包括平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)等，建立了一系列VAR的模型，并對這些VAR的模型數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，脈沖響應(yīng)圖像的分析和方差分解分析。結(jié)果表明，①林果業(yè)的發(fā)展對農(nóng)民收入的增加和新疆經(jīng)濟(jì)的增長具有推動作用；②林果業(yè)的產(chǎn)量和總產(chǎn)值與農(nóng)民收入經(jīng)過一系列的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，兩者之間不存在協(xié)整關(guān)系，不具有長期均衡關(guān)系，而林果業(yè)種植面積與農(nóng)民收入具有長期均衡關(guān)系。關(guān)鍵詞 新疆特色林果業(yè)；農(nóng)民增收；協(xié)整；VAR模型中圖分類號 F323? ?文獻(xiàn)標(biāo)識號 A文章編號 1007-7731（202

括了平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)等，建立了一系列VAR的模型，并對這些VAR的模型數(shù)據(jù)進(jìn)行了檢驗(yàn)，脈沖響應(yīng)圖像的分析和方差分解分析。結(jié)果表明：（1）林果業(yè)的發(fā)展對農(nóng)民收入的增加和新疆經(jīng)濟(jì)的增長具有推動作用，不僅加速農(nóng)民收入增長，還使新疆經(jīng)濟(jì)步入正軌。（2）林果業(yè)的產(chǎn)量和總產(chǎn)值與農(nóng)民收入經(jīng)過一系列的檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)兩者之間不存在協(xié)整關(guān)系，并不具有長期均衡關(guān)系，而林果業(yè)種植面積與農(nóng)民收入?yún)s具有長期均衡關(guān)系。關(guān)鍵詞：新疆特色林果業(yè)；農(nóng)民增收；協(xié)整；VAR模型中圖分類號：F2??

行分析，然后運(yùn)用協(xié)整、誤差修正模型等方法對基礎(chǔ)設(shè)施投資與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行剖析。通過研究發(fā)現(xiàn)，日照市基礎(chǔ)設(shè)施投資對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用是正向的，但2005年以來基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模已達(dá)到最優(yōu)。關(guān)鍵詞：基礎(chǔ)設(shè)施投資;協(xié)整;最優(yōu)規(guī)模;日照市;經(jīng)濟(jì)增長本文索引：范承華.<變量 2>[J].中國商論，2022（06）：-040.中圖分類號：F283 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2022）03（b）--031 引言基礎(chǔ)設(shè)施投資是經(jīng)濟(jì)增長的重要因素，是一切單

r因果關(guān)系檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、ECM模型和幾種形式的GARCH模型對國內(nèi)原油、國外三個(gè)主要原油市場的布倫特原油、WTI原油、阿曼原油期貨價(jià)格關(guān)聯(lián)性、波動性、非對稱性及風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證研究。研究發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外原油期貨價(jià)格之間存在Granger因果關(guān)系及協(xié)整關(guān)系，國內(nèi)原油期貨價(jià)格國際影響力強(qiáng)于阿曼原油，弱于布倫特原油與WTI原油。建立的ECM模型顯示，國內(nèi)外原油期貨市場存在交互影響，短期波動過程存在著相異的波動模式。GARCH類模型研究顯示國內(nèi)外四個(gè)原油期貨市場波

警。近幾年，基于協(xié)整理論的損傷預(yù)警方法得到了快速發(fā)展。Cross等［21-22］最早對結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測中的非平穩(wěn)數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整研究，發(fā)現(xiàn)模態(tài)頻率存在的協(xié)整關(guān)系不會因?yàn)榄h(huán)境條件的改變而發(fā)生變化，但損傷的出現(xiàn)會破壞這種均衡關(guān)系，通過協(xié)整殘差可以對損傷進(jìn)行定量。刁延松等［23］提出基于自回歸模型系數(shù)和協(xié)整的結(jié)構(gòu)損傷預(yù)警方法，并通過海洋平臺振動臺模型驗(yàn)證該方法的有效性。Huang等［24］將結(jié)構(gòu)模態(tài)頻率之間的協(xié)整系數(shù)作為卡爾曼濾波的狀態(tài)向量，通過觀察協(xié)整關(guān)系的改變實(shí)現(xiàn)在

采用單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)，驗(yàn)證兩者之間長期穩(wěn)定的關(guān)系和單向的影響關(guān)系。接著通過格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)GDP是貨運(yùn)量的Granger原因，即連云港市經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)物流園區(qū)的發(fā)展，但貨運(yùn)量不是GDP的Granger原因。最后針對結(jié)果，本文提出相應(yīng)對策及建議。關(guān)鍵詞：物流園區(qū);區(qū)域經(jīng)濟(jì);協(xié)整;格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn);ADF檢驗(yàn)中圖分類號：F207 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）06（b）--031 緒論“十一五”規(guī)劃以來，國家十分重視物流業(yè)的

