孫義 黃海峰

摘要：產(chǎn)能過剩問題是由多種因素決定的，它不僅是一種企業(yè)行為，也是一種政府行為。文章應(yīng)用企業(yè)型地方政府理論來從機(jī)制上剖析產(chǎn)能過剩的形成機(jī)制，研究結(jié)果表明，以GDP增長作為績效考核的機(jī)制下使得地方政府通過各種投資補(bǔ)貼造成了企業(yè)預(yù)算軟約束，降低了市場進(jìn)入門檻，致使大量企業(yè)涌入從而出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。因此，需要改進(jìn)地方政府的績效考核體系、改革地方財政稅收體制、加強(qiáng)監(jiān)督地方政府行政權(quán)力等進(jìn)行治理。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)能過剩；企業(yè)型地方政府；預(yù)算軟約束；古諾競爭模型

一、 引言

持續(xù)的產(chǎn)能過剩已成為我國經(jīng)濟(jì)中周期性一個重要的問題，一直沒有得到有效緩解和治療，其直接影響宏觀經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。產(chǎn)能過剩行業(yè)也從2005年的七大行業(yè)擴(kuò)展到了2009年的十八個工業(yè)行業(yè)。還有許多的行業(yè)也存在著產(chǎn)能過剩的隱患，“候鳥型”企業(yè)此起彼伏。國務(wù)院《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》（國發(fā)〔2009〕38號）也提出，不但鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)行業(yè)存在產(chǎn)能過剩問題，風(fēng)電設(shè)備和多晶硅行業(yè)等新興的新能源行業(yè)也存在產(chǎn)能過剩問題。如2009上半年甲醇裝置開工率不足40%；多晶硅產(chǎn)能2萬噸，產(chǎn)量僅4 000噸；電解鋁產(chǎn)能為1 800萬噸，產(chǎn)能利用率約7成。以風(fēng)電設(shè)備行業(yè)為例，2009年和2010年實際產(chǎn)能與理論產(chǎn)能之比為58.97%和59.38%，存在產(chǎn)能閑置現(xiàn)象。2011年風(fēng)電設(shè)備40%以上的產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)，風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)能過剩已成定局。2012年，全國棄風(fēng)電量約200億千瓦時。受此影響，中國主要風(fēng)電設(shè)備制造企業(yè)40%以上的產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)。

產(chǎn)能過剩不僅給宏觀經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響，也導(dǎo)致企業(yè)投資經(jīng)營陷入困境。對于產(chǎn)能過?，F(xiàn)象產(chǎn)生的原因，諸多學(xué)者基于不同視角進(jìn)行了深入分析。柳慶剛等（2011）認(rèn)為我國采用以GDP考核為核心的政治制度，是導(dǎo)致工業(yè)重復(fù)建設(shè)和惡性競爭的罪魁禍?zhǔn)?。林毅夫?007，2010）提出投資潮涌理論來解釋我國的產(chǎn)能過剩問題，他認(rèn)為我國的產(chǎn)業(yè)處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)部、技術(shù)比較成熟、市場業(yè)已存在，企業(yè)對有前景的產(chǎn)業(yè)行業(yè)更容易產(chǎn)生正確的認(rèn)識，因而引發(fā)大量企業(yè)進(jìn)入市場進(jìn)行投資，從而出現(xiàn)投資潮涌致使產(chǎn)能過剩。江飛濤和耿強(qiáng)等（2009，2011）則認(rèn)為，投資的潮涌現(xiàn)象實際上是地區(qū)競爭中地方政府對投資進(jìn)行各種補(bǔ)貼，扭曲了要素市場價格，壓低投資成本，形成產(chǎn)能過剩。盧鋒（2010）認(rèn)為企業(yè)預(yù)期的偏差和沉淀成本是引起產(chǎn)能過剩的兩個根本因素。當(dāng)出現(xiàn)市場蕭條時，即使企業(yè)知道產(chǎn)品價格己經(jīng)下降到?jīng)]有利潤，但考慮到投入后的資本已經(jīng)成為沉淀成本，而同時也可能面臨著退出壁壘，導(dǎo)致企業(yè)不得不繼續(xù)經(jīng)營下去，已經(jīng)存在的產(chǎn)能無法消化而造成產(chǎn)能過剩。王立國（2012）認(rèn)為，在產(chǎn)能過剩的形成階段，技術(shù)水平的落后會影響企業(yè)的投資決策，引發(fā)并加劇重復(fù)建設(shè)，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過剩；在產(chǎn)能過剩的治理階段，技術(shù)水平的落后會阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和企業(yè)產(chǎn)品的出口，主要表現(xiàn)在因為技術(shù)水平低下形成落后產(chǎn)能淘汰障礙和產(chǎn)品“走出去”障礙，兩者都會減緩過剩產(chǎn)能釋放的過程，從而形成大量的閑置產(chǎn)能。

