郭靂

關(guān)鍵詞：金融科技;國家金融安全;數(shù)據(jù)治理和保護(hù);金融法治;動態(tài)協(xié)同模式

中圖分類號：DF37 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

DOI：10.3969/ j. issn.1001-2397.2024.03.02 開放科學(xué)（資源服務(wù)）標(biāo)識碼（OSID）：

中央金融工作會議指出：“切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動?！雹匐S著互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施與先進(jìn)科學(xué)技術(shù)不斷發(fā)展，傳統(tǒng)金融服務(wù)中融入了大量以大數(shù)據(jù)技術(shù)、算法、區(qū)塊鏈為代表的科技元素，科技創(chuàng)新和數(shù)字化變革催生出新的金融發(fā)展動能。習(xí)近平總書記指出：“科技是發(fā)展的利器，也可能成為風(fēng)險的源頭。”②新興技術(shù)推動金融服務(wù)轉(zhuǎn)向更加便捷和智能的同時，其“破壞性創(chuàng)新”的特質(zhì)也在傳統(tǒng)金融監(jiān)管框架中形成新的盲區(qū)，給宏觀金融穩(wěn)定、國家金融安全帶來新的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。

如何構(gòu)建金融科技所引發(fā)的國家金融安全風(fēng)險的分析框架？ 金融科技風(fēng)險作用于金融市場的機(jī)理如何，又是怎樣與傳統(tǒng)金融監(jiān)管框架產(chǎn)生張力的？ 如何彌合應(yīng)對金融科技引發(fā)的國家金融安全風(fēng)險的理論缺失？ 以上與金融科技國家安全風(fēng)險相關(guān)的核心議題，是本文試圖回答的問題。下文第一部分嘗試提出分析金融科技引發(fā)國家金融安全風(fēng)險的基本框架;第二部分檢視金融科技風(fēng)險的作用機(jī)理及其特殊性，分析傳統(tǒng)金融框架應(yīng)對金融科技為何力有不逮;第三部分提出應(yīng)對金融科技所涉國家金融安全風(fēng)險的“動態(tài)協(xié)同”治理模式，為做好“科技金融”文章提供理論支撐;第四部分提出，需要從外層金融網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施、中層金融科技創(chuàng)新活動和內(nèi)層金融服務(wù)行為三個層面構(gòu)建多層次的金融科技監(jiān)管體系。

一、國家金融安全視域下金融科技風(fēng)險的分析框架

科學(xué)技術(shù)賦能金融服務(wù)由來已久。自1866 年建成跨大西洋電報電纜起，金融逐漸開始由模擬向數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）認(rèn)為，金融科技是運(yùn)用科學(xué)技術(shù)手段進(jìn)行金融創(chuàng)新，對金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品。①百余年間，從自動取款機(jī)、銀行信貸和交易電子系統(tǒng)等初代金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品的相繼問世，到如今編程接口、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、云計算和分布式記賬技術(shù)的應(yīng)用，強(qiáng)大且前沿的科學(xué)技術(shù)不斷推動金融活動的速度、規(guī)模與效率，而金融與科技的共生關(guān)系也帶來了國家金融安全方面全新的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。分析技術(shù)賦能金融所引發(fā)的國家金融安全風(fēng)險，需要在合適的框架內(nèi)進(jìn)行。根據(jù)金融業(yè)務(wù)與科學(xué)技術(shù)的融合方式、融合程度等指標(biāo)的差異，可以概括出金融科技國家金融安全風(fēng)險的三類面向，分別是金融科技與傳統(tǒng)金融活動結(jié)合的風(fēng)險、依托科技建立金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的風(fēng)險和新興科技在金融領(lǐng)域直接應(yīng)用的風(fēng)險。

（一）金融科技與傳統(tǒng)金融活動結(jié)合的風(fēng)險

當(dāng)前，金融科技與信貸、理財?shù)葌鹘y(tǒng)金融活動緊密結(jié)合，已成為傳統(tǒng)金融風(fēng)險的“放大器”。一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用擴(kuò)大了機(jī)構(gòu)展業(yè)經(jīng)營的地域范圍，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險集中爆發(fā)地往往與機(jī)構(gòu)實(shí)際運(yùn)營地相隔甚遠(yuǎn)。以“e 租寶”這樣點(diǎn)對點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)借款平臺為例，“e 租寶”一案共涉及31 個省區(qū)市，投資者115 萬余人，涉案金額762 億元，凸顯出金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營區(qū)域性與風(fēng)險系統(tǒng)性之間的張力，對國家金融監(jiān)管權(quán)力橫縱向配置構(gòu)成了突出挑戰(zhàn)。另一方面，小額貸款公司等機(jī)構(gòu)缺乏貸款審核與信用風(fēng)險管理能力，風(fēng)控嚴(yán)重依賴外部信用評分體系。在公司發(fā)生信用風(fēng)險時，其資金與銀行、信托等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的高度關(guān)聯(lián)性，將會進(jìn)一步助推金融機(jī)構(gòu)的期限錯配與貨幣錯配，造成傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)風(fēng)險與流動性風(fēng)險。② 此外，與傳統(tǒng)的資金融通內(nèi)在邏輯一致，科技在金融領(lǐng)域的廣泛部署與應(yīng)用，同樣需要扎實(shí)的社會信任關(guān)系，無信任的金融創(chuàng)新是難以實(shí)現(xiàn)的。一旦與銀行理財、企業(yè)融資、證券投顧和保險理賠等相關(guān)的金融科技產(chǎn)品因存在漏洞而引發(fā)風(fēng)險，將會造成更為嚴(yán)重、更加迅速的擠兌與拋售問題。在硅谷銀行破產(chǎn)事件發(fā)生后，美國聯(lián)邦存款保險公司在《存款保險改革的可選方案》中指出，技術(shù)變革會增加銀行擠兌風(fēng)險，導(dǎo)致銀行擠兌速度更快、損害更大，存款人得以在夜間和周末快速轉(zhuǎn)移資金，大大增加了政府處理銀行擠兌的難度。①

以上分析表明，金融科技與傳統(tǒng)金融活動的結(jié)合，可能會加速并擴(kuò)大傳統(tǒng)金融風(fēng)險的傳導(dǎo)，使得風(fēng)險的隱蔽性更強(qiáng)、杠桿度更高、傳播速度更快、覆蓋面更廣，更易形成行業(yè)性、區(qū)域性甚至系統(tǒng)性的國家金融安全風(fēng)險。