關(guān)鍵詞：平穩(wěn)性 協(xié)整 去中心化價(jià)差 配對交易 參數(shù)優(yōu)化 樣本外檢驗(yàn)一、 統(tǒng)計(jì)套利的理論基礎(chǔ)傳統(tǒng)上，期貨投資分兩大流派：趨勢跟蹤與套利。前者即狹義上的CTA策略是一種單邊交易模式，這類策略受市場單邊波動的影響較大。套利類策略則是一種既能避險(xiǎn)又能盈利的模式，是一種風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較為穩(wěn)定的市場中性策略。兩類策略各有所長，實(shí)踐中一般互為補(bǔ)充、組合使用，賺取不同市場波動情況下的收益。（一） 統(tǒng)計(jì)套利概述套利，也稱價(jià)差交易，是指在買入或賣出某種交易合約的同時(shí)，賣出或買

DP;相關(guān)分析;協(xié)整;回歸分析一、引言本文選取1998-2019年我國GDP與財(cái)政支出相關(guān)指標(biāo)構(gòu)成的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量軟件構(gòu)建模型、通過對我國GDP和財(cái)政支出的變化趨勢分別分析、對GDP增長率與財(cái)政支出增長率的變化趨勢分析、財(cái)政支出占GDP比重的變化趨勢分析、相關(guān)分析與回歸分析，通過以上實(shí)證分析得出相應(yīng)結(jié)論，具有較強(qiáng)的理論意義。并在此基礎(chǔ)上計(jì)算我國近五年財(cái)政支出的平均增長速度，預(yù)測我國未來五年的財(cái)政支出和GDP情況，最后根據(jù)全文內(nèi)容做出相應(yīng)的政策建議，具有

種套利;螺紋鋼;協(xié)整;統(tǒng)計(jì)套利中圖分類號：F830.59 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2021）31-0078-03金融衍生品市場跨品種套利的基礎(chǔ)在于尋找不同品種，這些品種間具有一定相關(guān)性，并要求其相關(guān)性長期相對穩(wěn)定，具體到商品市場，以品種間的期價(jià)價(jià)差或比價(jià)從偏離區(qū)域上下限回歸到正常區(qū)間過程中追逐商品間價(jià)差波動的利潤。一、商品市場跨品種套利的量化投資邏輯跨品種套利的分析方法，既可以通過基本面分析得出，如不同品種處于

DP;相關(guān)分析;協(xié)整;回歸分析一、引言本文選取1998-2019年我國GDP與財(cái)政支出相關(guān)指標(biāo)構(gòu)成的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量軟件構(gòu)建模型、通過對我國GDP和財(cái)政支出的變化趨勢分別分析、對GDP增長率與財(cái)政支出增長率的變化趨勢分析、財(cái)政支出占GDP比重的變化趨勢分析、相關(guān)分析與回歸分析，通過以上實(shí)證分析得出相應(yīng)結(jié)論，具有較強(qiáng)的理論意義。并在此基礎(chǔ)上計(jì)算我國近五年財(cái)政支出的平均增長速度，預(yù)測我國未來五年的財(cái)政支出和GDP情況，最后根據(jù)全文內(nèi)容做出相應(yīng)的政策建議，具有

文引入計(jì)量學(xué)中的協(xié)整理論,它在健康監(jiān)測系統(tǒng)中分離這些無害的環(huán)境變化被證明具有巨大的潛力。1 協(xié)整理論1.1 概述Cross[5]最先提出將計(jì)量學(xué)中的協(xié)整理論應(yīng)用到結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測領(lǐng)域,并且詳細(xì)分析協(xié)整為何可被應(yīng)用到結(jié)構(gòu)健康監(jiān)測中。這里首先介紹單整的定義,如果一個(gè)序列經(jīng)過一次差分后變成平穩(wěn)的,就稱該序列是一階單整序列,記為I(1)。一般地,如果一個(gè)時(shí)間序列經(jīng)過d次差分后變成平穩(wěn)序列,則稱原序列是d階單整序列,記為I(d)。而協(xié)整的定義最早是由Engle和Gran

增長的數(shù)據(jù)，利用協(xié)整、誤差修正模型、VAR模型和因果關(guān)系等方法檢驗(yàn)最低工資與居民消費(fèi)水平對上海經(jīng)濟(jì)增長的影響。結(jié)果表明，居民消費(fèi)與最低工資對上海地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長都有顯著的正向促進(jìn)作用，但居民消費(fèi)水平對經(jīng)濟(jì)增長的影響大于最低工資標(biāo)準(zhǔn)對經(jīng)濟(jì)增長的影響。[關(guān)鍵詞] 居民消費(fèi);最低工資;經(jīng)濟(jì)增長;協(xié)整;因果關(guān)系[中圖分類號] F740[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）07-0027-04一、引言最低工資制度是對勞動的一種有形價(jià)格機(jī)制體現(xiàn)。它

轉(zhuǎn)換;金融發(fā)展;協(xié)整;四川一、前言發(fā)展中國家普遍存在著二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，即由于部門間勞動生產(chǎn)率差異所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)的兩極分化。作為世界上最大的發(fā)展中國家，中國的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)狀況尤為突出。加快二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換是我國當(dāng)前面臨的重大任務(wù)，對于推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，以及2020年全面建設(shè)小康社會等都具有十分重要的戰(zhàn)略意義。金融在現(xiàn)代商業(yè)社會中扮演著重要的角色，尤其在資源配置，風(fēng)險(xiǎn)管理，儲蓄動員方面起著不可估量的作用。金融的發(fā)展在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換中也發(fā)揮著越來越重要

