邱俊如

【摘要】小微企業(yè)是我國國民經濟增長和發(fā)展的主要動力，小微企業(yè)融資難的問題一直是社會熱點。本文從解決小微企業(yè)融資難題的戰(zhàn)略意義出發(fā)，分析了小微企業(yè)融資難的原因，并從各類商業(yè)銀行、類金融機構、社會金融配套等方面提出建設全方位金融支撐體系的建議。

【關鍵詞】小微企業(yè)；融資難；全方位；金融支持

一 解決小微企業(yè)融資難題的戰(zhàn)略意義

1．小微企業(yè)是我國國民經濟增長和發(fā)展的主要動力

小微企業(yè)是指國家統(tǒng)計指標的規(guī)模以下企業(yè)，年主營收入在2000萬元以下的小型企業(yè)和微型企業(yè)。家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶都屬小微企業(yè)范疇。據(jù)統(tǒng)計，全國有6000多萬戶小微企業(yè)和個體工商戶，其數(shù)量占到了企業(yè)總數(shù)的99%，其生產總值占GDP的60% 左右，上繳稅收接近國家稅收總額的50%，提供了75% 以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。小微企業(yè)廣泛分布于工業(yè)、服務業(yè)等各個行業(yè)，從事商貿、餐飲、物流、外貿等各類活動，是我國實體經濟的堅實基礎。

2．服務小微企業(yè)是金融服務實體經濟的根本體現(xiàn)

近幾年來，社會上部分資金進入股市、樓市進行投機活動，甚至有民間資本惡意炒作形成了“蒜你狠”、“豆你玩”等事件，大量的資金充斥在虛擬經濟領域，對整個國民經濟造成不利影響。2012年全國金融工作會議上，溫家寶總理指出“要堅持金融服務實體經濟，確保資金投向實體經濟……防止出現(xiàn)產業(yè)空心化現(xiàn)象”。金融服務實體經濟，最根本和最基礎的即服務于小微企業(yè)。有效解決小微企業(yè)融資難題，支持小微企業(yè)健康快速發(fā)展，對于保持我國經濟平穩(wěn)較快發(fā)展，增強國民經濟活力具有重要的戰(zhàn)略意義。

二 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1．小微企業(yè)總體的融資獲得率低，融資成本高

目前，我國仍然以銀行間接融資為主要的融資方式。據(jù)銀監(jiān)會測算，我國銀行貸款主要投放給大中型企業(yè)，大企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小企業(yè)僅為20%，幾乎沒有微型企業(yè)。根據(jù)中華全國工商聯(lián)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)也顯示，我國規(guī)模以下企業(yè)中有90% 的企業(yè)沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關系，而微小企業(yè)中95% 沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關系。小微企業(yè)在貸款時一般都無法享受基準利率，而且要支付更多的浮動利息，加上部分商業(yè)銀行采取的存貸款掛鉤、提前扣除利息、搭購相關理財產品等方式，使得小微企業(yè)的實際貸款成本接近或超過銀行基準利率的兩倍，融資成本較高。

2．銀行提供的小微貸款門檻高于客戶實際需求

近幾年來，不少銀行在政府有關部門的引導和支持下，已先后開設了小企業(yè)信貸中心、小企業(yè)金融中心等特色專營機構。雖然其主要目的是解決中小企業(yè)、小微企業(yè)融資難題，但仍存在起點過高的現(xiàn)象。例如，作為我國首家小企業(yè)信貸專營機構，招商銀行小企業(yè)信貸中心設定的客戶對象為銷售收入2億元以下、且信貸金額不超過1000萬元的中小企業(yè)；在業(yè)務辦理速度上，在資料齊全的基礎上，信貸中心平均審批時效在兩個工作日以內，非抵押類業(yè)務平均放款時效一周，抵押業(yè)務平均放款時效兩周。定位于“小微企業(yè)銀行”的民生銀行，截至2011年底，其小微企業(yè)貸款余額已經達到2400億元，貸款戶達到14萬戶，支持了150萬人的就業(yè)。按照這一數(shù)據(jù)計算，其平均每戶貸款余額為171萬元，這已經是中國金融正規(guī)軍中最沉下心來服務小微企業(yè)的銀行了。從銀行業(yè)界和監(jiān)管機構的規(guī)定來看，500萬元以下被認為是小微企業(yè)的標準貸款額度。宜信公司開展了一項針對小微企業(yè)的問卷調查，收集了全國36個城市共3231家小微企業(yè)的相關數(shù)據(jù)，涵蓋了批發(fā)零售、住宿餐飲、加工制造、文化娛樂和信息科技等多個行業(yè)，結果表明，64% 的企業(yè)表示其日常資金短缺額度在10萬之內，94% 的企業(yè)資金短缺額度不超過50萬元。即使是年營業(yè)額在千萬以上的企業(yè)也以50萬元之內資金短缺為主，且多用于短期用途，如購買原材料、償還應付款項、發(fā)放工資等，因此融資期限以短期為主。宜信公司的調研還發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)對獲得資金的速度要求很高，主要集中在5～10個工作日，82% 的小微企業(yè)要求貸款審批時效不超過10個工作日，有43% 的企業(yè)主希望能在五個工作日以內獲得貸款。

