蘇醒
摘要:
在國(guó)際糖價(jià)持續(xù)低迷的影響下,廣西糖業(yè)面臨著嚴(yán)峻的發(fā)展局面,融資成為其中最突出的問(wèn)題。通過(guò)實(shí)地考察與訪談,從糖業(yè)鏈條的融資現(xiàn)狀出發(fā),分析了糖業(yè)現(xiàn)有模式和存在的問(wèn)題,針對(duì)問(wèn)題診斷,提出了糖業(yè)融資模式的創(chuàng)新,將供應(yīng)鏈金融引入廣西糖業(yè)并結(jié)合鏈條特征設(shè)計(jì)了可以使鏈條內(nèi)個(gè)體農(nóng)民、糖廠借助鏈條的資信水平、貿(mào)易行為來(lái)獲取資金周轉(zhuǎn)的融資模式。為尋求廣西糖業(yè)融資模式的創(chuàng)新方向,將供應(yīng)鏈金融運(yùn)用到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中,并提出模式改革推行建議,結(jié)論有望在糖業(yè)鏈條中推廣踐行。
關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;糖業(yè);融資模式分析;鏈條關(guān)系
中圖分類號(hào):
F83
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1672-3198(2014)18-0108-04
0 引言
一直以來(lái)廣西糖業(yè)都是全國(guó)主導(dǎo)地位的食堂基地和地區(qū)特色產(chǎn)業(yè),甘蔗種植面積占我國(guó)蔗糖總面積的65%以上,產(chǎn)業(yè)規(guī)模連續(xù)20年穩(wěn)居第一。2012/2013年榨季,蔗糖產(chǎn)量高達(dá)7478.13萬(wàn)噸,累計(jì)生產(chǎn)混合糖將近800萬(wàn)噸,總產(chǎn)值350多億元,在產(chǎn)量上穩(wěn)居全國(guó)第一。截止到2012年統(tǒng)計(jì),全區(qū)現(xiàn)有33家制糖企業(yè),103家糖廠,總?cè)照フ崮芰?347萬(wàn)噸。其中日榨蔗能力萬(wàn)噸以上的糖廠23家,最大的日榨蔗量2.4萬(wàn)噸。目前廣西一共有上市糖企2家,外資糖企1家,均為實(shí)力較強(qiáng)的集蔗糖生產(chǎn)、蔗渣發(fā)電、造紙、生產(chǎn)酒精和有機(jī)化肥等產(chǎn)品的綜合型糖企。可以說(shuō),糖料蔗生產(chǎn)已經(jīng)發(fā)展成為廣西大部分市、縣的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。此外,據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2010年全區(qū)機(jī)制糖蔗區(qū)有56個(gè)縣(市、區(qū))、751個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)生產(chǎn)糖料蔗,蔗農(nóng)1200萬(wàn)人,甘蔗種植已經(jīng)成為許多農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)來(lái)源,并且存在很大的依賴性。一些較落后的貧困縣主要依靠糖料種植實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入和解決農(nóng)民溫飽。然而,近年來(lái)糖價(jià)低迷且波動(dòng)很大,加上長(zhǎng)期受到國(guó)外低價(jià)糖的沖擊,行情不容樂(lè)觀。糖業(yè)失去了原有的融資優(yōu)勢(shì)地位,財(cái)務(wù)每況愈下。這個(gè)時(shí)候金融支持對(duì)于接觸糖業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)困境顯得尤其重要,金融行業(yè)必須整合資源,充分調(diào)動(dòng)充裕的民間資本,架起民間資金與企業(yè)之間的橋梁,同時(shí)積極開展金融服務(wù)方式創(chuàng)新,加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持,實(shí)現(xiàn)第三產(chǎn)業(yè)服務(wù)于農(nóng)業(yè)、工業(yè)。
1 現(xiàn)有融資模式及其概念
融資模式,即融資的渠道。它可以分為兩類:債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、金融租賃等,后者主要指股票融資。現(xiàn)有的融資方式主要有:吸收投資、發(fā)行股票、銀行貸款、民間借款、發(fā)行債券、融資租賃、典當(dāng)租賃、商業(yè)信用、留存收益、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換債券、職工集資和產(chǎn)權(quán)交易等。比較常見(jiàn)的有銀行貸款、發(fā)行債券和商業(yè)信用等,下面將針對(duì)這三種類型做簡(jiǎn)單介紹。
銀行貸款是指銀行對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況良好、信用可靠的企業(yè)授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度,主要包括以下五種:資產(chǎn)抵押貸款、項(xiàng)目開發(fā)貸款、出口創(chuàng)匯貸款、無(wú)形資產(chǎn)抵押貸款和票據(jù)貼現(xiàn)融資。其中資產(chǎn)抵押是最常見(jiàn)的方式,中小企業(yè)將資產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu),由機(jī)構(gòu)發(fā)行等價(jià)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。當(dāng)企業(yè)沒(méi)有達(dá)到銀行要求的擔(dān)保物時(shí),可以向中介機(jī)構(gòu)擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。
企業(yè)債券是指企業(yè)按照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,但有權(quán)按期收回本息。企業(yè)債券一般利息高于同期銀行利率,市場(chǎng)上發(fā)行企業(yè)債券的一般為大型企業(yè),中小企業(yè)很少采用這類融資方式。