放價(jià)格;VEC;協(xié)整;影響因素1. 引言化石燃料的大量使用和溫室氣體的大量排放導(dǎo)致全球氣候變暖，已經(jīng)引起世界各國的關(guān)注。碳排放交易體系是減少溫室氣體排放的有效手段和低成本措施。因此，研究碳排放交易價(jià)格及其影響因素具有重要意義。作為具有金融屬性的商品，碳資產(chǎn)受許多復(fù)雜因素的影響，例如宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，能源價(jià)格，政府政策和碳市場中的類似產(chǎn)品。相應(yīng)地，碳價(jià)格、經(jīng)濟(jì)變量和能源市場之間的聯(lián)系預(yù)計(jì)將是動態(tài)的（Ji等[1]，2018）。揭示這種動態(tài)聯(lián)系對市場決策者和參與者具

發(fā)展的指標(biāo)，運(yùn)用協(xié)整分析方法研究兩者之間的關(guān)系，進(jìn)而使用Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)分析兩者之間的內(nèi)在影響關(guān)系，最后提出政策建議。Abstract： In order to promote China's "Belt and Road" construction， Qingdao City， as a coastal open city with dual positioning of "the important node of the New Euras

詞：煤炭需求? 協(xié)整? 運(yùn)輸成本中圖分類號：F062.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）04（a）--02煤炭在我國能源消耗中占到70%左右，2016年我國煤炭消耗量為270231萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占世界煤炭消耗量近一半。煤炭行業(yè)的變化會影響到我國整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，研究煤炭需求量的影響因素具有極大的現(xiàn)實(shí)意義。我國煤炭儲量相對比較充裕，這是導(dǎo)致煤炭消耗量居高不下的一個(gè)重要原因。我國原油和天然氣的進(jìn)口依存度分別達(dá)到56%和26%，而煤炭的進(jìn)口

潔【摘要】對基于協(xié)整理論的配對交易策略。本文將選取滬深300中的成分股作為標(biāo)的，運(yùn)用配對交易策略進(jìn)行實(shí)證究。實(shí)證結(jié)果表明該策略適用于我國股票市場，為金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的投資行為提出一些參考和建議?！娟P(guān)鍵詞】股票;協(xié)整;配對交易一、引言2010年3月30日滬深交易所布公告稱自下一交易日起正式開通融資融券交易系統(tǒng)，允許投資者進(jìn)行買空賣空交易。截至2018年4月3日，滬深兩市融資融券余額合計(jì)10038.65億，較首個(gè)交易日（2010年3月31日）584.9萬融

073)0 引言協(xié)整最初由著名的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者Engle和Granger[1]教授提出，主要用來描述經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)里面兩個(gè)或多個(gè)非平穩(wěn)變量間的長期均衡關(guān)系。近年來，隨著面板數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展和面板數(shù)據(jù)庫的日益完善，多個(gè)時(shí)期數(shù)的面板數(shù)據(jù)與日俱增，時(shí)間序列協(xié)整問題不可避免地存在于多時(shí)期面板數(shù)據(jù)分析中。在面板數(shù)據(jù)框架下進(jìn)一步發(fā)展的協(xié)整理論，即面板協(xié)整，是利用長面板數(shù)據(jù)的特征，從面板時(shí)間序列角度挖掘變量更多的數(shù)據(jù)信息，以便更有效地分析變量間的長期均衡關(guān)系。因此，利用面

沖響應(yīng)函數(shù)分析、協(xié)整檢驗(yàn)與誤差修正模型等方法對科技創(chuàng)新驅(qū)動柳州制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明，柳州市科技創(chuàng)新與制造業(yè)發(fā)展之間的長期穩(wěn)定關(guān)系顯著，而科技創(chuàng)新對柳州制造業(yè)發(fā)展的短期影響關(guān)系不顯著，但長期影響持續(xù)有效，科技創(chuàng)新與柳州制造業(yè)發(fā)展之間的短期波動偏離二者長期關(guān)系的程度并不高。柳州市應(yīng)發(fā)揮科技創(chuàng)新在制造業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的引領(lǐng)和驅(qū)動作用，持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入，加快科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，積極引導(dǎo)各種創(chuàng)新要素聚集到企業(yè)，促進(jìn)企業(yè)成為創(chuàng)新決策和創(chuàng)新成果

平穩(wěn)性及變量間的協(xié)整關(guān)系。由于建立的協(xié)整回歸存在多重共線性問題，而采用偏最小二乘法估計(jì)模型的參數(shù)，得到了較合理的結(jié)果?！娟P(guān)鍵詞】多重共線性;偏最小二乘法;R軟件;單位根;協(xié)整中圖分類號： O212.1文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A文章編號： 2095-2457（2019）27-0152-002DOI：10.19694/j.cnki.issn2095-2457.2019.27.067【Abstract】Multicollinearity is a common probl