（二）依托科技建立金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的風(fēng)險

在科學(xué)技術(shù)改造金融服務(wù)的過程中，形成了與現(xiàn)實(shí)金融市場對應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)金融空間。金融網(wǎng)絡(luò)安全是國家金融安全的重要組成部分，網(wǎng)絡(luò)金融空間已成為金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險的主要來源之一。② 對此，2023 年6 月27 日，國家金融監(jiān)督管理總局公布多起聚焦銀行保險機(jī)構(gòu)外包服務(wù)商的安全風(fēng)險事件，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)承擔(dān)數(shù)據(jù)安全主體責(zé)任，統(tǒng)籌管理科技風(fēng)險，壓實(shí)外包服務(wù)商安全責(zé)任。③

總體來看，網(wǎng)絡(luò)空間內(nèi)的國家金融安全風(fēng)險呈現(xiàn)出兩種主要形態(tài)：一類是企業(yè)通信服務(wù)合作風(fēng)險。例如，為多家銀行提供企業(yè)通信的服務(wù)代理商，將某銀行客戶經(jīng)理和客戶的聊天會話儲存在該服務(wù)商租用的公有云服務(wù)器上，存檔數(shù)據(jù)包含部分客戶的姓名、身份證號、手機(jī)號和銀行賬號等敏感個人信息，如果該服務(wù)商私自使用上述會話存檔數(shù)據(jù)用于模型訓(xùn)練并提供給其他關(guān)聯(lián)公司，就會嚴(yán)重侵害客戶的個人金融信息權(quán)益。另一類是科技外包風(fēng)險。例如，《關(guān)于加強(qiáng)第三方合作中網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全管理的通知》顯示，多家省聯(lián)社托管在某服務(wù)商的網(wǎng)銀系統(tǒng)，因?yàn)榇嬖谠綑?quán)訪問漏洞，被不法分子攻破，大量客戶信息和賬戶信息由此遭竊取。④

隨著云服務(wù)提供商對金融穩(wěn)定影響力的不斷提升，金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全在域外也越來越得到重視。近年來，美國金融部門日益依賴谷歌、亞馬遜等大型科技公司旗下的云服務(wù)提供商，持續(xù)將更多數(shù)據(jù)和核心服務(wù)轉(zhuǎn)移到云端。在此過程中，重大的網(wǎng)絡(luò)中斷可能會造成部分支付基礎(chǔ)設(shè)施出現(xiàn)故障或者使其他關(guān)鍵服務(wù)陷入停頓。實(shí)踐中，2021 年12 月，美國某云服務(wù)提供商便遭遇了網(wǎng)絡(luò)服務(wù)中斷，導(dǎo)致其多項(xiàng)服務(wù)中斷。盡管金融領(lǐng)域的云服務(wù)存在重大風(fēng)險，但云服務(wù)提供商向金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)僅僅受到外包方面的金融監(jiān)管，到目前為止，還沒有出臺專門針對云服務(wù)提供商自身的具體規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。如果對云服務(wù)提供商施加持續(xù)監(jiān)督、運(yùn)營風(fēng)險管理和恢復(fù)計劃的特殊要求，其效果僅會及于特定法人實(shí)體，而無法限制其背后的大型科技公司。⑤

網(wǎng)絡(luò)安全事件是影響金融穩(wěn)定的一個關(guān)鍵漏洞。隨著金融機(jī)構(gòu)持續(xù)投入信息技術(shù)研發(fā)，廣泛互連的平臺呈現(xiàn)出更強(qiáng)的依賴性，增加了網(wǎng)絡(luò)安全事件可能對金融機(jī)構(gòu)造成嚴(yán)重負(fù)面影響的風(fēng)險，可能通過三種渠道威脅整個金融體系的穩(wěn)定：一是破壞關(guān)鍵的金融服務(wù)或公共事業(yè)，如中央銀行、交易所、支付清算和結(jié)算系統(tǒng)、云服務(wù)提供商等。鑒于各金融平臺之間的相互依賴性，這種破壞可能會對金融部門產(chǎn)生負(fù)面的連鎖反應(yīng)。二是使金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)喪失信心，質(zhì)疑其資產(chǎn)、交易的安全性或流動性，導(dǎo)致大量資產(chǎn)出售或撤回。三是損害對金融機(jī)構(gòu)和金融體系穩(wěn)定運(yùn)作至關(guān)重要的數(shù)據(jù)，并將使大型金融機(jī)構(gòu)無法確定記錄的準(zhǔn)確性或各種交易對手、存款人和債務(wù)人的財務(wù)狀況。①

（三）新興科技在金融領(lǐng)域直接應(yīng)用的風(fēng)險

伴隨著數(shù)字技術(shù)的快速發(fā)展與全面普及，新興技術(shù)并非完全呈現(xiàn)出由金融機(jī)構(gòu)或金融系統(tǒng)“整體性引入”的滲透態(tài)勢，而是廣泛存在于金融基礎(chǔ)設(shè)施工作人員、金融行業(yè)從業(yè)人員的日常使用中。以ChatGPT 為代表的生成式人工智能引發(fā)社會各界關(guān)注，科技在金融領(lǐng)域的“群體性應(yīng)用”，同樣可能與國家金融安全產(chǎn)生深度交互并引發(fā)風(fēng)險。

一方面，國家金融和國民經(jīng)濟(jì)中的各項(xiàng)金融敏感數(shù)據(jù)在使用人工智能生成內(nèi)容（ArtificialIntelligence Generative Content，AIGC）的過程中被泄露。AIGC 模型具有高效數(shù)據(jù)訓(xùn)練能力，基于人類反饋的強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)，其在動態(tài)上下文感知及使用規(guī)模兩個方面的能力得到大幅提升。② 這種基于使用者的輸入與反饋進(jìn)行機(jī)器學(xué)習(xí)的優(yōu)勢，也成為該技術(shù)最大的風(fēng)險點(diǎn)。金融監(jiān)管部門、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融企業(yè)的工作人員在日常工作中使用AIGC 等工具時，很可能將涉及國家金融安全的各類信息上傳至AIGC 或用于提示，造成重要數(shù)據(jù)進(jìn)入機(jī)器學(xué)習(xí)庫供機(jī)器重復(fù)學(xué)習(xí)或者直接泄露的后果。這一情況已有先例，如某星電子引入ChatGPT 不到20 天，其半導(dǎo)體機(jī)密資料便被外泄。③ 更值得關(guān)注的是，各類AIGC 自身的數(shù)據(jù)管理能力仍然有待提升。ChatGPT 的開發(fā)方OpenAI 曾發(fā)布臨時中斷服務(wù)的調(diào)查報告，顯示出因開源數(shù)據(jù)庫存在錯誤導(dǎo)致一些用戶可能看到其他人聊天記錄的片段，以及其他用戶信用卡的最后四位數(shù)字、姓名和電子郵件地址等信息。與國家金融安全相關(guān)的重要數(shù)據(jù)很可能就此形成外泄鏈條，造成不可控的國家金融安全風(fēng)險。這一重要數(shù)據(jù)外泄風(fēng)險已逐步被業(yè)界所重視，中國支付清算協(xié)會于2023 年4 月10 日向行業(yè)發(fā)出倡議，提示注重ChatGPT 暴露出的跨境數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險，要求支付行業(yè)從業(yè)人員在使用ChatGPT 等工具時，不上傳國家和金融行業(yè)涉密文件及數(shù)據(jù)、本公司非公開的材料及數(shù)據(jù)、客戶資料、支付清算基礎(chǔ)設(shè)施或系統(tǒng)的核心代碼。