商業(yè)信用融資是指企業(yè)企業(yè)在買賣商品時(shí),以商品形式提供信貸活動(dòng)。包括應(yīng)付賬款融資、商業(yè)票據(jù)融資以及預(yù)收貨款融資。但商業(yè)信用融資往往期限短、數(shù)額小、成本高。
以上提到的三類融資模式皆為外源性融資,在現(xiàn)有的融資模式中,規(guī)模呈中小型的企業(yè)十分依賴內(nèi)源融資,主要有上述提到的留存收益融資、股利融資和職工集資等方式。但內(nèi)源融資又不能滿足企業(yè)的投資和運(yùn)營(yíng)需求,在尋求外援融資時(shí)又面臨困難。首先是直接融資渠道不暢通,大部分中小企業(yè)不能直接進(jìn)入資本市場(chǎng);中小企業(yè)融資過(guò)度依賴銀行貸款,但銀行內(nèi)部沒(méi)有特別針對(duì)中小企業(yè)融貸的激勵(lì)機(jī)制,處于逐利目的銀行當(dāng)然優(yōu)先選擇大客戶,因此銀行的資金供應(yīng)和制度約束使得很難滿足中小企業(yè)的需求。還有學(xué)者認(rèn)為,目前由于行業(yè)整合,存款大多集中在向國(guó)有商業(yè)銀行,但國(guó)有商業(yè)銀行并沒(méi)有因此放松面向中小企業(yè)的放貸額度,因此在這種融資模式上中小企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)有企業(yè)和其它大企業(yè)??偟膩?lái)說(shuō),中小企業(yè)的主要融資渠道是商業(yè)銀行,但由于其自身融資能力的限制,以及小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)原則之間的矛盾使得現(xiàn)有融資模式不能很好地服務(wù)中小企業(yè),必須要找到一種更適合這個(gè)特殊“弱勢(shì)群體”的融資模式。
產(chǎn)業(yè)鏈融資也叫供應(yīng)鏈金融,是指金融服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)考核整條產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)狀況,通過(guò)考察產(chǎn)業(yè)鏈的信用一體化程度,以及分析核心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用風(fēng)險(xiǎn)、資金實(shí)力、對(duì)整個(gè)鏈條的運(yùn)營(yíng)把控能力等情況,最終根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn)為多個(gè)企業(yè)尤其是中小企業(yè)提供靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。以往這種新型的融資模式一般較多運(yùn)用于工業(yè)行業(yè),如汽車、鋼鐵行業(yè)等。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)體制創(chuàng)新推行,一個(gè)農(nóng)業(yè)行業(yè)中的龍頭企業(yè)需要發(fā)揮作用,利用集成資本、技術(shù)等資源帶動(dòng)農(nóng)戶發(fā)展集約化、規(guī)模化生產(chǎn)。此外,由于國(guó)家一直致力于延長(zhǎng)糖業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈,因此糖業(yè)內(nèi)部要求十分高的鏈條密切性,尤其在上游環(huán)節(jié),作為供應(yīng)商的個(gè)體蔗農(nóng)更可以直接視為制糖企業(yè)的一部分,需要糖廠傾力支持。由此可見(jiàn),產(chǎn)業(yè)鏈融資為糖業(yè)融資困境敲開一個(gè)出口。
2 基于產(chǎn)業(yè)鏈的廣西制糖融資主體分析
2.1 制糖企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈狀況
廣西制糖企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈如圖1所示。
2.2 蔗農(nóng)融資模式
據(jù)悉,廣西糖業(yè)現(xiàn)存發(fā)生在供應(yīng)環(huán)節(jié)的借款中,由于個(gè)體農(nóng)戶信用貸款存在一定的困難,并且即使能獲得數(shù)額也極小,故大部分蔗農(nóng)不直接向銀行借款,改由糖廠以“種植扶持”預(yù)付定金等名義向蔗農(nóng)提供資金支持。這種發(fā)生在這蔗農(nóng)和糖廠之間的借貸是無(wú)息或者按照低于銀行貸款的利率放貸。此部分的貸款不以盈利為目的,主要為了維持部分與糖廠多年合作的種植大戶,故資金不超過(guò)6萬(wàn)的無(wú)需抵押和擔(dān)保,在下一個(gè)榨季原料蔗收割時(shí)期償還,本息直接從這款中扣除。據(jù)調(diào)查,部分制糖企業(yè)如南寧糖業(yè)、東亞糖廠等為了保證原料供應(yīng)的充足,會(huì)在種植期會(huì)與蔗農(nóng)簽訂收購(gòu)合同,并且一般按照地域劃分為不同的蔗區(qū)進(jìn)行農(nóng)務(wù)管理。蔗農(nóng)在種植甘蔗中產(chǎn)生的費(fèi)用要是蔗種和肥料,而在現(xiàn)行的模式中蔗農(nóng)如果需要蔗種和肥料,可以直接跟糖廠申請(qǐng)扶持,只需要提交申請(qǐng),經(jīng)過(guò)審核之后就可以直接得到蔗種和肥料,此外,種植環(huán)節(jié)的灌溉設(shè)備、擴(kuò)種面積機(jī)械深耕補(bǔ)貼等的貸款也都是參照以上描述,由借貸人直接向蔗區(qū)或者糖廠提出時(shí)申請(qǐng),審批后即可撥款。endprint
2.3 糖廠融資模式
現(xiàn)今廣西制糖企業(yè)運(yùn)用的融資模式仍然是傳統(tǒng)的銀行授信貸款,主要是商業(yè)銀行提供信用貸款、項(xiàng)目貸款。此外加以政府的政策性支持和優(yōu)惠,向糖廠提供企業(yè)技術(shù)改革和煤電油運(yùn)等方面的扶持。廣西現(xiàn)有的一百多家糖企大部分為集團(tuán)(組織)制,集團(tuán)旗下的單個(gè)糖廠需要申請(qǐng)貸款時(shí),一般是以集團(tuán)的名義向銀行發(fā)出申請(qǐng),或者貸款部分由集團(tuán)統(tǒng)一管理,授信額或者貸款下發(fā)后再將數(shù)額分配到各個(gè)子廠。
2.4 酒精廠、造紙廠等融資模式
作為糖業(yè)廢料深加工環(huán)節(jié),廣西大多糖企為了延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈,也引進(jìn)了了廢糖蜜制酒精-酒精廢液制復(fù)合肥和蔗渣漿造紙的深加工技術(shù)。其余一些微小型甚至是作坊式的酒精廠、造紙廠等的融資模式基本是個(gè)體信貸,甚至是用向親友借款等方式自籌資金。
