摘要：以基于WOCCU的PEARLS指標(biāo)體系下海南省農(nóng)村信用社的綜合績(jī)效評(píng)分作為對(duì)其績(jī)效評(píng)價(jià)的結(jié)果，適當(dāng)篩選績(jī)效影響因素，運(yùn)用回歸分析方法對(duì)海南省農(nóng)村信用社改革績(jī)效影響因素進(jìn)行了分析；結(jié)果表明“農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重、存貸比、不良貸款、營(yíng)業(yè)費(fèi)用”對(duì)海南省農(nóng)村信用改革績(jī)效有顯著影響。據(jù)此對(duì)海南省農(nóng)村信用社的改革發(fā)展提出了一些建議。

關(guān)鍵詞：PEARLS指標(biāo)體系 農(nóng)村信用社 改革績(jī)效 影響因素 回歸分析

一、引言

海南省是我國(guó)最后一個(gè)進(jìn)行農(nóng)村信用社改革的省份。2007年8月，海南省組建了省農(nóng)村信用社聯(lián)合社，開啟了海南農(nóng)村金融新的一頁(yè)。經(jīng)過(guò)六年的改革，海南省農(nóng)村信用社的改革發(fā)展取得了輝煌的成就，截至2013年末，海南農(nóng)信社存款856.2億元，是改革前的9倍，居全省商業(yè)銀行第二位；貸款564.9億元，是改革前的10.7倍，居全省商業(yè)銀行第一位；資本充足率9.34%，提升123個(gè)百分點(diǎn)；不良率由88.3%下降到3.4%；經(jīng)營(yíng)效益由嚴(yán)重虧損到2009年開始盈利，再到2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.8億元，2013年凈利潤(rùn)8.8億元；尤其是不良貸款率、資本充足率等重要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的改善程度連續(xù)4年全國(guó)同行業(yè)排名第一 [1]。童元保[2]基于WOCCU的PEARLS指標(biāo)體系[3]，對(duì)海南省農(nóng)村信用社近年來(lái)的綜合績(jī)效進(jìn)行了評(píng)價(jià)，各年度的綜合評(píng)分如表1所示。

表1結(jié)果表明，從2007年海南省農(nóng)村信用社改革啟動(dòng)以來(lái)，海南省農(nóng)村信用社的績(jī)效水平總體上有了提升，這在一定程度上說(shuō)明，海南省新一輪農(nóng)村信用社改革已經(jīng)獲得了一定的成功。那么在改革過(guò)程中影響農(nóng)村信用社改革績(jī)效的主要因素是哪些，它們對(duì)農(nóng)村信用社改革績(jī)效的影響如何，這種影響是通過(guò)何種機(jī)制實(shí)現(xiàn)的，等等，這些都是我們?cè)诟母镞^(guò)程中非常關(guān)注的問(wèn)題。弄清這些問(wèn)題，對(duì)于下一步海南省農(nóng)村信用社的改革具有很好的借鑒作用和指導(dǎo)意義。本文以海南省農(nóng)村信用社PEARLS指標(biāo)綜合評(píng)分作為因變量，以海南省經(jīng)濟(jì)政策和內(nèi)部管理指標(biāo)作為自變量，進(jìn)行回歸擬合，分析各因素對(duì)改革績(jī)效的影響，并就海南省農(nóng)村信用社未來(lái)的改革發(fā)展提出一些建議。