可以說現(xiàn)有的研究文獻(xiàn)基本解釋了我國產(chǎn)能過剩問題的形成原因。然而，我們也應(yīng)該注意到，當(dāng)前我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，即從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，市場進(jìn)入決策的主體從單一的政府向企業(yè)過渡，初步確立了企業(yè)在投資活動中的主體地位。但是，政府在市場進(jìn)入決策中并沒有完全退出。因此，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，我國的市場進(jìn)入投資決策主體就決定了具有雙重性，即政府與企業(yè)是市場進(jìn)入的共同投資決策主體，市場進(jìn)入是政府進(jìn)入決策與企業(yè)進(jìn)入決策變量的函數(shù)。有鑒于此，本文擬從政府和企業(yè)雙重決策主體進(jìn)入市場進(jìn)行研究，考察地方政府行為影響企業(yè)行為的傳導(dǎo)機(jī)制及其與產(chǎn)能過剩問題之間的關(guān)系。

二、 企業(yè)型地方政府理論

企業(yè)型地方政府（Local State Corporatism）的概念起初由美國斯坦福大學(xué)教授Jean Oi提出，以分析我國地方政府在發(fā)展經(jīng)濟(jì)過程中扮演的角色。Jean Oi在對財政改革激勵下的地方政府行為進(jìn)行經(jīng)驗描述的基礎(chǔ)上認(rèn)為，在積極地促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程之中，地方政府的行為具有著像企業(yè)一樣的很多特征，政府官員們的行為和董事會成員幾乎一樣。地方政府擁有和掌控著中央政府賦予地方政府物資和稀缺資源例如土地資源，進(jìn)行有選擇的分配。地方政府同時幫助企業(yè)，給予企業(yè)多方面的照顧何政策傾斜，甚至直接給予企業(yè)行政撥款。Andrew Walder源于對科爾奈的研究的反思和深化，包括企業(yè)預(yù)算軟約束，在對地方政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的角色研究后認(rèn)為地方政府即廠商（Local Governments as Industrial Firms）。

三、 地方政府行為、企業(yè)預(yù)算軟約束與產(chǎn)能過剩形成機(jī)理

根據(jù)Jean Oi和Andrew Walder的理論，企業(yè)型地方政府在轄區(qū)內(nèi)，以對各種資源的控制和支配為資本，竭盡所能地追求GDP的最大化，以向上級領(lǐng)導(dǎo)和中央政府發(fā)出“政績”的信號，最終實現(xiàn)升遷的目標(biāo)，在這個過程中形成一整套類似于公司制運作的官場行為規(guī)則體系。尤其在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，財政稅收增長和政績考核的激勵調(diào)動了地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的積極性，為了實現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的超常規(guī)發(fā)展和官員的升遷，地方政府采用財政補(bǔ)貼、減免稅、提供廉價土地和優(yōu)惠貸款等方式扶持企業(yè)發(fā)展或彌補(bǔ)企業(yè)虧損，從而形成企業(yè)預(yù)算的軟約束。

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，如果存在著資本預(yù)算的硬約束，企業(yè)的投資和經(jīng)營就要受到自有資金、成本和市場等多種因素的制約。如果生產(chǎn)成本、經(jīng)營成本和資金成本上升，市場低迷，都會迫使企業(yè)停止投資和經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張。但是，如果市場機(jī)制不健全，在得到地方政府的扶持下，企業(yè)的投資經(jīng)營決策就會出現(xiàn)非理性，即使受到資金和市場的限制，企業(yè)也會不斷地投資進(jìn)入，投資過度的結(jié)果就是導(dǎo)致許多行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。下面我們用一個數(shù)學(xué)模型對這種行為進(jìn)行刻畫與定量描述。

假設(shè)市場反需求函數(shù)為Pt=t-Qt，其中Qt（Qt=Q）表示總產(chǎn)量，t表示市場在t時刻的條件，可能繁榮也可能蕭條衰退。企業(yè)進(jìn)入市場需要支付的沉沒成本為S，假設(shè)企業(yè)一旦進(jìn)入市場，其投資策略可以立即實現(xiàn)。進(jìn)一步地，市場上所有的企業(yè)在進(jìn)入后都能一直存活下去并且無其他成本，生產(chǎn)的邊際成本為0。我們用變量的大小來衡量市場的不確定性，經(jīng)濟(jì)繁榮期2=+，或經(jīng)濟(jì)衰退期2=-，兩種情形發(fā)生的概率相等。假設(shè)在第一期1=，在第二期及以后各期，市場條件存在繁榮和衰退兩種可能性，計算可知var（2）=2。假設(shè)企業(yè)的產(chǎn)能建立后，短時期內(nèi)不會發(fā)生變化；同時為了描述產(chǎn)品市場價格隨產(chǎn)品產(chǎn)量的反向變化，假定企業(yè)間的競爭類型主要為古諾競爭，且第一期時行業(yè)中已經(jīng)存在一個在位的企業(yè)，有n個企業(yè)正計劃進(jìn)入市場，這樣市場中就將存在n+1個競爭企業(yè)。由古諾均衡容易得到每個企業(yè)在每期最優(yōu)產(chǎn)量為Qi=/（n+2），則市場總產(chǎn)量為Qt=（n+1）/（n+2），市場價格為P=（n+2）。因此， 第一期每個企業(yè)的利潤為：

i=2/（n+2）2（1）

假設(shè)企業(yè)只能在第一期進(jìn)入，根據(jù)投資決策中的折現(xiàn)現(xiàn)金流方法（DCF），容易計算得到企業(yè)進(jìn)入市場后得到的凈收益現(xiàn)值（NPV），即第一期的收益加上未來各期預(yù)期收益的貼現(xiàn)值，減去投資成本S，假設(shè)貼現(xiàn)率為r。