3 廣西制糖企業(yè)現(xiàn)有融資模式存在的問(wèn)題
自2011年開始,糖業(yè)受到前所未有的沖擊,至今已連續(xù)4年出現(xiàn)糖價(jià)走低的局勢(shì)。由于受到國(guó)內(nèi)尤其是國(guó)際市場(chǎng)的影響,國(guó)內(nèi)糖價(jià)跌破成本價(jià),并于今年出現(xiàn)了新低。隨著國(guó)際進(jìn)出口政策的愈加寬松,“零關(guān)稅”將會(huì)致使更多的國(guó)際低價(jià)糖對(duì)國(guó)內(nèi)糖業(yè)展開沖擊,廣西作為“糖都”諸多糖企面臨險(xiǎn)境。
廣西上市的兩家糖企中,南寧糖業(yè)2013年度的處于虧損狀態(tài),因?yàn)楣具B續(xù)兩年虧損,股票交易將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理。據(jù)筆者了解廣西糖業(yè)現(xiàn)今已經(jīng)失去了融資的主動(dòng)地位,成為各大金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司的黃牌客戶,由于糖業(yè)價(jià)格波動(dòng)過(guò)大,近年來(lái)國(guó)際糖價(jià)一直處于低迷狀態(tài),行業(yè)疲軟,蔗糖行業(yè)面臨著還款難的巨大壓力,信貸機(jī)構(gòu)唯恐避之不及。
面臨著嚴(yán)峻的生存和發(fā)展局勢(shì),廣西的“甜蜜事業(yè)”不能再依靠“政策搖籃”的強(qiáng)心劑勉強(qiáng)維持,利用政府的政策性撥款和支持不是長(zhǎng)久之計(jì)。現(xiàn)有融資模式僅僅局限于傳統(tǒng)的不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款或信用擔(dān)保等,弊端多多,主要存在以下問(wèn)題。
3.1 還貸壓力集中,糖廠效益與信用陷入惡循環(huán)
利用集團(tuán)貸款的模式融資,還貸壓力隨著糖業(yè)資金流動(dòng)的周期特點(diǎn)而過(guò)于集中,主要體現(xiàn)在集中在同一主體和同一時(shí)期兩點(diǎn)上。身為制糖鏈條上的主導(dǎo)成員,糖廠的規(guī)模雖然一般較大,但由于近年糖價(jià)低迷,糖廠資金周轉(zhuǎn)日漸困難并且很多貸款成為壞賬,所以也出現(xiàn)了糖廠難以支付蔗款的問(wèn)題。惡性循環(huán)又會(huì)造成“制糖企業(yè)難以支付蔗款—蔗農(nóng)違約轉(zhuǎn)銷甘蔗—糖業(yè)無(wú)原料開榨—企業(yè)效益低下—難以還款造成信用降級(jí)”。例如南寧糖業(yè)2013年財(cái)務(wù)報(bào)表中,由于支付甘蔗款,公司賬面貨幣資金較期初減少5465%,同時(shí)短期借款達(dá)到29.23億元,應(yīng)付債券5.35億元,由于未能支付部分蔗農(nóng)甘蔗款,公司應(yīng)付賬款由期初的386億元大幅增加至8.26億元。而財(cái)務(wù)費(fèi)用也較上年同期增加了57.39%,達(dá)到了6753.01萬(wàn)元。
3.2 款項(xiàng)調(diào)配不當(dāng),資金仍有缺口
款項(xiàng)調(diào)配不當(dāng)主要表現(xiàn)為以下兩點(diǎn):第一,集團(tuán)貸款中,分配給各個(gè)子廠的數(shù)額雖然考慮了其所需資金額度,但常常出現(xiàn)集團(tuán)貸款再分配時(shí)難以同時(shí)滿足集團(tuán)下屬的所有子糖廠資金缺口的情況;第二,貸款投資集中程度過(guò)高,主要流向南糖、貴糖、南華和東亞等幾個(gè)規(guī)模大、效益相對(duì)較好的國(guó)有或者外資大糖廠,其他規(guī)模較小的民營(yíng)糖企的貸款卻難以滿足。
3.3 種植環(huán)節(jié)貸款擠占糖廠流動(dòng)資金
為保持良好穩(wěn)固的合作關(guān)系,糖廠必須給蔗農(nóng)提供最大程度的種植支持,如種子、肥料和灌溉耕種設(shè)備等。蔗農(nóng)大多分散而數(shù)量龐大,種植季節(jié)過(guò)后就是榨季的開始,而榨季結(jié)束前糖廠沒(méi)有運(yùn)營(yíng)資金的回流,那么種植環(huán)節(jié)的這部分開支將會(huì)擠占糖廠很大一筆流動(dòng)資金。
3.4 蔗農(nóng)向糖廠的貸款違約現(xiàn)象嚴(yán)重
蔗農(nóng)與糖廠的之間的借貸關(guān)系傾向于種植扶持而非與銀行一樣的信用貸款,因此單靠合同的約束力并不足以達(dá)到大程度杜絕違約現(xiàn)象的作用。在預(yù)付種植款項(xiàng)的環(huán)節(jié)中即使簽訂了購(gòu)銷合同。榨季到來(lái)時(shí),如果其他糖廠出價(jià)更高,蔗農(nóng)則會(huì)單方面毀約,將甘蔗原料轉(zhuǎn)賣給其他糖廠。以東亞糖廠為例,蔗農(nóng)違約除了過(guò)后償還原合作糖廠的預(yù)發(fā)種植資金外蔗農(nóng)不承擔(dān)其他的違約代價(jià),而糖廠卻因?yàn)樵鲜召?gòu)不足而無(wú)法達(dá)到制糖量。
4 廣西制糖企業(yè)融資模式的創(chuàng)新
在傳統(tǒng)融資模式已無(wú)法滿足中小企業(yè)融資的局面下,供應(yīng)鏈金融作為一種專為中小企業(yè)而設(shè)計(jì)的新型融資渠道應(yīng)運(yùn)而生,最早起源于深圳發(fā)展銀行的“N+1”模式。供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)提供全面的金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)的“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢。打破了傳統(tǒng)授信模式中銀行獨(dú)立考察單個(gè)企業(yè)的靜態(tài)指標(biāo)的思維,根據(jù)鏈條關(guān)系的特點(diǎn),從供應(yīng)鏈的視角對(duì)貸款對(duì)象開展綜合授信,順著供應(yīng)鏈形成的價(jià)值鏈建設(shè)一條“信譽(yù)鏈”。只要保證鏈條上的核心企業(yè)不存在資金回流的問(wèn)題,那么理論上各個(gè)供應(yīng)鏈中的主體都能及時(shí)還款。
4.1 蔗農(nóng)融資模式創(chuàng)新