另一方面，以ChatGPT 為代表的人工智能生成內(nèi)容引發(fā)的風(fēng)險。ChatGPT 被比作一個模糊的JPEG 文件，其“有損壓縮”的特征創(chuàng)造了能夠理解材料的假象。盡管ChatGPT 是模擬人類學(xué)習(xí)過程的創(chuàng)新，但對ChatGPT 創(chuàng)新性的典型批評則源自其準(zhǔn)確度。在其模型設(shè)計階段，由于與傳統(tǒng)模型相比的變量之間復(fù)雜非線性的相互作用，人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)的模型更難理解，這使得認(rèn)定其概念合理性更具挑戰(zhàn)性。④ 基于所用數(shù)據(jù)的偏見和不準(zhǔn)確，ChatGPT 很可能會導(dǎo)出虛假信息并廣泛傳播。在此種情況下，隨著金融機(jī)構(gòu)將人工智能用于欺詐預(yù)防檢測、客戶服務(wù)、文件審查和信貸審批等各種任務(wù)，金融新聞、智能投顧等場景中將容易充斥虛假信息。① 不僅如此，還有可能快速生成并傳播大量金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、擠兌等易引起恐慌、拋售的不實(shí)信息，從而威脅國家整體金融穩(wěn)定。

二、國家金融安全視域下金融科技的風(fēng)險溯源

（一）金融科技的風(fēng)險溯源：基于關(guān)聯(lián)的風(fēng)險

金融穩(wěn)定監(jiān)管一直被視為金融監(jiān)管的核心職能，其重點(diǎn)是針對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的個體規(guī)模與償付能力所進(jìn)行的微觀審慎監(jiān)管。② 不過，隨著2008 年金融危機(jī)中暴露出的系統(tǒng)性風(fēng)險日益受到廣泛關(guān)注，不僅基于金融中介機(jī)構(gòu)規(guī)模的“太大而不能倒”問題已成為監(jiān)管審視的重點(diǎn)，側(cè)重于機(jī)構(gòu)間相互關(guān)系的“太關(guān)聯(lián)而不能倒”問題也逐漸引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視?！疤P(guān)聯(lián)而不能倒”聚焦金融體系高度連接的網(wǎng)絡(luò)特征，指向處于金融系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)中心并與其他機(jī)構(gòu)聯(lián)系緊密的金融機(jī)構(gòu)，其倒閉可能導(dǎo)致整個系統(tǒng)的巨額周轉(zhuǎn)量。金融危機(jī)后，以巴塞爾協(xié)議Ⅲ、美國《多德-弗蘭克法案》為代表的改革方案著力提高銀行業(yè)的資本要求、引入國際統(tǒng)一的流動性標(biāo)準(zhǔn)、改進(jìn)風(fēng)險管理和治理流程，致力于應(yīng)對這些金融風(fēng)險的新問題。

不過，除了關(guān)注以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)“太大而不能倒”“太關(guān)聯(lián)而不能倒”外，金融科技公司的關(guān)聯(lián)性風(fēng)險并未引起傳統(tǒng)金融監(jiān)管或者危機(jī)改革方案制定者的重視。與往往以重大風(fēng)險事件推動變革的金融監(jiān)管相比，初創(chuàng)科技企業(yè)、大型科技公司正在快速成長，并利用網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與規(guī)模效應(yīng)形成“數(shù)據(jù)—網(wǎng)絡(luò)—活動”循環(huán)③，私人企業(yè)事實(shí)上全面支配著具備公共性與系統(tǒng)性的金融活動。大型科技公司正在整個金融領(lǐng)域創(chuàng)建占據(jù)主導(dǎo)地位的信息技術(shù)系統(tǒng)、平臺和生態(tài)系統(tǒng)。④

在新興技術(shù)賦能并改造金融活動的過程中，先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的廣泛應(yīng)用即為金融科技公司深度介入金融體系、成為金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中重要節(jié)點(diǎn)的過程。無論是研發(fā)ChatGPT 的OpenAI，還是創(chuàng)造新金融模式的谷歌、亞馬遜等企業(yè)，均是如此。金融危機(jī)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)逐漸認(rèn)識到，中介機(jī)構(gòu)的規(guī)模和互連性是系統(tǒng)性風(fēng)險的核心來源。⑤ 上述科技公司不僅在移動支付、消費(fèi)金融等現(xiàn)代金融體系中占據(jù)了極大的市場規(guī)模，還與銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施取得了緊密的互聯(lián)性，具備相當(dāng)強(qiáng)的金融風(fēng)險傳導(dǎo)可能。因此，金融科技與國家金融安全交互所產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險的生成機(jī)理在于，科技賦能下涌現(xiàn)出新的市場中介主體，金融體系中的新網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)在業(yè)務(wù)范疇內(nèi)與其他金融機(jī)構(gòu)有廣泛而深入的關(guān)聯(lián)，由此增加風(fēng)險外溢程度、加快風(fēng)險傳導(dǎo)速度。

為應(yīng)對基于“關(guān)聯(lián)”的風(fēng)險，一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要認(rèn)識到，在數(shù)字化時代，金融科技公司與多種性質(zhì)的銀行機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)越發(fā)緊密，對系統(tǒng)性風(fēng)險的管理不應(yīng)僅及于頭部大型金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注機(jī)構(gòu)間風(fēng)險水平的關(guān)聯(lián)影響，把握重點(diǎn)風(fēng)險關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)①;另一方面，在“關(guān)聯(lián)”風(fēng)險的視角下，也應(yīng)當(dāng)將關(guān)聯(lián)度指標(biāo)作為“系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”（Systemically Important Financial Institution，SIFI）的重要評估因素。金融危機(jī)后，“太關(guān)聯(lián)而不能倒”中的“關(guān)聯(lián)”超越簡單的支付、交易聯(lián)系，呈現(xiàn)出共同的商業(yè)模式、合同方法和風(fēng)險管理系統(tǒng)等多種樣態(tài)。② 因此，在數(shù)字化金融世界中，除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及其配套的支付、結(jié)算、外匯等金融基礎(chǔ)設(shè)施外，對SIFI 的涵義與范圍應(yīng)當(dāng)作擴(kuò)張解釋：具有系統(tǒng)重要性的非持牌金融機(jī)構(gòu)（如互聯(lián)網(wǎng)金融）、新型基礎(chǔ)設(shè)施（如云服務(wù)提供商）在金融體系中廣泛取得了關(guān)聯(lián)性地位，引發(fā)金融科技領(lǐng)域“太關(guān)聯(lián)而不能倒”的系統(tǒng)性風(fēng)險，已經(jīng)成為新的具備系統(tǒng)重要性的“金融機(jī)構(gòu)”。

