于志萍

【摘 要】企業(yè)流動資金是指投放在企業(yè)流動資產(chǎn)上的資金，是企業(yè)資金中最具活力的部分，它不斷投入和回收，往復(fù)循環(huán)。然而，一旦流動資金短缺，將制約企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提高。企業(yè)流動資金短缺已經(jīng)成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)生活中的一個突出間題，幾乎所有企業(yè)都面臨資金短缺的困難。正確認(rèn)識企業(yè)流動資金短缺現(xiàn)象及其產(chǎn)生的原因，從而尋求解決問題的辦法和途徑，對于深化企業(yè)內(nèi)部改革，促進(jìn)企業(yè)管理，加速資金周轉(zhuǎn)，具有十分重要的意義。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)流動資金；緊缺；成因及對策

一、流動資金概述

流動資金是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。流動資金因其較強(qiáng)的流動性而成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)，企業(yè)持有一定量的流動資金十分重要，又由于它的獲利能力相對較弱，企業(yè)需在風(fēng)險和收益率之間進(jìn)行權(quán)衡，把流動資金控制在一定的合理范圍內(nèi)，既不可不足，也不可多余。

（一）流動資金的特點(diǎn)。流動資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用在流動資產(chǎn)上的資金，具有周轉(zhuǎn)期短、形態(tài)易變、流動資金占用數(shù)量具有波動性、流動資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性的特點(diǎn)。擁有較多的流動資金，可以在一定程度上降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。通過對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等主要流動資金項(xiàng)目的管理，以達(dá)到既能節(jié)約合理使用流動資金，又能加速流動資金周轉(zhuǎn)，提高使用效率，降低風(fēng)險的目的。

（二）流動資金的重要性。資金是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，流動資金是企業(yè)的血脈，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)自負(fù)盈虧、參與市場競爭的必備條件。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理以資金管理為中心，企業(yè)不僅要能夠合理籌措資金，更要能夠合理地使用資金。通過各種財務(wù)管理措施提高資金使用效率，保證資金的有序循環(huán)。資金緊張是企業(yè)普遍存在的問題，中小企業(yè)尤為嚴(yán)重，如何擺脫資金緊缺的困境，更有效地使用好資金，保證企業(yè)正常的經(jīng)營活動，以下就中小企業(yè)現(xiàn)狀淺談流動資金緊缺的原因及對策。

二、企業(yè)流動資金緊缺的內(nèi)部原因

（一）企業(yè)間的拖欠。企業(yè)造成流動資金緊張?jiān)驓w屬為企業(yè)之間的拖欠，主要依據(jù)就是企業(yè)應(yīng)收帳款凈額及其流動資金比重不斷擴(kuò)大?？偟恼f來，全社會所有企業(yè)帳面“應(yīng)收帳款”余額之和與所有企業(yè)“應(yīng)付帳款”余額相互平衡，若通過金融機(jī)構(gòu)、市場作用，調(diào)節(jié)寬裕資金流向緊張的企業(yè)，企業(yè)資金緊張也會得到解決。所以我們需要進(jìn)一步尋求資金占用，流失的去向，以便找出對策。

（二）企業(yè)資金需求過分依賴銀行。長期以來，自籌資金能力不足、資金需求過分依賴銀行是我國企業(yè)普遍存在的問題。受傳統(tǒng)體制的影響，相當(dāng)多的企業(yè)都習(xí)慣于將公積金、留存利潤等大量用于基本建設(shè)和技術(shù)改造等擴(kuò)大再生產(chǎn)，而很少用于補(bǔ)充流動資金的不足，這導(dǎo)致了企業(yè)過分依賴銀行貸款來滿足短期資金的需要，資產(chǎn)負(fù)債比率較高。

（三）生產(chǎn)資料價格上漲加大企業(yè)流動資金緊張程度。受主要原材料及能源購進(jìn)價格上漲的影響，近年來企業(yè)的生產(chǎn)成本持續(xù)增加，如鋼鐵、煤炭、石油等主要生產(chǎn)資料價格的一路走高，使企業(yè)正常生產(chǎn)需要更多的資金來保證必要的原材料儲備，很大一部分流動資金被占用在庫存上，拉緊了企業(yè)流動資金的鏈條。

（四）企業(yè)內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)不合理，流動資金較多

1、原材料庫存增多，致使流動資金分布不合理。有的企業(yè)對預(yù)期漲價的原材料大量超額進(jìn)行庫存，導(dǎo)致流動資金分布不均衡，出現(xiàn)緊張。表現(xiàn)比較突出的是化工企業(yè)和木材加工企業(yè)。

2、產(chǎn)品銷路不暢，致使產(chǎn)成品存貨增加。占壓大量流動資金，直接影響企業(yè)周轉(zhuǎn)資金，增加利息費(fèi)用和庫存損失。

3、由于銷售結(jié)算方式改變，新市場開發(fā)和市場競爭激烈等原因，貨款回收不及時，導(dǎo)致應(yīng)收賬款凈額增長較快，從而流動資金緊張。

三、企業(yè)流動資金緊張的外部原因

（一）金融機(jī)構(gòu)貸款增長明顯放慢

金融機(jī)構(gòu)對信貸的收縮使企業(yè)融資難度增加，而貸款的長期化又導(dǎo)致企業(yè)流動資金需求得不到滿足。

（二）信貸政策調(diào)整使一些企業(yè)難以獲得貸款。宏觀調(diào)控對信貸政策的調(diào)整，在抑制一些行業(yè)過度投資的同時，對企業(yè)流動資金貸款也有了較大的壓縮，企業(yè)一時間難以適應(yīng)。

