王嗣超　關(guān)明雨

[摘要]隨著存款利率市場(chǎng)化正式放開，各銀行間的利率競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，不能準(zhǔn)確應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的銀行隨時(shí)面臨著儲(chǔ)戶流失而引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文從客戶提前取款模型入手，借由L-C模型探討利率市場(chǎng)化對(duì)銀行流動(dòng)性的影響。并闡述了銀行為避免利率市場(chǎng)化而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]利率市場(chǎng)化；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；逃逸風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類號(hào)]F832[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）1-0075-02

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行運(yùn)行中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。當(dāng)銀行沒有充足的資金去滿足客戶合理要求和償還債務(wù)時(shí)就會(huì)面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響銀行的贏利甚至威脅到銀行的經(jīng)營(yíng)根基。時(shí)至今日，商業(yè)銀行的存取款業(yè)務(wù)仍是其核心業(yè)務(wù)，存取款業(yè)務(wù)的高負(fù)債性和其對(duì)利率的敏感度表明利率的起伏波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性有直接的影響。若有些銀行不積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的市場(chǎng)變遷，不主動(dòng)改變其存貸款利率就會(huì)導(dǎo)致客戶的流失，進(jìn)而面對(duì)更大的流動(dòng)性缺口?？梢?，我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性有直接影響，是我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要課題[1]。

1利率市場(chǎng)化對(duì)客戶存取款行為的影響

1.1客戶提前取款模型的建立

首先，假設(shè)所有銀行客戶均可以在第一時(shí)間獲得各銀行存款利率變動(dòng)的消息，所有客戶均為理性行為人，即客戶可以根據(jù)自身情況和利率的變化準(zhǔn)確選擇最優(yōu)存款方案。為簡(jiǎn)化模型，本文考慮存款利率為單利模式。

設(shè)甲銀行中某位客戶存款金額為A（元），存款期限為T（年），存款利率為R1（T）。他可以在T年后收益：

1.2參數(shù)的確立與實(shí)際計(jì)算

央行準(zhǔn)許銀行存款利率的上調(diào)幅度為10%，這樣可以將乙銀行相對(duì)甲銀行利率上升幅度k以10%計(jì)算。下面確定R1（T）， r，根據(jù)某國(guó)有大型銀行的存款利率，見下表。

在甲銀行未應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)行調(diào)整時(shí)的定期存款利率應(yīng)與上表相符，這樣可利用式（4）求出持有它某一限期定期存款客戶提前支取存款所對(duì)應(yīng)的最大天數(shù)t0，存款計(jì)息天數(shù)小于t0的客戶均會(huì)提前支取。

可以以甲銀行一年期存款為例，每位客戶距離存款到期的時(shí)限服從0～365的均勻分布，那么可以計(jì)算出提前支取率n：

大約有11%的一年期定期存款客戶會(huì)提前支取存款。

2銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

基于上述客戶行為模型分析，我們得到如下事實(shí)：在市場(chǎng)利率化以后，各銀行之間出現(xiàn)利率差異，部分儲(chǔ)戶存款時(shí)，根據(jù)利益最大化原則，會(huì)用腳投票——到利率相對(duì)高的銀行進(jìn)行存款。宏觀上，資金會(huì)從低息銀行向高息銀行轉(zhuǎn)移，從而造成銀行產(chǎn)生資金缺口，進(jìn)而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本節(jié)將引入破產(chǎn)模型對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。

為了研究，我們做出如下假設(shè)：

根據(jù)Lundberg不等式，出現(xiàn)資金缺口的概率σ（u）隨調(diào)節(jié)系數(shù)R的增加而下降。

當(dāng)λ取不同值時(shí)，R的取值如下圖所示。

根據(jù)上文研究，在利率市場(chǎng)化后，利率相對(duì)較低的銀行面臨的定存提前支取率λ上升，R的取值由R1降低至R2，代表銀行出現(xiàn)資金缺口的概率σ（u）上升，銀行面臨的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就隨之上升。當(dāng)利率差進(jìn)一步加大時(shí)，λ的取值會(huì)繼續(xù)上升，這將導(dǎo)致R的取值可能由R2降低至R3，這代表著銀行面對(duì)的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

3利率市場(chǎng)化下商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范措施

由以上分析可知，如若商業(yè)銀行不能在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中準(zhǔn)確把握市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)同行間的利率戰(zhàn)，就會(huì)無(wú)可避免地遭受流動(dòng)性損失。為避免流動(dòng)性損失，銀行需要建立一套完備的利率——流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并從以下方面著手提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

一是流動(dòng)性缺口管理。主要要求商業(yè)銀行通過對(duì)持有資產(chǎn)和負(fù)債的有效管理，進(jìn)而降低利率市場(chǎng)化下利率波動(dòng)對(duì)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生的危害。并可按《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)限額，對(duì)管理系統(tǒng)實(shí)行壓力測(cè)試，不斷完善管理體系。

二是建立我國(guó)銀行系統(tǒng)利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型。通過對(duì)不同時(shí)期利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的缺口來預(yù)測(cè)利率風(fēng)險(xiǎn)，并充分利用各類金融衍生產(chǎn)品來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)[4]。

三是建立適合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品定價(jià)體系。在利率市場(chǎng)化這一前提下，銀行應(yīng)更多地依據(jù)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面去定價(jià)金融產(chǎn)品。加強(qiáng)銀行自身評(píng)估資金成本的核算能力和準(zhǔn)確估計(jì)收益的預(yù)測(cè)能力，并建立業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，從而正確合理定價(jià)各種產(chǎn)品。

利率市場(chǎng)化的步幅日益加快，這對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行來講既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。只有正確認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化帶來的消極與積極因素，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)脈搏，才能抓住機(jī)遇并立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]李希方.利率市場(chǎng)化給我國(guó)商業(yè)銀行帶來的影響[J].中國(guó)投資，2013（8）.

[2]成世學(xué).破產(chǎn)論研究綜述[J].數(shù)學(xué)進(jìn)展，2002（10）.

[3]錢樸，李雙.基于L-C模型的存款人逃逸風(fēng)險(xiǎn)研究[J].經(jīng)濟(jì)師，2007（8）.

[4]呂鷹飛，常昊.利率市場(chǎng)化進(jìn)程中我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理探析[J].長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2013（2）.