為解決第一個(gè)環(huán)節(jié)的資金問(wèn)題,糖廠就不能直接扮演“銀行”的角色,承擔(dān)發(fā)放蔗農(nóng)種植款項(xiàng)的負(fù)擔(dān),進(jìn)而擠占糖廠的流動(dòng)資金,但糖廠可以在蔗農(nóng)與銀行的信貸關(guān)系中充當(dāng)蔗農(nóng)的“擔(dān)保方”。在廣西糖廠的經(jīng)營(yíng)模式中,幾乎都是按照地域因素劃分蔗區(qū)進(jìn)行管理,利用農(nóng)村合作信用社同樣實(shí)行片區(qū)管理的便利性,可以跟當(dāng)?shù)匦庞蒙绾献鳎?lián)合一個(gè)蔗區(qū)內(nèi)的蔗農(nóng)形成一個(gè)類似上世紀(jì)農(nóng)村合作社的“農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作組織”。個(gè)體農(nóng)民直接向銀行貸款得到的信用額度很低,一般在3萬(wàn)元以下,而蔗區(qū)內(nèi)的農(nóng)民聯(lián)合起來(lái),利用與糖廠簽訂的購(gòu)銷合同和糖廠的信用聯(lián)保,向蔗區(qū)內(nèi)的信用社申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款,獲取整筆貸款后由糖廠所轄蔗區(qū)的管理人員協(xié)助分配和管理。有了購(gòu)銷合同和糖廠的聯(lián)保作為一定的信用保證,只需說(shuō)明貸款用途及還款計(jì)劃,同時(shí)銀行會(huì)對(duì)做為購(gòu)方的糖廠回款能力進(jìn)行調(diào)查,沒(méi)有違約記錄,這筆貸款是可以獲得的。
4.2 糖廠融資模式創(chuàng)新
第二個(gè)環(huán)節(jié)的資金短缺主要出現(xiàn)在榨季(3-4月以及10-11月之間)和白糖銷售前,而在開榨前收購(gòu)甘蔗則需支付蔗農(nóng)很大一筆蔗款,白糖銷售出去前的存貨積壓也會(huì)給資金回籠帶來(lái)困難。endprint
解決第一種困難可以采用政府信用擔(dān)保和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中,根據(jù)合同約定由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保,在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí),由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任,從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。在這個(gè)模式中,政府承擔(dān)了“擔(dān)保機(jī)構(gòu)”的角色。作為全國(guó)最大蔗糖產(chǎn)地,截止2012年統(tǒng)計(jì)廣西現(xiàn)有的104家糖廠中除了南寧糖業(yè)和農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)兩家大型國(guó)有糖廠之外,其他的外商投資糖廠如東亞糖業(yè),和較小的民營(yíng)糖業(yè)都得到了政府或多或少的政策支持和優(yōu)惠。在美國(guó)是采用政府直接操作模式,由中小企業(yè)管理局承擔(dān)信用擔(dān)保工作。雖然從我國(guó)的基本國(guó)情考慮,由獨(dú)立于政府之外的專門信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施較為可行,但隨著政府經(jīng)濟(jì)職能范圍的擴(kuò)大,省市各級(jí)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃部門可以承擔(dān)起此部分職能。
此外還有應(yīng)收賬款模式,糖廠利用在榨季前與下游食品加工廠,如雀巢和可口可樂(lè)等企業(yè)簽訂的購(gòu)銷合同中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)作為質(zhì)押物向銀行融資,如果糖廠出現(xiàn)還款困難,銀行則可以接管糖廠的應(yīng)收賬款債權(quán),直接向購(gòu)貨方要求償還欠款。
在糖廠銷售白糖前,白糖作為存貨是固定資產(chǎn)的一部分,也會(huì)擠占大量流動(dòng)資金,造成回流和還款困難。要解決這個(gè)環(huán)節(jié)的融資問(wèn)題,糖廠可以采用的模式主要是存貨抵押和白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押。糖廠的資金短缺主要是短期性的問(wèn)題,只要一個(gè)榨季內(nèi)資金充足,就可以完成一個(gè)年度的經(jīng)營(yíng)。從長(zhǎng)期上看,國(guó)際糖價(jià)雖然時(shí)常波動(dòng),但在一個(gè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的榨季糖價(jià)是相對(duì)穩(wěn)定的。白糖存貨作為流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn),只要周轉(zhuǎn)起來(lái)即可換取資金回流。制糖企業(yè)可以以糖產(chǎn)品作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款,并在銷售過(guò)程中逐漸還款。在這一模式中,只需做好價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管、款項(xiàng)用途監(jiān)督和質(zhì)押物的保管工作即可。此外,還有白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資這一模式,屬于權(quán)益性融資,掠過(guò)了傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押反擔(dān)保貸款中的第三方擔(dān)保方。制糖企業(yè)可以將部分白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押給銀行,將銀行納入利益相關(guān)方來(lái)獲取貸款,在還清貸款之后抵押權(quán)人再及時(shí)辦理抵押登記注銷手續(xù)。
4.3 榨糖廢料深加工廠家融資模式創(chuàng)新
