)，同時(shí)協(xié)助企業(yè)發(fā)行碳中和債券，以推動(dòng)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

（三）進(jìn)一步推廣綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度與政策制度環(huán)境存在差異，政府引導(dǎo)和市場(chǎng)主導(dǎo)下的綠色金融改革創(chuàng)新模式，其改革路徑與發(fā)展側(cè)重地方特色。在重點(diǎn)生態(tài)功能區(qū)縣可以復(fù)制和推廣綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)增強(qiáng)地方綠色金融能力建設(shè)。通過選取不同的、有代表性區(qū)域，在局部探索形成適應(yīng)不同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、不同發(fā)展階段的綠色轉(zhuǎn)型具體發(fā)展模式，為確定綠色金融發(fā)展目標(biāo)、統(tǒng)籌綠色金融發(fā)展步調(diào)、謀劃綠色金融發(fā)展重點(diǎn)方向提供依據(jù)，由此在全國范圍內(nèi)推廣有效、可復(fù)制的經(jīng)驗(yàn)。近年來，我國各綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)成績斐然。截至2022年第二季度末，六?。▍^(qū)）九地創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的綠色貸款余額超過1萬億元，占總貸款余額的11.7%；綠色債券余額達(dá)兩千余億元，同比增長41.18%。

（四）加大產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新力度

激勵(lì)和推動(dòng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新是綠色金融實(shí)現(xiàn)重大突破、更好地服務(wù)于“雙碳”目標(biāo)的重要途徑之一。在綠色金融領(lǐng)域投入更多資源，結(jié)合項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)開發(fā)更有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，諸如“碳匯貸”“減碳貸”“CCER質(zhì)押貸”等綠色金融產(chǎn)品。以銀行業(yè)為例，2022年，銀行業(yè)將積極推進(jìn)創(chuàng)新，不斷拓寬綠色金融產(chǎn)品的種類和服務(wù)內(nèi)容，引導(dǎo)更多資金投向綠色低碳、循環(huán)發(fā)展領(lǐng)域。綠色信貸推動(dòng)了金融信用體系的升級(jí)，信用與環(huán)境掛鉤的趨勢(shì)給全球的信用主體帶來了信貸格局變化。中國工商銀行聚焦綠色融資項(xiàng)目創(chuàng)新，首批開展可持續(xù)發(fā)展掛鉤債、“碳中和”債等各類綠色債券的投融資業(yè)務(wù)，并發(fā)行100億元“碳中和”綠色金融債券，成為在首家發(fā)行“碳中和”綠色金融債券的商業(yè)銀行。中國建設(shè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行等多家銀行推出“碳賬戶”系列特色金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)投融資業(yè)務(wù)碳排放核算的可量化。金融機(jī)構(gòu)通過碳信用體系量化企業(yè)或個(gè)人的碳減排行為，準(zhǔn)確獲取企業(yè)或個(gè)人的碳排放績效，為企業(yè)或個(gè)人提供基于碳減排績效的差異化綠色金融服務(wù)。在支持個(gè)人減碳方面，華夏銀行為客戶提供高速通行不停車的綠色出行服務(wù)，中國銀行與特斯拉、理想、小鵬、蔚來等新能源汽車企業(yè)開展消費(fèi)分期業(yè)務(wù)，推動(dòng)更多實(shí)體加強(qiáng)碳減排舉措。此外，部分銀行以支持綠色消費(fèi)為抓手，深入挖掘綠色金融業(yè)務(wù)，如廣發(fā)銀行推出“新能源車主卡”，中國農(nóng)業(yè)銀行推出“金穗環(huán)?？ā钡?。

（五）提升企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力

及時(shí)跟進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)、環(huán)保領(lǐng)域政策、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等，完善企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。金融機(jī)構(gòu)借助碳賬戶，將碳排放納入信貸審批決策和貸款定價(jià)等信貸管理，探索碳效率貸款、能效信貸、氣候債券、綠色信貸證券化等產(chǎn)品，鼓勵(lì)發(fā)展環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)、碳保險(xiǎn)等綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品。同時(shí)，還可以引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將碳減排等因素納入其投資決策體系和保費(fèi)定價(jià)機(jī)制，探索基于碳賬戶的貸款、債券相關(guān)碳效率分析，形成經(jīng)濟(jì)、科學(xué)、便捷的信用碳效益評(píng)價(jià)體系。一方面，促進(jìn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、可持續(xù)發(fā)展公司等相關(guān)服務(wù)和綠色債券市場(chǎng)、碳市場(chǎng)的形成；另一方面，生態(tài)系統(tǒng)的完善將吸引更多的投資者參與，對(duì)ESG相關(guān)報(bào)告和透明度的需求進(jìn)一步提高，以此形成積極的、持續(xù)優(yōu)化的趨勢(shì)。

四、結(jié)論

隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，環(huán)境的惡化以及資源的不合理利用等問題日益嚴(yán)重。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展進(jìn)入新階段，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展增速穩(wěn)定的同時(shí)，生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展也已成為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的核心問題之一。發(fā)展綠色金融是推動(dòng)高質(zhì)量運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵力量，是推進(jìn)綠色發(fā)展的重要途徑，是國家經(jīng)濟(jì)與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的必要戰(zhàn)略。在追求“雙碳”目標(biāo)的過程中，綠色金融的供給和需求顯著增加，呈現(xiàn)飛躍式發(fā)展，綠色金融也迎來了前所未有的機(jī)遇期。然而，在賦能行業(yè)“減碳”過程中，金融業(yè)也面臨著諸如有效降低高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型壓力和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)等問題，金融系統(tǒng)要加快適應(yīng)綠色低碳發(fā)展的新要求，更好地惠及大中小型綠色企業(yè)。

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