二、改革績(jī)效影響因素選取

影響農(nóng)村信用社績(jī)效因素可以分為內(nèi)部影響因素、外部影響因素兩大類，而外部因素又可進(jìn)一步細(xì)分為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展因素和制度因素兩個(gè)方面。影響因素選取主要從內(nèi)部影響因素、外部影響因素及制度因素三個(gè)方面考慮。影響農(nóng)村信用社績(jī)效的內(nèi)部影響因素主要有反映農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)規(guī)模的資產(chǎn)負(fù)債水平，反映其經(jīng)營(yíng)狀況的存貸款規(guī)模、存貸比和不良貸款率等，反映其支持“三農(nóng)”發(fā)展力度的農(nóng)業(yè)貸款比，反映其經(jīng)營(yíng)成本的營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出、反映其人力資源質(zhì)量的內(nèi)部職工文化程度和業(yè)務(wù)水平等。影響信用社績(jī)效的外部影響因素主要有，當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平，當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)值在總產(chǎn)值中所占的比重，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的人均收入水平等。制度因素方面包含利率水平、稅率，農(nóng)村信用社所采取的產(chǎn)權(quán)模式等。內(nèi)部影響因素中，存款規(guī)模可反映農(nóng)村信用社的資產(chǎn)狀況，也反映農(nóng)村信用社的資金可貸規(guī)模。而資金規(guī)模和農(nóng)村信用社的效率從理論上應(yīng)呈現(xiàn)正相關(guān)；存貸比可反映農(nóng)村信用社資產(chǎn)配置質(zhì)量對(duì)農(nóng)村信用社效率的影響；內(nèi)部職工的文化程度則反映農(nóng)村信用社內(nèi)部的管理水平，職工文化程度越高，農(nóng)村信用社的管理水平可能會(huì)越高。為了提高指標(biāo)的可操作性，職工文化程度以職工平均受教育年限表示。外部影響因素使用反映當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的變量來(lái)表示，選擇人均收入及農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來(lái)表示。人均收入可反映當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，農(nóng)村信用社的存款規(guī)模越大，且對(duì)農(nóng)戶貸款的交易成本會(huì)下降，使得農(nóng)村信用社的效率會(huì)提高；農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重可反映當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)發(fā)展的狀況，該比重越大，說(shuō)明二、三產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要以傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)為主，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不盡合理，對(duì)農(nóng)村信用社的效率呈負(fù)方向影響。

各影響因素變量及其特性如表2所示。

以上變量中有些變量之間具有較強(qiáng)的相關(guān)性，或者某個(gè)變量與另外幾個(gè)變量之間具有某種程度的線性關(guān)系。為此運(yùn)用SPSS軟件，先對(duì)每個(gè)大類中的變量進(jìn)行相關(guān)分析（數(shù)據(jù)來(lái)源于海南省統(tǒng)計(jì)年鑒及海南省農(nóng)村信用社財(cái)務(wù)報(bào)表〔2005—2012〕），對(duì)相關(guān)程度較高的幾個(gè)變量中挑選一個(gè)作為模型的自變量。相關(guān)分析結(jié)果如表3、表4、表5所示。

從表3中可知農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、農(nóng)民人均純收入這三個(gè)變量正相關(guān)，選取農(nóng)民人均純收入作為自變量；農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重與其他三個(gè)變量相關(guān)系數(shù)較低，也作為模型的自變量。

從表4中可知貸款總額、存款總額、資產(chǎn)、負(fù)債、存貸比這幾個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)較大，選取其中的存貸比作為模型的自變量；不良貸款與其他變量相關(guān)系數(shù)較低，也作為模型的自變量。

從表5中可知，“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”與“教育培訓(xùn)費(fèi)用”這兩個(gè)因素的相關(guān)系數(shù)為0.765，說(shuō)明這兩個(gè)因素之間具有較高的線性相關(guān)性，故僅選取“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”做為模型的自變量。

三、基于PEARLS綜合績(jī)效的影響因素分析

以“農(nóng)民人均純收入”、“農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重”、“存貸比”，“不良貸款”、“營(yíng)業(yè)費(fèi)用”作為模型的自變量，以PEARLS綜合評(píng)分作為因變量，進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表6、表7所示。

