楊君　肖堯　肖明月　王丹

摘 要： 基于中國小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)分析政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新及其績效的影響，結(jié)果顯示：政治關(guān)聯(lián)可有效激勵小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，但對低水平技術(shù)創(chuàng)新的激勵作用大于高水平技術(shù)創(chuàng)新。異質(zhì)性分析顯示，當(dāng)前具備政治關(guān)聯(lián)可以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，曾經(jīng)具備政治關(guān)聯(lián)的影響不顯著，說明政治關(guān)聯(lián)存在“時效”問題；政治關(guān)聯(lián)的影響還存在區(qū)域、企業(yè)規(guī)模和是否屬于高新技術(shù)企業(yè)等方面的異質(zhì)性。機(jī)制分析顯示，政治關(guān)聯(lián)通過稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，但未轉(zhuǎn)化為企業(yè)的市場收益。進(jìn)一步分析顯示，具備政治關(guān)聯(lián)未提升小微企業(yè)經(jīng)營績效，且導(dǎo)致了政治關(guān)聯(lián)維持費用顯著增長，說明政治關(guān)聯(lián)誘導(dǎo)小微企業(yè)花費大量資金用于“尋租”，抑制了技術(shù)創(chuàng)新的價值。上述結(jié)論說明政治關(guān)聯(lián)同時存在技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量激勵效應(yīng)和價值詛咒效應(yīng)，這為深入理解政府與小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系提供了經(jīng)驗證據(jù)。

關(guān)鍵詞： 政治關(guān)聯(lián)；小微企業(yè)；技術(shù)創(chuàng)新；詛咒效應(yīng)；激勵效應(yīng)

中圖分類號： F272

文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A

文章編號： 1673-3851（2023） 02-0001-11

How does the political connection of small and micro enterprises affect technological innovation：Incentive effect or curse effect？

YANG? Jun1， XIAO? Yao1， XIAO? Mingyue2， WANG? Dan1

（1.School of Economics and Management， Zhejiang Sci-tech University， Hangzhou 310018，China; 2.School of Investment & Insurance， Zhejiang Financial College， Hangzhou 310018， China）

Abstract： ?Based on the data of China Small and Micro Enterprise Survey， this paper analyzes the impact of political connection on technological innovation and performance of small and micro enterprises， and results show that political connection can effectively stimulate the technological innovation of small and micro enterprises， and the stimulation to low-level technological innovations is higher than that of high-level technological innovations. The heterogeneity analysis shows that current political connection can promote technological innovation， while the impact of past political connection is not significant， which indicates that there is a "timeliness" problem in political connection; the impact of political connection also has heterogeneity in areas， enterprise size and whether they belong to high-tech enterprises. Mechanism analysis shows that political connection promotes technological innovation of small and micro enterprises through tax incentives and government subsidies， but it cannot be transformed into market revenue. Further analysis shows that political connection does not improve the business performance of small and micro enterprises， and leads to a significant increase in the maintenance cost of political connection， indicating that political connection induces small and micro enterprises to spend a lot of money on "rent-seeking" and inhibits the value of technological innovation. The above conclusions show that political connection has both quantitative incentive effect and performance curse effect on technological innovation， which provides empirical evidence for an in-depth understanding of the relationship between government and technological innovation of small and micro enterprises.

Key words： political connection; small and micro enterprises; technological innovation; curse effect; incentive effect

黨的十九屆五中全會指出，要堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。企業(yè)作為技術(shù)創(chuàng)新的主體和科技成果轉(zhuǎn)化的主力軍，對中國創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的實現(xiàn)起著至關(guān)重要的作用。中國作為典型的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體，市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)仍不夠完善，政府干預(yù)廣泛存在于科技創(chuàng)新資源的分配之中［1］，這也使得政治關(guān)聯(lián)成為重要的戰(zhàn)略資源［2］，并對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響［3］。政治關(guān)聯(lián)一方面通過政府優(yōu)惠政策激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新［4］，另一方面還通過政治資源詛咒效應(yīng)抑制企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新［5-6］，政治關(guān)聯(lián)影響技術(shù)創(chuàng)新的復(fù)雜性使得現(xiàn)有研究仍未形成一致結(jié)論，因此亟待進(jìn)一步研究以明確兩者之間的關(guān)系。

囿于小微企業(yè)數(shù)據(jù)難以獲取，以往文獻(xiàn)對政治關(guān)聯(lián)的研究多以大型和規(guī)上企業(yè)為研究對象，忽視了小微企業(yè)對我國技術(shù)創(chuàng)新的重要作用。第四次全國經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)顯示，我國小微企業(yè)占據(jù)市場主體的90%以上，貢獻(xiàn)了全國70%左右的專利發(fā)明權(quán)（ 數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行行長易綱的報告，見網(wǎng)址：https：//www.sohu.com/a/235752498_649045。）。小微企業(yè)是企業(yè)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)，其技術(shù)創(chuàng)新能力在很大程度上決定了一國經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的潛力和活力，因此提升小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，對于我國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型意義重大。但與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動存在著嚴(yán)重的資金約束問題，在正規(guī)融資渠道不暢甚至缺失的情況下，小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新會對政治資源產(chǎn)生嚴(yán)重依賴，但鮮有文獻(xiàn)研究政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。部分以中小企業(yè)為研究對象的文獻(xiàn)也多使用中小板上市公司數(shù)據(jù)［7］，但中小板上市公司并非真正意義上的小微企業(yè)。與非上市企業(yè)相比，上市公司往往規(guī)模更大，而且技術(shù)創(chuàng)新能力更強(qiáng)，因此以中小板上市公司作為小微企業(yè)的研究樣本，將導(dǎo)致嚴(yán)重的樣本選擇偏誤問題，其研究結(jié)論難以有效指導(dǎo)小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