與經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)行了協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果檢驗(yàn)，得出河北省經(jīng)濟(jì)增長與宏觀稅負(fù)在長期具有唯一穩(wěn)定的均衡關(guān)系，且在滯后1～5年內(nèi)，兩者互為因果，在滯后1年內(nèi)宏觀稅負(fù)顯著是經(jīng)濟(jì)增長的Granger原因。關(guān)鍵詞：宏觀稅負(fù);經(jīng)濟(jì)增長率;協(xié)整;誤差修正;格蘭杰因果檢驗(yàn)一、引言2018年以來，中美貿(mào)易摩擦不斷加劇，逆全球化思潮不斷醞釀，世界面臨百年未有之大變局，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩壓力逐漸增大。新時(shí)期新環(huán)境下，中央推出了大規(guī)模的減稅降費(fèi)舉措，以期提振企業(yè)信心，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)

需求，文章采用了協(xié)整分析和情景分析結(jié)合的研究方法，結(jié)合二者優(yōu)點(diǎn)，得到北京市未來的電力需求預(yù)測結(jié)果。Abstract： Accurate assessment of power demand is an important reference for the development direction and speed of the power industry. The accuracy of the forecast is related to the

Johansen協(xié)整檢驗(yàn)對黃金期貨指數(shù)和黃金股票指數(shù)之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，p值顯示我國黃金期貨指數(shù)與黃金股票指數(shù)是長期協(xié)整的，期貨市場價(jià)格是影響股票價(jià)格的一個(gè)重要因素。關(guān)鍵詞：黃金期貨指數(shù);黃金股票指數(shù);協(xié)整;向量自回歸1? ? 選題背景及意義黃金具有貨幣、商品和金融3大屬性。經(jīng)歷了全球金融危機(jī)之后，美元在不同程度上有所貶值，以美元標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格一路飆升，正如馬克思所說的“貨幣天然是金銀，金銀天然不是貨幣”，但在制度層面上，黃金非貨幣化并不等于黃金已完

期-現(xiàn)平價(jià)關(guān)系；協(xié)整一、引言股票指數(shù)期貨是所有交易期貨交易中最復(fù)雜和技巧性最強(qiáng)的一種交易方式，其交易標(biāo)的物不是商品，而是一種數(shù)字，可謂買空賣空之最高表現(xiàn)形式。股票指數(shù)期貨交易與1982年2月由美國堪薩斯期貨交易所首創(chuàng)，堪薩斯交易所當(dāng)時(shí)推出的合約是價(jià)值線綜合平均指數(shù)期貨。繼堪薩斯期貨交易所之后，芝加哥商業(yè)交易所（1982年4月）、紐約證券交易所（1982年5月）及芝加哥期貨交易所（1984年7月）也相繼開辦了股票指數(shù)期貨交易。衍生產(chǎn)品變化莫測，它們可以被用來

套利? 回歸? 協(xié)整? AR-GARCH一、AR-GARCH模型的相關(guān)理論GARCH模型是解決經(jīng)濟(jì)問題中時(shí)間序列的干擾項(xiàng)方差不為常數(shù)時(shí)較為合理有效的擬合方法。用GARCH模型對收益序列的均值方程的殘差項(xiàng)進(jìn)行擬合，已成為一種在金融工程中廣泛應(yīng)用的工具。AR-GARCH模型是對GARCH模型的進(jìn)一步修正，其既有AR模型的特征，也兼具有GARCH模型的特性。對序列進(jìn)行擬合，以AR（n）-GARCH（p，q）為例，可得到以下模型的結(jié)構(gòu)：二、套利策略的構(gòu)建及檢驗(yàn)具有

構(gòu)成股票池，通過協(xié)整檢驗(yàn)找出配對對象。加入止損進(jìn)行策略優(yōu)化，使得回撤降低，收益率提高。實(shí)證表明，跨行業(yè)股票可以進(jìn)行配對交易，收益率也十分可觀。并且該策略可以克服行業(yè)周期的問題，抓住股票主升浪。關(guān)鍵詞：配對交易;協(xié)整;跨行業(yè);量化交易0 引言配對交易策略是一種通過尋找價(jià)格走勢相近的股票進(jìn)行配對，來獲得收益的市場中性投資策略。雖然短期內(nèi)股價(jià)受市場信息面和交易影響會偏離均值，但長期來看價(jià)差是在均值上下波動、穩(wěn)定收斂的。因而，當(dāng)短期股票對價(jià)差不在正常范圍內(nèi)時(shí)，做空

物流 經(jīng)濟(jì)增長 協(xié)整 格蘭杰因果檢驗(yàn)一、引言隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的加速發(fā)展，港口物流在全球供應(yīng)鏈中發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國際貿(mào)易總運(yùn)量的2/3及我國進(jìn)出口貿(mào)易的90%是經(jīng)由海上運(yùn)輸完成的。港口作為全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來上的重要連接點(diǎn)，其貨物吞吐量的增長離不開經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的支撐與發(fā)展。一方面，港口的健康快速發(fā)展可以有效強(qiáng)化自身的交通樞紐作用，另一方面，對于城市經(jīng)濟(jì)的增長也能起到一定的促進(jìn)作用。因此，港口在現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益重要。二、文獻(xiàn)綜述近年來，學(xué)