從表7中可以看出，模型的可決系數(shù)為0.999，這說(shuō)明PEARLS綜合評(píng)分與自變量“農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重、農(nóng)民人均純收入、存貸比、不良貸款、營(yíng)業(yè)費(fèi)用”等之間總體上具有很強(qiáng)的線性關(guān)系，但其中變量“農(nóng)民人均純收入”沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明，自變量之間可能存在多重共線性。剔除這一變量后，再進(jìn)行回歸，結(jié)果如表8所示。

現(xiàn)在，模型的可決系數(shù)（）為0.999，各個(gè)自變量對(duì)因變量的影響在顯著性水平0.05下都是顯著的。故最終得到如下的回歸方程：

Y=0.562-0.569X3+0.182X9-0.352X10-0.268X11endprint

以上結(jié)果表明：

1、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

2、存貸比對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。存貸比越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越高。

3、不良貸款水平對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。不良貸款水平越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

4、營(yíng)業(yè)費(fèi)用對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。營(yíng)業(yè)費(fèi)用越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

四、海南省農(nóng)村信用社示來(lái)改革發(fā)展的政策建議

基于以上分析結(jié)果，就海南省農(nóng)村信用社未來(lái)的改革提出以下建議：

一是加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社改革的投入力度。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重較高，較高的農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重會(huì)拉低農(nóng)村信用社的改革績(jī)效，因此這類地區(qū)的改革難度相對(duì)更大。但這類地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)于農(nóng)村信用社來(lái)說(shuō)是一個(gè)客觀存在的外部因素，農(nóng)村信用社不應(yīng)該等著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，而是應(yīng)該從自身內(nèi)部挖潛，加大改革投入力度，更好支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。反過(guò)來(lái)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)也就進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村信用社績(jī)效的提高。因此，海南省農(nóng)村信用社改革應(yīng)著重要抓好經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的改革。

二是適當(dāng)提高農(nóng)村信用社的存貸比。從金融機(jī)構(gòu)盈利的角度來(lái)看，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且独⒌?，金融機(jī)構(gòu)的存款越多，貸款越少，就意味著它成本越高，收入越少，從而盈利能力就越差。但較高的存貸比也會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較高的風(fēng)險(xiǎn)。從本節(jié)的回歸模型來(lái)看，目前海南農(nóng)村信用社的存貸比對(duì)PEARLS綜合績(jī)效的影響是正相關(guān)關(guān)系，存貸比的適當(dāng)上調(diào)會(huì)提升農(nóng)村信用社的PEARLS綜合績(jī)效，所以就目前來(lái)看，海南省農(nóng)村信用社可以適當(dāng)提高其存貸比，以提高其盈利能力。但存貸比不能無(wú)限制的提高，過(guò)高的存貸比會(huì)給農(nóng)村信用社帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此在提高存貸比的過(guò)程中一定要關(guān)注對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，注意把握好度。

三是把好貸款質(zhì)量關(guān)，嚴(yán)控不良貸款。不良貸款水平與農(nóng)村信用社的PEARLS綜合績(jī)效有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。新一輪農(nóng)村信用社改革以前，海南省農(nóng)村信用社的不良貸款水平較高，自改革以來(lái)，海南省的不良貸款水平持續(xù)下降，目前已經(jīng)低于WOCCU所要求的5%的水平，這是一個(gè)很好的現(xiàn)象，應(yīng)在以后的改革過(guò)程中，總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)控制好不良貸款的水平。