基于上述分析，本文研究政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，可能的貢獻(xiàn)在于：一是數(shù)據(jù)選取上，已有文獻(xiàn)多以中小板、新三板或創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)為小微企業(yè)研究樣本，但上述企業(yè)并非真正意義的小微企業(yè)，且還存在著創(chuàng)新能力相對較強(qiáng)的特征，因此該類研究存在著樣本選擇偏誤問題。本文選取西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心提供的中國小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)（China Micro and Small Enterprise Survey，CMES），將研究對象著眼于真正的小微企業(yè)，可有效解決樣本偏誤問題。二是研究視角上，基于激勵效應(yīng)和詛咒效應(yīng)兩個層面研究政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，一方面將單一層面的研究視角拓展為雙重視角，另一方面還將研究樣本從規(guī)上企業(yè)和上市企業(yè)拓展為小微企業(yè)。三是研究方法上，使用傾向得分匹配方法（PSM）進(jìn)行實證分析，能夠有效解決內(nèi)生性問題，提高了研究結(jié)論的可信度。四是預(yù)期結(jié)果上，政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)及其機(jī)制探索，可為促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策構(gòu)建提供科學(xué)指導(dǎo)。

一、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

（一）小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新困境

技術(shù)創(chuàng)新具有的高風(fēng)險、高投入和長周期等特征，使得融資約束成為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要障礙［8］。當(dāng)前，我國多數(shù)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新還面臨著獨有的阻力和障礙。首先，相比大中型企業(yè)，小微企業(yè)自有資金較少，其技術(shù)創(chuàng)新活動更加需要信貸資源支持，而我國有些金融機(jī)構(gòu)存在所有權(quán)歧視和規(guī)模歧視［9］，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的開展［10］。已有研究發(fā)現(xiàn)，不論是國有商業(yè)銀行，還是外資銀行，均偏好向規(guī)模龐大和資金雄厚的企業(yè)提供信貸資源［11-12］，留給小微企業(yè)的資源十分有限。其次，小微企業(yè)存在更為嚴(yán)重的信息不對稱問題。小微企業(yè)多分散在城市的邊緣地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)，具有數(shù)量龐大但地理位置分散的特點［13］，難以及時獲取政策信息和市場信息，不利于對高價值技術(shù)創(chuàng)新項目的探尋和研發(fā)。最后，政府政策支持力度不足。我國各地政府多重點支持大企業(yè)發(fā)展，對小微企業(yè)的重視程度和扶持力度相對較低，雖然國家相繼出臺過眾多支持小微企業(yè)發(fā)展的政策，但仍存在政策限制條件多和支持力度不夠強(qiáng)等問題，制約了小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升。

（二）政治關(guān)聯(lián)與小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

由于我國市場經(jīng)濟(jì)和法制建設(shè)尚未成熟，政府仍主導(dǎo)著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的諸多領(lǐng)域。Allen 等［14］認(rèn)為制度不完善會誘使企業(yè)通過非正規(guī)渠道獲取發(fā)展資源，構(gòu)建政治關(guān)聯(lián)便是企業(yè)應(yīng)對制度不完善的積極反應(yīng)［15］，進(jìn)而對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生重要影響［16］?；谖写砝碚摰挠^點可知認(rèn)為，政治關(guān)聯(lián)是企業(yè)管理者的身份特征，對企業(yè)投資決策存在重要影響，如基于企業(yè)資源獲取和市場制度構(gòu)建的理論研究?；趯ぷ饫碚摰挠^點則認(rèn)為，政治關(guān)聯(lián)應(yīng)被歸入尋租活動。根據(jù)已有理論分析，本文認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響存在兩面性，即激勵效應(yīng)與詛咒效應(yīng)并存。

政治關(guān)聯(lián)通過如下機(jī)理激勵小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。首先，政治關(guān)聯(lián)通過緩解融資約束促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新［17］。對于飽受融資約束之困的小微企業(yè)而言，具備政治關(guān)聯(lián)可借助良好的政企關(guān)系消除政策歧視［18］，從而獲取更多的信貸資源以支持技術(shù)創(chuàng)新活動。其次，政治關(guān)聯(lián)可提升小微企業(yè)感知政策的及時性和全面性［19］，有助于企業(yè)獲取各類政府優(yōu)惠政策。而政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠等常見的優(yōu)惠政策，可有效降低小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成本和風(fēng)險，提高技術(shù)創(chuàng)新意愿和產(chǎn)出［4］。最后，政治關(guān)聯(lián)有助于提升企業(yè)創(chuàng)新效率。政府往往從國家創(chuàng)新體系建設(shè)的視角篩選項目，比小微企業(yè)更具戰(zhàn)略眼光［20］，因此能夠向企業(yè)提供更具價值的創(chuàng)新信息。具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)可借助政府信息增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新決策能力［21］，提高技術(shù)創(chuàng)新效率。據(jù)此，提出假設(shè)1。

H1：政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在激勵效應(yīng)。

政治關(guān)聯(lián)在為小微企業(yè)提供資源獲取好處的同時，也可能存在著詛咒效應(yīng)。首先，小微企業(yè)借助政治關(guān)聯(lián)獲取的關(guān)系型融資，其作用主要體現(xiàn)為技術(shù)創(chuàng)新規(guī)模擴(kuò)張，對質(zhì)量提升的作用不大，甚至存在技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量抑制效應(yīng)［22］。其次，政治關(guān)聯(lián)導(dǎo)致的尋租腐敗問題嚴(yán)重阻礙了政府治理效應(yīng)發(fā)揮［23］，如降低市場競爭水平和扭曲企業(yè)投資結(jié)構(gòu)等，最終對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生詛咒效應(yīng)［5］。最后，小微企業(yè)資源本就十分有限，為了建立和維護(hù)政治關(guān)聯(lián)，耗費的大量精力和資源勢必會對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效應(yīng)。對我國經(jīng)驗的研究也發(fā)現(xiàn)，尋求政治關(guān)聯(lián)與提高技術(shù)創(chuàng)新能力已成為企業(yè)互為替代的發(fā)展途徑［24］。據(jù)此，提出假設(shè)2。

