許　麗　梅　強(qiáng)

［摘要］中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，也是經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展不可或缺的重要生力軍，然而，中小企業(yè)融資難是制約其發(fā)展的“瓶頸”問(wèn)題。在對(duì)鎮(zhèn)江市中小企業(yè)融資情況調(diào)查的基礎(chǔ)上，剖析中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和成因，提出緩解融資難的對(duì)策建議。

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)融資；現(xiàn)狀；成因；對(duì)策

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、催生產(chǎn)業(yè)和建設(shè)和諧社會(huì)的重要力量，因此引起人們的普遍關(guān)注。但目前，中小企業(yè)的生存環(huán)境急劇惡化，主要表現(xiàn)在信貸收縮、原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、出口市場(chǎng)萎縮、土地使用成本提高、節(jié)能減排環(huán)保要求增強(qiáng)以及人民幣升值速度加快等方面。中小企業(yè)在內(nèi)外因素的夾擊下，大面積倒閉現(xiàn)象此起彼伏，令人堪憂的生存狀況，不僅影響到宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，還會(huì)帶來(lái)多方面的社會(huì)問(wèn)題，而制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸是融資難問(wèn)題。本文通過(guò)對(duì)鎮(zhèn)江市中小企業(yè)融資情況的調(diào)查，揭示了融資難的主要因素，并提出了相關(guān)對(duì)策建議。

一、鎮(zhèn)江市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及主要做法

截至2008年5月底，鎮(zhèn)江市中小企業(yè)達(dá)10.62萬(wàn)戶，占全市企業(yè)總數(shù)的99.9%以上，吸納就業(yè)人數(shù)占全市企業(yè)的70%，實(shí)現(xiàn)稅收占全市企業(yè)50%以上。在對(duì)鎮(zhèn)江市277戶中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查顯示，當(dāng)前有融資需求的企業(yè)比例較高，達(dá)70.5%，45.8%的企業(yè)融資需求迫切。企業(yè)融資需求和融資渠道參見表1和表2。

為促進(jìn)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，近年來(lái)，鎮(zhèn)江市加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度。

（一）政府部門加大政策引導(dǎo)力度，為中小企業(yè)融資提供政策環(huán)境

近年來(lái)，為支持中小企業(yè)發(fā)展，鎮(zhèn)江市政府相繼出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》、《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和完善小額擔(dān)保貸款政策的補(bǔ)充意見》、《鎮(zhèn)江市轄市區(qū)發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)工作考核辦法》、《鎮(zhèn)江市發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)工作制度》、《鎮(zhèn)江市服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門職責(zé)分工》、《鎮(zhèn)江市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)工作意見》等文件，努力增加對(duì)中小企業(yè)的扶持。

（二）金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)信貸投入，并為中小企業(yè)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)

即使是在今年國(guó)家實(shí)施從緊的貨幣政策下，鎮(zhèn)江市多家商業(yè)銀行仍然在進(jìn)行積極的嘗試和創(chuàng)新，盡量滿足中小企業(yè)的融資需要。工商銀行鎮(zhèn)江分行為緩解融資中擔(dān)保難的矛盾，積極推廣國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資、商品融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保等業(yè)務(wù)品種，拓寬貸款擔(dān)保途徑。工行還積極開辦企業(yè)循環(huán)貸業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行鎮(zhèn)江分行通過(guò)引進(jìn)新加坡淡馬錫中小企業(yè)融資模式，推動(dòng)了中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，上半年新增企業(yè)貸款1.6億元，增幅達(dá)到45%，比去年同期增加1.5億元。中國(guó)銀行鎮(zhèn)江分行抓住被總行批準(zhǔn)為第二批小企業(yè)新的審批流程試點(diǎn)行的機(jī)遇，一改過(guò)去對(duì)小企業(yè)授信業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的局面，上半年小企業(yè)貸款余額9460萬(wàn)元，比年初新增6211萬(wàn)元，增幅高達(dá)191%。農(nóng)業(yè)銀行鎮(zhèn)江分行適當(dāng)擴(kuò)大部分支行的“貸捷通”審批權(quán)限。

（三）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮了重要作用

鎮(zhèn)江市擔(dān)保規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，擔(dān)保實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，擔(dān)保成效進(jìn)一步顯現(xiàn)。到2007年底，全市擔(dān)保機(jī)構(gòu)累計(jì)達(dá)18家，比上年增加3家，增長(zhǎng)19%；注冊(cè)資本累計(jì)達(dá)7.4億元，比上年底增加2.1億元，增長(zhǎng)39%；擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)收資本達(dá)6.3億元,占全市累計(jì)注冊(cè)資本總額的 86%，比上年底增加3.37億元，增長(zhǎng)1.2倍；擔(dān)保貸款總額達(dá)12.14億元，比上年增長(zhǎng)31%。累計(jì)達(dá)45.2億元，比上年底增長(zhǎng)14%，累計(jì)擔(dān)保企業(yè)戶數(shù)達(dá)1921戶，累計(jì)擔(dān)保筆數(shù)5222筆。