四是優(yōu)化營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)。從模型結(jié)果來(lái)看，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與PEARLS綜合績(jī)效有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，營(yíng)業(yè)費(fèi)用越低，PEARLS綜合績(jī)效越高，但顯然營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出是維持一家機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的基本條件，營(yíng)業(yè)費(fèi)用也不是能夠無(wú)限制地下降的。海南省在改革初期營(yíng)業(yè)費(fèi)用占總資產(chǎn)的比例較高，但隨后持續(xù)下降，并在2010年后基本趨于穩(wěn)定，這說(shuō)明海南省農(nóng)村信用社在營(yíng)業(yè)成本控制上比較成功。就目前來(lái)看，海南省的營(yíng)業(yè)費(fèi)用水平與PEARLS綜合績(jī)效是負(fù)相關(guān)的，所以海南省農(nóng)村信用社在控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用上仍有改進(jìn)的空間，仍應(yīng)進(jìn)一步采取措施控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出。但是營(yíng)業(yè)成本中有部分投入會(huì)給機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大的收益，如教育培訓(xùn)費(fèi)用的增加可以提高員工的文化程度和業(yè)務(wù)水平，對(duì)這一類費(fèi)用不應(yīng)控制得過(guò)死，而應(yīng)適當(dāng)加大投入的力度。所以對(duì)農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)費(fèi)用要從結(jié)構(gòu)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，控制一些不必要的支出，同時(shí)對(duì)一些能促進(jìn)農(nóng)村信用社發(fā)展的支出要予以積極支持?！?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]吳雪君，袁國(guó)華.改革創(chuàng)新 突圍崛起——海南省農(nóng)村信用社闊步前進(jìn)發(fā)展紀(jì)實(shí)[N].工人日?qǐng)?bào)，2014-05-14（04）

[2]童元保.基于PEARLS體系的農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)——以海南省為例[J].全球化.2014，11

[3] David C· Richardson. PEARLS Monitoring System.WOCCU Toolkit Number 4.2001，10

（童元保，東北大學(xué)工商管理學(xué)院博士生，海南省瓊中黎族苗族自治縣農(nóng)村信用聯(lián)社股份有限公司）endprint

以上結(jié)果表明：

1、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

2、存貸比對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。存貸比越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越高。

3、不良貸款水平對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。不良貸款水平越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

4、營(yíng)業(yè)費(fèi)用對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。營(yíng)業(yè)費(fèi)用越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

四、海南省農(nóng)村信用社示來(lái)改革發(fā)展的政策建議

基于以上分析結(jié)果，就海南省農(nóng)村信用社未來(lái)的改革提出以下建議：

一是加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社改革的投入力度。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重較高，較高的農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重會(huì)拉低農(nóng)村信用社的改革績(jī)效，因此這類地區(qū)的改革難度相對(duì)更大。但這類地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)于農(nóng)村信用社來(lái)說(shuō)是一個(gè)客觀存在的外部因素，農(nóng)村信用社不應(yīng)該等著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，而是應(yīng)該從自身內(nèi)部挖潛，加大改革投入力度，更好支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。反過(guò)來(lái)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)也就進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村信用社績(jī)效的提高。因此，海南省農(nóng)村信用社改革應(yīng)著重要抓好經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的改革。

二是適當(dāng)提高農(nóng)村信用社的存貸比。從金融機(jī)構(gòu)盈利的角度來(lái)看，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且独⒌?，金融機(jī)構(gòu)的存款越多，貸款越少，就意味著它成本越高，收入越少，從而盈利能力就越差。但較高的存貸比也會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較高的風(fēng)險(xiǎn)。從本節(jié)的回歸模型來(lái)看，目前海南農(nóng)村信用社的存貸比對(duì)PEARLS綜合績(jī)效的影響是正相關(guān)關(guān)系，存貸比的適當(dāng)上調(diào)會(huì)提升農(nóng)村信用社的PEARLS綜合績(jī)效，所以就目前來(lái)看，海南省農(nóng)村信用社可以適當(dāng)提高其存貸比，以提高其盈利能力。但存貸比不能無(wú)限制的提高，過(guò)高的存貸比會(huì)給農(nóng)村信用社帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此在提高存貸比的過(guò)程中一定要關(guān)注對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，注意把握好度。

