高樹棠，王麗鋒，姜 浩

(蘭州商學(xué)院 金融學(xué)院，蘭州 730020)

一、引言

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，人們的可支配收入明顯增加?；陬A(yù)防性動(dòng)機(jī)的考慮，人們傾向于積攢一部分資金用于緩解未來(lái)的各種壓力。人身保險(xiǎn)兼具保障、儲(chǔ)蓄、投資的多重功能，自1982年恢復(fù)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，己經(jīng)取得較大的發(fā)展，因?yàn)槠鋬?chǔ)蓄特征更為突出，人們對(duì)其需求不斷增加。但因傳統(tǒng)思想的影響，人們還是更依賴于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款(以下簡(jiǎn)稱為儲(chǔ)蓄)。

在目前多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，影響儲(chǔ)蓄和人身保險(xiǎn)需求的因素也很復(fù)雜，其中人們的收入水平、通貨膨脹和利率的波動(dòng)對(duì)人身險(xiǎn)的需求及儲(chǔ)蓄均會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響。在這種情況下，人們到底該怎么規(guī)劃自己的財(cái)富，購(gòu)買人身保險(xiǎn)還是儲(chǔ)蓄?儲(chǔ)蓄與人身保險(xiǎn)之間到底是怎樣的聯(lián)動(dòng)關(guān)系呢?需要我們采用一定的模型進(jìn)行分析，為人們規(guī)劃財(cái)富提供一定的參考依據(jù)。

關(guān)于保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄關(guān)系的研究比較多，國(guó)外最早是從消費(fèi)——儲(chǔ)蓄模型開(kāi)始研究保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄之間關(guān)系的。如Borch(1962)、Yarri(1965)、Hakansson(1969)等運(yùn)用Var 模型、效用函數(shù)分析了保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)及儲(chǔ)蓄之間的關(guān)系，都不同程度地表明保險(xiǎn)計(jì)劃是優(yōu)于儲(chǔ)蓄計(jì)劃的，因?yàn)槿藟郾ｋU(xiǎn)在降低由不確定性造成的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可帶來(lái)未來(lái)的預(yù)期收入;另外，只有在購(gòu)買保險(xiǎn)的情況下，儲(chǔ)蓄與投資也才能實(shí)現(xiàn)最優(yōu);［1］［2］［3］Somervil(2004)通過(guò)對(duì)連續(xù)時(shí)間序列下的保險(xiǎn)、消費(fèi)和儲(chǔ)蓄關(guān)系進(jìn)行了最大化原則分析指出，保險(xiǎn)、消費(fèi)和儲(chǔ)蓄共同決定其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的程度。［4］此外，Houthakke(1959)、David(1979)和Michael(2000)對(duì)保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄的影響因素進(jìn)行了研究，指出通貨膨脹和家庭的收入是會(huì)影響人們的保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄決策的。［5］［6］［7］但Neumann(1969)通過(guò)對(duì)人身險(xiǎn)的影響因素分析指出，通脹問(wèn)題對(duì)人身保險(xiǎn)的影響并不顯著。［8］

國(guó)內(nèi)對(duì)于保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄關(guān)系的研究也不少，但集中體現(xiàn)為養(yǎng)老保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄關(guān)系的研究，如袁志剛、宋錚(2000)、蒲曉紅(2003)、蔣云赟(2010)等，且大多表明兩者之間是一種此消彼長(zhǎng)的替代關(guān)系，在這些文獻(xiàn)中利用實(shí)證模型進(jìn)行保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄關(guān)系的研究文獻(xiàn)不多，即便利用模型的也沒(méi)有多模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。［9］［10］［11］欒存存(2004)、錢珍(2008)運(yùn)用Var 模型對(duì)保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄和可支配收入等之間的關(guān)系進(jìn)行分析指出:他們之間存在短期的動(dòng)態(tài)模型及長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。［12］［13］賈士彬、尚穎(2012)以通貨膨脹為切入點(diǎn)，運(yùn)用Var 模型對(duì)人身保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系進(jìn)行分析指出:通貨膨脹和利率的變動(dòng)使得人身險(xiǎn)的業(yè)務(wù)難度加大，但總體來(lái)看，人身險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄之間還是存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。［14］這些文獻(xiàn)中的模型是針對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)或全國(guó)的人身保險(xiǎn)而建立的，但針對(duì)各個(gè)省市的人身險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄之間聯(lián)動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究卻是很少，存在地域性研究缺失。

