胡楠

ChatGPT的爆火刺激國內(nèi)外AI技術(shù)快速發(fā)展，5月29日，英偉達(dá)宣布推出全新定制AI模型代工服務(wù)NVIDIAACE游戲開發(fā)版，該產(chǎn)品利用AI驅(qū)動(dòng)的自然語言交互技術(shù)，為游戲中NPC角色帶來智能，從而優(yōu)化游戲體驗(yàn)。次月，Unity也官宣兩款新的AI平臺(tái)，分別為Unity Muse與Unity Sentis，兩產(chǎn)品可以加速游戲、AR、VR、元宇宙、數(shù)字孿生等實(shí)時(shí)3D應(yīng)用程序和體驗(yàn)的創(chuàng)建，縮短游戲開發(fā)周期。

游戲廠商方面，據(jù)財(cái)信證券研報(bào)，自2020年至今，米哈游在AI領(lǐng)域累計(jì)投入超過15億元，其自研并公開免費(fèi)使用的AIGC工具“模因共振機(jī)”在新作《崩壞星穹鐵道》游戲內(nèi)發(fā)布。更具代表性的是，網(wǎng)易開放世界MMORPG手游《逆水寒》于6月30日正式上線，與傳統(tǒng)手游不同的是，該游戲中400多名NPC都加載了伏羲人工智能實(shí)驗(yàn)室提供的AI引擎，這使得NPC擁有了獨(dú)立的性格特點(diǎn)和行為模式。

種種事項(xiàng)表明，隨著游戲版號(hào)的放開，以及AI技術(shù)在游戲開發(fā)、運(yùn)營過程中的應(yīng)用，國內(nèi)游戲廠商的業(yè)績有望得到提升。

版號(hào)樂觀預(yù)期

游戲版號(hào)是國家新聞出版署審核發(fā)布的游戲出版運(yùn)營批文號(hào)，是國內(nèi)游戲上線運(yùn)營的必備條件。所以，版號(hào)發(fā)放節(jié)奏既決定著國內(nèi)游戲市場上線的游戲數(shù)量，也影響著游戲廠商的研發(fā)進(jìn)度和營銷投入。毫不夸張的說，游戲版號(hào)在一定程度上決定著游戲行業(yè)的景氣程度。

據(jù)財(cái)信證券研報(bào)，2018年4-11月，第一輪游戲版號(hào)暫停發(fā)放，國內(nèi)手游市場的規(guī)模增速由2017年的41.75%下降至2018年的15.36%。業(yè)績方面，版號(hào)暫停致使游戲業(yè)務(wù)潛在增速下滑，2018年，申萬游戲板塊營業(yè)收入同比增速為20.35%，但歸母凈利潤卻由盈轉(zhuǎn)虧，資產(chǎn)減值損失大幅增加，而12月游戲版號(hào)重啟發(fā)放后，游戲板塊業(yè)績和行業(yè)迎來明顯反彈。

2021年8月-2022年3月，游戲版號(hào)第二次暫停發(fā)放，在此期間，受元宇宙概念興起等利好刺激，申萬游戲指數(shù)上漲了4.21%。但是，在版號(hào)暫停、上線新品缺失及互聯(lián)網(wǎng)公司降本增效影響下，2021年，國內(nèi)游戲市場和手游市場的規(guī)模增速分別下降至6.40%和7.57%；2022年，兩市場規(guī)模增速更是首次出現(xiàn)負(fù)增長，分別為-10.33%與-14.40%。

2022年4月，游戲版號(hào)迎來第二輪重啟，全年共發(fā)放游戲版號(hào)468款。而據(jù)公開信息，2019-2021年，游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量分別為1570款、1316款、679款，從數(shù)量來看，2022年，游戲廠商依然沒有獲得充足的版號(hào)。

不過，2023年上半年，游戲版號(hào)的審批有所松動(dòng)，國家新聞出版署累計(jì)審核發(fā)布國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)522款，其數(shù)值已經(jīng)超過了2022年全年發(fā)放游戲版號(hào)總數(shù)量，市場普遍預(yù)計(jì)全年發(fā)放游戲版號(hào)數(shù)量將超過1000款。

