何欣

［DOI］10.3969/j.issn.1672-0407.2024.06.0016

［摘 要］現(xiàn)階段地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要平臺(tái)是城投公司，城投公司對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到較大的推動(dòng)作用，一般來說，城投公司的性質(zhì)是非盈利的，收入主要是依靠地方政府的財(cái)政補(bǔ)貼，因此可以看出城投公司是帶有政府性質(zhì)的特殊市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體。然而由于受到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素的直接影響，一部分城投公司在經(jīng)營(yíng)過程中也會(huì)遇到一些問題，城投公司管理者需要全面了解自身的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式，并對(duì)自身發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行深入研究。本文從城投公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式出發(fā)，以H城投公司為例，分析其發(fā)展戰(zhàn)略的設(shè)計(jì)，并提出了幾點(diǎn)城投公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的建議，目的在于保障城投公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，為提升地方經(jīng)濟(jì)水平奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

［關(guān)鍵詞］城投公司；財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)展戰(zhàn)略

［中圖分類號(hào)］F27文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

城投公司的全稱是城市建設(shè)投資公司，它具備政府投資性融資平臺(tái)性質(zhì)，起源于1991年，承擔(dān)相應(yīng)的政府職能，是特殊市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)體。城投企業(yè)一定程度上是在代理地方政府履行城市建設(shè)運(yùn)營(yíng)的職能，同時(shí)也承擔(dān)政府融資平臺(tái)職能，可以看出城投公司的發(fā)展能夠?qū)Φ胤浇?jīng)濟(jì)水平提升起到重要性的作用，因此城投公司要從自身財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式出發(fā)，制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略，為城投公司的長(zhǎng)期發(fā)展提供重要保障。

1 城投公司財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式

1.1 總體運(yùn)營(yíng)模式

這種運(yùn)營(yíng)模式的控制者和投資者是地方政府，主要是通過地方政府的扶持，保證城投公司的長(zhǎng)期發(fā)展與經(jīng)營(yíng)，因此資金也受到地方政府的控制，由政府財(cái)力支撐其運(yùn)營(yíng)，城投公司的管理模式由資金投入方式?jīng)Q定［1］。

1.2 融資運(yùn)營(yíng)模式

在這種運(yùn)營(yíng)模式下，主要是采用融資來獲取經(jīng)營(yíng)資金，通過融資資金來開展相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中城投公司經(jīng)營(yíng)的資金主要來源包括：銀行貸款、政府部門財(cái)政補(bǔ)貼、社會(huì)各界股份合作等，通過以上渠道能夠?yàn)槌峭豆鹃L(zhǎng)期發(fā)展與經(jīng)營(yíng)提供必要的資金支持。

2 城投公司發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)計(jì)—以H城投公司為例

2.1 H城投公司簡(jiǎn)介

H城投公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”），是于2004年6月成立的國(guó)有獨(dú)資公司。多年來，公司一直專注于地方政府的各類大型市政工程和社會(huì)各類城市化整體發(fā)展工程的投資開發(fā)與經(jīng)營(yíng)，現(xiàn)已發(fā)展為H市千億級(jí)別的特大型國(guó)有重點(diǎn)骨干企業(yè)。目前旗下?lián)碛腥Y及控股企業(yè)136家，在崗在職員工近8000人。公司已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)頂尖的都市建設(shè)運(yùn)營(yíng)商，為H市推進(jìn)建設(shè)實(shí)施創(chuàng)新開發(fā)理念的公園都市示范區(qū)不斷作出重大貢獻(xiàn)。

2.2 H城投公司發(fā)展戰(zhàn)略設(shè)計(jì)

2.2.1 發(fā)展戰(zhàn)略制定原則

第一，資源匹配原則。公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)之后需要對(duì)資源進(jìn)行綜合考慮，最大化地利用資源，同時(shí)也要注重加入新的資源優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)階段公司的資源主要包括：公司經(jīng)營(yíng)過程中所形成的物力、人力及信息等相關(guān)資源；可以利用和開發(fā)的相關(guān)物質(zhì)性資源等［2］。