H2：政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在詛咒效應(yīng)。

（三）政治關(guān)聯(lián)影響小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)制

結(jié)合已有研究，本部分從稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼兩個方面分析政治關(guān)聯(lián)影響小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)制。首先，由于我國稅收制度還不夠完善，政府在稅收征收以及優(yōu)惠政策制定等方面擁有較大的彈性空間，具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)可以及時地獲取各項稅收優(yōu)惠信息、適用條件與門檻等，并通過良好的政商關(guān)系簡化申請程序和降低申請門檻，以享受更多的稅收優(yōu)惠。一方面，獲得稅收優(yōu)惠的小微企業(yè)可以將更多的資金投入到研發(fā)活動之中，以提升市場競爭力和利潤水平，進(jìn)而提高持續(xù)實施技術(shù)創(chuàng)新的意愿；另一方面，稅收優(yōu)惠政策能夠顯著降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成本，減少技術(shù)創(chuàng)新固有的潛在風(fēng)險［25-26］，激勵企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動。其次，政府補(bǔ)貼也是政府激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新最常用的政策工具［27］。根據(jù)新經(jīng)濟(jì)增長理論，研發(fā)投入是技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動力，而技術(shù)創(chuàng)新存在的外部性又要求政府實施補(bǔ)貼以激勵企業(yè)加大研發(fā)投入，因此政府補(bǔ)貼成了各國促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的普遍選擇。由于我國大量創(chuàng)新資源配置權(quán)力掌握在政府部門手中，而相關(guān)的法律法規(guī)還有待完善，因此政府補(bǔ)貼往往受到政治關(guān)聯(lián)的影響。已有研究也發(fā)現(xiàn)，擁有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)能夠獲得更多的政府補(bǔ)貼［16］。企業(yè)獲取的政府補(bǔ)貼則有助于降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金壓力和創(chuàng)新風(fēng)險，進(jìn)而激勵企業(yè)實施技術(shù)創(chuàng)新。另外，根據(jù)政治錦標(biāo)賽理論，激勵企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有助于提升政府官員的政績，因此政府往往通過稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼等創(chuàng)新資源配置影響企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新行為，而企業(yè)為了獲取更多的政策優(yōu)惠，也會主動迎合政府需求而實施“策略性創(chuàng)新”。據(jù)此，提出假設(shè)3。

H3：政治關(guān)聯(lián)通過稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼激勵小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

二、研究設(shè)計

（一）模型構(gòu)建

為驗證前文的理論假說，本文構(gòu)建的實證模型如下：

yi=α0+α1poli+βXi+δi+ε（1）

其中：y表示技術(shù)創(chuàng)新，pol表示是否具備政治關(guān)聯(lián)，X表示一系列控制變量，i代表企業(yè)，δ為固定效應(yīng)，ε為殘差項。

本文采用傾向得分匹配法（PSM）對模型進(jìn)行估計。傾向得分匹配估計的核心思想是將具備政治關(guān)聯(lián)與不具備政治關(guān)聯(lián)但傾向得分在若干指標(biāo)上相似的企業(yè)進(jìn)行匹配，從而使得企業(yè)創(chuàng)新與政治關(guān)聯(lián)相獨立，并將這些指標(biāo)濃縮成一個核心指標(biāo)——傾向得分值（PS）進(jìn)行多元匹配，進(jìn)而比較匹配成功的兩組企業(yè)在企業(yè)創(chuàng)新上的平均處理效應(yīng)（ATT）。如果匹配后的處理組與對照組的ATT值為正，則說明具備政治關(guān)聯(lián)企業(yè)具有更強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新能力，且這種優(yōu)勢是在剔除了其他影響因素后由“政治關(guān)聯(lián)”因素帶來的。因此，PSM方法能夠較好地通過匹配緩解樣本選擇帶來的內(nèi)生性問題，并避免OLS回歸函數(shù)形式錯誤設(shè)定所導(dǎo)致的偏差問題。

（二）變量選取

a）被解釋變量。被解釋變量為小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，借鑒Cheng等［16］的研究，使用四個指標(biāo)衡量小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新：一是新產(chǎn)品銷售收入（new），取自然對數(shù)處理；二是產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出（output），如有產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出則賦值為1，否則為0；三是是否成功申請新專利（patt），如果成功申請新專利則賦值為1，否則為0；四是創(chuàng)新行為（ib），若企業(yè)目前或曾經(jīng)有產(chǎn)品或技術(shù)上的研發(fā)與創(chuàng)新活動，該指標(biāo)賦值為1，否則為0。前三個指標(biāo)主要從創(chuàng)新產(chǎn)出的視角衡量小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，第四個指標(biāo)主要從創(chuàng)新投入的視角衡量小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

b）解釋變量。解釋變量為是否具備政治關(guān)聯(lián)（pol），當(dāng)前具備政治關(guān)聯(lián)（pol1）或曾經(jīng)具備政治關(guān)聯(lián)（pol2）的小微企業(yè)，賦值為1，否則為0。是否具備政治關(guān)聯(lián)的衡量標(biāo)準(zhǔn)是：企業(yè)最主要的所有者是否曾經(jīng)或當(dāng)前在政府部門（包括擔(dān)任人大代表或政協(xié)委員）工作，或企業(yè)是否為國有企業(yè)［27］。

c）中介變量。一是稅收優(yōu)惠（tax），參考甘犁等［28］的做法，若企業(yè)當(dāng)年存在各類型的稅收優(yōu)惠情況，賦值為1，否則為0；二是政府補(bǔ)貼（subs），若企業(yè)當(dāng)年收到過政府各類型的政府直接補(bǔ)貼，賦值為1，否則為0。