可見，商業(yè)銀行即使放下身段，其能夠提供的貸款產品的額度也大大超過了小微企業(yè)的實際需要，其業(yè)務辦理的速度仍然滿足不了小微企業(yè)的急切需求。反而觀之，也即商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款的門檻仍然較高。

三 小微企業(yè)融資難的原因分析

1．企業(yè)本身內部融資有限，外部融資渠道單一

小微企業(yè)本身規(guī)模小，依靠企業(yè)內部融資方式積累資金的速度和規(guī)模有限，依靠外部融資時融資渠道較為單一。與大型企業(yè)可通過股票、債券等資本市場融資不同，小微企業(yè)進行直接融資缺乏可行路徑，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板市場成功上市的企業(yè)規(guī)模仍偏向中小型，而非小微型；中小企業(yè)集合債券（票據(jù)）市場發(fā)行困難，覆蓋范圍小。而最為常見的銀行貸款渠道卻存在貸款難，即使能貸到，貸款的成本也比較高。

2．信息不對稱下的成本收益比促使銀行偏好大額度貸款

由于信息不對稱的廣泛存在，任何一家機構發(fā)放貸款，都必須對客戶進行詳細調查后才能做出決策，這就產生了貸款的交易成本。一般來說，大金額的貸款比小金額的貸款，在相對收益上更具優(yōu)勢，貸款金額的高低與此筆貸款的利潤大小成正相關關系。因此，一般商業(yè)銀行都愿意選擇大型企業(yè)作為客戶對象。特別是在銀根緊縮，直接融資渠道不暢的情況下，商業(yè)銀行通過給大型企業(yè)貸款已經能夠獲得較為豐厚的利潤，就不會再有動力去貸款給小微企業(yè)了。

3．配套信用體系不健全導致放貸機構不敢貸款

目前，我國信用體系建設特別是針對小微企業(yè)的信用體系還不健全。一是小微企業(yè)信用信息來源有限。目前商業(yè)銀行獲取客戶信用信息的主要渠道是通過人民銀行的信用信息數(shù)據(jù)庫（征信系統(tǒng)）。由于小微企業(yè)在商業(yè)銀行獲得貸款非常少，人民銀行的征信系統(tǒng)幾乎沒有歷史信用記錄。小微企業(yè)本身就存在實力較弱、經營不穩(wěn)定、財務管理不健全等問題，加上缺少信用信息，銀行為了防止信息不對稱帶來的道德風險，寧愿選擇拒絕小微企業(yè)的貸款申請，這會使得原本有良好發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)也難以獲得銀行融資。二是信用信息的共享機制缺失。除了人民銀行的征信系統(tǒng)外，小微企業(yè)及小微企業(yè)主在工商、海關、稅務、水、電、煤等部門都能夠留下信用信息，但由于部門之間的分割，這些信息還不能實現(xiàn)很好的共享，如果需要到這些部門查詢信息，需支付相應的費用，這又將增加小微企業(yè)的貸款成本。

四 建設全方位金融體系促進小微企業(yè)融資發(fā)展的建議

1．大型商業(yè)銀行加大產品和制度創(chuàng)新

隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融脫媒的現(xiàn)象愈加普遍。在此背景下，原來以大型企業(yè)為客戶定位的大型商業(yè)銀行也可以選擇資質良好的小微企業(yè)為客戶對象，此舉既能在一定程度上解決小微企業(yè)融資難題，又能為商業(yè)銀行開拓新的市場和利潤增長點。一方面，大銀行應加大產品創(chuàng)新，開發(fā)適合小微企業(yè)的產品和服務。如考慮到小微企業(yè)缺少信用信息，但其貸款需求額度一般不會很大，期限也較短，多為臨時性資金周轉，銀行可將小微企業(yè)貸款從企業(yè)貸款轉為個人貸款，以小微企業(yè)主為貸款對象，將企業(yè)主的個人及家庭財產納入還款來源的范圍。具體操作上，可以采用給企業(yè)主個人授信或允許信用卡透支的方式來進行貸款的發(fā)放，但授信或信用卡透支額度要高于一般個人客戶的授信或信用卡透支額度，綜合考慮小微企業(yè)的經營狀況因素給予核定。另一方面，在貸款管理制度上要進行改革，改變以往的大企業(yè)貸款調查程序和審批流程，根據(jù)小微企業(yè)“短、頻、急”的融資需求特點進行優(yōu)化，提高貸款審批效率。在對貸款人員的考核上可適當提高不良貸款容忍度，促進信貸人員發(fā)放小額貸款的積極性。