（二）金融科技的監(jiān)管空白：沖擊傳統(tǒng)金融監(jiān)管框架

我國2023年進(jìn)行的新一輪金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革，期望以“一行一局一會”替代原有部門分工式的金融監(jiān)管格局，重新劃分監(jiān)管職能，以覆蓋銀行、保險、證券等各傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管盲區(qū)。新一輪金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革是對傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式、監(jiān)管框架的延續(xù)與改良，在加強(qiáng)黨對金融工作的全面領(lǐng)導(dǎo)與行政執(zhí)法效率方面有所突破。不過，貫穿各金融業(yè)務(wù)條線的金融科技，具有沖擊和突破傳統(tǒng)金融監(jiān)管框架的固有特性，很容易再次形成金融監(jiān)管的空白或盲區(qū)。

從市場與政府的關(guān)系來看，金融服務(wù)作為一種市場活動，其發(fā)展天然地領(lǐng)先于政府規(guī)制的步伐。隨著科技創(chuàng)新賦能金融服務(wù)，金融科技呈現(xiàn)出“破壞性創(chuàng)新”的突出特征③，會在產(chǎn)品、流程、功能服務(wù)或者效用改變等方面獲得全新價值。④ 區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)加持下的金融科技產(chǎn)品或服務(wù)，必將遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于政府規(guī)制的進(jìn)程，對原有監(jiān)管產(chǎn)生重大影響及結(jié)構(gòu)性沖擊。金融科技的“破壞性創(chuàng)新”特性，將從金融監(jiān)管立法、金融監(jiān)管實(shí)施兩個方面沖擊金融監(jiān)管框架，從而加劇出現(xiàn)監(jiān)管空白。一方面，“社會變化從典型意義上講要比法律變化快”⑤，金融監(jiān)管立法因其天然的規(guī)范性、可預(yù)期性與演變程式，呈現(xiàn)出時滯特點(diǎn)，在某些情況下會成為進(jìn)步和改革的羈絆。⑥ 法律基于社會經(jīng)驗(yàn)與歷史沉淀而存在，難以直接回應(yīng)金融科技的前沿創(chuàng)新與繁雜變化。在不同的政策目標(biāo)之間，金融監(jiān)管立法難以作出適應(yīng)市場發(fā)展需要的利弊權(quán)衡。另一方面，金融科技具備領(lǐng)域復(fù)合性，會“破壞”并重構(gòu)金融領(lǐng)域與其他領(lǐng)域各部門的職責(zé)分工。⑦ 以大數(shù)據(jù)、人臉識別技術(shù)在金融服務(wù)中的應(yīng)用為例，其既需要國家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會等部門繼續(xù)監(jiān)督金融消費(fèi)者、投資者所接受的金融服務(wù)，還需要上述部門在原有金融監(jiān)管框架中對應(yīng)創(chuàng)造新的監(jiān)管職責(zé)劃分，并與網(wǎng)信辦、工信部聯(lián)合開展個人信息、金融數(shù)據(jù)、人臉和指紋等個人基本信息及生物識別數(shù)據(jù)的安全保障執(zhí)法工作。從這個意義上說，當(dāng)前我國金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)出“抓大放小”的特點(diǎn)，欲重構(gòu)金融領(lǐng)域監(jiān)管部門的板塊分工，卻未重視金融監(jiān)管與信息保護(hù)、數(shù)據(jù)治理等部門的監(jiān)管協(xié)同。但是，這些金融科技網(wǎng)絡(luò)空間的“細(xì)枝末節(jié)”，往往可能會對金融體系與國家安全造成重大沖擊。

那么，究竟應(yīng)該如何針對金融科技，尤其是金融云服務(wù)提供商等基于關(guān)聯(lián)的風(fēng)險作出回應(yīng)？ 單一的金融監(jiān)管必然力有不逮，如前文所述，僅及于提供金融云服務(wù)的實(shí)體監(jiān)管，無法限制其背后的母公司。① 為應(yīng)對金融與科技的融合共生風(fēng)險，需要從技術(shù)之治的角度予以正本清源。相關(guān)部門應(yīng)著眼于科技進(jìn)步與風(fēng)險作用的多項(xiàng)領(lǐng)域，施以協(xié)同的監(jiān)管舉措，構(gòu)建數(shù)字化時代與時俱進(jìn)的新型金融監(jiān)管框架，方能有效應(yīng)對基于關(guān)聯(lián)的金融科技國家金融安全風(fēng)險。

三、國家金融安全視域下金融科技的“動態(tài)協(xié)同”治理模式

（一）“動態(tài)協(xié)同”治理模式與金融科技風(fēng)險的適配性

面對金融科技引發(fā)的國家金融安全風(fēng)險，強(qiáng)調(diào)包括市場主體、行業(yè)協(xié)會和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的多主體、多環(huán)節(jié)協(xié)同監(jiān)管，已成為金融科技風(fēng)險日趨復(fù)雜的應(yīng)對之道。在金融科技風(fēng)險領(lǐng)域之外，協(xié)同監(jiān)管已經(jīng)體現(xiàn)在金融風(fēng)險應(yīng)對體系、央地金融監(jiān)管配合及互聯(lián)網(wǎng)金融等多種樣態(tài)的金融風(fēng)險場景中。例如，在金融風(fēng)險應(yīng)對體系方面，協(xié)同監(jiān)管理論將法權(quán)要素、主觀要素、結(jié)構(gòu)要素和知識要素作為金融風(fēng)險協(xié)同機(jī)制的核心要素，將法律激勵、責(zé)任機(jī)制和過程約束作為金融風(fēng)險協(xié)同行為展開的主要路徑②，并在監(jiān)管競爭的基礎(chǔ)上構(gòu)建有效的、實(shí)質(zhì)性的監(jiān)管協(xié)同。③ 在央地金融監(jiān)管配合方面，金融監(jiān)管從權(quán)力“授予—行使”框架下分層展開，通過地方金融監(jiān)管權(quán)的合理授予來提升協(xié)同性④，在具體事務(wù)治理中整合中央與地方的不同訴求，以法治的方式實(shí)現(xiàn)央地協(xié)同不斷制度化。⑤ 在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中，協(xié)同監(jiān)管主張充分運(yùn)用基于合作、激勵而非對抗、強(qiáng)制的軟法規(guī)范，重塑并提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)組織和金融企業(yè)的自我規(guī)制能力，促成政府機(jī)構(gòu)與行業(yè)組織、金融企業(yè)等公私主體之間的協(xié)同共治。⑥ 在金融科技風(fēng)險中，協(xié)同監(jiān)管強(qiáng)調(diào)在專門金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之上建立跨業(yè)風(fēng)險監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在金融立法機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間合理分配金融規(guī)則制定權(quán)。⑦