d）控制變量。參考甘犁等［28］的研究，引入的控制變量包括：員工人數(shù)（employee），定義為員工總?cè)藬?shù)的自然對數(shù)；企業(yè)年齡（firmage），定義為企業(yè)自成立年份起的年份數(shù)；企業(yè)資產(chǎn)（asset），定義為企業(yè)目前總資產(chǎn)額，取自然對數(shù)；高管工作年限（worktime），定義為最主要的企業(yè)所有者截至目前參與管理的年限；員工年齡（firmage）定義為企業(yè)正式員工平均年齡；員工受教育水平（education）定義為企業(yè)正式員工主要文化程度，小學(xué)、初中、高中、中專/職高/技校、大專/高職、大學(xué)本科、碩士研究生和博士研究生對應(yīng)的文化程度分別賦值為1至8；企業(yè)創(chuàng)新區(qū)位（location）定義為企業(yè)是否位于工業(yè)園區(qū)、科技園區(qū)或出口加工區(qū)；經(jīng)營狀態(tài)（operation）定義為企業(yè)調(diào)查當(dāng)年經(jīng)營情況是盈利、持平或者是虧損；行政招待費用（fare）定義為企業(yè)調(diào)查當(dāng)年招待費用。

本文數(shù)據(jù)來源于中國小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)庫（CMES），調(diào)查了全國具有獨立法人資格的5497家小型企業(yè)和微型企業(yè)的2014年經(jīng)營狀況，調(diào)查樣本包括全國28個省份和直轄市，具有全國代表性。

（三）變量的描述性統(tǒng)計特征

變量的描述性統(tǒng)計特征如表1所示。根據(jù)表1可知，新產(chǎn)品銷售收入（new）均值為13.615，產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新（output）的均值為0.411，表明存在產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出的企業(yè)占比僅為41.1%。創(chuàng)新行為均值為0.292，說明接近三分之一的企業(yè)具有創(chuàng)新行為。是否成功申請專利（patt）的均值為0.068，即成功申請新專利的企業(yè)占比僅為6.8%。相比較其他三類創(chuàng)新行為，申請專利的難度更大，這也說明小微企業(yè)在高水平技術(shù)創(chuàng)新方面仍存在明顯不足。是否政治關(guān)聯(lián)（pol）的均值為0.229，說明22.9%的小微企業(yè)存在政治關(guān)聯(lián)。

三、實證分析

（一）傾向得分匹配估計

1.傾向得分匹配效果檢驗

本部分首先以企業(yè)是否具備政治關(guān)聯(lián)為標(biāo)準(zhǔn)將總體樣本分為兩大類：一是處理組，即具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)；二是控制組，即不具備政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)。其次，利用企業(yè)的多個特征來估計傾向得分值，然后選擇某一種傾向匹配方法前向或后向?qū)ふ遗c處理組樣本PS值最為接近的控制組樣本，作為前者的匹配對象。在常用的匹配方法中，近鄰匹配是最直接的匹配方法，但有可能出現(xiàn)滿足“近鄰”而差值很大的問題?？ǔ咂ヅ渑c近鄰匹配相似，區(qū)別在于是否使用卡尺，但匹配精度稍高。半徑匹配法和核匹配法的誤差相較前兩種方法更小和更精確，因此后文僅報告半徑匹配法和核匹配法的匹配結(jié)果（后文實證均使用四種方法進(jìn)行匹配，篇幅所限，近鄰匹配和卡尺匹配的結(jié)果備索。）。另外，本部分還使用上述四種匹配方法對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的傾向得分匹配效果進(jìn)行了檢驗（小微企業(yè)四個技術(shù)創(chuàng)新變量的傾向得分匹配結(jié)果備索。），結(jié)果顯示匹配后各變量的標(biāo)準(zhǔn)化偏差均顯著小于10%，根據(jù)Rosenbaum等［29］的研究，可以認(rèn)為上述四種匹配方法合適且效果較好。

2.傾向得分匹配估計結(jié)果

傾向得分匹配估計結(jié)果如表2所示。核匹配結(jié)果顯示，處理組的新產(chǎn)品銷售收入均值為14.227，控制組為13.699，ATT平均處理效應(yīng)為0.528，且在5%水平上顯著，說明在控制企業(yè)其他主要特征后，具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入均值比不具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)高出0.528，即政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入存在顯著的促進(jìn)作用。如果不根據(jù)企業(yè)特征值進(jìn)行匹配，直接計算具備政治關(guān)聯(lián)和不具備政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入，兩組樣本的新產(chǎn)品銷售收入之差為0.675，高于匹配后的均值（0.528），將高估政治關(guān)聯(lián)對新產(chǎn)品銷售收入的作用。半徑匹配方法的結(jié)果與核匹配方法較為接近，說明上述結(jié)論具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

處理組的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出均值為0.504，控制組為0.459，ATT平均處理效應(yīng)為0.045，在10%顯著性水平上顯著，說明具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新均值比不具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)高出0.045，即政治關(guān)聯(lián)促進(jìn)了小微企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出。處理組的成功申請新專利均值為0.114，控制組為0.083，ATT平均處理效應(yīng)等于0.030，且在10%水平上顯著，說明具備政治關(guān)聯(lián)的 小微企業(yè)成功申請新專利的概率比不具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)高出0.030，即政治關(guān)聯(lián)促進(jìn)了小微企業(yè)成功申請新專利。處理組的創(chuàng)新行為均值為0.378，控制組為0.335，ATT平均處理效應(yīng)為0.044，在10%的顯著性水平上通過檢驗，說明具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)創(chuàng)新行為均值比與不具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)高出0.044，即政治關(guān)聯(lián)促進(jìn)了小微企業(yè)的創(chuàng)新行為。