程的假設(shè)，建立帶協(xié)整效應(yīng)的多資產(chǎn)大宗商品期權(quán)定價(jià)模型，求解多資產(chǎn)大宗商品期權(quán)價(jià)格的解析解，將大宗商品期權(quán)定價(jià)推廣到更一般情況。結(jié)果表明：標(biāo)的資產(chǎn)收益率增加，期權(quán)價(jià)格上升，替代品期權(quán)價(jià)格下降；標(biāo)的資產(chǎn)的便利收益增加，期權(quán)價(jià)格下降，相應(yīng)替代品的期權(quán)價(jià)格上升。關(guān)鍵詞：大宗商品；期權(quán)定價(jià)；隨機(jī)收益率；隨機(jī)便利收益；協(xié)整中圖分類號：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：10037217（2018）04005908一、引言2017年3月31日，豆粕期權(quán)在大連商品交易所上

關(guān)鍵詞]貨運(yùn)量；協(xié)整；時(shí)間序列一、引言貨運(yùn)量很大程度上反映了現(xiàn)代交通運(yùn)輸業(yè)的發(fā)展程度，同時(shí)也是城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的一種體現(xiàn)。將研究視角進(jìn)行細(xì)化，本文著眼于浙江省貨運(yùn)量與GDP的關(guān)系，在二者定性分析的基礎(chǔ)上，通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的協(xié)整理論、誤差修正模型等建模方法對浙江省貨運(yùn)量與GDP時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，這對相關(guān)部門調(diào)整產(chǎn)業(yè)及貨運(yùn)政策，引導(dǎo)交通運(yùn)輸向更為健康的方向發(fā)展具有一定的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。二、浙江省貨運(yùn)量與GDP的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)本章將基于上述理論分析，利

建省的數(shù)據(jù)，應(yīng)用協(xié)整理論、 Eviews6.0軟件，選取了福建省1990年-2015年的貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量、GDP進(jìn)行協(xié)整分析。分析表明，現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在單向Granger因果關(guān)系。一系列的定量分析結(jié)果為探討如何促進(jìn)福建省現(xiàn)代物流與經(jīng)濟(jì)增長的協(xié)同發(fā)展提供理論依據(jù)。關(guān)鍵詞：現(xiàn)代物流；區(qū)域經(jīng)濟(jì)；協(xié)整；Granger因果分析在全球化經(jīng)濟(jì)時(shí)代，以信息技術(shù)為支撐的物流活動，日益呈現(xiàn)出協(xié)同化趨勢。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)區(qū)域物流發(fā)展，區(qū)

的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用協(xié)整、向量誤差糾正估計(jì)、脈沖響應(yīng)和方差分解等方法對其進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明：河南省水資源對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有正向促進(jìn)作用，但該作用相對有限且被動;河南省水資源與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的短期動態(tài)調(diào)整機(jī)制相對較弱。關(guān)鍵詞：水資源;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整;協(xié)整;誤差糾正估計(jì);河南省中圖分類號：TV213.9 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A水資源是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展不可或缺的必要條件和物質(zhì)保障，對經(jīng)濟(jì)總量增長和社會長遠(yuǎn)發(fā)展至關(guān)重要。此外，水資源還是支撐三大產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的物質(zhì)保障，對產(chǎn)

研究旨在通過建立協(xié)整模型來探討兩者間是否存在相關(guān)性，研究發(fā)現(xiàn)兩者之間存在長期均衡關(guān)系。第二，研究發(fā)現(xiàn)，香港人民幣遠(yuǎn)期匯率處于信息優(yōu)勢的地位，它引導(dǎo)著在岸人民幣匯率的變化，但是它也會受到來自在岸市場的信息擾動。第三，研究該種相關(guān)性存在的形式，在此基礎(chǔ)上提出有關(guān)發(fā)展并完善在岸與離岸人民幣市場，拓寬投資渠道等建議，有助于利用在岸和離岸人民幣匯率的相關(guān)性等信息全面統(tǒng)一地調(diào)控金融市場?！娟P(guān)鍵詞】在岸市場 離岸市場 相關(guān)性 協(xié)整一、引言（一）研究背景2015年12月1

釋變量間是否存在協(xié)整關(guān)系，建立誤差修正模型并得到相關(guān)估計(jì)結(jié)果。最終表明，收入水平、利率和股市變動對貨幣需求有著重要影響。關(guān)鍵詞：貨幣需求；ADF檢驗(yàn)；差分序列；協(xié)整自1994年貨幣供應(yīng)量被中國人民銀行確定為貨幣政策中介目標(biāo)以來，我國對市場經(jīng)濟(jì)調(diào)控愈發(fā)穩(wěn)健。中央銀行的政策工具間接影響就業(yè)、物價(jià)、產(chǎn)出和國際收支等一系列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。通過調(diào)控貨幣政策中介目標(biāo)使國家貨幣需求量和貨幣供應(yīng)量達(dá)到動態(tài)平衡顯得尤為重要。而自改革開放以來，國民經(jīng)濟(jì)深深融入到全球化發(fā)展浪潮，由此

