梁慧

摘要：本文介紹了主要的銀行適度規(guī)模實(shí)證研究方法，結(jié)合“適度規(guī)?！钡拿绹虡I(yè)銀行在金融危機(jī)中暴露出的典型問題，總結(jié)該方法存在的不足，提出了在評(píng)價(jià)單個(gè)銀行甚至整個(gè)銀行業(yè)的規(guī)模時(shí)應(yīng)考慮的分析要素，以為確定和評(píng)價(jià)我國商業(yè)銀行的最佳規(guī)模提供參考。

關(guān)鍵詞：適度規(guī)模 實(shí)證研究 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 表外資產(chǎn)

一、引言

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的推行，銀行從傳統(tǒng)的以存貸業(yè)務(wù)為主的貨幣機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向全能化、現(xiàn)代化的新型銀行，許多銀行通過并購、兼并等不斷擴(kuò)充自身規(guī)模以提升競(jìng)爭(zhēng)力。2008年底，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不足62.4萬億元，2012年底增加到131萬億元，4年擴(kuò)張了近70萬億元。中國銀行業(yè)急速擴(kuò)張，但銀行并不是越大越好，過度的擴(kuò)張會(huì)帶來規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。理論界普遍認(rèn)為，銀行業(yè)的平均成本曲線呈平坦的U型，也就是說中等規(guī)模的銀行比特大型或小型銀行的效率略高。因此研究U型曲線的最低點(diǎn)即最佳規(guī)模點(diǎn)已成為了中國銀行業(yè)健康發(fā)展不可回避的問題。

二、規(guī)模經(jīng)濟(jì)與適度規(guī)模

規(guī)模經(jīng)濟(jì)是研究企業(yè)規(guī)模變動(dòng)與成本變動(dòng)之間關(guān)系的理論，是指由于經(jīng)濟(jì)單位的規(guī)模擴(kuò)大而導(dǎo)致平均成本降低、效益提高。但是當(dāng)規(guī)模擴(kuò)大到一定的邊界時(shí)，平均成本反而會(huì)隨著規(guī)模的擴(kuò)張而增加，也就是說隨著經(jīng)濟(jì)單位規(guī)模的擴(kuò)大，其“長(zhǎng)期平均成本曲線”呈U型，從這種意義上說，長(zhǎng)期平均成本曲線便是規(guī)模曲線，長(zhǎng)期平均成本曲線上的最低點(diǎn)就是“適度規(guī)模”。也就是在這樣一個(gè)規(guī)模下，每單位的產(chǎn)出成本最低，而獲得的利潤最大。低于或超過這個(gè)規(guī)模，單位產(chǎn)品的成本就會(huì)提高，利潤也會(huì)下降。

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，任何經(jīng)濟(jì)單位或?qū)嶓w都存在著“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”和“適度規(guī)?！钡膯栴}，銀行業(yè)也一樣。銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)指的是隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大而發(fā)生的平均經(jīng)營成本下降，單位收益上升的現(xiàn)象。當(dāng)銀行平均經(jīng)營成本隨著規(guī)模的增加而不斷增加時(shí)，肯定存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，因此，只有處于最合理規(guī)模經(jīng)營和最合理社會(huì)關(guān)聯(lián)度狀態(tài)時(shí)，銀行的管理費(fèi)用才最低，盈利才最大，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能才最明顯。

三、銀行適度規(guī)模研究的主要方法及結(jié)論

在理論界肯定銀行業(yè)的平均成本曲線呈U型，存在“最佳規(guī)模點(diǎn)”的前提下，近年來，研究的焦點(diǎn)在于尋找“最佳規(guī)模點(diǎn)”，主要的成果如下：

（一）利潤分析法

利潤分析法是以樣本銀行利潤率的高低作為反映規(guī)模報(bào)酬的一個(gè)指標(biāo)，認(rèn)為利潤率越高的銀行規(guī)模越有效，并根據(jù)利潤率和規(guī)模指標(biāo)的關(guān)系來界定規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特性區(qū)間。利潤分析法一般選取某一衡量銀行規(guī)模大小的指標(biāo)，如資產(chǎn)規(guī)模、存款規(guī)模、機(jī)構(gòu)數(shù)量等，按不同規(guī)模對(duì)樣本銀行進(jìn)行分組，分別列出各組的利潤率和規(guī)模指標(biāo)的某種相關(guān)關(guān)系，如果負(fù)相關(guān)，則處于規(guī)模不經(jīng)濟(jì)范圍，正相關(guān)則處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)范圍，關(guān)系不顯著則為規(guī)模報(bào)酬不變。