上述結(jié)果說明，政治關(guān)聯(lián)能夠激勵小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，從而驗證了假設(shè)H1。

3.傾向得分匹配后的回歸結(jié)果

表3報告了經(jīng)過傾向得分匹配處理后的回歸結(jié)果。政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)四種類型技術(shù)創(chuàng)新均存在顯著促進(jìn)作用，其中，政治關(guān)聯(lián)對成功申請新專利的促進(jìn)作用最弱，其中可能的原因在于：相比其他類型的技術(shù)創(chuàng)新，專利申請尤其是發(fā)明專利的申請難度較大，需要經(jīng)過嚴(yán)格復(fù)雜的審查工作，特別是對技術(shù)創(chuàng)新的新穎性、創(chuàng)造性和實用性的審查，國家知識產(chǎn)權(quán)局公布的發(fā)明專利權(quán)率往往小于50%，因此專利內(nèi)含的技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量相對其他三類創(chuàng)新要高，由于政治關(guān)聯(lián)帶來的創(chuàng)新激勵政策極易因扭曲效應(yīng)而誘發(fā)企業(yè)實施“策略性創(chuàng)新”［22］，因此具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)更熱衷于“尋租”活動而不是創(chuàng)新能力建設(shè)［30］，導(dǎo)致政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)成功申請新專利的影響較小。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.行業(yè)與省份雙固定模型

本部分在傾向得分匹配的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步固定行業(yè)與省份進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表4所示。政治關(guān)聯(lián)對新產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出、是否成功申請新專利、創(chuàng)新行為的影響與前文結(jié)論保持一致。

2.更換回歸方法

本部分對新產(chǎn)品銷售收入（連續(xù)變量）采用加權(quán)最小二乘法（WLS）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，對于其余三個技術(shù)創(chuàng)新變量（二值變量）采用Probit模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果見表5，表明更換回歸方法的結(jié)果與前文保持一致。

（三）異質(zhì)性分析

1.具備政治關(guān)聯(lián)的時間異質(zhì)性

由于政治關(guān)聯(lián)具有時間上的變動性，因此本部分將政治關(guān)聯(lián)劃分為當(dāng)前具備政治關(guān)聯(lián)和曾經(jīng)具備政治關(guān)聯(lián)（當(dāng)前不具備政治關(guān)聯(lián)）兩個樣本進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表6所示。當(dāng)前具備政治關(guān)聯(lián)對于新產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出、是否成功申請新專利、創(chuàng)新行為都具有顯著的促進(jìn)作用，曾經(jīng)具備政治關(guān)聯(lián)僅對新產(chǎn)品銷售收入具有促進(jìn)作用，但對于企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出、是否成功申請新專利、企業(yè)創(chuàng)新行為均為不顯著。上述結(jié)果說明，政治關(guān)聯(lián)存在“時效”問題，當(dāng)前具備政治關(guān)聯(lián)比曾經(jīng)具備政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有更為重要的影響。

2.企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性

參考范寒冰等［27］的做法和《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（工信部聯(lián)企業(yè)［2011］300號）標(biāo)準(zhǔn)），本部分按照員工人數(shù)將小微企業(yè)劃分為中型（大于100人）、小型（20～100人）和微型（1～19人）三個類型，然后分別進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表7所示。政治關(guān)聯(lián)對新產(chǎn)品銷售收入外的促進(jìn)作用僅在微型企業(yè)顯著，對產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出、是否成功申請新專利和創(chuàng)新行為的促進(jìn)作用僅在小型企業(yè)顯著，對中型企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新不顯著。出現(xiàn)上述差異的可能原因是：技術(shù)創(chuàng)新需要大量的人力和資金支撐，微型企業(yè)受其自身規(guī)模所限，即使具備政治關(guān)聯(lián)也難以進(jìn)行有效的技術(shù)創(chuàng)新；相較于小型和微型企業(yè)，中型企業(yè)有著相對較強(qiáng)的技術(shù)創(chuàng)新實力，對政治關(guān)聯(lián)的依賴程度較小。

3.區(qū)域異質(zhì)性

我國地域遼闊，各區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異巨大，從而導(dǎo)致政治關(guān)聯(lián)的影響存在區(qū)域異質(zhì)性，因此本部分將小微企業(yè)分為東部、中部和西部地區(qū)分別進(jìn)行回歸。區(qū)域異質(zhì)性的分析結(jié)果如表8所示。從表中可以看出，政治關(guān)聯(lián)對東部和中部地區(qū)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響不顯著，對西部地區(qū)的小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響顯著為正?？赡艿脑蚴牵何鞑康貐^(qū)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低且企業(yè)創(chuàng)新實力不足，具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)能夠獲取更多的政策支持，以支撐技術(shù)創(chuàng)新活動。在市場經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的東部和中部地區(qū)，小微企業(yè)面臨著激烈的市場競爭，因此企業(yè)大多根據(jù)市場需求進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，以提高市場競爭力，此時政治關(guān)聯(lián)的影響便十分有限。

4.是否為高新技術(shù)企業(yè)的異質(zhì)性

企業(yè)創(chuàng)新能力差異也可能導(dǎo)致政治關(guān)聯(lián)的影響存在異質(zhì)性。借鑒王康等［31］的研究，本部分將小微企業(yè)區(qū)分為高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)再次進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表9所示。從表中可知，政治關(guān)聯(lián)僅對非高新技術(shù)企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出和創(chuàng)新行為存在促進(jìn)作用，這可能是因為高新技術(shù)企業(yè)本身就十分重視技術(shù)創(chuàng)新，即使不具備政治關(guān)聯(lián)，也注重通過技術(shù)創(chuàng)新以提升市場競爭力。非高新技術(shù)企業(yè)則有著更強(qiáng)的動機(jī)借助政治資源進(jìn)行策略性創(chuàng)新，即通過低質(zhì)量的創(chuàng)新數(shù)量增長獲取政府的各類創(chuàng)新補(bǔ)貼。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，政治關(guān)聯(lián)對兩類企業(yè)新專利申請的影響均不顯著，這說明政治關(guān)聯(lián)難以提升小微企業(yè)的高質(zhì)量技術(shù)創(chuàng)新。