從公司層面來看，國內(nèi)眾多頭部游戲公司在游戲版號(hào)方面均有所斬獲。例如，騰訊、網(wǎng)易已經(jīng)連續(xù)5輪獲得游戲版號(hào)，多家券商研報(bào)也樂觀預(yù)計(jì)游戲版號(hào)發(fā)放將進(jìn)入常態(tài)化，這為游戲市場的增長提供了有力的政策保障。

此外，2023年春節(jié)前后，ChatGPT帶動(dòng)AIGC行情，作為“AI+結(jié)合最順利的應(yīng)用場景”，游戲板塊迎來一波短暫的普漲行情，游戲廠商也有望通過應(yīng)用技術(shù)實(shí)現(xiàn)降本、增效。

AI促進(jìn)降本、增效

從游戲行業(yè)發(fā)展來看，除政策性因素外，游戲廠商業(yè)績的增長主要依賴于技術(shù)的創(chuàng)新。例如，2000-2010年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)的興起促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)游戲的爆發(fā)，《石器時(shí)代》、《大話西游》以及《傳奇》等均是這個(gè)時(shí)期出現(xiàn)并火遍全國的網(wǎng)絡(luò)游戲。而2012-2019年，游戲行業(yè)的高速增長本質(zhì)為智能手機(jī)滲透率的快速提升，《王者榮耀》、《絕地求生》、《陰陽師》等手游不僅持續(xù)占據(jù)國內(nèi)手游暢銷排行榜前幾名，甚至在海外市場也取得了不俗的成績。

但2019年以來，全國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶增量放緩，移動(dòng)游戲用戶滲透率趨于穩(wěn)定，游戲市場也由以往的增量擴(kuò)張步入存量競爭時(shí)代。據(jù)伽馬數(shù)據(jù)，2022年，中國游戲市場收入規(guī)模為2659億元，同比降低10.33%；游戲用戶規(guī)模為6.64億元，同比減少0.33%，國內(nèi)游戲市場遇到了增長瓶頸。

而據(jù)華安證券研報(bào)，2020-2022年，騰訊控股國內(nèi)手游總收入分別約為832.05億元、910.81億元、889.31億元，同比分別增長52.32%、9.50%、-2.40%；網(wǎng)易集團(tuán)國內(nèi)手游收入分別為約為321.42億元、370.25億元、390.40億元，同比分別增長19.60%、15.20%、5.40%；三七互娛游戲收入分別為132.96億元、153.64億元、162.53億元，同比分別增長10.90%、15.60%、5.80%。從數(shù)據(jù)來來，國內(nèi)頭部游戲廠商收入增速均出現(xiàn)了不同程度的下降。

不過，隨著國內(nèi)外AI技術(shù)的不斷進(jìn)步，游戲行業(yè)有望再次迎來發(fā)展契機(jī)。與前兩次行業(yè)爆發(fā)不同的是，此次AI技術(shù)的影響更偏向于營業(yè)利潤層面，其作用表現(xiàn)為降低游戲的研發(fā)投入，提高游戲宣發(fā)、精準(zhǔn)營銷的效率，從而提升游戲廠商的業(yè)績。

據(jù)華安證券研報(bào)，理想條件下，游戲產(chǎn)品組合的總流水大體可以拆分成以下3個(gè)部分：外部開銷、內(nèi)部開銷以及營業(yè)利潤。

具體而言，外部開銷是指IOS、Android平臺(tái)的分成，該部分金額占游戲總流水的比重約為35%；內(nèi)部開銷包括研發(fā)投入、銷售投入、版權(quán)費(fèi)用，其占總流水的比重分別約為12%、12%、6%，其中研發(fā)投入中美術(shù)人員成本占其比例約為40%-60%；營業(yè)利潤則大約為總流水的35%。