從上述分析可以看出，協(xié)同監(jiān)管已經(jīng)成為應(yīng)對新形勢下重要金融風(fēng)險挑戰(zhàn)的理論基礎(chǔ)。雖然協(xié)同監(jiān)管理論注重基于監(jiān)管外力推動下的被動式合作，但應(yīng)用于金融科技風(fēng)險治理中的局限性在于，其很難轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)生自驅(qū)的監(jiān)管形態(tài)，且并未解釋監(jiān)管合作共治如何應(yīng)對動態(tài)變化的金融市場及科學(xué)技術(shù)。通過分析數(shù)字化時代金融科技對國家金融安全帶來的治理困局與風(fēng)險來源，國家金融安全的法治保障亟須理論層面的反思與重構(gòu)，進(jìn)而形成金融科技的“動態(tài)協(xié)同”治理模式?！皠討B(tài)協(xié)同”治理模式在以下三個方面能夠應(yīng)對金融科技引發(fā)的國家金融安全風(fēng)險。

首先，規(guī)制理論的發(fā)展與變遷，決定了金融科技治理需要由協(xié)同式監(jiān)管向“動態(tài)協(xié)同”治理轉(zhuǎn)變。協(xié)同監(jiān)管主要強(qiáng)調(diào)多主體協(xié)作配合，但本質(zhì)上還是政府機(jī)制發(fā)揮主導(dǎo)作用的監(jiān)管模式。隨著公共管理中國家角色的變遷，“治理”逐漸取代監(jiān)管話語成為環(huán)境、食品、醫(yī)療、金融等領(lǐng)域的全新應(yīng)對策略。20世紀(jì)90 年代以來，理論界與實(shí)務(wù)界開啟了對更優(yōu)規(guī)制的探索，從“監(jiān)管”到“治理”的話語轉(zhuǎn)變逐漸豐富，諸如精巧規(guī)制等理論便是追求更優(yōu)規(guī)制過程中的重要理論創(chuàng)新，其也逐漸成為應(yīng)對金融科技等新型金融風(fēng)險的重要策略。例如，迪爾克·澤茨徹（Dirk Zetzsche）等學(xué)者提出的“精巧”金融科技治理，主要可以劃分為測試和實(shí)驗(yàn)環(huán)境、監(jiān)管沙盒、限制性牌照或特別許可計劃、完全許可牌照四個階段。①

其次，需要以“動態(tài)協(xié)同”治理模式應(yīng)對金融科技的動態(tài)性?？萍紕?chuàng)新速度領(lǐng)先于法律規(guī)定是一種常識，而金融監(jiān)管的客體也并非一成不變，而是充滿技術(shù)性、復(fù)雜性、發(fā)展迅速的動態(tài)金融市場，具備試錯、容錯、糾錯等多樣化的現(xiàn)實(shí)需求，也會帶來未知但又必然存在的金融風(fēng)險。② 金融服務(wù)創(chuàng)新與金融法律更新速度之間存在的緊張關(guān)系，使得金融立法希望對前沿金融創(chuàng)新作出前瞻性的指引。然而，缺乏堅實(shí)經(jīng)驗(yàn)與沉淀的“前瞻性”立法，不僅難以跟上金融創(chuàng)新的“步調(diào)”，還會對市場機(jī)制施以不當(dāng)?shù)谋O(jiān)管命令與控制，阻礙市場競爭與金融創(chuàng)新。因此，傳統(tǒng)意義上相互隔離的金融服務(wù)領(lǐng)域正在科技賦能下逐漸融合，金融科技監(jiān)管規(guī)范的制定與執(zhí)行需要更多資源，以及跨領(lǐng)域、跨區(qū)域的執(zhí)法協(xié)調(diào)。③ 金融市場及金融立法的這些特征，亟須行政、社會和市場三類機(jī)制之間深度嵌入與有效互動，通過規(guī)制主體的類型擴(kuò)容與關(guān)系重塑，以治理動態(tài)性應(yīng)對金融科技與金融市場的動態(tài)性。

最后，“動態(tài)協(xié)同”治理模式與新形勢下國家金融安全結(jié)構(gòu)及功能的動態(tài)性相匹配。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)指出：“金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度?！雹茳h的二十大報告將“國家安全”相關(guān)內(nèi)容獨(dú)立成章，提出健全國家安全體系，重點(diǎn)強(qiáng)化包括經(jīng)濟(jì)、重大基礎(chǔ)設(shè)施、金融在內(nèi)的安全保障體系建設(shè)。在國家金融安全的視域下，安全概念必然會動態(tài)發(fā)展、長期評估與不斷調(diào)適。金融科技的創(chuàng)新“基因”稟賦，更會使金融風(fēng)險與危機(jī)多元化，將銀行擠兌等傳統(tǒng)風(fēng)險加壓擴(kuò)散，產(chǎn)生區(qū)域性甚至全國性金融恐慌與重大風(fēng)險。因此，國家金融安全的動態(tài)性還會催生出金融監(jiān)管范式的重構(gòu)與變革，“動態(tài)協(xié)同”治理模式能夠從系統(tǒng)性、動態(tài)性的視角構(gòu)建國家金融安全的法治保障。

（二）金融科技“動態(tài)協(xié)同”治理模式的理論構(gòu)成

1. 金融科技“動態(tài)協(xié)同”治理模式的基本方向

面對金融改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)日益繁重、多元金融風(fēng)險層出不窮的大背景，金融科技“動態(tài)協(xié)同”治理模式應(yīng)以法治為軌道，強(qiáng)調(diào)治理模式需要與時俱進(jìn)與守正創(chuàng)新。在這種動態(tài)演進(jìn)、系統(tǒng)發(fā)展的治理過程中，作為“規(guī)則之治”的高水平法治，既能保障金融科技及金融體系健康發(fā)展，又能不斷提升國家金融治理體系與治理能力的現(xiàn)代化水平。從這個意義上看，金融科技“動態(tài)協(xié)同”治理的基本方向，是在法治軌道上實(shí)現(xiàn)國家金融治理的現(xiàn)代化。