第二，核心能力匹配原則。公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中要堅(jiān)持服務(wù)于社會(huì)發(fā)展和該市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保證能夠如期完成市政部門所下達(dá)的工作任務(wù)。同時(shí)，公司要拓展具備優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，這樣才能提升公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和盈利能力，在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中要對(duì)自身優(yōu)勢(shì)加以重視和把握。

第三，可持續(xù)發(fā)展原則。公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，要堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的基本原則，不斷強(qiáng)化自身管理，提升自身綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，特別是要實(shí)質(zhì)性檢查本公司的財(cái)務(wù)狀況，避免發(fā)生負(fù)債過度等財(cái)務(wù)問題。

2.2.2 戰(zhàn)略發(fā)展的實(shí)施路徑

第一，強(qiáng)化公司的定位。公司為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，要對(duì)自身進(jìn)行合理、準(zhǔn)確的定位，在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中，公司要對(duì)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行不斷拓展，充分發(fā)揮出運(yùn)營(yíng)輕資產(chǎn)的相關(guān)優(yōu)勢(shì)，拓展多市場(chǎng)化的發(fā)展路徑。同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)對(duì)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行明確，盡快實(shí)現(xiàn)由重資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)到輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過渡。

第二，采用多元化的經(jīng)營(yíng)方式。公司不僅是城市的管理者，也是城市的建設(shè)者，在城市建設(shè)過程中積極參與城市的管理工作，通過借鑒其他企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷提升自身的服務(wù)水平，強(qiáng)化公司的品牌效應(yīng)，例如可以通過BT、TOT等渠道來重置股權(quán)，加快戰(zhàn)略合作，在現(xiàn)有股權(quán)中引入私募股權(quán)，達(dá)到多元化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

第三，完善融資平臺(tái)建設(shè)。首先，構(gòu)建完善的投融資平臺(tái)，將資本流動(dòng)的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到最大，進(jìn)一步解決城投公司資金流動(dòng)性較低的問題，加快資金轉(zhuǎn)向資本的速度，提升資金的利用效率；其次，現(xiàn)金流要保證處于一個(gè)充足的狀態(tài)，為融資平臺(tái)積累更多的資產(chǎn)，公司要依托本地政府部門的資源和職能優(yōu)勢(shì)，對(duì)以往的基建項(xiàng)目成功經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行深入的分析和有效整合，實(shí)現(xiàn)提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的目的；第三，嚴(yán)格遵循有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，以法律約束作為出發(fā)點(diǎn)，以促進(jìn)城市快速發(fā)展為主要目的，公司需要積極運(yùn)營(yíng)與城市服務(wù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)的模塊，積極參與融資服務(wù)業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目［3］。

3 城投公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的建議

城投公司為了更好地實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，要積極采用以下對(duì)策來保障發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)施。

3.1 構(gòu)建良好的政企關(guān)系

城投公司為了實(shí)現(xiàn)多元化的戰(zhàn)略發(fā)展，必須在經(jīng)營(yíng)過程中構(gòu)建良好的政企關(guān)系，并做好與政府部門的溝通工作，努力得到政府部門的支持，對(duì)城投公司的業(yè)務(wù)板塊、職能進(jìn)行準(zhǔn)確定位。從政府部門來說，要對(duì)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的項(xiàng)目投融資機(jī)制進(jìn)行不斷的完善，構(gòu)建基建項(xiàng)目庫(kù)，并對(duì)基建總投入與地方財(cái)政收入比重進(jìn)行全面的考慮，落實(shí)好投資主體的工作責(zé)任，防止出現(xiàn)承接超出城投公司能力以及政府財(cái)政能力的基建項(xiàng)目，控制城投融資風(fēng)險(xiǎn)及地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從城投公司方面來看，其需要積極主動(dòng)承擔(dān)自身的職能和使命，在經(jīng)營(yíng)過程中要面向市場(chǎng)，更要服務(wù)于政府，根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)治理制度來制定相關(guān)規(guī)章制度，認(rèn)真踐行新時(shí)期政策對(duì)城投公司提出的相關(guān)要求，保障發(fā)展戰(zhàn)略能夠得到高效的執(zhí)行和嚴(yán)格的貫徹［4］。