利用購(gòu)銷合同進(jìn)行預(yù)付賬款融資同樣適用于糖廠下游的廢渣加工企業(yè)。造紙廠和酒精廠等可以將與糖廠簽訂的購(gòu)銷合同為抵押向銀行申請(qǐng)承兌匯票,銀行代為分批支付貨款;糖廠向銀行指定的第三方物流企業(yè)發(fā)出蔗渣等貨物,而貨物放在物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)又成了一種反擔(dān)保的流動(dòng)資產(chǎn),可以抵消一定數(shù)額的其他實(shí)物抵押和保證金額;購(gòu)貨企業(yè)向銀行存入保證金后,糖廠每完成一批榨糖即可對(duì)第三方物流企業(yè)發(fā)出貨物,從銀行處收到貨款,同時(shí)物流公司向造紙廠、酒精廠等發(fā)出一批提貨通知單,允許提取相應(yīng)金額的貨物。按照此流程逐步履行購(gòu)銷合同,加入了銀行和第三方物流的參與,猶如分期付款,減輕了下游中小企業(yè)一時(shí)資金不足難以購(gòu)買生產(chǎn)原料的困難。而廣西糖業(yè)的下游的食品加工廠多為可口可樂(lè)、雀巢等大型企業(yè),融資壓力相對(duì)非常低,在此不再分析。
5 對(duì)糖業(yè)融資模式創(chuàng)新發(fā)展的建議
5.1 幫助制糖鏈條推行新型融資模式的過(guò)程中的觀念轉(zhuǎn)變
由于行業(yè)的特殊性,糖業(yè)中不存在絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心企業(yè),由于諸多因素共同決定,包括糖廠在內(nèi)都不是可以獨(dú)立利用企業(yè)自身的信用保證主導(dǎo)整個(gè)鏈條資金流的“1”,其本身也存在融資缺口。此外,糖廠的上游的供應(yīng)商是零散的蔗農(nóng),由于自身素質(zhì)的限制以及社會(huì)地位、經(jīng)濟(jì)地位的懸殊,融資渠道窄之又窄,并且觀念陳舊,長(zhǎng)久以來(lái)都是處于傳統(tǒng)融資模式(個(gè)人信貸)中的絕對(duì)弱勢(shì)。因此在推行供應(yīng)鏈融資模式過(guò)程中,在引導(dǎo)糖廠轉(zhuǎn)變依靠政府扶持,“政策老大”的心理,重新審時(shí)度勢(shì),更好的融入糖業(yè)鏈條中,密切上下游關(guān)系。同時(shí)也要引導(dǎo)農(nóng)民摒棄傳統(tǒng)觀念,接受新的互利互惠融資模式,解決糖廠與農(nóng)民之間的“壓榨”問(wèn)題,隨意違約問(wèn)題,不僅僅依靠收購(gòu)合同來(lái)維持合作關(guān)系,要從根本上幫助農(nóng)民解決資金問(wèn)題,從而才能穩(wěn)固長(zhǎng)期合作關(guān)系。
5.2 加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新,建立完善的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)
供應(yīng)鏈融資模式無(wú)疑密切了鏈條上各主體之間的關(guān)系,鏈條內(nèi)信用聯(lián)保意味著對(duì)信息流暢通和共享有更高的要求。銀企應(yīng)該攜手建立產(chǎn)-供-銷一條線的信息管理系統(tǒng),搭建技術(shù)支持平臺(tái),更全面準(zhǔn)確地把握供應(yīng)鏈內(nèi)的資金流、物流和信息流即時(shí)信息。例如蔗農(nóng)在種植過(guò)程中與企業(yè)密切聯(lián)系,預(yù)測(cè)種植收成情況,向糖廠報(bào)告資金去向和用途;糖廠向鏈條內(nèi)的合作方及利益相關(guān)方公布榨季的收購(gòu)量、產(chǎn)糖計(jì)劃等有利于下游的造紙廠、酒精廠根據(jù)蔗料安排生產(chǎn)計(jì)劃;同時(shí),這也有利于銀行更了解企業(yè)運(yùn)營(yíng),從而根據(jù)不同的企業(yè)特征開發(fā)適合其融資要求的供應(yīng)鏈金融新產(chǎn)品。
5.3 完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,實(shí)行貸前貸后全面實(shí)時(shí)監(jiān)管
傳統(tǒng)的融資模式貸前的風(fēng)險(xiǎn)控制主要是利用信用評(píng)價(jià)體系衡量一個(gè)企業(yè)的信用情況再?zèng)Q定貸與不貸,貸后管理也僅僅是簡(jiǎn)單的檢測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和實(shí)地考察。由于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和貿(mào)易背景存在真?zhèn)涡耘袛鄦?wèn)題和人為操作疏忽等問(wèn)題,信用評(píng)價(jià)很可能出現(xiàn)漏洞,實(shí)地考察也漸漸成了飯桌上解決的問(wèn)題,這些都大大增加了款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn),因此銀行與企業(yè)都有責(zé)任建立規(guī)范化的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)隨著時(shí)間的推移不斷調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)值,在一筆款項(xiàng)的不同經(jīng)濟(jì)階段設(shè)定不同的監(jiān)管措施,時(shí)刻跟蹤款項(xiàng)的去向。此外,銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)組織紀(jì)律性規(guī)范內(nèi)部操作管理,及時(shí)了解市場(chǎng)信息,監(jiān)管客戶質(zhì)押物的價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也要配合相互監(jiān)控鏈條成員的資金運(yùn)營(yíng),因?yàn)殡S著供應(yīng)鏈建立起來(lái)的是一條“信譽(yù)鏈”,其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了違約事件,影響的是整個(gè)鏈條的信用等級(jí)。作為鏈條上的核心企業(yè),有責(zé)任承擔(dān)其鏈條資金流動(dòng)的監(jiān)管角色,對(duì)于嚴(yán)格規(guī)范款項(xiàng)用途的上下游,核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予友好支持與再合作,對(duì)于一些濫用信譽(yù)鏈非法融資或者將款項(xiàng)作它用、損害整個(gè)鏈條資金安全的主體應(yīng)該停止與其的合作,進(jìn)而也達(dá)到對(duì)鏈條合作伙伴的考核、清理,選擇優(yōu)良的上下游主體作為合作對(duì)象的目的。
參考文獻(xiàn)
[1]鄒武平.供應(yīng)鏈金融在廣西蔗糖產(chǎn)業(yè)融資中的應(yīng)用研究[J].新疆農(nóng)墾經(jīng)濟(jì),2010,(12):46-49.