現(xiàn)行的相關(guān)研究中，通常采用存款規(guī)模作為規(guī)模指標(biāo)。陶羽（2004）認(rèn)為如果不考慮營業(yè)費(fèi)用率隨銀行規(guī)模擴(kuò)大而遞減的前提，單純從資產(chǎn)利潤率考察，我國商業(yè)銀行的適度規(guī)模位于存款100億元-2 000億元的區(qū)間。

（二）聚類分析法

聚類分析法是運(yùn)用施蒂格勒的生存檢驗(yàn)法對(duì)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析的方法，其基本原理是：不同規(guī)模企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)篩選效率高的企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝者的規(guī)模是最佳規(guī)模。運(yùn)用聚類分析法時(shí)，先將銀行按某種規(guī)模分類，然后計(jì)算各時(shí)期各規(guī)模等級(jí)的銀行在行業(yè)所占的比重（市場(chǎng)份額），如果某一規(guī)模等級(jí)的銀行所占的市場(chǎng)份額下降，說明處于規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的范圍，并且規(guī)模效率越低，其市場(chǎng)份額下降的越快。反之，如果某一規(guī)模等級(jí)的銀行所占的市場(chǎng)份額上升，說明處于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的范圍。

現(xiàn)行的相關(guān)研究中，通常以存、貸款份額增長(zhǎng)率作為區(qū)分樣本銀行規(guī)模等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)，并采用分類效果較好的離差平方和作為聚類算法。鄭鍇（2008）通過對(duì)16個(gè)樣本銀行的數(shù)據(jù)分析，認(rèn)為我國商業(yè)銀行確實(shí)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，規(guī)模適中的銀行其資產(chǎn)規(guī)模在200億元到7 000億元之間。

（三）成本分析法——超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)模型

大部分使用成本理論的研究都使用超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)近似估計(jì)企業(yè)的成本函數(shù)，其一般形式為L(zhǎng)nTC=f（Y，P）。其中，TC、Y、P分別為銀行的總成本、產(chǎn)出和投入品價(jià)格的對(duì)數(shù)向量。利用麥克勞林級(jí)數(shù)將超越對(duì)數(shù)成本函數(shù)展開變形為：

LnTC=α0+α1LnYi+βkLnWk+PkLnYiLnWk+1/2（Xij LnYiLnYj+δkhLnWkLnWh）+e

其中Yi是第i項(xiàng)產(chǎn)出，Wk是第k項(xiàng)投入品的價(jià)格，e為隨機(jī)誤差項(xiàng)。系數(shù)必須滿足：Xij= Xjt，δkh=δhk，βk=1，δkh=0，Pk=0。

判斷銀行是否適度規(guī)模，即是否規(guī)模經(jīng)濟(jì)時(shí)使用SE（規(guī)模經(jīng)濟(jì)系數(shù)）：

SE=TC/YiMCi=α1+XiLnYi+ PkLnWk

其中，MCi是第i項(xiàng)產(chǎn)出的邊際成本。當(dāng)SE>1，銀行存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)；當(dāng)SE<1，銀行存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；當(dāng)SE=1，銀行處在規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的臨界點(diǎn)上。

在成本分析法理論研究中，產(chǎn)出項(xiàng)基本為貸款總額、存款總額、營業(yè)收入，而投入品價(jià)格通常為：勞動(dòng)力成本（營業(yè)費(fèi)用/員工人數(shù)或營業(yè)費(fèi)用/存款總額）、固定資產(chǎn)成本（累計(jì)固定資產(chǎn)折舊/年度固定資產(chǎn)凈值或固定資產(chǎn)折舊/存款總額）、資金成本[（營業(yè)費(fèi)用+利息支出）/存款總額或利息支出/存款總額]。鄒魏（2010年）得出我國上市銀行整體存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但其中工行、中行和建行三家國有控股大型商業(yè)銀行為規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，除北京銀行之外的中小型股份制銀行都存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而且SE逐年提高（中信、浦發(fā)、深發(fā)降低）。金煦皓（2007年）得出資產(chǎn)規(guī)模大于7 000億元的銀行（四大國有商業(yè)銀行）規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，資產(chǎn)規(guī)模在3 000-7 000億元之間的股份制銀行存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但SE正在逐步變小，資產(chǎn)規(guī)模小于3 000億元的股份制銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征極為顯著。