基于此，本文以甘肅省的人身保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄為研究對(duì)象，運(yùn)用模型分析這兩者之間的聯(lián)動(dòng)均衡關(guān)系，探究甘肅省實(shí)際情況從而實(shí)現(xiàn)資源的合理配置及資產(chǎn)的保值升值。

二、指標(biāo)描述及樣本統(tǒng)計(jì)

(一)指標(biāo)描述

基于預(yù)防性動(dòng)機(jī)考慮，人們需要貨幣應(yīng)付不測(cè)之需，如為了支付醫(yī)療費(fèi)用、應(yīng)付失業(yè)和各種意外事件等，而選擇的主要方式為儲(chǔ)蓄和人身保險(xiǎn)。然而人們?nèi)绾芜x擇，兩者之間的關(guān)系又是怎樣的，正是本文研究的主題。本文采用VAR 模型分析了甘肅省人身保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，并分析了通貨膨脹和利率對(duì)人身保險(xiǎn)的影響。

1.通貨膨脹的影響

第一，收入效應(yīng)。從短期看，通貨膨脹引起物價(jià)的上升，用于購(gòu)買其它商品的支出增加，從而用于儲(chǔ)蓄和人身保險(xiǎn)需求的收入相對(duì)減少。從長(zhǎng)期看，通貨膨脹會(huì)引起收入的貶值，人們需要通過(guò)合理的理財(cái)方式來(lái)應(yīng)對(duì)通貨膨脹的影響，儲(chǔ)蓄和人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入都會(huì)相應(yīng)的提升。

第二，替代效應(yīng)。從短期看，人身保險(xiǎn)的價(jià)格不會(huì)調(diào)整，所以短期內(nèi)通貨膨脹對(duì)人身保險(xiǎn)需求基本無(wú)影響或較小的正向影響;在不考慮調(diào)整利率的情況下，通貨膨脹會(huì)增加儲(chǔ)蓄的成本，人們就會(huì)減少儲(chǔ)蓄。從長(zhǎng)期看，保險(xiǎn)公司為應(yīng)對(duì)通貨膨脹，會(huì)提高人身保險(xiǎn)的費(fèi)率，這就促使人們選擇收益率較高的金融商品，人身保險(xiǎn)的需求減少;銀行會(huì)通過(guò)提高利率來(lái)應(yīng)對(duì)通貨膨脹，人們儲(chǔ)蓄成本的下降使得儲(chǔ)蓄增加。

2.利率的影響

人身保險(xiǎn)作為一種重要的理財(cái)工具，當(dāng)利率變化時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生價(jià)格效應(yīng)和替代效應(yīng)。當(dāng)利率上升時(shí)，金融產(chǎn)品的總收益上升，而人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率在短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生變化，相對(duì)而言，其他金融產(chǎn)品的價(jià)格較低，消費(fèi)者增加儲(chǔ)蓄和對(duì)其他金融產(chǎn)品的購(gòu)買，因此人身保險(xiǎn)需求的減少就是替代效應(yīng);保險(xiǎn)公司的收益提高，人身保險(xiǎn)預(yù)定利率提高，使得人身保險(xiǎn)的價(jià)格下降，從而人身保險(xiǎn)的需求增加，因人身保險(xiǎn)價(jià)格下降而引起需求的增加即為價(jià)格效應(yīng)。

人身保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系受到通貨膨脹、利率等因素的影響。在此，本文對(duì)甘肅省的人身保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、通貨膨脹和利率建立VAR模型，選取的對(duì)應(yīng)指標(biāo)為甘肅省人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入、甘肅省城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款年底余額、甘肅省居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和利率。為了消除變量的異方差，對(duì)數(shù)據(jù)取自然對(duì)數(shù)，分別為L(zhǎng)NPIt、LNSAVEt、LNCPIt、LNRt。

(二)樣本統(tǒng)計(jì)