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解決第一種困難可以采用政府信用擔(dān)保和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中,根據(jù)合同約定由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保,在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí),由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任,從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。在這個(gè)模式中,政府承擔(dān)了“擔(dān)保機(jī)構(gòu)”的角色。作為全國(guó)最大蔗糖產(chǎn)地,截止2012年統(tǒng)計(jì)廣西現(xiàn)有的104家糖廠中除了南寧糖業(yè)和農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)兩家大型國(guó)有糖廠之外,其他的外商投資糖廠如東亞糖業(yè),和較小的民營(yíng)糖業(yè)都得到了政府或多或少的政策支持和優(yōu)惠。在美國(guó)是采用政府直接操作模式,由中小企業(yè)管理局承擔(dān)信用擔(dān)保工作。雖然從我國(guó)的基本國(guó)情考慮,由獨(dú)立于政府之外的專門信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施較為可行,但隨著政府經(jīng)濟(jì)職能范圍的擴(kuò)大,省市各級(jí)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃部門可以承擔(dān)起此部分職能。
此外還有應(yīng)收賬款模式,糖廠利用在榨季前與下游食品加工廠,如雀巢和可口可樂(lè)等企業(yè)簽訂的購(gòu)銷合同中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)作為質(zhì)押物向銀行融資,如果糖廠出現(xiàn)還款困難,銀行則可以接管糖廠的應(yīng)收賬款債權(quán),直接向購(gòu)貨方要求償還欠款。
在糖廠銷售白糖前,白糖作為存貨是固定資產(chǎn)的一部分,也會(huì)擠占大量流動(dòng)資金,造成回流和還款困難。要解決這個(gè)環(huán)節(jié)的融資問(wèn)題,糖廠可以采用的模式主要是存貨抵押和白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押。糖廠的資金短缺主要是短期性的問(wèn)題,只要一個(gè)榨季內(nèi)資金充足,就可以完成一個(gè)年度的經(jīng)營(yíng)。從長(zhǎng)期上看,國(guó)際糖價(jià)雖然時(shí)常波動(dòng),但在一個(gè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的榨季糖價(jià)是相對(duì)穩(wěn)定的。白糖存貨作為流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn),只要周轉(zhuǎn)起來(lái)即可換取資金回流。制糖企業(yè)可以以糖產(chǎn)品作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款,并在銷售過(guò)程中逐漸還款。在這一模式中,只需做好價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管、款項(xiàng)用途監(jiān)督和質(zhì)押物的保管工作即可。此外,還有白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資這一模式,屬于權(quán)益性融資,掠過(guò)了傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押反擔(dān)保貸款中的第三方擔(dān)保方。制糖企業(yè)可以將部分白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押給銀行,將銀行納入利益相關(guān)方來(lái)獲取貸款,在還清貸款之后抵押權(quán)人再及時(shí)辦理抵押登記注銷手續(xù)。
4.3 榨糖廢料深加工廠家融資模式創(chuàng)新
利用購(gòu)銷合同進(jìn)行預(yù)付賬款融資同樣適用于糖廠下游的廢渣加工企業(yè)。造紙廠和酒精廠等可以將與糖廠簽訂的購(gòu)銷合同為抵押向銀行申請(qǐng)承兌匯票,銀行代為分批支付貨款;糖廠向銀行指定的第三方物流企業(yè)發(fā)出蔗渣等貨物,而貨物放在物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)又成了一種反擔(dān)保的流動(dòng)資產(chǎn),可以抵消一定數(shù)額的其他實(shí)物抵押和保證金額;購(gòu)貨企業(yè)向銀行存入保證金后,糖廠每完成一批榨糖即可對(duì)第三方物流企業(yè)發(fā)出貨物,從銀行處收到貨款,同時(shí)物流公司向造紙廠、酒精廠等發(fā)出一批提貨通知單,允許提取相應(yīng)金額的貨物。按照此流程逐步履行購(gòu)銷合同,加入了銀行和第三方物流的參與,猶如分期付款,減輕了下游中小企業(yè)一時(shí)資金不足難以購(gòu)買生產(chǎn)原料的困難。而廣西糖業(yè)的下游的食品加工廠多為可口可樂(lè)、雀巢等大型企業(yè),融資壓力相對(duì)非常低,在此不再分析。
5 對(duì)糖業(yè)融資模式創(chuàng)新發(fā)展的建議
5.1 幫助制糖鏈條推行新型融資模式的過(guò)程中的觀念轉(zhuǎn)變
由于行業(yè)的特殊性,糖業(yè)中不存在絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心企業(yè),由于諸多因素共同決定,包括糖廠在內(nèi)都不是可以獨(dú)立利用企業(yè)自身的信用保證主導(dǎo)整個(gè)鏈條資金流的“1”,其本身也存在融資缺口。此外,糖廠的上游的供應(yīng)商是零散的蔗農(nóng),由于自身素質(zhì)的限制以及社會(huì)地位、經(jīng)濟(jì)地位的懸殊,融資渠道窄之又窄,并且觀念陳舊,長(zhǎng)久以來(lái)都是處于傳統(tǒng)融資模式(個(gè)人信貸)中的絕對(duì)弱勢(shì)。因此在推行供應(yīng)鏈融資模式過(guò)程中,在引導(dǎo)糖廠轉(zhuǎn)變依靠政府扶持,“政策老大”的心理,重新審時(shí)度勢(shì),更好的融入糖業(yè)鏈條中,密切上下游關(guān)系。同時(shí)也要引導(dǎo)農(nóng)民摒棄傳統(tǒng)觀念,接受新的互利互惠融資模式,解決糖廠與農(nóng)民之間的“壓榨”問(wèn)題,隨意違約問(wèn)題,不僅僅依靠收購(gòu)合同來(lái)維持合作關(guān)系,要從根本上幫助農(nóng)民解決資金問(wèn)題,從而才能穩(wěn)固長(zhǎng)期合作關(guān)系。
5.2 加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新,建立完善的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)