間存在長期均衡的協(xié)整關(guān)系，同時(shí)創(chuàng)業(yè)板上市公司總市值單方面影響了我國人均GDP。【關(guān)鍵詞】 創(chuàng)業(yè)板 總市值 人均GDP 協(xié)整1.引言1.1 研究背景2009年10月30日，我國創(chuàng)業(yè)板正式啟動，首日僅28家創(chuàng)業(yè)板公司在深圳證券交易所上市。在2010年底，一年后創(chuàng)業(yè)板的上市公司數(shù)達(dá)到了153家，上市公司市價(jià)總值有7365億元。截至2017年12月15日數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)有708家公司在創(chuàng)業(yè)板上市，總市值高達(dá)51982億元。創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立為我國中小企業(yè)提供了新的融資渠道

為現(xiàn)貨組合，通過協(xié)整研究，驗(yàn)證了股指期貨與現(xiàn)貨之間的長期均衡關(guān)系，并借助誤差修正模型（ECM）擬合短期波動。通過實(shí)驗(yàn)證明統(tǒng)計(jì)套利策略可以實(shí)現(xiàn)股指期貨的無風(fēng)險(xiǎn)套利。[關(guān)鍵詞]高頻數(shù)據(jù)；期現(xiàn)套利；協(xié)整；誤差修正[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.14.0391 引 言自股指期貨和融資融券政策推出以來，許多研究者基于滬深300股指期貨進(jìn)行套利策略的設(shè)計(jì)和研究。但近兩年來，由于交易制度的變化，內(nèi)地市場股指期貨套利的步伐走得“越發(fā)沉重”。2

型、平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)等方面給出了需要注意的幾個(gè)易錯(cuò)的問題。關(guān)鍵詞 時(shí)間序列變量 平穩(wěn)性 協(xié)整 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)中圖分類號：TV698 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A在經(jīng)濟(jì)、管理實(shí)證類的文章中經(jīng)常需要用時(shí)間序列變量建立單方程回歸模型，針對建模過程中易錯(cuò)的幾個(gè)細(xì)節(jié)，作者提出了需要注意的問題。1季節(jié)性時(shí)間序列用時(shí)間序列變量建模時(shí)可能會用到季度數(shù)據(jù)、月度數(shù)據(jù)等季節(jié)性時(shí)間序列變量，這時(shí)須注意不能用季節(jié)時(shí)間序列變量直接回歸，需經(jīng)季節(jié)調(diào)整后才能應(yīng)用。因?yàn)橛捎诩?/div>

科教導(dǎo)刊·電子版 2018年6期2018-06-06

摘 要】論文基于協(xié)整理論和誤差修正模型研究了國內(nèi)外大豆現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系。根據(jù)2002年至2016年的月度數(shù)據(jù)，實(shí)證分析得出結(jié)論：長期來看，國際市場大豆價(jià)格和國內(nèi)市場大豆價(jià)格協(xié)整；采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)表明國際大豆市場價(jià)格波動能夠顯著的影響國內(nèi)市場大豆價(jià)格，但是國內(nèi)市場大豆價(jià)格波動不能顯著的影響國際市場價(jià)格?！続bstract】Based on cointegration theory and error correction model， this pa

所偏愛。本文基于協(xié)整理論，以銀行股票為例，通過相關(guān)系數(shù)法從多支銀行股票中篩選出相關(guān)性最強(qiáng)的兩支股票進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，之后建立誤差修正模型刻畫兩支股票的長期均衡關(guān)系，然后利用靜態(tài)閾值法確定交易信號，并且利用樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬交易。研究結(jié)果表明：在2016.1.8到2016.11.16期間發(fā)生了三次交易，并且每次交易的收益率都是正值，說明配對交易策略是有效的。[關(guān)鍵詞]配對交易 協(xié)整 誤差修 正模型一、引言2010年融資融券交易試點(diǎn)在我國的試行，結(jié)束了我國長久以來

板數(shù)據(jù)的單位根與協(xié)整檢驗(yàn)，對我國中部地區(qū)的GDP與第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)進(jìn)行了關(guān)系分析，實(shí)證結(jié)果表明我國中部地區(qū)GDP與第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)之間存在協(xié)整關(guān)系。第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有促進(jìn)作用，中部地區(qū)各省市對于地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的影響程度不同，由此對中部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)及第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出指導(dǎo)建議。關(guān)鍵詞：GDP；第三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人數(shù)；面板數(shù)據(jù)；協(xié)整；中部地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)與GDP的協(xié)整實(shí)證研究1.數(shù)據(jù)選取及預(yù)處理本文研究的數(shù)據(jù)大多來自于中國統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)庫及地方