3.2 人力資源保障

城投公司為了盡快實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展戰(zhàn)略，要根據(jù)自身實(shí)際情況制定與發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的完善的人力資源發(fā)展計(jì)劃，其中要從以下幾方面入手。

首先，對(duì)人才引進(jìn)機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新。城投公司需要對(duì)人才引進(jìn)機(jī)制進(jìn)行不斷的創(chuàng)新，可以在實(shí)際工作中采用“ABC”法則，其中A類員工主要是指公司的正式固定職工，在每年的年初需要制定合理的用工招聘方案，通過公開招聘方式將這類人員錄入公司之中；B類員工主要是指項(xiàng)目建設(shè)的聘用職工，具體是結(jié)合不同項(xiàng)目需求來聘用的人員，通過嚴(yán)格考核挑選技能過硬的人才入職；C類員工主要是指一些靈活用工人員。同時(shí)，城投公司也要在經(jīng)營(yíng)過程中引入管理、運(yùn)營(yíng)、策劃等方面的高端人才，對(duì)市場(chǎng)化人才的引入使用以及退出機(jī)制進(jìn)行不斷的完善。

其次，完善崗位體系。城投公司要保障公司崗位體系的規(guī)范化，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，對(duì)內(nèi)部流程進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化和梳理，結(jié)合實(shí)際情況對(duì)審批權(quán)限進(jìn)行重新的設(shè)定，同時(shí)為了調(diào)動(dòng)內(nèi)部員工的工作積極性，要允許普通員工參與公司管理，這樣有利于在公司內(nèi)部形成一個(gè)有效的制約機(jī)制，提升公司整體的凝

聚力。

最后，制定科學(xué)合理的培訓(xùn)機(jī)制?，F(xiàn)階段部分城投公司存在員工職業(yè)素質(zhì)不高的問題，因此城投公司為了更好地實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展，要制定科學(xué)合理的員工培訓(xùn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)員工培訓(xùn)的常態(tài)化。城投公司要從實(shí)際情況出發(fā)，根據(jù)不同員工的情況制定多樣化的培訓(xùn)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)培訓(xùn)項(xiàng)目與崗位職能的相互匹配。在培訓(xùn)過程中，城投公司不僅要對(duì)員工的職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)技能進(jìn)行不斷的強(qiáng)化，也要對(duì)員工的內(nèi)在工作潛力進(jìn)行不斷的挖掘，這樣才能提高員工在工作中的成就感和認(rèn)同感［5］。

3.3 組織制度保障

3.3.1 強(qiáng)化公司文化建設(shè)

公司文化建設(shè)是城投公司發(fā)展戰(zhàn)略中的重要組成部分之一，因此城投公司要結(jié)合自身核心價(jià)值觀念，把本公司戰(zhàn)略目標(biāo)與員工發(fā)展規(guī)劃緊密地結(jié)合起來。在建設(shè)公司文化的過程中，要提升企業(yè)凝聚力，突出執(zhí)行力，增強(qiáng)親和力，公司管理者也可以通過文化內(nèi)涵宣傳，戶外訓(xùn)練活動(dòng)等方法，進(jìn)一步發(fā)揮出公司文化的重要價(jià)值，提升城投公司內(nèi)部凝聚力。

3.3.2 完善內(nèi)部管理流程

城投公司為了加快戰(zhàn)略發(fā)展速度，要對(duì)現(xiàn)有的內(nèi)部管理流程進(jìn)行不斷優(yōu)化，其中主要可以從以下兩個(gè)方面入手。