供應(yīng)鏈融資模式無(wú)疑密切了鏈條上各主體之間的關(guān)系,鏈條內(nèi)信用聯(lián)保意味著對(duì)信息流暢通和共享有更高的要求。銀企應(yīng)該攜手建立產(chǎn)-供-銷一條線的信息管理系統(tǒng),搭建技術(shù)支持平臺(tái),更全面準(zhǔn)確地把握供應(yīng)鏈內(nèi)的資金流、物流和信息流即時(shí)信息。例如蔗農(nóng)在種植過(guò)程中與企業(yè)密切聯(lián)系,預(yù)測(cè)種植收成情況,向糖廠報(bào)告資金去向和用途;糖廠向鏈條內(nèi)的合作方及利益相關(guān)方公布榨季的收購(gòu)量、產(chǎn)糖計(jì)劃等有利于下游的造紙廠、酒精廠根據(jù)蔗料安排生產(chǎn)計(jì)劃;同時(shí),這也有利于銀行更了解企業(yè)運(yùn)營(yíng),從而根據(jù)不同的企業(yè)特征開發(fā)適合其融資要求的供應(yīng)鏈金融新產(chǎn)品。
5.3 完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,實(shí)行貸前貸后全面實(shí)時(shí)監(jiān)管
傳統(tǒng)的融資模式貸前的風(fēng)險(xiǎn)控制主要是利用信用評(píng)價(jià)體系衡量一個(gè)企業(yè)的信用情況再?zèng)Q定貸與不貸,貸后管理也僅僅是簡(jiǎn)單的檢測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和實(shí)地考察。由于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和貿(mào)易背景存在真?zhèn)涡耘袛鄦?wèn)題和人為操作疏忽等問(wèn)題,信用評(píng)價(jià)很可能出現(xiàn)漏洞,實(shí)地考察也漸漸成了飯桌上解決的問(wèn)題,這些都大大增加了款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn),因此銀行與企業(yè)都有責(zé)任建立規(guī)范化的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)隨著時(shí)間的推移不斷調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)值,在一筆款項(xiàng)的不同經(jīng)濟(jì)階段設(shè)定不同的監(jiān)管措施,時(shí)刻跟蹤款項(xiàng)的去向。此外,銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)組織紀(jì)律性規(guī)范內(nèi)部操作管理,及時(shí)了解市場(chǎng)信息,監(jiān)管客戶質(zhì)押物的價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也要配合相互監(jiān)控鏈條成員的資金運(yùn)營(yíng),因?yàn)殡S著供應(yīng)鏈建立起來(lái)的是一條“信譽(yù)鏈”,其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了違約事件,影響的是整個(gè)鏈條的信用等級(jí)。作為鏈條上的核心企業(yè),有責(zé)任承擔(dān)其鏈條資金流動(dòng)的監(jiān)管角色,對(duì)于嚴(yán)格規(guī)范款項(xiàng)用途的上下游,核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予友好支持與再合作,對(duì)于一些濫用信譽(yù)鏈非法融資或者將款項(xiàng)作它用、損害整個(gè)鏈條資金安全的主體應(yīng)該停止與其的合作,進(jìn)而也達(dá)到對(duì)鏈條合作伙伴的考核、清理,選擇優(yōu)良的上下游主體作為合作對(duì)象的目的。
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解決第一種困難可以采用政府信用擔(dān)保和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過(guò)程中,根據(jù)合同約定由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保,在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí),由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任,從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。在這個(gè)模式中,政府承擔(dān)了“擔(dān)保機(jī)構(gòu)”的角色。作為全國(guó)最大蔗糖產(chǎn)地,截止2012年統(tǒng)計(jì)廣西現(xiàn)有的104家糖廠中除了南寧糖業(yè)和農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)兩家大型國(guó)有糖廠之外,其他的外商投資糖廠如東亞糖業(yè),和較小的民營(yíng)糖業(yè)都得到了政府或多或少的政策支持和優(yōu)惠。在美國(guó)是采用政府直接操作模式,由中小企業(yè)管理局承擔(dān)信用擔(dān)保工作。雖然從我國(guó)的基本國(guó)情考慮,由獨(dú)立于政府之外的專門信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施較為可行,但隨著政府經(jīng)濟(jì)職能范圍的擴(kuò)大,省市各級(jí)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃部門可以承擔(dān)起此部分職能。
此外還有應(yīng)收賬款模式,糖廠利用在榨季前與下游食品加工廠,如雀巢和可口可樂(lè)等企業(yè)簽訂的購(gòu)銷合同中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)作為質(zhì)押物向銀行融資,如果糖廠出現(xiàn)還款困難,銀行則可以接管糖廠的應(yīng)收賬款債權(quán),直接向購(gòu)貨方要求償還欠款。
在糖廠銷售白糖前,白糖作為存貨是固定資產(chǎn)的一部分,也會(huì)擠占大量流動(dòng)資金,造成回流和還款困難。要解決這個(gè)環(huán)節(jié)的融資問(wèn)題,糖廠可以采用的模式主要是存貨抵押和白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押。糖廠的資金短缺主要是短期性的問(wèn)題,只要一個(gè)榨季內(nèi)資金充足,就可以完成一個(gè)年度的經(jīng)營(yíng)。從長(zhǎng)期上看,國(guó)際糖價(jià)雖然時(shí)常波動(dòng),但在一個(gè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的榨季糖價(jià)是相對(duì)穩(wěn)定的。白糖存貨作為流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn),只要周轉(zhuǎn)起來(lái)即可換取資金回流。制糖企業(yè)可以以糖產(chǎn)品作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款,并在銷售過(guò)程中逐漸還款。在這一模式中,只需做好價(jià)值評(píng)估與監(jiān)管、款項(xiàng)用途監(jiān)督和質(zhì)押物的保管工作即可。此外,還有白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資這一模式,屬于權(quán)益性融資,掠過(guò)了傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押反擔(dān)保貸款中的第三方擔(dān)保方。制糖企業(yè)可以將部分白糖經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押給銀行,將銀行納入利益相關(guān)方來(lái)獲取貸款,在還清貸款之后抵押權(quán)人再及時(shí)辦理抵押登記注銷手續(xù)。