通過(guò)采取這一系列措施，中小企業(yè)融資環(huán)境有了較大改善，但與大企業(yè)相比，支持中小企業(yè)力度仍明顯偏弱，融資困難依舊。

二、中小企業(yè)融資難的主要因素

（一）金融機(jī)構(gòu)方面的原因

1．經(jīng)營(yíng)理念尚未轉(zhuǎn)變

金融機(jī)構(gòu)的信貸投向主要是面對(duì)大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目，盲目貪大，信貸資金不斷向優(yōu)質(zhì)大客戶集中，因?yàn)閷?duì)其放貸風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，安全可靠，利潤(rùn)豐厚；而中小企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，風(fēng)險(xiǎn)承受力較差，經(jīng)營(yíng)透明度較低，貸款成本高，利潤(rùn)率低等原因，難以像大企業(yè)那樣與金融機(jī)構(gòu)建立傳統(tǒng)聯(lián)系。由于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸獲得的收益相對(duì)較低，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，使其收益與放貸所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不相稱，導(dǎo)致“扶大冷小”傾向突出，對(duì)中小企業(yè)融資未給予足夠重視。

2. 缺乏專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

我國(guó)現(xiàn)行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相配備。隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，大金融機(jī)構(gòu)過(guò)多，小金融機(jī)構(gòu)過(guò)少，金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)過(guò)于單調(diào)，沒(méi)有足夠多的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，也就無(wú)法改變經(jīng)營(yíng)理念，使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。據(jù)調(diào)查，臺(tái)灣有100多家商業(yè)銀行，香港有1000多家，澳門有40多家銀行。

3．對(duì)中小企業(yè)的貸款成本高

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一筆10萬(wàn)元的小額貸款和一筆1億元的企業(yè)貸款所要走的程序幾乎是完全相同的，所花費(fèi)的成本幾乎一模一樣，而產(chǎn)生的效益卻不可相提并論。金融機(jī)構(gòu)往往從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的實(shí)際出發(fā)，愿意做大企業(yè)貸款。據(jù)世界銀行1978年在菲律賓的調(diào)查，大額貸款的運(yùn)作費(fèi)用為貸款總額的0.3%-0.5%，而向中小企業(yè)的貸款盡管金額較少，運(yùn)作費(fèi)用卻高達(dá)2.6%-2.7%。并且貸款手續(xù)煩瑣，企業(yè)從申請(qǐng)到獲得貸款，少則2—3個(gè)月，多則半年以上，往往因此而喪失商機(jī)。

（二）中小企業(yè)自身的缺陷

1．經(jīng)營(yíng)規(guī)模及實(shí)力有限

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，自身資金有限，技術(shù)水平落后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定；企業(yè)管理人員素質(zhì)偏低，缺乏科學(xué)管理體制，導(dǎo)致內(nèi)部管理松散，沒(méi)有章法，同時(shí)大部分中小企業(yè)是勞動(dòng)密集型的加工企業(yè)，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)單一，以至于中小企業(yè)盈利能力和盈利水平偏低，因而會(huì)大大降低其抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，加之經(jīng)營(yíng)的不確定性，使得中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大，倒閉率很高，金融機(jī)構(gòu)不敢向中小企業(yè)貸款。

2. 財(cái)務(wù)制度不健全

部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，報(bào)表不實(shí)，財(cái)務(wù)管理水平較低，缺乏財(cái)務(wù)人才，沒(méi)有完善財(cái)務(wù)制度，同時(shí)由于缺乏必要的財(cái)務(wù)監(jiān)管，使其通過(guò)制造虛假信息來(lái)逃避征稅，造成金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息不對(duì)稱，使金融機(jī)構(gòu)難以控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難通過(guò)正常的渠道區(qū)別哪些企業(yè)可以貸款，哪些企業(yè)不可貸款，結(jié)果是寧愿放棄獲利機(jī)會(huì)而不給中小企業(yè)貸款，使大部分中小企業(yè)很難通過(guò)金融機(jī)構(gòu)來(lái)獲取所需要的資金。目前有相當(dāng)部分中小企業(yè)由于客觀和人為因素沒(méi)有建立起完整的財(cái)務(wù)制度，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及發(fā)展前景等情況難以了解，故不能輕易提供信貸支持。

3．擔(dān)?；虻盅弘y

金融機(jī)構(gòu)在商業(yè)化經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)負(fù)債管理制度的約束下，為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔(dān)保或財(cái)產(chǎn)抵押，其對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的條件則更為嚴(yán)格。而相當(dāng)一部分中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中都不同程度地存在著機(jī)器設(shè)備、房屋等固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)不明晰、法律障礙多，無(wú)法用作貸款抵押品。同時(shí)，由于目前抵押財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)難，以及存在多頭抵押等風(fēng)險(xiǎn)因素，金融機(jī)構(gòu)一般不愿接受財(cái)產(chǎn)抵押。而經(jīng)營(yíng)較好、可信度較高的企業(yè)為了避免資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，又大多不愿給中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。這使得中小企業(yè)難以獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。