一方面，要使“動態(tài)協(xié)同”遵循金融工作的高質(zhì)量發(fā)展方向。中國特色金融發(fā)展之路的邏輯內(nèi)嵌于中國式現(xiàn)代化的總體邏輯，金融高質(zhì)量發(fā)展是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的內(nèi)在要求，決定了“動態(tài)協(xié)同”治理模式的保證、價值與底線。黨的領(lǐng)導(dǎo)是“動態(tài)協(xié)同”治理模式的根本保證，體現(xiàn)出中國金融高質(zhì)量發(fā)展的政治特色與獨(dú)特優(yōu)勢;以人民為中心是“動態(tài)協(xié)同”治理模式的核心價值，強(qiáng)調(diào)堅持金融事業(yè)發(fā)展的包容性、綠色性與普惠性;維護(hù)金融穩(wěn)定既是“動態(tài)協(xié)同”治理模式的基本底線，又是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

另一方面，要使“動態(tài)協(xié)同”治理模式遵循中國金融法治的改革方向。黨的二十大報告高度重視金融監(jiān)管的法治化，提出“加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管”“依法將各類金融活動全部納入監(jiān)管”。法治是現(xiàn)代國家治國理政的基本方式，已經(jīng)成為現(xiàn)代金融治理的基本路徑。實(shí)現(xiàn)國家金融治理體系與治理能力的現(xiàn)代化，需要在法治的軌道上系統(tǒng)推進(jìn)，彰顯法治理念、符合法治邏輯、遵循法治要求、維護(hù)法治權(quán)威，將中國金融法治改革作為金融治理的有力保障，實(shí)現(xiàn)金融事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良法善治。與此同時，還需要在金融體系業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)、金融資源配置結(jié)構(gòu)及金融調(diào)制組織法權(quán)配置結(jié)構(gòu)之間取得調(diào)適統(tǒng)一①，以金融監(jiān)管、金融穩(wěn)定、金融開放與涉外金融等領(lǐng)域的高水平法治，促成和引領(lǐng)金融領(lǐng)域的高水平治理，實(shí)現(xiàn)中國金融法治改革與國家金融治理的系統(tǒng)推進(jìn)。

2. 金融科技“動態(tài)協(xié)同”治理模式的覆蓋場景

通過對金融科技風(fēng)險表現(xiàn)、產(chǎn)生原因與作用機(jī)理的分析，可以歸納出金融科技“動態(tài)協(xié)同”理論的治理場景———金融安全與科技創(chuàng)新并重、金融市場與基礎(chǔ)設(shè)施并重。

其一，金融安全與科技創(chuàng)新并重?？萍寂c金融的交匯點(diǎn)并不僅限于高新金融科技范圍，而是在移動支付軟件、大數(shù)據(jù)征信、數(shù)字貨幣、普惠金融等多領(lǐng)域中對經(jīng)濟(jì)社會產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。對此，“動態(tài)協(xié)同”治理不僅處在金融體系內(nèi)部，還處在金融安全、數(shù)據(jù)治理與科技發(fā)展之間。數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代經(jīng)濟(jì)社會健康發(fā)展的核心生產(chǎn)要素，金融數(shù)據(jù)的良法善治應(yīng)當(dāng)作為提升金融監(jiān)管效能的基礎(chǔ)，推動金融監(jiān)管數(shù)據(jù)的高效流通利用。② 科技創(chuàng)新社會衡量文明的標(biāo)準(zhǔn)，代表了金融科技、國家金融安全內(nèi)部“安全—發(fā)展”這一矛盾的發(fā)展面向，需要協(xié)同金融監(jiān)管部門與科技創(chuàng)新部門，以動態(tài)視角、發(fā)展眼光審視尖端金融科技的研發(fā)創(chuàng)造，以多方主體協(xié)同共治、金融科技倫理審查等方式控制新興技術(shù)風(fēng)險③，挖掘科技應(yīng)用于金融領(lǐng)域的全新空間。

其二，金融市場與基礎(chǔ)設(shè)施并重。金融基礎(chǔ)設(shè)施是指為各類金融活動提供基礎(chǔ)性公共服務(wù)的系統(tǒng)及制度安排，支付、融資、征信等完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施是金融發(fā)展的基礎(chǔ)。④ 2008年金融危機(jī)后，國際監(jiān)管組織、世界各國金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容之一，就是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管。從云服務(wù)等新型金融基礎(chǔ)設(shè)施對金融新型風(fēng)險的影響來看，“動態(tài)協(xié)同”治理不僅需要存在于金融市場中的銀行、保險、證券、信托等各類金融業(yè)務(wù)和金融產(chǎn)品中，還應(yīng)當(dāng)在金融網(wǎng)絡(luò)、金融通信服務(wù)商等場景中發(fā)揮調(diào)控作用?！皠討B(tài)協(xié)同”治理要求匯聚融合金融資產(chǎn)登記托管系統(tǒng)、清算結(jié)算系統(tǒng)、交易設(shè)施、交易報告庫、重要支付系統(tǒng)、基礎(chǔ)征信系統(tǒng)等設(shè)施的數(shù)據(jù)，作為評估宏觀金融形勢、制定具體金融政策的基本依據(jù)。與此同時，還要繼續(xù)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管部門、國家金融監(jiān)管部門、國家網(wǎng)絡(luò)安全部門與國際金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管組織之間的協(xié)同配合，推動各類新型金融基礎(chǔ)設(shè)施向統(tǒng)一、安全、高效、開放的方向發(fā)展。

四、金融科技風(fēng)險“動態(tài)協(xié)同”治理模式的多層次展開

金融科技沒有改變金融監(jiān)管部門保持金融系統(tǒng)安全和健康這一核心使命，應(yīng)當(dāng)尋求既鼓勵創(chuàng)新又將金融體系的潛在風(fēng)險降至最低的監(jiān)管平衡。這就需要針對金融科技找出獨(dú)特的監(jiān)管切入角度與規(guī)制抓手，集中監(jiān)管資源對待金融科技引發(fā)的國家安全威脅和系統(tǒng)性風(fēng)險點(diǎn)。在“動態(tài)協(xié)同”治理模式下，應(yīng)當(dāng)穿透以算法為代表的科技“黑箱”特性，從外層金融網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施安全、中層金融科技創(chuàng)新活動和內(nèi)層金融服務(wù)行為三個層面著手，逐漸形成多層次的金融科技監(jiān)管體系。