（四）技術(shù)比較法——基于DEA 法的CRS模型和VRS模型

DEA法是一種基于線性規(guī)劃的數(shù)據(jù)處理技術(shù)。Charnes和Cooper（1978）建立了第一個(gè)基于DEA的CRS模型。Banker（1984）等放寬CRS模型假設(shè)，建立了VRS模型。在CRS模型規(guī)模報(bào)酬不變的假設(shè)下，樣本銀行的效率邊界為既定規(guī)模報(bào)酬水平下所有銀行中最優(yōu)表現(xiàn)的銀行的點(diǎn)與坐標(biāo)原點(diǎn)的連線，技術(shù)效率（TE）反映一定水平的產(chǎn)出下樣本銀行的投入組合與最小投入組合的偏離程度。VRS模型對(duì)固定規(guī)模報(bào)酬假設(shè)進(jìn)行放松，此時(shí)樣本銀行的效率邊界變?yōu)槿我庖?guī)模水平下所有銀行中最優(yōu)表現(xiàn)的銀行的點(diǎn)的包絡(luò)線，技術(shù)效率（TE）便可進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率（PTE）和規(guī)模效率（SE）。于是樣本銀行的規(guī)模效率（SE）可理解為CRS模型假設(shè)條件下的技術(shù)效率（TE）與VRS模型假設(shè)條件下的純技術(shù)效率（PTE）的比值。

CRS模型假設(shè)條件下的技術(shù)效率（TE）的線性規(guī)劃模型為：

TEi=θ*i=minθ，λθi

s.t. θiXki≥λiXki （k=1，2，3，…K）

Ymi≤λiYmi （m=1，2，3，…M）

λi≥0 （i=1，2，3，…I）

為了便于求解，通常將上述線性規(guī)劃模型轉(zhuǎn)化為具有非阿基米德無窮小的模型：

min[θi-ε（eTm +eTkS+k）]

s.t. θiXki=λiXki+S+k （k=1，2，3，…K）

Ymi=λi （m=1，2，3，…M）

λi≥0，S≥0，S≥0

其中：K是投入種數(shù)，M是產(chǎn)出種數(shù)，N是樣本銀行個(gè)數(shù)，λi是樣本銀行i的強(qiáng)度系數(shù)， 是剩余變量，S+k是松弛變量，eTm是m維單位向量，eTk是k維單位向量。

假設(shè)在規(guī)模報(bào)酬不變的條件下估計(jì)的技術(shù)效率（TE）為θ*i（CRS），在規(guī)模報(bào)酬可變條件下估計(jì)的技術(shù)效率（PTE）為θ*i （VRS），則二者的比，即θ*i（CRS）/θ*i（VRS）為銀行i的規(guī)模效率SEi，當(dāng)SEi<1，該銀行存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)；當(dāng)SEi>1，銀行存在著規(guī)模不經(jīng)濟(jì)；當(dāng)SEi=1，銀行處在規(guī)模經(jīng)濟(jì)與規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的臨界點(diǎn)上。

現(xiàn)行的相關(guān)研究中，投入項(xiàng)通常為：勞動(dòng)力成本、實(shí)物資本和借入資金。產(chǎn)出項(xiàng)通常為貸款總額、存款總額、投資和其他生息資產(chǎn)。謝朝華（2007）通過樣本數(shù)據(jù)分析，建議把8 000-9 500億元作為我國商業(yè)銀行適度規(guī)模報(bào)酬區(qū)間。