大銀行具有網點和技術方面的優(yōu)勢，應發(fā)揮它的規(guī)模效益，力主以量取勝，但要避免面面俱到。政府或有關監(jiān)管部門在出臺相應財政激勵、稅收優(yōu)惠政策進行引導時，應允許各大型銀行自主創(chuàng)新，選擇自己適合和有特長的領域開展業(yè)務。如在選擇客戶對象時，可以選擇當?shù)剌^為集中的行業(yè)或銀行本身有優(yōu)勢的行業(yè)為切入點，集中于某一些行業(yè)的小微企業(yè)客戶，而不是所有行業(yè)。如此，大銀行才有開展業(yè)務的動力和可能，若依靠政府強制其去做不愿意做的事情，效果會大打折扣。

2．中小商業(yè)銀行走特色化道路

與大型商業(yè)銀行相比較，中小商業(yè)銀行具有地緣、人緣優(yōu)勢，應采用人海戰(zhàn)術，力主以效率取勝。在小微企業(yè)貸款技術上，提倡用關系型貸款代替交易型貸款，體現(xiàn)本地化、特色化的原則。具體而言，中小商業(yè)銀行應將業(yè)務發(fā)展集中于其機構所在區(qū)域，盡量減少跨區(qū)經營，充分發(fā)揮其地緣優(yōu)勢，有效解決信息不對稱問題。近幾年來，一些全國性股份制商業(yè)銀行相繼推出一系列創(chuàng)新產品和服務，逐漸形成了自己的特色。如交通銀行依托“展業(yè)通”品牌，推出了生產經營、貿易融資、工程建設、結算理財、廠商聯(lián)運、個人投資六大小企業(yè)業(yè)務產品套餐，并制定了獨立的授信要求，強調通過現(xiàn)場“兩單一量”（稅單、對賬單、水電表數(shù)字）等，驗證公司經營情況。中信銀行按照小企業(yè)所在的資金線、產業(yè)鏈、生意圈細化產品體系，設計了“銀行＋擔保＋市場＋企業(yè)”“房產抵押＋N”、“工業(yè)廠房法人按揭”等產品模式。浦發(fā)銀行成立了上海分行科技企業(yè)服務中心，設立了專職從事科技金融業(yè)務營銷推進、企劃管理和授信審批的機構。北京銀行堅持用差異化的定位打破同質化的競爭，塑造了科技金融、文化金融、綠色金融、民生金融等特色品牌。

3．類金融機構引入民間資本，擴大融資供應規(guī)模

目前，小額貸款公司、典當行、擔保公司等類金融機構都可發(fā)揮對小微企業(yè)的融資支持作用。特別是小額貸款公司，近幾年來在國家的政策引導下，其數(shù)量規(guī)模有了空前的增長，截至2011年12月末，全國共有小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元，發(fā)揮了較好的金融毛細血管的作用。2010年5月國務院公布了《關于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》，明確鼓勵民間資本進入金融領域。2012年3月，《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》正式通過，這些政策的出臺已經發(fā)出了強烈的信號。但全國仍有不少地方出現(xiàn)“兩多兩難”的現(xiàn)象。一方面是民間資金多卻投資難，另一方面是小微企業(yè)多而融資難。究其根源，與金融體制改革滯后，金融管制壁壘森嚴，金融市場開放不夠，沒有建立起與民營經濟發(fā)展相適應的民間金融體系有關。政府應盡快出臺具體的實施細則，破除民間資本進入金融領域的“玻璃門”、“彈簧門”，發(fā)揮民間資本在融資中的重要作用。

4．建立完善的金融配套體系

小微企業(yè)的融資特征與大型企業(yè)不同，小微企業(yè)能提供的貸款擔保條件與放貸機構的授信決策標準都與大企業(yè)貸款有很大差別。因此，除了商業(yè)銀行、類金融機構等放貸機構加大產品、制度創(chuàng)新外，整個社會金融體系應給予相應的配套支持。一是加快推進小微企業(yè)信用制度建設，全面收集小微企業(yè)的各種信息入庫，建立信用信息征集與評價體系，且逐步擴大征信系統(tǒng)的接口范圍，打破目前商業(yè)銀行為大的征信系統(tǒng)接口格局，實現(xiàn)全方位接口。二是加快動產融資業(yè)務的相關系統(tǒng)及法律建設。據(jù)統(tǒng)計，商業(yè)銀行接受的信貸擔保物70% 左右是土地和建筑等不動產，但是廣大中小企業(yè)資產價值的70% 左右是應收賬款與存貨，他們普遍依賴動產擔保資源。因此，要加快應收賬款質押登記系統(tǒng)、融資租賃登記系統(tǒng)等的配套系統(tǒng)建設，相關法律法規(guī)也應盡快出臺。三是統(tǒng)一建立小微企業(yè)貸款擔保基金。小微企業(yè)貸款難，主要難在擔保?？赏ㄟ^建立貸款擔保基金的形式，增加小微企業(yè)貸款獲得率。擔保基金除了可以由政府財政統(tǒng)一設立外，還可由行業(yè)協(xié)會、專業(yè)市場、龍頭企業(yè)等設立，形式多樣。

參考文獻

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