入；單位根檢驗(yàn)；協(xié)整一、棗莊市財(cái)政支農(nóng)與農(nóng)民增收現(xiàn)狀（一）數(shù)據(jù)來源及說明財(cái)政支農(nóng)支出統(tǒng)計(jì)口徑有很多種， 2007年以后財(cái)政支農(nóng)資金的統(tǒng)計(jì)口徑為支援農(nóng)村生產(chǎn)和農(nóng)林水氣事業(yè)費(fèi)、農(nóng)村基本建設(shè)、農(nóng)村科研三項(xiàng)費(fèi)用、農(nóng)村救濟(jì)費(fèi)等。鑒于地級市統(tǒng)計(jì)能力有限，并結(jié)合已有研究，本文的財(cái)政支農(nóng)資金主要有三部分構(gòu)成，財(cái)政農(nóng)業(yè)支出、財(cái)政林業(yè)支出、水利其他投入。農(nóng)民收入則是用農(nóng)村居民人均純收入來衡量，本文數(shù)據(jù)均查閱來自《棗莊統(tǒng)計(jì)年鑒》。（二）棗莊市財(cái)政支農(nóng)概況1.財(cái)政支農(nóng)資金總量持續(xù)

匯儲備需求函數(shù)，協(xié)整檢驗(yàn)和OLS檢驗(yàn)證實(shí)外匯儲備規(guī)模與匯率、貨幣供給量、進(jìn)口、非銀行金融機(jī)構(gòu)負(fù)債和美國債券市場收益率顯著影響外匯儲備規(guī)模，從匯率水平調(diào)整、經(jīng)濟(jì)改革等方面提出相關(guān)對策建議。[關(guān)鍵詞]外匯儲備；匯率；美國國債；協(xié)整[中圖分類號]F2240[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]2095-3283（2017）05-0115-06[作者簡介]崔耕禮（1984-），男，漢族，山東濟(jì)寧人，碩士研究生，助教，研究方向：國際金融。一、引言自2005年7月21日起，我國

價(jià)格；通貨膨脹；協(xié)整；OLS模型；格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)中圖分類號：F822.5 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-02在過去的二十余年中，我國股票市場在通貨膨脹的影響下波動性顯著提高，通貨膨脹與股票價(jià)格之間的關(guān)系受也到了廣泛關(guān)注。但其中，多數(shù)研究均以股票價(jià)格為自變量，以通貨膨脹率為因變量，而著眼于通貨膨脹對股票價(jià)格影響的研究相對較少。為此，筆者特選定此課題，以彌補(bǔ)以往研究的不足。一、通貨膨脹對股票價(jià)格作用力的理論分析通貨膨脹

檢驗(yàn)、EG兩步法協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果檢驗(yàn)等方法實(shí)證分析社會融資規(guī)模和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，社會融資規(guī)模和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間存在長期均衡關(guān)系，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以促進(jìn)社會融資規(guī)模的增加，但社會融資規(guī)模的增加并不能直接促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。最后，就我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：社會融資規(guī)模；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；協(xié)整；Granger因果檢驗(yàn)一、引言2011年4月14日，央行在“一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告”中首次發(fā)布了社會融資規(guī)模這個(gè)指標(biāo)，社會融資規(guī)模

溢出存量，并運(yùn)用協(xié)整與狀態(tài)空間模型檢驗(yàn)中外R&D存量對中國全要素生產(chǎn)率的影響。實(shí)證結(jié)果表明：就長期而言，國內(nèi)R&D投入及國際R&D溢出與全要素生產(chǎn)率處于較穩(wěn)固的協(xié)整均衡關(guān)系，但國際R&D的間接溢出大于直接溢出，該協(xié)整關(guān)系因受到政治和經(jīng)濟(jì)等環(huán)境因素的沖擊而表現(xiàn)出較大的波動幅度。關(guān)鍵詞：服務(wù)進(jìn)口；國際溢出；協(xié)整；狀態(tài)空間模型中圖分類號：F74618文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1001-148X（2017）04-0082-07各國經(jīng)濟(jì)增長的差異在本質(zhì)上是創(chuàng)新能力的差

的關(guān)系。通過面板協(xié)整檢驗(yàn)，運(yùn)用VEC、VAR模型和Granger因果檢驗(yàn)，實(shí)證分析了OECD國家與中國可再生能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：無論是OECD國家還是中國，可再生能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長之間都存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。同時(shí)，OECD國家可再生能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長在長期內(nèi)互為Granger因果，短期內(nèi)則相互均不構(gòu)成Granger因果。而中國經(jīng)濟(jì)增長對可再生能源消費(fèi)無論是長期還是短期均是其Granger原因，可再生能源消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長在長期不構(gòu)成Grang

藍(lán)摘要：本文運(yùn)用協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)法，對四川1999-2014這16年間的貧困人口與旅游收入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明兩者之間存在長期穩(wěn)定關(guān)系但不存在顯著的格蘭杰因果關(guān)系，故而建立了VAR模型。此基礎(chǔ)上對其原因進(jìn)行分析并提出建議，希望能促進(jìn)四川旅游扶貧的發(fā)展。關(guān)鍵詞：旅游扶貧；協(xié)整；VAR模型1.文獻(xiàn)綜述國際在旅游扶貧效應(yīng)方面的研究中，多是從旅游與經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度進(jìn)行研究，他們覺得經(jīng)濟(jì)增長必然導(dǎo)致貧困緩解，也有一些研究直接將旅游發(fā)展與貧困減緩相聯(lián)系。