三是把好貸款質(zhì)量關(guān)，嚴(yán)控不良貸款。不良貸款水平與農(nóng)村信用社的PEARLS綜合績(jī)效有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。新一輪農(nóng)村信用社改革以前，海南省農(nóng)村信用社的不良貸款水平較高，自改革以來(lái)，海南省的不良貸款水平持續(xù)下降，目前已經(jīng)低于WOCCU所要求的5%的水平，這是一個(gè)很好的現(xiàn)象，應(yīng)在以后的改革過(guò)程中，總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)控制好不良貸款的水平。

四是優(yōu)化營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)。從模型結(jié)果來(lái)看，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與PEARLS綜合績(jī)效有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，營(yíng)業(yè)費(fèi)用越低，PEARLS綜合績(jī)效越高，但顯然營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出是維持一家機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的基本條件，營(yíng)業(yè)費(fèi)用也不是能夠無(wú)限制地下降的。海南省在改革初期營(yíng)業(yè)費(fèi)用占總資產(chǎn)的比例較高，但隨后持續(xù)下降，并在2010年后基本趨于穩(wěn)定，這說(shuō)明海南省農(nóng)村信用社在營(yíng)業(yè)成本控制上比較成功。就目前來(lái)看，海南省的營(yíng)業(yè)費(fèi)用水平與PEARLS綜合績(jī)效是負(fù)相關(guān)的，所以海南省農(nóng)村信用社在控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用上仍有改進(jìn)的空間，仍應(yīng)進(jìn)一步采取措施控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出。但是營(yíng)業(yè)成本中有部分投入會(huì)給機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大的收益，如教育培訓(xùn)費(fèi)用的增加可以提高員工的文化程度和業(yè)務(wù)水平，對(duì)這一類費(fèi)用不應(yīng)控制得過(guò)死，而應(yīng)適當(dāng)加大投入的力度。所以對(duì)農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)費(fèi)用要從結(jié)構(gòu)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，控制一些不必要的支出，同時(shí)對(duì)一些能促進(jìn)農(nóng)村信用社發(fā)展的支出要予以積極支持?！?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]吳雪君，袁國(guó)華.改革創(chuàng)新 突圍崛起——海南省農(nóng)村信用社闊步前進(jìn)發(fā)展紀(jì)實(shí)[N].工人日?qǐng)?bào)，2014-05-14（04）

[2]童元保.基于PEARLS體系的農(nóng)村信用社改革績(jī)效評(píng)價(jià)——以海南省為例[J].全球化.2014，11

[3] David C· Richardson. PEARLS Monitoring System.WOCCU Toolkit Number 4.2001，10

（童元保，東北大學(xué)工商管理學(xué)院博士生，海南省瓊中黎族苗族自治縣農(nóng)村信用聯(lián)社股份有限公司）endprint

以上結(jié)果表明：

1、農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

2、存貸比對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。存貸比越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越高。

3、不良貸款水平對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。不良貸款水平越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

4、營(yíng)業(yè)費(fèi)用對(duì)基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分有顯著影響。營(yíng)業(yè)費(fèi)用越高，基于PEARLS體系指標(biāo)的綜合評(píng)分就越低。

四、海南省農(nóng)村信用社示來(lái)改革發(fā)展的政策建議

基于以上分析結(jié)果，就海南省農(nóng)村信用社未來(lái)的改革提出以下建議：

一是加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社改革的投入力度。經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重較高，較高的農(nóng)業(yè)產(chǎn)值比重會(huì)拉低農(nóng)村信用社的改革績(jī)效，因此這類地區(qū)的改革難度相對(duì)更大。但這類地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)于農(nóng)村信用社來(lái)說(shuō)是一個(gè)客觀存在的外部因素，農(nóng)村信用社不應(yīng)該等著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平的增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，而是應(yīng)該從自身內(nèi)部挖潛，加大改革投入力度，更好支持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。反過(guò)來(lái)，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)也就進(jìn)一步促進(jìn)農(nóng)村信用社績(jī)效的提高。因此，海南省農(nóng)村信用社改革應(yīng)著重要抓好經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的改革。