上述實(shí)證模型都建立在一定的理論基礎(chǔ)上，也在當(dāng)下具有一定的現(xiàn)實(shí)意義，但隨著技術(shù)、金融衍生品等的發(fā)展，這些理論基礎(chǔ)已無法嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f明問題，因?yàn)檫@些模型都具有以下共同特征：一是模型中考慮的貸款總量、存款總量以及勞動(dòng)力成本、資金成本等投入產(chǎn)出要素均為內(nèi)部因素，但金融業(yè)“產(chǎn)品”是非常特殊的一類產(chǎn)品，尤其是金融衍生產(chǎn)品，其未來性、杠桿性、風(fēng)險(xiǎn)性、虛擬性、投機(jī)性和賬外的特點(diǎn)使得傳統(tǒng)意義上的“成本”無法真正反映銀行承擔(dān)的“成本”；二是模型的結(jié)論大多為“銀行是否存在規(guī)模效應(yīng)，資產(chǎn)規(guī)模在某個(gè)絕對(duì)數(shù)區(qū)間”，是因?yàn)閷?shí)證分析中使用的是面板數(shù)據(jù)，不同年度的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素已經(jīng)被固定，就剔除了這些因素的影響，但金融產(chǎn)品是與整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境極大相關(guān)；三是隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)無法完全反映銀行的真實(shí)資產(chǎn)負(fù)債情況，在此情況下仍然使用傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)要素對(duì)銀行的適度規(guī)模性進(jìn)行判斷必然存在較大的漏洞。

四、銀行適度規(guī)模主流研究方法存在的不足——以美國商業(yè)銀行為例說明

2007年爆發(fā)的金融危機(jī)導(dǎo)致美國130多家銀行倒閉（截至2009年12月），許多處于“適度規(guī)?！钡纳虡I(yè)銀行在本次危機(jī)中遭遇困境。其中花旗銀行利潤急劇下滑，但JP摩根大通銀行未受大的沖擊，富國銀行成功躋身美國大型商業(yè)銀行之列。究其原因，并不是傳統(tǒng)的平均經(jīng)營成本可以解釋的。本文以花旗、JP摩根大通等銀行在金融危機(jī)中暴露出的問題來探討現(xiàn)階段銀行適度規(guī)模研究中存在的一些不足。

（一）資產(chǎn)規(guī)模未統(tǒng)計(jì)表外金融衍生品

隨著以信息經(jīng)濟(jì)為時(shí)代特征的社會(huì)發(fā)展進(jìn)程的加快，各種金融衍生工具被不斷開發(fā)和應(yīng)用，金融衍生品市場(chǎng)成為最具活力的金融市場(chǎng)。美國商業(yè)銀行為轉(zhuǎn)移次貸風(fēng)險(xiǎn)，把房貸打包組成資產(chǎn)池，進(jìn)行資產(chǎn)證券化，大量發(fā)行MBS（資產(chǎn)抵押支持證券）和ABS（資產(chǎn)擔(dān)保證券），并以這些證券為抵押擔(dān)保，再發(fā)行CDO（債券抵押支持證券），在CDO基礎(chǔ)上又創(chuàng)新出CDS（信用違約掉期）。通過這種無限制的資產(chǎn)證券化和結(jié)構(gòu)化投資，2007年初，美國資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)、結(jié)構(gòu)化投資工具、拍賣利率優(yōu)先證券、可選擇償還債券和活期可變利率票據(jù)等的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2.2萬億美元，通過第三方回購隔夜融資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到4萬億美元，而當(dāng)時(shí)美國五家銀行控股公司的資產(chǎn)總額剛剛超過6萬億美元，整個(gè)銀行體系資產(chǎn)約為10萬億美元（Geither，2008）。

這些本應(yīng)計(jì)入貸款總額或投資項(xiàng)中的資產(chǎn)長(zhǎng)期游離在資產(chǎn)負(fù)債表之外，但這部分資產(chǎn)的規(guī)模隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展越來越大，對(duì)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、利潤構(gòu)成影響越來越顯著。一旦經(jīng)濟(jì)下行，很多金融衍生品合同出現(xiàn)違約，必然導(dǎo)致商業(yè)銀行滅頂之災(zāi)，此次金融危機(jī)，花期銀行正是不能將這部分表外資產(chǎn)及時(shí)變現(xiàn)，最后成為了無法剝離的有毒資產(chǎn)。而上述實(shí)證模型中的資產(chǎn)或者貸款規(guī)模中并不涵蓋這部分內(nèi)容，也就無法真實(shí)去評(píng)估銀行的“適度規(guī)模”。

（二）銀行成本未考慮金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)