一方面，調(diào)查和總結(jié)本公司的實(shí)際情況，構(gòu)建業(yè)務(wù)流程優(yōu)化的基本框架，具體包括管理流程的優(yōu)化目標(biāo)，業(yè)務(wù)組織職責(zé)分工，流程中的相關(guān)術(shù)語，流程運(yùn)作的整體架構(gòu)等，對(duì)管理流程整體優(yōu)化的方向進(jìn)行明確。

另一方面，在搭建網(wǎng)站的內(nèi)部管理流程框架之后，公司要結(jié)合實(shí)際情況對(duì)流程清單進(jìn)行及時(shí)的整理，保證各個(gè)職能部門都能夠全面了解內(nèi)部管理流程，這樣才能提高內(nèi)部管理流程的執(zhí)行效力。

3.3.3 權(quán)責(zé)分離

城投公司順利經(jīng)營(yíng)的前提條件和重要基礎(chǔ)是嚴(yán)格分離不同的工作崗位，通過不相容崗位之間的相互分離，能夠有效防止“一人多崗”或職責(zé)權(quán)限混亂的問題發(fā)生，各部門之間在工作過程中可以實(shí)現(xiàn)部門員工和部門之間的相互監(jiān)督和制約。城投公司管理者要認(rèn)識(shí)到嚴(yán)格分離不相容崗位的重要性，要在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中明確不同工作崗位的權(quán)限和職責(zé)，這樣才能將內(nèi)控管理工作落到實(shí)處。城投公司的管理者也要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)管理者職權(quán)進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆稚?，在作出?jīng)營(yíng)決策之前要廣泛征求其他部門的意見，避免出現(xiàn)管理層“一權(quán)獨(dú)大”的情況。

3.4 發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督的作用

3.4.1 做好事前財(cái)務(wù)監(jiān)管

事前財(cái)務(wù)監(jiān)管主要是指城投公司要在內(nèi)部制定相關(guān)財(cái)務(wù)監(jiān)管制度，保障監(jiān)管活動(dòng)有法可依，其中財(cái)務(wù)監(jiān)管制度主要包括預(yù)算管理、物質(zhì)采購(gòu)、專項(xiàng)資金管理等相關(guān)監(jiān)管制度。

3.4.2 落實(shí)事后財(cái)務(wù)監(jiān)管工作

城投企業(yè)的管理者要給予財(cái)務(wù)監(jiān)督工作一定的重視，財(cái)務(wù)監(jiān)管人員對(duì)財(cái)務(wù)核算業(yè)務(wù)要進(jìn)行全面的復(fù)審和檢驗(yàn)，主要對(duì)財(cái)務(wù)處理手續(xù)的合法性、財(cái)務(wù)核算結(jié)果的準(zhǔn)確性進(jìn)行逐一的復(fù)核。通過嚴(yán)格的復(fù)核，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)核算過程中存在的問題。同時(shí)，事后財(cái)務(wù)監(jiān)管工作并不應(yīng)該僅僅局限在找出問題，還需要不斷地總結(jié)工作經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)找出財(cái)務(wù)工作中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并將復(fù)核過程中發(fā)現(xiàn)的重大財(cái)務(wù)問題及時(shí)上報(bào)給企業(yè)管理層，進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

3.4.3 提升財(cái)務(wù)監(jiān)督的信息化水平

隨著信息技術(shù)在城投公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的廣泛應(yīng)用，城投公司為了提高財(cái)務(wù)監(jiān)管的準(zhǔn)確性和便捷性，需要不斷提高財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的信息化水平。城投公司可以根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況在內(nèi)部構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+財(cái)務(wù)監(jiān)管”的財(cái)務(wù)監(jiān)管模式，在信息監(jiān)管過程中，加大技術(shù)資金投入力度，靈活借助財(cái)務(wù)共享。