本文選取1994—2011 年甘肅省的年度數(shù)據(jù)。選取變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1 所示。其中甘肅省人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入1994—2000 年的數(shù)據(jù)來(lái)源于《甘肅省金融年鑒》、2001—2011 年的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》。1994—2011 年的甘肅省儲(chǔ)蓄城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款年底余額和居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》，利率來(lái)源于中國(guó)人民銀行網(wǎng)站。本文運(yùn)用Eviews7.2 進(jìn)行分析。

表1 樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

三、VAR 模型設(shè)計(jì)及實(shí)證分析

(一)誤差修正模型1.單位根檢驗(yàn)

為了防止偽回歸出現(xiàn)，在進(jìn)行回歸分析方法探討經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系前，我們需要檢驗(yàn)各個(gè)變量是否是平穩(wěn)的。本文采用ADF 檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2 所示:

表2 單位根檢驗(yàn)結(jié)果

從表2 檢驗(yàn)結(jié)果中可以看，在水平狀態(tài)5%的顯著性水平下四個(gè)變量LNPIt、LNSAVEt、LNCPIt、LNRt的ADF 檢驗(yàn)值均大于臨界值，因此不能拒絕原假設(shè)，四個(gè)時(shí)間序列在水平狀態(tài)下存在單位根，是非平穩(wěn)的。為了降低數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，對(duì)四個(gè)序列進(jìn)行一階差分處理后的四個(gè)變量在5%顯著性水平下的ADF 檢驗(yàn)值均小于其臨界值，說(shuō)明經(jīng)過(guò)一階差分后，四個(gè)序列變?yōu)槠椒€(wěn)性的時(shí)間序列，即均是一階單整序列。

2.協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整關(guān)系反映的是變量之間存在著一種長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的均衡關(guān)系，從經(jīng)濟(jì)意義上表現(xiàn)為系統(tǒng)內(nèi)某一變量的變化會(huì)影響其他變量的變化，這種變化僅是短暫的，在長(zhǎng)期中會(huì)自動(dòng)恢復(fù)到均衡位置。由單位根檢驗(yàn)可知，LNPIt、LNSAVEt、LNCPIt、LNRt同階單整，滿足做協(xié)整檢驗(yàn)的條件。為了檢驗(yàn)兩變量LNPIt、LNSAVEt是否協(xié)整，Enger 和Granger 于1987年提出了兩步檢驗(yàn)法。

第一步，用OLS 方法估計(jì)下列方程:

第二步，檢驗(yàn)Ut的單整性，判斷是否存在協(xié)整關(guān)系。

結(jié)果顯示，在1%的顯著水平下，Ut存在單位根的概率為0.0003，殘差序列Ut是穩(wěn)定序列，因此甘肅省人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入與城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄是(1，1)階協(xié)整。

從上述檢驗(yàn)可知，甘肅省人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入與儲(chǔ)蓄之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。在協(xié)整回歸方程中，LNSAVEt的回歸系數(shù)為正，因此從長(zhǎng)期來(lái)看，在甘肅省人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入與儲(chǔ)蓄的關(guān)系中，收入效應(yīng)起到主要作用，隨著甘肅省城鄉(xiāng)居民收入的增加，人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入和儲(chǔ)蓄都在增長(zhǎng)，二者正相關(guān)。說(shuō)明人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到購(gòu)買人身保險(xiǎn)也是重要的理財(cái)方式之一。在方程中，LNCPIt的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，因此從長(zhǎng)期來(lái)看，在不考慮調(diào)整利率的情況下，通貨膨脹的替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，替代效應(yīng)減少人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入，收入效應(yīng)增加人身保險(xiǎn)保費(fèi)的收入，最終甘肅省人們減少購(gòu)買人身保險(xiǎn)去選擇其他收益更高的投資方式。

但在短期內(nèi)可能會(huì)失衡，為了使模型更加精確，我們構(gòu)建誤差修正模型，利用t 檢驗(yàn)剔除不顯著變量后，最終得到ECM 模型如下:

其中，ECMt－1=LNPIt－1－6.75－1.37LNSAVEt－1+3.58LNCPIt－1－0.05LNRt－1

在誤差修正模型中，誤差項(xiàng)ECMt－1系數(shù)為負(fù)(－0.42)體現(xiàn)了對(duì)偏離修正的速度，滯后1 期△LNSAVEt 的回歸系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明從短期來(lái)看，由于甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，人們的收入有限，替代效應(yīng)有可能會(huì)大于收入效應(yīng)，二者產(chǎn)生負(fù)相關(guān)的關(guān)系，人們可能會(huì)減少人身保險(xiǎn)的購(gòu)買來(lái)增加儲(chǔ)蓄份額。滯后2 期△LNCPIt的回歸系數(shù)為正，說(shuō)明在短期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹的替代效應(yīng)顯著的情況，通貨膨脹對(duì)人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入有較小促進(jìn)作用。

通過(guò)以上分析可知，甘肅省人身保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄之間的短期和長(zhǎng)期關(guān)系，但沒(méi)有反應(yīng)出兩者的互動(dòng)關(guān)系，為了更加直觀的了解兩者之間的關(guān)系，接下來(lái)通過(guò)構(gòu)建VAR 模型，繼而進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析。

(二)甘肅省人身保險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄的VAR 模型

1.VAR 模型的建立

為了進(jìn)一步分析甘肅省人身保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，本文構(gòu)建LNPI、LNSAVE、LNCPI、LNR 的向量自回歸模型。建立2 階VAR 模型，對(duì)VAR(2)進(jìn)行穩(wěn)定性檢驗(yàn)，得出VAR(2)是穩(wěn)定的，因此可以做脈沖響應(yīng)分析和方差分解分析。

2.脈沖響應(yīng)分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)能夠比較客觀的反應(yīng)一個(gè)變量的沖擊因素對(duì)另一個(gè)變量的動(dòng)態(tài)影響路徑，可以更加直觀的反應(yīng)各個(gè)變量之間的關(guān)系。圖1、圖2 分別給出了各個(gè)變量對(duì)甘肅省人身保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄的脈沖響應(yīng)函數(shù)的集合圖，其中橫軸代表沖擊作用響應(yīng)的期間數(shù)，縱軸表示甘肅省人身保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄的變化情況。因VAR(2)模型是穩(wěn)定的，這種波動(dòng)最后會(huì)回歸均衡狀態(tài)。

圖1 VAR 模型對(duì)LNPI 的脈沖響應(yīng)函數(shù)

圖2 VAR 模型對(duì)LNSAVE 的脈沖響應(yīng)函數(shù)

由圖1、圖2 知，甘肅省人身保險(xiǎn)在本期給自身一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后，會(huì)在第1 期對(duì)自身產(chǎn)生最大的正的影響，然后震蕩減小，其影響在第9 期接近平穩(wěn)，甘肅省城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄在本期給自身一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差沖擊后，也會(huì)帶來(lái)正向的影響，在第1 期達(dá)到最大的正向影響，然后逐漸轉(zhuǎn)為負(fù)的影響，并且負(fù)影響具有較長(zhǎng)的持續(xù)性。在本期給城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄一個(gè)正沖擊后，會(huì)對(duì)人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入在1—2 期內(nèi)會(huì)產(chǎn)生負(fù)的影響，在第三期產(chǎn)生正向影響，然后震蕩減弱，在第8 期接近0。說(shuō)明在短期內(nèi)，甘肅省城鄉(xiāng)居民由于儲(chǔ)蓄的增加，解決了一部分人后顧之憂，人們會(huì)減少對(duì)人身保險(xiǎn)的需求;但隨著人們意識(shí)到購(gòu)買保險(xiǎn)的好處，會(huì)增加對(duì)人身保險(xiǎn)的購(gòu)買，以更合理的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在本期給甘肅省人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入一個(gè)正沖擊后，會(huì)對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄當(dāng)期產(chǎn)生正向影響，在第2 期達(dá)到最大值，隨后逐漸變?yōu)樨?fù)向影響，并且具有較長(zhǎng)的持續(xù)性。說(shuō)明在短期內(nèi)，由于甘肅省人們儲(chǔ)蓄的傳統(tǒng)觀念的作用，人們雖然購(gòu)買了人身保險(xiǎn)，但還是會(huì)增加儲(chǔ)蓄，隨著人們意識(shí)到購(gòu)買人身保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，人身保險(xiǎn)的增加就會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄產(chǎn)生負(fù)的影響。