四、進(jìn)一步分析

（一）影響機(jī)制分析

根據(jù)理論分析結(jié)論可知，政治關(guān)聯(lián)可通過政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠機(jī)制影響小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，因此，本部分將稅收優(yōu)惠與政府補(bǔ)貼作為中介變量，借助中介效應(yīng)模型分析政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響機(jī)制，并使用Sobel檢驗法判斷中介效應(yīng)是否存在。具體的模型設(shè)定為：

yi=α1+α2poli+βXi+εi（2）

medii=α1+α2poli+βXi+εi（3）

yit=α1+α2poli+α3medii+βXi+εi（4）

其中：medi為中介變量。

1.稅收優(yōu)惠機(jī)制

稅收優(yōu)惠機(jī)制的檢驗結(jié)果如表10所示。第（1）列結(jié)果顯示，政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)享受到的稅收優(yōu)惠具有顯著促進(jìn)作用，這是因為具備政治關(guān)聯(lián)不僅有助于小微企業(yè)及時獲得稅收優(yōu)惠信息，還可以幫助企業(yè)獲取更多的稅收優(yōu)惠。第（2）列的結(jié)果顯示，政治關(guān)聯(lián)難以通過稅收優(yōu)惠影響小微企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入，第（3）—（5）列的結(jié)果顯示，政治關(guān)聯(lián)通過稅收優(yōu)惠促進(jìn)了小微企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出、成功申請新專利和創(chuàng)新行為。可能的原因是：首先，稅收優(yōu)惠政策主要通過生產(chǎn)成本影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新決策，而新產(chǎn)品銷售收入主要受市場需求影響；其次，政治關(guān)聯(lián)帶來的技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量較低，難以有效提升新產(chǎn)品市場競爭力。上述結(jié)論也在一定程度上說明政治關(guān)聯(lián)帶來的稅收優(yōu)惠政策難以有效提升小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的價值。

2.政府補(bǔ)貼機(jī)制

政府補(bǔ)貼機(jī)制的檢驗結(jié)果如表11所示。由表可知，與稅收優(yōu)惠機(jī)制類似，政治關(guān)聯(lián)顯著增加了小微企業(yè)獲得的政府補(bǔ)貼，政府補(bǔ)貼對于產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)出、成功申請新專利和創(chuàng)新行為均具有顯著的促進(jìn)作用，但政府補(bǔ)貼對新產(chǎn)品銷售收入的影響不顯著。上述結(jié)果說明，政治關(guān)聯(lián)帶來的政府補(bǔ)貼雖然能夠促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出增長，但技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出增長并沒有有效轉(zhuǎn)化為小微企業(yè)的銷售收入，其原因在于：一方面，政治關(guān)聯(lián)誘使小微企業(yè)為了“尋租”而多實施“策略性創(chuàng)新”，該類創(chuàng)新注定無法提升企業(yè)競爭力，因此難以促進(jìn)銷售收入增長；另一方面，缺乏高質(zhì)量技術(shù)創(chuàng)新的小微企業(yè)還會陷入低端競爭困境，如展開激烈的價格競爭，從而抑制銷售收入增長。上述結(jié)論再次證明政治關(guān)聯(lián)難以提升小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的價值。

（二）政治關(guān)聯(lián)與小微企業(yè)經(jīng)營績效

如果具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)實施技術(shù)創(chuàng)新的目的在于獲取政府補(bǔ)貼，則會帶來“策略性創(chuàng)新”行為，因此難以提升企業(yè)經(jīng)營績效。為了進(jìn)一步驗證政治關(guān)聯(lián)會導(dǎo)致小微企業(yè)低水平問題，本部分分析政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)經(jīng)營績效的影響。結(jié)合小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)的指標(biāo)特征，選取銷售利潤率、資產(chǎn)總額利潤率和資本金利潤率三個指標(biāo)衡量企業(yè)經(jīng)營績效。表12的結(jié)果顯示，政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)經(jīng)營績效的影響不顯著，出現(xiàn)這一結(jié)果的可能原因在于：一方面，具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)存在實施“策略性創(chuàng)新”的激勵，即通過創(chuàng)新數(shù)量增長騙取政府補(bǔ)貼，甚至是迎合政府“干預(yù)之手”［32］，不斷提升技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量，忽視了技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量的增長；另一方面，在政績考核壓力下，政府還會與具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)合謀實施“策略性創(chuàng)新”，該類創(chuàng)新不僅難以有效提升企業(yè)經(jīng)營績效，還會導(dǎo)致企業(yè)形成“補(bǔ)貼依賴”，失去創(chuàng)新發(fā)展的動力。上述結(jié)論說明，政治關(guān)聯(lián)雖能促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新增長，但抑制了技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營績效下降，即政治關(guān)聯(lián)對技術(shù)創(chuàng)新的詛咒效應(yīng)主要表現(xiàn)為技術(shù)創(chuàng)新的市場價值較低（ 將政治關(guān)聯(lián)與技術(shù)創(chuàng)新的交互項納入到回歸方程，結(jié)果也顯示政治關(guān)聯(lián)難以通過技術(shù)創(chuàng)新影響企業(yè)經(jīng)營績效。）。