本次金融危機(jī)中，花旗銀行利潤滑坡最為嚴(yán)重，而JP摩根大通和富國銀行則保持盈利（營業(yè)收入略有下滑）。危機(jī)前，花旗銀行曾是金融衍生品市場(chǎng)第二大交易商，2006年，其通過建立SPE實(shí)體而交易的各種證券化產(chǎn)品約占到總資產(chǎn)的114%，如MBS、CDO、CLO、CDS等，這種高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營行為幫助花旗銀行在金融危機(jī)前獲得了超額收益。但在市場(chǎng)轉(zhuǎn)向低迷后，這些表外資產(chǎn)的損失給花旗銀行帶來重創(chuàng)。而危機(jī)前業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平的JP摩根大通出于審慎經(jīng)營的理念，回避SIV（結(jié)構(gòu)性投資工具）及CDO（債務(wù)抵押債券）等金融工具，放棄了短期的、可觀的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，危機(jī)爆發(fā)后，由于在高風(fēng)險(xiǎn)CDO及杠桿貸款方面的虧損很小，堅(jiān)挺的撐過了金融危機(jī)，并一躍成為全美規(guī)模最大的銀行。

在傳統(tǒng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)品成本是非常明確可見的，但是對(duì)于通常隱含巨大風(fēng)險(xiǎn)的“金融產(chǎn)品”是不是應(yīng)該將風(fēng)險(xiǎn)作為成本考慮，這些風(fēng)險(xiǎn)如何計(jì)量或者說使用什么指標(biāo)來衡量都成為必須解決的問題。因此，在探尋銀行最佳規(guī)模點(diǎn)時(shí)必須考慮這些因素。

（三）產(chǎn)出項(xiàng)未充分考慮非利息收入

按FDIC監(jiān)管要求，美國商業(yè)銀行非利息收入分為托管收入、存款賬戶服務(wù)收入、交易賬戶盈虧、附加非利息收入四個(gè)類別。自1994年的Riegle-Neal法案和1999年的Gramm-Leach-Bliley法案消除商業(yè)銀行跨州經(jīng)營和分業(yè)經(jīng)營的限制后，美國商業(yè)銀行迅速擴(kuò)張規(guī)模，并涉入保險(xiǎn)銷售、股票經(jīng)紀(jì)、證券承銷等領(lǐng)域來獲取非利息收入。此外，金融市場(chǎng)與工具（如高收益?zhèn)?、金融衍生產(chǎn)品、貸款證券化等）的發(fā)展也一定程度上拓展了商業(yè)銀行的非利息收入來源。從1992年至2005年，美國商業(yè)銀行業(yè)的非利息收入在凈營業(yè)收入（凈利息收入+非利息收入）中的占比從33%攀升到42.8%，其中托管收入占比浮動(dòng)在5.5%上下，存款賬戶收入占比浮動(dòng)在7%上下，交易賬戶浮動(dòng)在3%上下；附加非利息收入占比從17.8%持續(xù)增長(zhǎng)到2005年的27.4%。金融危機(jī)爆發(fā)后，美國各商業(yè)銀行的凈利息收入變動(dòng)并不明顯，而非利息收入發(fā)生急劇下滑進(jìn)而使得凈營業(yè)收入大幅減少，2008年花旗銀行甚至出現(xiàn)了虧損。

未來銀行業(yè)發(fā)展中，“非利息收入”的絕對(duì)數(shù)額和比重都會(huì)越來越大，必須充分關(guān)注這部分收入的影響。上述實(shí)證模型的“Y”無論是資產(chǎn)規(guī)模還是貸款規(guī)模，均未考慮非利息收入，尤其是保險(xiǎn)銷售、股票經(jīng)紀(jì)和咨詢類的服務(wù)，事實(shí)上，這部分非利息收入對(duì)應(yīng)的成本已經(jīng)計(jì)入勞動(dòng)力成本，那么“Y”涵蓋的因素也應(yīng)包括“非利息收入”。

五、評(píng)價(jià)銀行適度規(guī)模應(yīng)考慮的因素

綜上所述，處于“適度規(guī)?！钡拿绹饕虡I(yè)銀行在本次危機(jī)中遭受重創(chuàng)，這說明傳統(tǒng)的銀行適度規(guī)模研究方法判斷的銀行“適度規(guī)?！钡姆秶c客觀實(shí)際相左。研究銀行“適度規(guī)?！狈秶?，不僅要考慮存貸款總量以及固定資產(chǎn)規(guī)模等因素，還要考慮金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、貨幣時(shí)間價(jià)值、實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況等，為確定和評(píng)價(jià)我國商業(yè)銀行的最佳規(guī)模提供一定參考價(jià)值。