在本期給LNCPI 一個(gè)正沖擊，LNPI 第1 期影響為0，逐漸產(chǎn)生負(fù)向影響，且在第2 期負(fù)向影響最大，在第3 期開(kāi)始轉(zhuǎn)為正向影響，第9 期以后影響變得平穩(wěn);LNSAVE 第一期影響為0，隨后產(chǎn)生正向影響，在第9 期影響變的平穩(wěn)。說(shuō)明在短期內(nèi)，通貨膨脹會(huì)使甘肅省人們降低對(duì)人身保險(xiǎn)的需求，但對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄影響不顯著或會(huì)有微小的促進(jìn)作用。然后，隨著甘肅省人們對(duì)通貨膨脹的適應(yīng)，也會(huì)增加對(duì)人身保險(xiǎn)的購(gòu)買，但是人們還是更多的選擇用儲(chǔ)蓄的方式來(lái)應(yīng)對(duì)預(yù)期的通貨膨脹，這可能是因?yàn)?在產(chǎn)生通貨膨脹的同時(shí)，中國(guó)人民銀行會(huì)上調(diào)存款利率。

在本期給LNR 一個(gè)正沖擊，LNPI 在第1 期影響為0，逐漸產(chǎn)生正向影響，在第2 期達(dá)到最大值，然后震蕩減小，其影響在第8 期開(kāi)始接近0。說(shuō)明在短期內(nèi)，甘肅省保險(xiǎn)業(yè)對(duì)未來(lái)利率變化不是很明確的情況下，不會(huì)調(diào)整保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)。在明確了利率會(huì)上升后，甘肅省保險(xiǎn)業(yè)就會(huì)做出調(diào)整，降低保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格和準(zhǔn)備金提取額度，會(huì)使人身保險(xiǎn)的需求提高。LNSAVE 在第1 期影響為0，逐漸產(chǎn)生負(fù)面的影響，且影響具有較長(zhǎng)的持續(xù)性。由凱恩斯預(yù)期理論可知，因?yàn)楝F(xiàn)在利率的增長(zhǎng)，使甘肅省人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期利率降低，因此城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄會(huì)減少。

3.方差分解

方差分解可以將VAR 系統(tǒng)中的一個(gè)變量的方差分解到各個(gè)擾動(dòng)項(xiàng)上。本文利用方差分解的思想分析貨幣供應(yīng)量對(duì)財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入變動(dòng)的貢獻(xiàn)度。下面將利用方差分解的思想分析LNPI、LNSAVE、LNCPI、LNR 分別對(duì)LNPI 和LNSAVE 變動(dòng)的貢獻(xiàn)程度，結(jié)果見(jiàn)表3 和表4。

表3 LNPI 的方差差分解(%)

表4 LNSAVE 的方差分解(%)

由圖3、圖4 可知，在同期中，表4 中LNPI 值只是略高于表3 中LNSAVE 的值，表明甘肅省人身保險(xiǎn)對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄的影響略大于城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄對(duì)人身保險(xiǎn)的影響，這說(shuō)明了甘肅省人身保險(xiǎn)業(yè)自身有很大的發(fā)展?jié)摿陀绊懥?。在同期中，? 中的LNCPI 的值大于表3 中LNCPI 的值，表明通貨膨脹對(duì)甘肅省人身保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄都有影響，且對(duì)人身保險(xiǎn)的影響程度比城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄的影響要低一些。在同期中，表4 中的LNR 的值小于表3 中LNR 的值，表明利率的變動(dòng)對(duì)甘肅省人身保險(xiǎn)的影響大于對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄的影響。

四、結(jié)論與建議

(一)結(jié)論

根據(jù)以上分析，可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論:

1.甘肅省人身保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，二者相互關(guān)聯(lián)、相互影響。從短期來(lái)看，由于甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，人們的收入有限，替代效應(yīng)有可能會(huì)大于收入效應(yīng)，二者產(chǎn)生負(fù)相關(guān)的關(guān)系，人們可能會(huì)減少人身保險(xiǎn)的購(gòu)買來(lái)增加儲(chǔ)蓄份額。從長(zhǎng)期來(lái)看，在甘肅省人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入與儲(chǔ)蓄的關(guān)系中，收入效應(yīng)起到主要作用，隨著人們收入的增加，人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入和儲(chǔ)蓄都在增長(zhǎng)，二者正相關(guān)，甘肅省人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，購(gòu)買人身保險(xiǎn)也是重要的理財(cái)方式之一。