1、銀行對列入宏觀調(diào)控行業(yè)企業(yè)的流動資金貸款普遍進(jìn)行壓縮，使企業(yè)很難獲得國有商業(yè)銀行的貸款，不可避免出現(xiàn)流動資金吃緊、經(jīng)營困難的狀況。建筑、房地產(chǎn)、鋼鐵等行業(yè)的企業(yè)資金緊張狀況尤為突出。

2、銀行業(yè)為了防范金融風(fēng)險，加大了監(jiān)管力度，信貸壓縮較大。宏觀調(diào)控中銀行對貸款實(shí)行總量控制，由于各商業(yè)銀行放貸條件日趨嚴(yán)格，貸款審批時間也更長?？陀^上，不但嚴(yán)格控制了對中小企業(yè)的貸款，還減少了一批經(jīng)營狀況不佳的大企業(yè)流動資金。如南京某企業(yè)集團(tuán)公司反映：由于集團(tuán)效益出現(xiàn)下滑，影響了集團(tuán)公司信譽(yù)等級，銀行將該公司列為收貸和利率上浮的對象。目前建設(shè)銀行、工商銀行明確表示，該集團(tuán)以前的擔(dān)保單位作為關(guān)聯(lián)企業(yè)不能為該集團(tuán)貸款擔(dān)保，因此在沒有找到互保單位前，貸款到期后要用土地、房產(chǎn)做抵押貸款；交行、中信銀行也提出至少50%的貸款要以土地、房產(chǎn)做抵押。目前該集團(tuán)公司可用于抵押的土地、房產(chǎn)由于種種原因辦理的進(jìn)展緩慢。

四、解決企業(yè)流動資金緊缺的對策

（一）政府要努力為企業(yè)改善外部環(huán)境，提供積極政策

1.進(jìn)一步改善企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境，加大政策扶持的力度。政府需要繼續(xù)采取適當(dāng)?shù)暮暧^調(diào)控措施，加強(qiáng)對基礎(chǔ)性價格的指導(dǎo)、監(jiān)督和調(diào)控，運(yùn)用供需經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)和控制能源及重要材料價格，建立反映資源稀缺程度的價格形成機(jī)制，減輕煤、電、油等能源的負(fù)擔(dān)，積極消除由不可再生能源以及重要原材料價格上漲帶來的負(fù)面影響，合理控制物價上漲的幅度，使應(yīng)用于企業(yè)的原材料價格在一定時期內(nèi)保持穩(wěn)定， 由此減輕價格給企業(yè)帶來的生產(chǎn)經(jīng)營成本的壓力，完善企業(yè)改革的相關(guān)配套措施，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)協(xié)調(diào)發(fā)展。

2.完善政府救助機(jī)制。政府要建立一個完善的信息交流平臺，使農(nóng)業(yè)企業(yè)、銀行、和政府之間能夠更好地溝通交流，使企業(yè)在面臨危機(jī)時能夠找其信任的政府職能部門幫助其度過難關(guān)。

（二）金融機(jī)構(gòu)須把握好信貸調(diào)控力度，使貸款做到“泛而不濫”。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)本著為企業(yè)服務(wù)的立場，在企業(yè)真正需要資金的時候減少一些不必要的手續(xù)，為真正需要資金的企業(yè)開辟綠色通道：積極對企業(yè)進(jìn)行評估，適當(dāng)降低貸款難度，降低貸款利息，使得企業(yè)能夠及時得到幫助，以渡過困難時期.另外，也要堅(jiān)決打擊那些亂用流動資金貸款的企業(yè)，重點(diǎn)是一些挪用、貪污流動資金貸款的企業(yè)，這樣才能真正做到貸款渠道透明，用途透明。

（三）引起流動資金緊缺的原因大部分來自企業(yè)

1.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)在增加固定資產(chǎn)投資時，應(yīng)落實(shí)較為穩(wěn)定的一定數(shù)量的流動資金，切不可盲目上馬；探尋企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營對流動資金穩(wěn)定的需要量，通過擴(kuò)大留利或長期負(fù)債來保證這一基本需要量；科學(xué)合理地安排自有資金與負(fù)債、長期負(fù)債與流動負(fù)債以滿足流動資金的波動性需要；注重資金成本研究特別是付現(xiàn)成本的研究， 以避免暫時籌資給未來的流動資金周轉(zhuǎn)造成太大的壓力。

2.提高資金使用效率，降低經(jīng)營管理成本。企業(yè)要增強(qiáng)內(nèi)部活力，加強(qiáng)風(fēng)險意識和成本觀念，找準(zhǔn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的突出矛盾和問題，對癥下藥。事事從節(jié)約出發(fā)，責(zé)任到人，降低企業(yè)的經(jīng)營管理成本，以提高資金的使用效率。

3.加強(qiáng)存貨管理。由于農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的季節(jié)性，加強(qiáng)管理制度十分必要，企業(yè)要壓縮超儲積壓存貨，使儲備資金轉(zhuǎn)化為貨幣流動資金。積極加強(qiáng)市場調(diào)查，分析市場行情，應(yīng)及時處理積壓的庫存商品，盤活存量資金，將閑置的商品和固定資產(chǎn)變現(xiàn)，改變資金結(jié)構(gòu)的不合理分布。

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