二是適當(dāng)提高農(nóng)村信用社的存貸比。從金融機(jī)構(gòu)盈利的角度來(lái)看，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且独⒌?，金融機(jī)構(gòu)的存款越多，貸款越少，就意味著它成本越高，收入越少，從而盈利能力就越差。但較高的存貸比也會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較高的風(fēng)險(xiǎn)。從本節(jié)的回歸模型來(lái)看，目前海南農(nóng)村信用社的存貸比對(duì)PEARLS綜合績(jī)效的影響是正相關(guān)關(guān)系，存貸比的適當(dāng)上調(diào)會(huì)提升農(nóng)村信用社的PEARLS綜合績(jī)效，所以就目前來(lái)看，海南省農(nóng)村信用社可以適當(dāng)提高其存貸比，以提高其盈利能力。但存貸比不能無(wú)限制的提高，過(guò)高的存貸比會(huì)給農(nóng)村信用社帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因此在提高存貸比的過(guò)程中一定要關(guān)注對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，注意把握好度。

三是把好貸款質(zhì)量關(guān)，嚴(yán)控不良貸款。不良貸款水平與農(nóng)村信用社的PEARLS綜合績(jī)效有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。新一輪農(nóng)村信用社改革以前，海南省農(nóng)村信用社的不良貸款水平較高，自改革以來(lái)，海南省的不良貸款水平持續(xù)下降，目前已經(jīng)低于WOCCU所要求的5%的水平，這是一個(gè)很好的現(xiàn)象，應(yīng)在以后的改革過(guò)程中，總結(jié)以往的經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)控制好不良貸款的水平。

四是優(yōu)化營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)。從模型結(jié)果來(lái)看，營(yíng)業(yè)費(fèi)用與PEARLS綜合績(jī)效有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，營(yíng)業(yè)費(fèi)用越低，PEARLS綜合績(jī)效越高，但顯然營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出是維持一家機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的基本條件，營(yíng)業(yè)費(fèi)用也不是能夠無(wú)限制地下降的。海南省在改革初期營(yíng)業(yè)費(fèi)用占總資產(chǎn)的比例較高，但隨后持續(xù)下降，并在2010年后基本趨于穩(wěn)定，這說(shuō)明海南省農(nóng)村信用社在營(yíng)業(yè)成本控制上比較成功。就目前來(lái)看，海南省的營(yíng)業(yè)費(fèi)用水平與PEARLS綜合績(jī)效是負(fù)相關(guān)的，所以海南省農(nóng)村信用社在控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用上仍有改進(jìn)的空間，仍應(yīng)進(jìn)一步采取措施控制營(yíng)業(yè)費(fèi)用支出。但是營(yíng)業(yè)成本中有部分投入會(huì)給機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大的收益，如教育培訓(xùn)費(fèi)用的增加可以提高員工的文化程度和業(yè)務(wù)水平，對(duì)這一類費(fèi)用不應(yīng)控制得過(guò)死，而應(yīng)適當(dāng)加大投入的力度。所以對(duì)農(nóng)村信用社的營(yíng)業(yè)費(fèi)用要從結(jié)構(gòu)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，控制一些不必要的支出，同時(shí)對(duì)一些能促進(jìn)農(nóng)村信用社發(fā)展的支出要予以積極支持。■

參考文獻(xiàn)：

[1]吳雪君，袁國(guó)華.改革創(chuàng)新 突圍崛起——海南省農(nóng)村信用社闊步前進(jìn)發(fā)展紀(jì)實(shí)[N].工人日?qǐng)?bào)，2014-05-14（04）

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[3] David C· Richardson. PEARLS Monitoring System.WOCCU Toolkit Number 4.2001，10

（童元保，東北大學(xué)工商管理學(xué)院博士生，海南省瓊中黎族苗族自治縣農(nóng)村信用聯(lián)社股份有限公司）endprint