4.3 榨糖廢料深加工廠家融資模式創(chuàng)新
利用購(gòu)銷合同進(jìn)行預(yù)付賬款融資同樣適用于糖廠下游的廢渣加工企業(yè)。造紙廠和酒精廠等可以將與糖廠簽訂的購(gòu)銷合同為抵押向銀行申請(qǐng)承兌匯票,銀行代為分批支付貨款;糖廠向銀行指定的第三方物流企業(yè)發(fā)出蔗渣等貨物,而貨物放在物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)又成了一種反擔(dān)保的流動(dòng)資產(chǎn),可以抵消一定數(shù)額的其他實(shí)物抵押和保證金額;購(gòu)貨企業(yè)向銀行存入保證金后,糖廠每完成一批榨糖即可對(duì)第三方物流企業(yè)發(fā)出貨物,從銀行處收到貨款,同時(shí)物流公司向造紙廠、酒精廠等發(fā)出一批提貨通知單,允許提取相應(yīng)金額的貨物。按照此流程逐步履行購(gòu)銷合同,加入了銀行和第三方物流的參與,猶如分期付款,減輕了下游中小企業(yè)一時(shí)資金不足難以購(gòu)買生產(chǎn)原料的困難。而廣西糖業(yè)的下游的食品加工廠多為可口可樂(lè)、雀巢等大型企業(yè),融資壓力相對(duì)非常低,在此不再分析。
5 對(duì)糖業(yè)融資模式創(chuàng)新發(fā)展的建議
5.1 幫助制糖鏈條推行新型融資模式的過(guò)程中的觀念轉(zhuǎn)變
由于行業(yè)的特殊性,糖業(yè)中不存在絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)的核心企業(yè),由于諸多因素共同決定,包括糖廠在內(nèi)都不是可以獨(dú)立利用企業(yè)自身的信用保證主導(dǎo)整個(gè)鏈條資金流的“1”,其本身也存在融資缺口。此外,糖廠的上游的供應(yīng)商是零散的蔗農(nóng),由于自身素質(zhì)的限制以及社會(huì)地位、經(jīng)濟(jì)地位的懸殊,融資渠道窄之又窄,并且觀念陳舊,長(zhǎng)久以來(lái)都是處于傳統(tǒng)融資模式(個(gè)人信貸)中的絕對(duì)弱勢(shì)。因此在推行供應(yīng)鏈融資模式過(guò)程中,在引導(dǎo)糖廠轉(zhuǎn)變依靠政府扶持,“政策老大”的心理,重新審時(shí)度勢(shì),更好的融入糖業(yè)鏈條中,密切上下游關(guān)系。同時(shí)也要引導(dǎo)農(nóng)民摒棄傳統(tǒng)觀念,接受新的互利互惠融資模式,解決糖廠與農(nóng)民之間的“壓榨”問(wèn)題,隨意違約問(wèn)題,不僅僅依靠收購(gòu)合同來(lái)維持合作關(guān)系,要從根本上幫助農(nóng)民解決資金問(wèn)題,從而才能穩(wěn)固長(zhǎng)期合作關(guān)系。
5.2 加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新,建立完善的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)
供應(yīng)鏈融資模式無(wú)疑密切了鏈條上各主體之間的關(guān)系,鏈條內(nèi)信用聯(lián)保意味著對(duì)信息流暢通和共享有更高的要求。銀企應(yīng)該攜手建立產(chǎn)-供-銷一條線的信息管理系統(tǒng),搭建技術(shù)支持平臺(tái),更全面準(zhǔn)確地把握供應(yīng)鏈內(nèi)的資金流、物流和信息流即時(shí)信息。例如蔗農(nóng)在種植過(guò)程中與企業(yè)密切聯(lián)系,預(yù)測(cè)種植收成情況,向糖廠報(bào)告資金去向和用途;糖廠向鏈條內(nèi)的合作方及利益相關(guān)方公布榨季的收購(gòu)量、產(chǎn)糖計(jì)劃等有利于下游的造紙廠、酒精廠根據(jù)蔗料安排生產(chǎn)計(jì)劃;同時(shí),這也有利于銀行更了解企業(yè)運(yùn)營(yíng),從而根據(jù)不同的企業(yè)特征開發(fā)適合其融資要求的供應(yīng)鏈金融新產(chǎn)品。
5.3 完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制體系,實(shí)行貸前貸后全面實(shí)時(shí)監(jiān)管
傳統(tǒng)的融資模式貸前的風(fēng)險(xiǎn)控制主要是利用信用評(píng)價(jià)體系衡量一個(gè)企業(yè)的信用情況再?zèng)Q定貸與不貸,貸后管理也僅僅是簡(jiǎn)單的檢測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和實(shí)地考察。由于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和貿(mào)易背景存在真?zhèn)涡耘袛鄦?wèn)題和人為操作疏忽等問(wèn)題,信用評(píng)價(jià)很可能出現(xiàn)漏洞,實(shí)地考察也漸漸成了飯桌上解決的問(wèn)題,這些都大大增加了款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn),因此銀行與企業(yè)都有責(zé)任建立規(guī)范化的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)隨著時(shí)間的推移不斷調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)值,在一筆款項(xiàng)的不同經(jīng)濟(jì)階段設(shè)定不同的監(jiān)管措施,時(shí)刻跟蹤款項(xiàng)的去向。此外,銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)組織紀(jì)律性規(guī)范內(nèi)部操作管理,及時(shí)了解市場(chǎng)信息,監(jiān)管客戶質(zhì)押物的價(jià)格波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也要配合相互監(jiān)控鏈條成員的資金運(yùn)營(yíng),因?yàn)殡S著供應(yīng)鏈建立起來(lái)的是一條“信譽(yù)鏈”,其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了違約事件,影響的是整個(gè)鏈條的信用等級(jí)。作為鏈條上的核心企業(yè),有責(zé)任承擔(dān)其鏈條資金流動(dòng)的監(jiān)管角色,對(duì)于嚴(yán)格規(guī)范款項(xiàng)用途的上下游,核心企業(yè)應(yīng)當(dāng)給予友好支持與再合作,對(duì)于一些濫用信譽(yù)鏈非法融資或者將款項(xiàng)作它用、損害整個(gè)鏈條資金安全的主體應(yīng)該停止與其的合作,進(jìn)而也達(dá)到對(duì)鏈條合作伙伴的考核、清理,選擇優(yōu)良的上下游主體作為合作對(duì)象的目的。
參考文獻(xiàn)
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