（一）外層金融網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施的法治保障

從金融科技風(fēng)險的分析框架來看，在新興技術(shù)賦能下的金融網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施體系中，存在系統(tǒng)攻擊、程序篡改、數(shù)據(jù)盜取等網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險，大型云服務(wù)提供商等基礎(chǔ)設(shè)施也可能基于其關(guān)聯(lián)性損害金融穩(wěn)定。國際清算銀行認(rèn)為，提高金融部門的網(wǎng)絡(luò)韌性仍將是金融監(jiān)管的優(yōu)先事項(xiàng)，而這需要加強(qiáng)現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)安全框架并引入動態(tài)舉措。例如，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以引入“紅隊”測試要求①，查找鎖定金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)保護(hù)、檢測和應(yīng)對能力方面的潛在弱點(diǎn)，以便制訂有效的補(bǔ)救計劃。又如，可以進(jìn)行全部門模擬演習(xí)，以評估金融部門應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)攻擊的防御能力。②

從以云服務(wù)提供商為代表的關(guān)聯(lián)風(fēng)險來看，主要可從三個方面予以應(yīng)對。首先，通過繼續(xù)加強(qiáng)金融監(jiān)管部門的監(jiān)督計劃核心處理、支付服務(wù)和云計算等關(guān)鍵領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)相關(guān)控制等方式，檢查第三方服務(wù)提供商及其向金融系統(tǒng)提供的服務(wù)，積極識別和主動暴露金融科技帶來的現(xiàn)實(shí)問題。③ 其次，以立法形式確保金融監(jiān)管部門針對第三方服務(wù)提供商、金融信息基礎(chǔ)設(shè)施等的審查和執(zhí)法權(quán)力。最后，克服因信息技術(shù)、數(shù)據(jù)儲存、云計算等技術(shù)服務(wù)單一性所產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)風(fēng)險，需要形成保障技術(shù)服務(wù)多樣性的金融監(jiān)管規(guī)則。例如，要求使用云服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)必須在三個不同的提供商處擁有鏡像云服務(wù)器，并且這些提供商彼此間無關(guān)聯(lián)④，以減少金融服務(wù)受云服務(wù)提供商的影響。

（二）中層金融科技創(chuàng)新活動的法治保障

習(xí)近平總書記指出：“科技倫理是科技活動必須遵守的價值準(zhǔn)則，要堅持增進(jìn)人類福祉、尊重生命權(quán)利、公平公正、合理控制風(fēng)險、保險公開透明的原則，健全多方參與、協(xié)同共治的治理體制機(jī)制，塑造科技向善的文化理念和保障機(jī)制。”①金融科技風(fēng)險不僅產(chǎn)生于新興技術(shù)在金融領(lǐng)域的直接應(yīng)用，還出現(xiàn)在與傳統(tǒng)金融活動相結(jié)合的過程中，并持續(xù)沖擊傳統(tǒng)金融監(jiān)管框架。當(dāng)前，金融立法的滯后性與金融科技創(chuàng)新“步調(diào)”失調(diào)，現(xiàn)有金融監(jiān)管體制難以適配具備“破壞性”的金融科技創(chuàng)新，金融科技領(lǐng)域的規(guī)范體系與執(zhí)法體系亟須升級再造。

從規(guī)范體系來看，應(yīng)形成“倫理、法律、標(biāo)準(zhǔn)”相結(jié)合的金融科技復(fù)合性規(guī)范體系?？珙I(lǐng)域融合立法的需求源于社會對金融科技、金融資本的道德要求。引導(dǎo)金融科技向善與資本健康有序發(fā)展，金融立法難以成為“單兵突進(jìn)”“包打天下”的規(guī)范類型。對此，還應(yīng)當(dāng)充分依靠科技倫理、金融從業(yè)倫理的軟法之治。金融法律以強(qiáng)制性規(guī)范保障金融科技基本秩序，明確金融科技發(fā)展的“剛性底線”;金融科技倫理指引以社會價值的普遍認(rèn)同形成合法性基礎(chǔ)，為金融科技風(fēng)險圈定“柔性邊界”，二者相得益彰，共同服務(wù)于金融科技良法善治的目標(biāo)。② 在此“剛?cè)帷敝g，金融行業(yè)協(xié)會等主體應(yīng)牽頭制定金融科技應(yīng)用、金融數(shù)據(jù)管理等行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)倫理從道德評價到軟法行為約束的跨越。三者應(yīng)呈現(xiàn)深入融合、相互交織的態(tài)勢，形成金融法律規(guī)范、金融科技倫理指引、金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的并行規(guī)范體系。

從執(zhí)法體系來看，應(yīng)形成“金融+數(shù)據(jù)+科技”的全方位執(zhí)法體系。對金融科技開展監(jiān)管執(zhí)法，須加強(qiáng)跨領(lǐng)域、跨部門執(zhí)法機(jī)構(gòu)的協(xié)同。新成立的國家數(shù)據(jù)局重點(diǎn)負(fù)責(zé)促進(jìn)數(shù)據(jù)共享利用而非加強(qiáng)權(quán)益保護(hù)，中央網(wǎng)信辦則根據(jù)《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》《中華人民共和國網(wǎng)絡(luò)安全法》《中華人民共和國個人信息保護(hù)法》等相關(guān)法律法規(guī)的要求，開展網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)領(lǐng)域的監(jiān)管執(zhí)法活動。金融科技監(jiān)管，不僅需要金融系統(tǒng)內(nèi)部各金融監(jiān)管部門的協(xié)同，還需要金融監(jiān)管部門與國家數(shù)據(jù)局、中央網(wǎng)信辦等數(shù)據(jù)監(jiān)管部門開展執(zhí)法協(xié)作，做到數(shù)據(jù)利用與數(shù)據(jù)保護(hù)相協(xié)調(diào)、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管相平衡。與此同時，將金融科技與科技倫理審查工作相結(jié)合，以金融監(jiān)管、數(shù)據(jù)監(jiān)管、科技監(jiān)管的跨領(lǐng)域、跨部門協(xié)同，保障數(shù)據(jù)與金融在要素資源層面的共同發(fā)展。

（三）內(nèi)層金融服務(wù)行為監(jiān)管的法治保障

“相同活動、相同風(fēng)險、相同監(jiān)管”這一論斷，在監(jiān)管部門監(jiān)管金融服務(wù)行為時屢見不鮮。該原則看似在金融科技監(jiān)管領(lǐng)域成立，但模糊的“活動”“風(fēng)險”與“監(jiān)管”等關(guān)鍵詞，很可能造成該原則的邊界模糊。其原因在于，基于活動或者基于實(shí)體的監(jiān)管措施分類模糊：“活動”可以指一個實(shí)體、一項(xiàng)活動或多項(xiàng)活動，而且從事類似活動的不同實(shí)體因其資金來源不同，所產(chǎn)生的“風(fēng)險”也不一定相同，同樣，“監(jiān)管”也可以基于活動或者基于實(shí)體。