藍(lán)摘要：本文運(yùn)用協(xié)整分析、Granger因果檢驗(yàn)法，對四川1999-2014這16年間的貧困人口與旅游收入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果表明兩者之間存在長期穩(wěn)定關(guān)系但不存在顯著的格蘭杰因果關(guān)系，故而建立了VAR模型。此基礎(chǔ)上對其原因進(jìn)行分析并提出建議，希望能促進(jìn)四川旅游扶貧的發(fā)展。關(guān)鍵詞：旅游扶貧；協(xié)整；VAR模型1.文獻(xiàn)綜述國際在旅游扶貧效應(yīng)方面的研究中，多是從旅游與經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度進(jìn)行研究，他們覺得經(jīng)濟(jì)增長必然導(dǎo)致貧困緩解，也有一些研究直接將旅游發(fā)展與貧困減緩相聯(lián)系。

VAR），并使用協(xié)整、Granger因果檢驗(yàn)、脈沖響應(yīng)進(jìn)行分析。研究結(jié)果表明：第一，人民幣升值會促進(jìn)房價(jià)上漲；第二，房價(jià)上漲會抑制人民幣升值；第三，擴(kuò)大人民幣匯率波動幅度短期內(nèi)使得房價(jià)下降，長期內(nèi)使得房價(jià)上漲。關(guān)鍵詞 房價(jià) 匯率 VAR模型 PARCH模型 協(xié)整 格蘭杰因果檢驗(yàn)一、引言一路飆升的房價(jià)，特別是一、二線城市的房價(jià)一直是大家討論的熱點(diǎn)問題。從2012年1月以后的數(shù)據(jù)來看，人民幣實(shí)際有效匯率確實(shí)在不斷升高，但是中國也采取了相應(yīng)的政策進(jìn)行反擊，從而穩(wěn)

基于VAR模型的協(xié)整檢驗(yàn)與因果關(guān)系檢驗(yàn)并不支持瓦格納定律[4]。可見，國內(nèi)外對我國是否存在瓦格納規(guī)則仍然不統(tǒng)一。一個(gè)重要的原因在于：傳統(tǒng)的E-G兩步法或Johansen方法的結(jié)論過于極端(協(xié)整與不協(xié)整)，沒有考慮其它中間情況(Shen and Chen,2003)，且均是在線性或?qū)ΨQ框架下進(jìn)行的，沒有考慮到變量間的非線性、非對稱關(guān)系。基于此，本文旨在對我國是否支持瓦格納法則進(jìn)行再研究。與現(xiàn)有研究不同，這里不采用傳統(tǒng)的E-G協(xié)整檢驗(yàn)與Johansen協(xié)整檢驗(yàn)

,李陳華0 引言協(xié)整方法已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)和金融經(jīng)濟(jì)分析的主流，而協(xié)整參數(shù)向量的估計(jì)與檢驗(yàn)就成為了協(xié)整方法論發(fā)展中的重中之重。雖然Engle和Granger(1987)[1]的經(jīng)典論文已經(jīng)證明：當(dāng)樣本容量趨于無窮大時(shí)，協(xié)整向量的OLS估計(jì)量具有超一致性，即OLS估計(jì)量以T-1階收斂于真實(shí)的未知參數(shù)。同時(shí)，眾所周知，在平穩(wěn)序列的回歸中，如果解釋變量與隨機(jī)干擾項(xiàng)不相關(guān)，即解釋變量滿足嚴(yán)格外生性(Strict Exogeneity)時(shí)，OLS估計(jì)量是一致估計(jì)量；如

）0 引言目前，協(xié)整分析方法已經(jīng)成為宏觀經(jīng)濟(jì)或金融經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要工具之一，在大多數(shù)的協(xié)整分析中，主要集中在協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)和協(xié)整參數(shù)的估計(jì)兩個(gè)方面，而對協(xié)整參數(shù)向量的推斷或長期關(guān)系檢驗(yàn)(也常稱為參數(shù)的約束性檢驗(yàn))往往被忽視。實(shí)際上，對于協(xié)整參數(shù)的推斷有時(shí)候是十分必要的，如在購買力平價(jià)理論的檢驗(yàn)中，只有協(xié)整參數(shù)滿足一定的數(shù)量關(guān)系時(shí)購買力平價(jià)理論才成立，這樣必須對協(xié)整參數(shù)進(jìn)行約束性檢驗(yàn)，只有當(dāng)約束性條件成立時(shí)購買力平價(jià)理論才成立；在生產(chǎn)函數(shù)研究中，協(xié)整參數(shù)的推斷

on的翻譯，就有協(xié)整、同積、協(xié)積、共積、積整等數(shù)種之多。在經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的概念中，協(xié)整性反映數(shù)個(gè)隨機(jī)變量線性組合之后的非平穩(wěn)程度之變動性質(zhì)。作為經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué)的術(shù)語，這種一詞數(shù)譯的情況不利于學(xué)術(shù)交流和學(xué)科發(fā)展。關(guān)鍵詞：協(xié)整(cointe2ration)、單整(integratedness)、n階等差數(shù)列、廣義公差、隱蔽公差