（一）明確銀行經(jīng)營目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)經(jīng)歷了利潤最大化目標(biāo)，股東財(cái)富最大化，企業(yè)價(jià)值最大化，相關(guān)者利益最大化，使用營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤、資產(chǎn)利潤率或者資本充足率、存貸比、不良資產(chǎn)比率、撥備覆蓋率來評(píng)價(jià)銀行經(jīng)營狀況都不夠全面。銀行業(yè)作為一個(gè)相對(duì)特殊的行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)更容易集聚，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更差，確保銀行的健康和“可持續(xù)發(fā)展”才應(yīng)該是銀行的最終經(jīng)營目標(biāo)。

（二）考慮貨幣時(shí)間價(jià)值

通常適度規(guī)模研究的結(jié)論往往為“資產(chǎn)規(guī)模為某個(gè)絕對(duì)數(shù)或處于某個(gè)絕對(duì)數(shù)區(qū)間”，但由于資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值與貨幣時(shí)間價(jià)值以及通貨膨脹率等因素密切相關(guān)，因此確定銀行的適度規(guī)模時(shí)，應(yīng)將銀行資產(chǎn)的名義價(jià)值換算為實(shí)際價(jià)值。也就說，評(píng)價(jià)銀行適度規(guī)模時(shí)的資產(chǎn)規(guī)模不是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，而是一個(gè)相對(duì)值，應(yīng)該隨著時(shí)間的推移和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，參照無風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)平均資金利潤率和通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整，這樣得出的結(jié)論才具有未來參考價(jià)值。

（三）重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響

銀行業(yè)的服務(wù)對(duì)象和利潤主要來源均為實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展直接影響到銀行業(yè)適度規(guī)模的確定。只有銀行業(yè)規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際需要相匹配，銀行業(yè)才能得到真正的發(fā)展。如果銀行業(yè)的規(guī)模大于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，必然出現(xiàn)流動(dòng)性過剩，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生泡沫，這反過來又直接影響到銀行業(yè)的健康發(fā)展。因此，評(píng)價(jià)銀行業(yè)是否處于適度規(guī)模，一定要充分考慮實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承受力，確保銀行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張與實(shí)際GDP的增速同步。當(dāng)然，在考慮整個(gè)社會(huì)的GDP時(shí)，與之對(duì)應(yīng)的是整個(gè)銀行業(yè)的規(guī)模。因此，在評(píng)價(jià)單個(gè)商業(yè)銀行的適度規(guī)模問題時(shí)，同時(shí)要將之放入整個(gè)銀行業(yè)考慮。

（四）關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

高技術(shù)含量金融工具和金融交易手段的推廣，在提高商業(yè)銀行聚斂資金能力、擴(kuò)大商業(yè)銀行規(guī)模的同時(shí)，也帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。過去各銀行僅僅重視微觀層面風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)集聚效應(yīng)往往被忽略。但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，這些由金融創(chuàng)新產(chǎn)生的衍生金融工具高度相關(guān)，會(huì)將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)放大，因此要高度關(guān)注潛藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真分析金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)之間可能的風(fēng)險(xiǎn)溢出。

（五）擴(kuò)充資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目

銀行的資產(chǎn)不僅指流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、其他資產(chǎn)等表內(nèi)資產(chǎn)，還包括資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)、結(jié)構(gòu)化投資工具、拍賣利率優(yōu)先證券、可選擇償還債券和活期可變利率票據(jù)等表外資產(chǎn)。在對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)該涵蓋表外資產(chǎn)，而且要充分考慮這些表外項(xiàng)目的各項(xiàng)成本。這些成本不僅包括傳統(tǒng)的顯性成本，如管理費(fèi)用（人工）、手續(xù)費(fèi)、固定資產(chǎn)及其他費(fèi)用等，還要涵蓋表外資產(chǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)因素等隱性成本。因?yàn)檫@些高風(fēng)險(xiǎn)的表外資產(chǎn)難以變現(xiàn)時(shí)，其隱性成本將會(huì)凸顯，商業(yè)銀行的利潤會(huì)遭遇較大影響，甚至可能影響到銀行的正常經(jīng)營。