（三）政府方面的原因

政府對(duì)中小企業(yè)融資渠道的開啟不足，支持力度不夠，中小企業(yè)融資不論從證券市場(chǎng)還是從公司債券的發(fā)行都是非常困難的。政府在搞活中小企業(yè)，加強(qiáng)資金融通方面，沒(méi)有采取太多的優(yōu)惠扶持政策，近年國(guó)家出臺(tái)的許多政策法規(guī)（如在稅收政策上，在土地政策上等）是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計(jì)操作的，對(duì)大企業(yè)和國(guó)有企業(yè)考慮較多，對(duì)中小企業(yè)考慮較少。這在客觀上造成了中小企業(yè)融資渠道窄和融資能力差。許多發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，如日本的中小企業(yè)融資庫(kù)等。這些機(jī)構(gòu)一般由政府設(shè)立，并在不同程度上依靠政府資金來(lái)扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）金融機(jī)構(gòu)制度要?jiǎng)?chuàng)新

通過(guò)對(duì)鎮(zhèn)江市277戶中小企業(yè)調(diào)查，融資渠道為金融機(jī)構(gòu)貸款的中小企業(yè)比例較高，達(dá)59.9%，說(shuō)明中小企業(yè)的融資依然要依賴傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)。這就要求對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行制度創(chuàng)新。一是金融機(jī)構(gòu)要辯證地看待大、中、小企業(yè)的關(guān)系。要以經(jīng)營(yíng)效益為準(zhǔn)則，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的框架，支持中小企業(yè)的合理資金需求，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重，調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的信貸政策。二是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在加強(qiáng)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為中小企業(yè)的發(fā)展提供與之相適應(yīng)的金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠抓住發(fā)展機(jī)遇得到迅速發(fā)展，針對(duì)中小企業(yè)的不同情況，采取不同的貸款辦法。

（二）建立中小金融機(jī)構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)的成立和發(fā)展，適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，能較好地滿足中小企業(yè)的融資要求，其資金主要來(lái)源于地方政府以及當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)和居民，規(guī)模較小，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力有限，難以與大的金融機(jī)構(gòu)抗衡。對(duì)中小企業(yè)而言，缺乏流動(dòng)資金，大的金融機(jī)構(gòu)門檻過(guò)高，借貸困難。中小金融機(jī)構(gòu)又最能較充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，最容易克服“信息不對(duì)稱”和因信息不完全而導(dǎo)致的交易成本較高這一障礙。因此，中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)市場(chǎng)方式選擇中小企業(yè)，中小企業(yè)根據(jù)自身資金需求特點(diǎn)選擇中小金融機(jī)構(gòu)，使雙方互相促進(jìn)，共同發(fā)展。

（三）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，改善自身融資能力

一要增強(qiáng)中小企業(yè)的抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。中小企業(yè)的弱、小特點(diǎn)，決定了其必須走專業(yè)化協(xié)作之路，目前中小要根據(jù)自身特點(diǎn)建立合適的組織模式，要與其他企業(yè)聯(lián)合，這樣能使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)自身的盈利能力和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二要加強(qiáng)基礎(chǔ)管理工作，增強(qiáng)企業(yè)信息透明度。要建立健全、規(guī)范、完善的財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)信息。三要強(qiáng)化信用意識(shí)?！叭藷o(wú)信不立，商無(wú)信不興”，中小企業(yè)要想獲得融資和企業(yè)的壯大必須增強(qiáng)信用意識(shí)，應(yīng)靠自身的綜合水平、經(jīng)濟(jì)實(shí)力和良好信用構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。四要拓寬中小企業(yè)融資渠道。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)特點(diǎn)選擇合適的融資方式。

（四）進(jìn)一步完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

一是應(yīng)出臺(tái)完善的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)的規(guī)章制度。加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，要建立和完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償機(jī)制，采取多種形式增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本實(shí)力。要制定出臺(tái)有關(guān)實(shí)施細(xì)則，認(rèn)真做好保前調(diào)查、保中審查和保后檢查，規(guī)范貸款擔(dān)保操作，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。二是建立多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我國(guó)《中小企業(yè)促進(jìn)法》規(guī)定，縣級(jí)以上人民政府及有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。各地應(yīng)按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向，多元化、多形式、多層次、多渠道組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

（五）健全中小企業(yè)立法，加強(qiáng)政府支持力度

政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持包括多方面。可從稅收優(yōu)惠、貸款援助、財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)投資、扶持基金等方面建立和完善中小企業(yè)的扶持政策，同時(shí)應(yīng)重視通過(guò)立法來(lái)保障中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，要形成相對(duì)獨(dú)立的中小企業(yè)法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供良好的法制環(huán)境。

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