政治關(guān)聯(lián)難以提升小微企業(yè)經(jīng)營績效的另一個可能原因為：為了獲取“尋租”機(jī)會，小微企業(yè)需要花費大量資金用于維持政治關(guān)聯(lián)，從而擠占了技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入［5］。為了驗證這一猜測，本部分分析政治關(guān)聯(lián)是否導(dǎo)致了小微企業(yè)政治關(guān)聯(lián)維持費用的增長，從而為政治關(guān)聯(lián)存在的技術(shù)創(chuàng)新價值詛咒效應(yīng)提供佐證。政治關(guān)聯(lián)維持費用包括三類：一是業(yè)務(wù)招待費，二是行業(yè)會費，三是政治關(guān)聯(lián)的其他費用（是否被相關(guān)政府部門檢查、攤派、強(qiáng)制贊助、捐贈、培訓(xùn)或征訂報紙而產(chǎn)生的費用）。表13的結(jié)果顯示，具備政治關(guān)聯(lián)顯著增加了小微企業(yè)的業(yè)務(wù)招待費用、行業(yè)會費和政治關(guān)聯(lián)的其他費用，說明具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)的確花費了大量費用用于維系政治關(guān)聯(lián)，部分?jǐn)D出了技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入，從而對技術(shù)創(chuàng)新的價值產(chǎn)生詛咒效應(yīng)，這也驗證了研究假設(shè)H2。

五、結(jié)論與啟示

（一）主要結(jié)論

提升小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，不僅是企業(yè)做大做強(qiáng)的關(guān)鍵，也是貫徹落實創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的重要舉措。本文借助我國小微企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)分析政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在數(shù)量激勵和價值詛咒的雙重效應(yīng)：a）政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新存在顯著的激勵效應(yīng)，但對低水平技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用強(qiáng)于高水平技術(shù)創(chuàng)新，這說明政治關(guān)聯(lián)可能難以有效提升小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的價值。b）當(dāng)前具備政治關(guān)聯(lián)可以促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，曾經(jīng)具備政治關(guān)聯(lián)難以促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，說明政治關(guān)聯(lián)存在“時效”問題，這也恰恰容易導(dǎo)致小微企業(yè)為了尋求政治關(guān)聯(lián)帶來的優(yōu)惠政策，而實施短視行為，如追求創(chuàng)新數(shù)量、忽視創(chuàng)新質(zhì)量等。c）政治關(guān)聯(lián)通過稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，由于稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)貼容易誘導(dǎo)企業(yè)實施“策略性創(chuàng)新”，因此無法提升小微企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入。d）進(jìn)一步研究顯示，政治關(guān)系難以提升小微企業(yè)經(jīng)營績效，且提升了政治關(guān)聯(lián)的維持費用，說明政治關(guān)聯(lián)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的價值存在詛咒效應(yīng)。一方面，政治關(guān)聯(lián)雖能為小微企業(yè)帶來稅收優(yōu)惠，但也需要花費較多精力和資金去維持政治關(guān)聯(lián)，因此會影響技術(shù)創(chuàng)新投入；另一方面，具備政治關(guān)聯(lián)的小微企業(yè)更有可能會迎合政府創(chuàng)新需要，實施策略性創(chuàng)新，進(jìn)而降低創(chuàng)新質(zhì)量。

（二）政策啟示

上述結(jié)論的政策啟示有：一是加快推進(jìn)選擇性產(chǎn)業(yè)政策向功能性產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)型。稅收優(yōu)惠等傳統(tǒng)選擇性產(chǎn)業(yè)政策極易誘導(dǎo)企業(yè)尋求政治關(guān)聯(lián)并實施“策略性創(chuàng)新”行為，進(jìn)而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新陷入低質(zhì)低效困境，因此未來應(yīng)著力實施功能性創(chuàng)新激勵政策，以降低政治關(guān)聯(lián)等導(dǎo)致的政策偏向，進(jìn)而通過普惠性的激勵措施增進(jìn)市場競爭，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量。二是建立健全市場導(dǎo)向型科技資源配置機(jī)制。探索改革政府主導(dǎo)型科技資源配置模式，著力發(fā)揮市場對科技資源的配置作用，通過完善制度建設(shè)構(gòu)建政府與市場的良性互動的科技資源配置模式，規(guī)避政府對科技資源的不當(dāng)干預(yù)，切實提升科技資源配置效率，不斷增強(qiáng)對小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支持。三是強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)政策實施績效考核。傳統(tǒng)的數(shù)量導(dǎo)向型考核目標(biāo)容易誘使政企合謀實施策略性創(chuàng)新，因此未來應(yīng)加快改變數(shù)量導(dǎo)向型的產(chǎn)業(yè)政策實施績效考核辦法，著力強(qiáng)化創(chuàng)新質(zhì)量考核權(quán)重，努力構(gòu)筑創(chuàng)新數(shù)量與創(chuàng)新質(zhì)量并重的復(fù)合型考核指標(biāo)，通過強(qiáng)化績效考核降低政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)的扭曲效應(yīng)。

參考文獻(xiàn)：

［1］江雅雯，黃燕，徐雯. 政治聯(lián)系、制度因素與企業(yè)的創(chuàng)新活動［J］. 南方經(jīng)濟(jì)，2011（11）：3-15.

［2］李政毅，尹西明，黃送欽. 民營企業(yè)政治關(guān)聯(lián)如何影響企業(yè)研發(fā)投資？［J］. 科學(xué)學(xué)研究，2020，38（12）：2212-2219.

［3］余明桂，范蕊，鐘慧潔. 中國產(chǎn)業(yè)政策與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新［J］. 中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2016（12）：5-22.

［4］王嶺，周立宏，祁曉鳳. 反腐敗、政治關(guān)聯(lián)與技術(shù)創(chuàng)新［J］. 經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2019（12）：78-92.

［5］袁建國，程晨，后青松. 環(huán)境不確定性與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新：基于中國上市公司的實證研究［J］. 管理評論，2015，27（10）：60-69.

［6］Qian L， Wang I K. Competition and innovation： The tango of the market and technology in the competitive landscape［J］. Managerial and Decision Economics， 2017，38（8）：1237-1247.