第一期收益如式（1），而第二期及未來各期面臨市場的不確定性，假設(shè)市場繁榮和衰退的概率分別為0.5，故此后企業(yè)每期收益為：

it=2+2，t2 （2）

則每個進(jìn)入的企業(yè)的NPV為：

NPVi1=i+E∞t=2-S

=-S（3）

其中，NPVi1表示存在市場條件不確定時，企業(yè)i選擇在第一期進(jìn)入時的凈現(xiàn)值NPV。由于企業(yè)可以自由進(jìn)入，故企業(yè)會一直進(jìn)入，直至NPV為0。由此令（3）式為0得到進(jìn)入的最大企業(yè)數(shù)：

n1（S，）=-2（4）

從式（4）可以看出投資成本S越小，進(jìn)入某一行業(yè)的企業(yè)數(shù)量n越多。我國企業(yè)投資資金來源通常包含三個部分，分別是企業(yè)自有資本金、銀行借款和政府補(bǔ)貼。地方政府為了發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)，在招商引資過程中給予企業(yè)各種投資補(bǔ)貼如稅收優(yōu)惠、資源價格優(yōu)惠、銀行信貸優(yōu)惠以及各種補(bǔ)貼，甚至給予直接撥款，致使出現(xiàn)企業(yè)投資預(yù)算軟約束即企業(yè)市場進(jìn)入的投資成本或沉沒成本很小，于是大量企業(yè)便源源不斷地投資進(jìn)入，結(jié)果就是導(dǎo)致許多行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。

綜上所述，以GDP增長為主要指標(biāo)的官員考核和激勵機(jī)制下的地方政府行為、企業(yè)預(yù)算軟約束與產(chǎn)能過剩的形成機(jī)理大致有如圖1所示。

四、 結(jié)論

基于企業(yè)型地方政府理論，分析了地方政府在發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)過程中的動機(jī)與行為及其與產(chǎn)能過剩形成的相互關(guān)系，并通過模型進(jìn)行定量驗證。認(rèn)為在以GDP增長為官員政績考核的機(jī)制下，地方政府通過行政權(quán)力介入項目審批、稅收、資源價格、信貸以及補(bǔ)貼等環(huán)節(jié)造成企業(yè)投資預(yù)算的軟約束，從而出現(xiàn)大量企業(yè)的過度進(jìn)入，最終釀成產(chǎn)能過剩。因此，要治理產(chǎn)能過剩，就需要加強(qiáng)對地方政府行政權(quán)力的監(jiān)督、深化地方財政體制改革和構(gòu)建科學(xué)合理的政績考核機(jī)制。

1. 績效考核評估科學(xué)化。改進(jìn)現(xiàn)有以GDP考核為主的指標(biāo)考核體系，建立分層次復(fù)合型的績效評估指標(biāo)體系，要求政府在追求GDP增長的同時，把對資源的消耗和對環(huán)境的負(fù)面影響因素考慮進(jìn)去。建立這樣的政府績效考核指標(biāo)體系更有利于實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會、人的全面發(fā)展。

2. 深化改革地方財政體制。我國的財政分權(quán)是一個不規(guī)范的分權(quán)，分稅制實行以來，財政收入層層向上集中的同時，事權(quán)和財政負(fù)擔(dān)卻在層層下壓，由此導(dǎo)致了現(xiàn)有的投資沖動。因此，要對現(xiàn)有財政分權(quán)進(jìn)行反思，進(jìn)一步推進(jìn)財政金融體制改革。首先，應(yīng)合理劃分中央和地方政府財權(quán)和事權(quán)；其次，加快商業(yè)銀行的公司化過程，增強(qiáng)商業(yè)銀行的獨立性；第三要硬化地方政府預(yù)算約束，加強(qiáng)對地方政府支出行為的監(jiān)督。

3. 加強(qiáng)監(jiān)督地方政府行政權(quán)力。財政分權(quán)情況下，事權(quán)的下放導(dǎo)致地方政府過分介入?yún)⑴c投資決策，這既是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間伴生的現(xiàn)象，同時也是對地方政府行為監(jiān)督機(jī)制的缺失。因此，除了中央要加強(qiáng)對地方政府的行政監(jiān)督，還要結(jié)合財政預(yù)算監(jiān)督、司法監(jiān)督、民眾監(jiān)督等方式，建立和完善地方政府行政權(quán)力的監(jiān)督體系。

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作者簡介：黃海峰，北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；孫義，北京工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士生。

收稿日期：2014-01-10。