從上述數(shù)據(jù)不難看出，游戲產(chǎn)品的主要成本在以IOS、Android為代表的平臺(tái)。由于手游的獲客較依賴投放及渠道推薦，AI技術(shù)變革對(duì)其影響有限。

因此，國內(nèi)研究機(jī)構(gòu)對(duì)游戲降本增效的意義討論最多的是在游戲研發(fā)中的美術(shù)制作模型產(chǎn)出環(huán)節(jié)。假定最終可以減少一半的美術(shù)成本，則可壓縮的成本空間約為3%?？偟膩砜?，AI技術(shù)落地可給游戲廠商營業(yè)利潤帶來約3%-5%的提升。

該觀點(diǎn)也得到了海外游戲廠商的驗(yàn)證。

據(jù)GameLook報(bào)道，俄羅斯游戲工作室Lost Lore使用Midjourney軟件，通過文字指令規(guī)定新角色的特征并結(jié)合已有角色的參考圖，生成角色造型，使創(chuàng)作100名角色的時(shí)間從6個(gè)月縮減至至1個(gè)月，開發(fā)成本也從5萬美元減少至1萬美元。

國內(nèi)游戲廠商方面，據(jù)東吳證券研報(bào)，巨人網(wǎng)絡(luò)稱其研發(fā)團(tuán)隊(duì)廣泛運(yùn)用“文生圖”工具，人效、產(chǎn)出以及產(chǎn)品質(zhì)量均有大幅提升；游族網(wǎng)絡(luò)也表示，由于AI技術(shù)在2D美術(shù)應(yīng)用相對(duì)比較成熟，公司4月2D美術(shù)外包成本已經(jīng)降低了約25%。

從數(shù)據(jù)來看，AI技術(shù)變革對(duì)于游戲廠商提升利潤率的空間或許有限，但對(duì)于以人力成本為主的中小游戲廠商而言，AI對(duì)于節(jié)省人力成本確定性較大，且受益明確。

對(duì)于游戲大廠而言，AI技術(shù)應(yīng)用的長期意義在于縮短游戲制作周期、提高生產(chǎn)效率、打破現(xiàn)有的產(chǎn)能掣肘、提升產(chǎn)能上線。

同時(shí)，通過改善NPC的智能性、平衡戰(zhàn)斗體系等游戲體驗(yàn)，進(jìn)一步提升玩家的付費(fèi)意愿。

據(jù)公開信息，2023年游戲開發(fā)者大會(huì)上，騰訊發(fā)布了自研的3D游戲場景自動(dòng)生成解決方案，其核心功能為城市布局生產(chǎn)、建筑外觀生成、室內(nèi)映射生成，通過AI技術(shù)，可以幫助開發(fā)者在極端的時(shí)間內(nèi)打造出高擬真、多樣化的虛擬城市場景。

以發(fā)布會(huì)上演示的例子為例，從零開始搭建一座面積為25平方公里，包括130千米路網(wǎng)、4416棟建筑以及超過38萬個(gè)室內(nèi)映射的虛擬城市，傳統(tǒng)模式需要幾年的時(shí)間，而借助AI技術(shù)，僅需要幾周時(shí)間。其中，城市布局花費(fèi)只需40分鐘，單棟建筑生成時(shí)間也只要17.5分鐘。

另據(jù)財(cái)信證券研報(bào)，《原神》后續(xù)版本的更新需要極大的投入，其開發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)突破1000人，累計(jì)開發(fā)成本超過5億美元，每次更新的內(nèi)容包括新角色、新地圖、各地區(qū)不同的主線和支線故事等均需要較長的制作周期，而AI技術(shù)的應(yīng)用不僅降低了《原神》的更新成本，還保證了游戲的6周更新頻率。

短期來看，AI工具的普遍使用會(huì)導(dǎo)致內(nèi)容創(chuàng)作成本降低，中小廠商業(yè)績得到提升，但隨著行業(yè)數(shù)據(jù)的不斷積累，大模型更加通用智能化，游戲大廠的規(guī)模優(yōu)勢越發(fā)明顯，游戲行業(yè)市場集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提升。