［7］張濤，徐婷. 融資約束、政治關(guān)聯(lián)與中小企業(yè)R&D投資：來自中小板高新技術(shù)上市公司的經(jīng)驗證據(jù)［J］. 財務(wù)研究，2018（5）：81-88.

［8］顧海峰，張歡歡. 企業(yè)金融化、融資約束與企業(yè)創(chuàng)新：貨幣政策的調(diào)節(jié)作用［J］. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2020，42（5）：74-89.

［9］Wei S J， Xie Z， Zhang X. From "made in China" to "innovated in China"： Necessity， prospect， and challenges［J］. Journal of Economic Perspectives， 2017，31（1）：49-70.

［10］蘭飛，李揚子. 支持小微企業(yè)科技創(chuàng)新的財稅政策效果分析與對策［J］. 稅務(wù)研究，2014 （3）：21-24.

［11］白重恩，路江涌，陶志剛. 中國私營企業(yè)銀行貸款的經(jīng)驗研究［J］. 經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2005（2）：605-622.

［12］姚耀軍，吳文倩，王玲麗. 外資銀行是緩解中國企業(yè)融資約束的“白衣騎士”嗎？：基于企業(yè)異質(zhì)性視角的經(jīng)驗研究［J］. 財經(jīng)研究，2015，41（10）：58-68.

［13］楊君，肖明月，呂品. 數(shù)字普惠金融促進(jìn)了小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新嗎？：基于中國小微企業(yè)調(diào)查（CMES）數(shù)據(jù)的實證研究［J］. 中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2021（4）：119-131.

［14］Allen F， Qian J， Qian M. Law， finance， and economic growth in China［J］. Journal of Financial Economics， 2005， 77（1）：57-116.

［15］逯東，萬麗梅，楊丹. 創(chuàng)業(yè)板公司上市后為何業(yè)績變臉？［J］. 經(jīng)濟(jì)研究，2015，50（2）：132-144.

［16］Cheng H， Hu D， Xu C， et al. Does government paternalistic care promote entrepreneurship in China？ Evidence from the China Employer-Employee Survey［J］. China Economic Journal， 2017， 10（1）：61-75.

［17］竇超，王喬菀，陳曉. 政府背景客戶關(guān)系能否緩解民營企業(yè)融資約束？［J］. 財經(jīng)研究，2020，46（11）：49-63.

［18］熊家財，桂荷發(fā). 政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)創(chuàng)新：來自PSM的證據(jù)［J］. 科研管理，2020，41（7）：11-19.

［19］王雪冬，聶彤杰，孟佳佳. 政治關(guān)聯(lián)對中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響：政策感知能力和市場感知能力的中介作用［J］. 科研管理，2022，43（1）：134-142.

［20］陳慶江，李啟航. 社會研發(fā)資本積累提高了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率嗎？［J］. 產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2017（1）：62-75.

［21］羅明新，馬欽海，胡彥斌. 政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新績效：研發(fā)投資的中介作用研究［J］. 科學(xué)學(xué)研究，2013，31（6）：938-947.

［22］黎文靖，鄭曼妮. 實質(zhì)性創(chuàng)新還是策略性創(chuàng)新？：宏觀產(chǎn)業(yè)政策對微觀企業(yè)創(chuàng)新的影響［J］. 經(jīng)濟(jì)研究，2016，51（4）：60-73.

［23］苑澤明，史方，金宇. 政府創(chuàng)新補(bǔ)助的激勵扭曲效應(yīng)：基于我國上市公司研發(fā)操縱行為的檢驗［J］. 軟科學(xué)，2020，34（2）：39-43.

［24］蘇方國，盧寧，羅旖頎，等. “資源福音”還是“資源詛咒”：政治關(guān)聯(lián)、稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的影響［J］. 廣西社會科學(xué)，2017（10）：126-131.

［25］Bloom N， Griffith R， Reenen J V. Do R&D tax credits work？ Evidence from a panel of countries 1979—1997［J］. Journal of Public Economics， 2002，85（1）：1-31.

［26］Lokshin B， Mohnen P. Measuring the effectiveness of R&D tax credits in the Netherlands［R］. MERIT Working Papers， 2007.

［27］范寒冰，徐承宇. 我國政府補(bǔ)貼促進(jìn)了企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新嗎？［J］. 暨南學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2018，40（7）：1-13.

［28］甘犁，秦芳，吳雨. 小微企業(yè)增值稅起征點提高實施效果評估：來自中國小微企業(yè)調(diào)查（CMES）數(shù)據(jù)的分析［J］. 管理世界，2019，35（11）：80-88.

［29］Rosenbaum P R， Rubin D B. Reducing bias in observational studies using subclassification on the propensity score［J］. Publications of the American Statistical Association， 1984， 79（387）：516-524.

［30］楊其靜. 企業(yè)成長：政治關(guān)聯(lián)還是能力建設(shè)？［J］. 經(jīng)濟(jì)研究，2011，46（10）：54-66.

［31］王康，李逸飛，李靜，等. 孵化器何以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新？：來自中關(guān)村海淀科技園的微觀證據(jù)［J］. 管理世界，2019，35（11）：102-118.

［32］鄧建平，曾勇. 政治關(guān)聯(lián)能改善民營企業(yè)的經(jīng)營績效嗎［J］. 中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009（2）：98-108.

（責(zé)任編輯：陳麗瓊）

收稿日期：2022-05-15網(wǎng)絡(luò)出版日期：2022-11-11

基金項目：浙江省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目（23NDJC142YB）；浙江省科技廳軟科學(xué)項目（2022C35088）；浙江省自然科學(xué)基金青年項目（LQ18G030018）；浙江省社科聯(lián)研究課題（2023N130）

作者簡介：楊 君（1984- ），男，安徽宿州人，副教授，博士，主要從事技術(shù)創(chuàng)新方面的研究。