3.4.4 投融資體系保障

一方面，制定完善的投融資制度。城投公司在項(xiàng)目投資之前，要對(duì)項(xiàng)目收益、融資渠道等進(jìn)行多方面的論證，對(duì)現(xiàn)有的融資渠道進(jìn)行創(chuàng)新，保障項(xiàng)目投資過程中資金的穩(wěn)定性和連續(xù)性，嚴(yán)格推敲融資方式的合規(guī)性，并做好債務(wù)償還規(guī)劃，防控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，城投企業(yè)的管理者可以通過大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)的信息技術(shù)構(gòu)建業(yè)務(wù)信息交流共享平臺(tái)，提升對(duì)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)交流共享的重視程度，并對(duì)現(xiàn)有的市場(chǎng)信息進(jìn)行深入、詳細(xì)的梳理，這樣才能為開展投融資活動(dòng)提供準(zhǔn)確、真實(shí)的市場(chǎng)信息，提高融資決策的科學(xué)合理性。

另一方面，構(gòu)建完善的投融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。城投公司的管理者要認(rèn)識(shí)到不同融資階段會(huì)出現(xiàn)不同的融資風(fēng)險(xiǎn)，因此管理者需要從融資初期、融資中期及融資后期入手，制定出科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)防控方案。同時(shí)，融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是否正確與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析指標(biāo)密切相關(guān)，因此城投公司在對(duì)分析融資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行制定的時(shí)候，要從本企業(yè)的整體戰(zhàn)略發(fā)展入手，構(gòu)建長(zhǎng)期的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，具體要從短期負(fù)債率、資產(chǎn)負(fù)債率及資產(chǎn)流動(dòng)比率等指標(biāo)進(jìn)行深入的分析。

3.4.5 明確未來的運(yùn)營(yíng)方向

首先，城投公司要堅(jiān)持以黨建為引領(lǐng)，積極探索黨建工作新思路、新舉措，找準(zhǔn)黨建工作與經(jīng)營(yíng)工作的契合點(diǎn)，以融資為首要任務(wù)，廣泛對(duì)接各家金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)存量貸款資金提取，確保還回再貸業(yè)務(wù)平穩(wěn)落地。

其次，創(chuàng)新融資渠道，利用好政策性金融工具、發(fā)債、融資租賃等新的融資方式，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)發(fā)展建筑施工，優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)資源整合配置，聚焦力量推動(dòng)招商工作，做好公司創(chuàng)新發(fā)展的保障工作。同時(shí)拓寬思路，大力發(fā)展鄉(xiāng)村振興、旅游等自營(yíng)產(chǎn)業(yè)，引入新的合作伙伴或加大私營(yíng)資本的投入，重點(diǎn)投資高新科技等輕資產(chǎn)項(xiàng)目，逐步從重資產(chǎn)向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)變。

最后，城投公司要根據(jù)城建項(xiàng)目建設(shè)性質(zhì)，即具體要從收益、非收益、準(zhǔn)收益的性質(zhì)出發(fā)，采用差異性的資金運(yùn)作模式，例如，如果城投項(xiàng)目屬于公益性質(zhì)，建設(shè)資金的來源則以政府部門投入為主，城投公司需要發(fā)揮投資職能，如果出現(xiàn)資金不足的問題，城投公司要及時(shí)籌集資金，其中政府的財(cái)政城建資金、過路過橋費(fèi)等要作為償還債務(wù)的保證。

4 結(jié)語

城投公司能夠?yàn)槌鞘谢ㄔO(shè)作出較大的貢獻(xiàn)，因此為了進(jìn)一步提升地方經(jīng)濟(jì)水平，城投公司要明確自身需要承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任，要以財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式為基本出發(fā)點(diǎn)，對(duì)自身發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行深入分析，采用合理措施來保障發(fā)展戰(zhàn)略的盡快實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)城投公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，為城市化建設(shè)提供重要保障。

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