2.通貨膨脹發(fā)生后，在短期內(nèi)，會(huì)使甘肅省人們降低對(duì)人身保險(xiǎn)的需求，對(duì)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄影響不顯著。然而從長(zhǎng)期來(lái)看，通貨膨脹會(huì)增加人們對(duì)人身保險(xiǎn)的需求，對(duì)居民城鄉(xiāng)儲(chǔ)蓄也會(huì)產(chǎn)生正影響。

3.從短期來(lái)看，利率的提高對(duì)甘肅省人身保險(xiǎn)和甘肅省城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄影響都不顯著，從長(zhǎng)期來(lái)看，利率的提高會(huì)使甘肅省人身保險(xiǎn)的需求增加，使甘肅省城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄減少。

4.甘肅省人身保險(xiǎn)業(yè)自身有很大的發(fā)展?jié)摿陀绊懥Γ瑢?huì)成為甘肅省人們理財(cái)?shù)闹匾a(chǎn)品之一。

(二)政策建議

從以上的實(shí)證分析可以看出，儲(chǔ)蓄和人身保險(xiǎn)均是人們進(jìn)行財(cái)富規(guī)劃的方式，但是由于甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)比較落后，在一定程度上制約了甘肅省人險(xiǎn)保險(xiǎn)的發(fā)展進(jìn)程，下面就甘肅省實(shí)際情況提出一些政策建議。

1.長(zhǎng)期內(nèi)，隨著人民收入的增加，甘肅省人身保險(xiǎn)的保費(fèi)收入和儲(chǔ)蓄都在增長(zhǎng)，二者正相關(guān)。因此，甘肅省應(yīng)該以加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加居民的收入放在第一位，因?yàn)槿藗冎挥性跐M足了自身的生活需要之后，才可能考慮未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)保障問(wèn)題，才會(huì)增加對(duì)人身保險(xiǎn)的需求，應(yīng)把握國(guó)家相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，針對(duì)甘肅省的具體情況制定可行的政策以支持經(jīng)濟(jì)的高速、平穩(wěn)發(fā)展，從而使甘肅省人身保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)走上持續(xù)、健康、規(guī)范發(fā)展的道路。

2.在增加居民收入水平的同時(shí)，應(yīng)重視收入差距的變化，使國(guó)民收入的再分配要兼顧公平和效益;對(duì)保險(xiǎn)公司而言，應(yīng)針對(duì)不同收入水平的人群開(kāi)發(fā)出不同的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品，在創(chuàng)新產(chǎn)品的基礎(chǔ)上開(kāi)拓和發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)。

3.從長(zhǎng)期發(fā)展看來(lái)，通貨膨脹對(duì)甘肅省的人身保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民的儲(chǔ)蓄存款均會(huì)產(chǎn)生正向作用;而利率的提高在增加甘肅省人身保險(xiǎn)需求的同時(shí)反而使城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄減少。儲(chǔ)蓄是商業(yè)銀行重要的資金來(lái)源之一，面對(duì)通貨膨脹和利率壓力，甘肅省各銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)更加重視自身的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，同時(shí)銀保業(yè)務(wù)也能增加銀行的傭金收入，因此，甘肅省各銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)該支持銀保業(yè)務(wù)的發(fā)展，在擴(kuò)展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上提升服務(wù)質(zhì)量。

4.面對(duì)通貨膨脹和利率波動(dòng)的壓力，甘肅省各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該在一些險(xiǎn)種的條款中增加通貨膨脹和利率適應(yīng)條款，如對(duì)保險(xiǎn)金額的調(diào)整及保費(fèi)的調(diào)整等，適應(yīng)未來(lái)通貨膨脹和利率預(yù)期。保險(xiǎn)公司可以通過(guò)各種宣傳增加人們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，開(kāi)發(fā)潛在的客戶，使其增加對(duì)人身險(xiǎn)的需求。

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