對此，國際清算銀行認(rèn)為，基于活動與基于實(shí)體的監(jiān)管劃分旨在落實(shí)金融監(jiān)管職能。③ 由于金融監(jiān)管職能的籠統(tǒng)與抽象，金融監(jiān)管部門需要尋找“切入點(diǎn)”。最自然的切入點(diǎn)就是實(shí)施金融活動的企業(yè)，如支付服務(wù)提供商、銀行、證券公司、交易所等。另一個切入點(diǎn)則是活動，即金融服務(wù)的提供，如支付、信貸、交易和投資、衍生品清算和保險承保等。如果金融系統(tǒng)活動失敗的原因主要是執(zhí)行這些活動的實(shí)體失敗，那就需要執(zhí)行基于實(shí)體的監(jiān)管;相反，當(dāng)滿足適當(dāng)性與可行性兩個條件時，應(yīng)當(dāng)適用基于活動的監(jiān)管。換言之，即使執(zhí)行系統(tǒng)性活動的實(shí)體未失敗，系統(tǒng)性活動也可能失敗;對于金融活動，可以直接獨(dú)立進(jìn)行監(jiān)管。①

在此框架基礎(chǔ)上，對于將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至金融服務(wù)領(lǐng)域的大型科技公司，基于活動的監(jiān)管將是一個起點(diǎn)，能夠確保大型科技公司與從事類似活動的其他實(shí)體一樣，受到相同金融穩(wěn)定措施的約束。在此基礎(chǔ)之上，應(yīng)當(dāng)采用基于活動的監(jiān)管和基于實(shí)體的監(jiān)管相結(jié)合的方式，分場景應(yīng)對金融科技風(fēng)險。在金融穩(wěn)定、競爭等政策領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)實(shí)行差異監(jiān)管，采取基于實(shí)體的方法;而在消費(fèi)者保護(hù)、反洗錢、打擊資助恐怖主義等其他政策領(lǐng)域，為避免出現(xiàn)監(jiān)管差異，應(yīng)當(dāng)采用基于活動的方法。②

在金融科技高速發(fā)展迭代的背景下，涌現(xiàn)出“監(jiān)管科技”（Regulatory Technology，簡稱RegTech）、“監(jiān)督科技”（Supervisory Technology，簡稱SupTech）這樣兩個時?；煊玫男赂拍?，代表著金融技術(shù)發(fā)展的兩個重要面向。一是Regtech，指幫助金融公司遵守其合規(guī)職責(zé)的創(chuàng)新技術(shù)。2017 年5 月，中國人民銀行官網(wǎng)公布成立了金融科技委員會，其職責(zé)就包括強(qiáng)化RegTech 應(yīng)用實(shí)踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)，豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風(fēng)險的甄別、防范和化解能力。二是SupTech，指監(jiān)管人員使用技術(shù)來提供創(chuàng)新和高效的監(jiān)管方案，以形成更有效、靈活和響應(yīng)迅速的監(jiān)管系統(tǒng)。SupTech 可以用來實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的自動化行政、改進(jìn)數(shù)據(jù)分析、增強(qiáng)數(shù)據(jù)可視化等多種目的。在對金融服務(wù)行為采取基于活動與實(shí)體監(jiān)管相結(jié)合的策略時，還要強(qiáng)化“對監(jiān)管的監(jiān)管”，推動“兩個科技”雙軌并行與共同推進(jìn)，各金融監(jiān)管部門也應(yīng)協(xié)同利用科技手段有效識別和精準(zhǔn)鎖定金融風(fēng)險。

五、結(jié)論

2008年次貸危機(jī)后的十余年間，保障金融穩(wěn)定、保護(hù)金融消費(fèi)者與防范系統(tǒng)性風(fēng)險的目標(biāo)，成為各國確立金融監(jiān)管范式的重點(diǎn)。不過，隨著互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施與先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，金融體系融入的科技元素正在加快金融創(chuàng)新速度，金融科技已經(jīng)成為國家金融安全新的風(fēng)險點(diǎn)。

上文提出了金融科技引發(fā)國家金融安全風(fēng)險的分析框架體系，認(rèn)為科技賦能下涌現(xiàn)出新的市場中介主體、金融體系中的新網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)，在業(yè)務(wù)范疇方面與其他金融機(jī)構(gòu)有著廣泛而深入的關(guān)聯(lián)，由此增加了風(fēng)險外溢程度，加快了風(fēng)險傳導(dǎo)速度。與此同時，金融科技呈現(xiàn)出的“破壞性創(chuàng)新”特征也創(chuàng)造了難以徹底規(guī)避的監(jiān)管空白。對此，筆者提出構(gòu)建“動態(tài)協(xié)同”治理模式，以應(yīng)對金融科技所引發(fā)的國家金融安全風(fēng)險。該模式符合國家金融安全結(jié)構(gòu)與功能的動態(tài)性特征，遵循規(guī)制理論的發(fā)展與變遷規(guī)律，能夠以治理動態(tài)性應(yīng)對金融科技與金融市場動態(tài)的變化。在“動態(tài)協(xié)同”治理模式下，應(yīng)當(dāng)妥善搭建云服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)等金融網(wǎng)絡(luò)與基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管架構(gòu)，對金融科技領(lǐng)域的規(guī)范體系與執(zhí)法體系進(jìn)行升級再造，推動金融監(jiān)管部門利用科技手段有效識別和精準(zhǔn)鎖定金融風(fēng)險。

習(xí)近平總書記在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上指出：“要著力防范化解金融風(fēng)險特別是系統(tǒng)性風(fēng)險?！雹俳鹑诳萍技仁峭苿悠栈萁鹑诎l(fā)展、優(yōu)化金融資源配置和做好“科技金融”文章的重要基礎(chǔ)，又存在引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險、國家金融安全風(fēng)險的可能性。未來，應(yīng)當(dāng)以金融穩(wěn)定法、《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等金融法律的立法與修訂為契機(jī)，把握金融科技基于“關(guān)聯(lián)”的風(fēng)險原理，盡可能消除金融監(jiān)管盲區(qū)并推動“科技向善”，進(jìn)一步完善落實(shí)金融科技的“動態(tài)協(xié)同”治理。

本文責(zé)任編輯：邵海