王一鍺

【摘 要】財務(wù)報表作為財務(wù)工作的基礎(chǔ)，同時作為展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況、進行財務(wù)決策的依據(jù)，作用非常重要，而對企業(yè)財務(wù)報表進行分析作用就更為重要?，F(xiàn)今，我國企業(yè)財務(wù)報表的制定以及分析已經(jīng)有所發(fā)展，但是仍存在問題。本文主要先介紹了我國企業(yè)報表分析中存在的局限性，并針對財務(wù)報表分析的局限性提出了相應(yīng)的完善策略。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表分析；局限性；分析指標(biāo)

財務(wù)報表分析是企業(yè)根據(jù)既定財務(wù)指標(biāo)，對當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營狀況、盈利狀況、現(xiàn)金流量等進行分析，為管理者決策提供必要支持的財務(wù)工作手段。工作中，財務(wù)報表本身能夠體現(xiàn)的信息資源是有限的，從財務(wù)報表中提取更多決策支持信息需要明確報表分析的局限性，需要多方努力。

一、現(xiàn)今我國企業(yè)財務(wù)報表分析存在的局限性

1.財務(wù)報表分析指標(biāo)上的局限性

（1）在企業(yè)的盈利能力分析指標(biāo)方面

①凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)存在局限。在凈資產(chǎn)收益率的計算中，企業(yè)通常認為比率中的分母一般是年末凈資產(chǎn)，分子的數(shù)值則與分母一樣且是期間指標(biāo)，這就導(dǎo)致了在分配利潤時，年末凈資產(chǎn)受到現(xiàn)金股利的牽連時，年末凈資產(chǎn)將有所變動，最終影響到了凈資產(chǎn)收益率，但企業(yè)的股票股利與年末凈資產(chǎn)沒有關(guān)系，對于凈資產(chǎn)收益率的計算將不會有影響。

②資本保值增值率指標(biāo)存在局限。在企業(yè)中，該項指標(biāo)受到影響的因素過多，其中包括企業(yè)內(nèi)部利潤分配的政策、經(jīng)營結(jié)果、市場物價變化等。同時，該計算比率中的分子和分母的數(shù)值的關(guān)聯(lián)性太弱，時間上有所出入，且對貨幣的時間價值未進行深入的思考，導(dǎo)致資本保值增值率的計算結(jié)果缺乏真實有效性。

③銷售利潤率指標(biāo)存在局限?，F(xiàn)今多數(shù)企業(yè)的銷售利潤率指標(biāo)的計算無法達到可行性以及配比原則的要求。銷售利潤率指標(biāo)其實就是將企業(yè)的盈利能力作為分析的對象目標(biāo)，確定相應(yīng)的評價指標(biāo)。企業(yè)在某時間段的盈利水平可以通過該項比率來體現(xiàn)，但盈利水平的穩(wěn)定以及持續(xù)性無法由其表現(xiàn)出來。企業(yè)的銷售利潤率指標(biāo)的計算無法達到可行性以及配比原則的要求的原因是該項指標(biāo)與營業(yè)外收支凈額都和產(chǎn)品的銷售收入間無配比關(guān)系。

（2）在企業(yè)的償債能力分析指標(biāo)方面

①速動比率存在局限。企業(yè)償還債務(wù)的水平可以通過償債能力分析指標(biāo)來進行體現(xiàn)，速動比率的不足會導(dǎo)致該指標(biāo)出現(xiàn)局限性。速動資產(chǎn)主要是企業(yè)的流動資產(chǎn)除去存貨，實質(zhì)上就是企業(yè)能夠在短時間內(nèi)變換成現(xiàn)金的的資產(chǎn)項目。其中企業(yè)的有價證券也是資產(chǎn)，它的市場價格可作為是速動資產(chǎn)。部分企業(yè)會為了謀取利益，會通過一些手段，如減少流動負債或者增加流動資產(chǎn)等，使得流動比率發(fā)生變化，使得該信息的使用者產(chǎn)生誤解，為其牟利提供便利。

②流動比率存在局限。企業(yè)的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的水平可以通過該比率表現(xiàn)出來，但該比率不能夠成為對企業(yè)的短期變現(xiàn)能力進行衡量的絕對標(biāo)準(zhǔn)。就意味著，從該比率得出結(jié)果證明企業(yè)對于償還短期債務(wù)的流動資產(chǎn)保證力度較強，也不能得出企業(yè)現(xiàn)今已經(jīng)擁有足夠多的償債資金的結(jié)論。

（3）在企業(yè)的發(fā)展能力分析指標(biāo)方面

現(xiàn)今我國財務(wù)分析拘泥于傳統(tǒng)的思維模式，只知從靜態(tài)的角度出發(fā)，著重點主要是企業(yè)的營運、盈利以及償債能力，眼界狹小，不能適應(yīng)我國日益變化的市場競爭的情勢。現(xiàn)今我國企業(yè)的發(fā)展能力應(yīng)該在企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動中日積月累形成的，可以通過企業(yè)的不斷的活動，如投入資金、努力增加利潤、不斷增加營業(yè)收入等，以動態(tài)的角度來對企業(yè)的發(fā)展能力進行科學(xué)、合理以及客觀的分析。

2.財務(wù)報表分析方法上的局限性

（1）在比率分析法方面存在局限

該分析法擁有適應(yīng)性強的優(yōu)點，但是該分析法依舊有一定的局限性。第一，這種分析法得出的指標(biāo)很容易就被他人篡改或者作假；第二，因分析方法是一種靜態(tài)的分析，不能夠動態(tài)的隨著現(xiàn)實情況進行適時的分析，使得其分析結(jié)果不能較準(zhǔn)確的對企業(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r進行預(yù)測；第三，該分析方法不能夠?qū)κ袌鐾ㄘ浥蛎洝⑹袌霏h(huán)境變化等問題進行及時的反映，使得企業(yè)對于市場信息無法進行有效的掌控。

（2）在杜邦分析法方面存在局限

杜邦分析法以比率分析法為基礎(chǔ)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的盈利、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)以及償債的能力進行反映。但其仍存在一定的局限性，能反映企業(yè)的財務(wù)信息，卻不能對企業(yè)的能力進行全面反映。第一，該分析法對于企業(yè)的無形資產(chǎn)的評估問題不能進行有效的解決；第二，該分析法對于企業(yè)的現(xiàn)金流無法進行合理的分析，存在一定的困難；第三，該分析法主要著重在計算短期財務(wù)的結(jié)果，卻對企業(yè)長期的發(fā)展以及價值創(chuàng)造未予以足夠的重視，使得企業(yè)的長遠發(fā)展受限。

二、針對財務(wù)報表分析中的局限性的完善策略

1.對財務(wù)報表分析指標(biāo)的完善策略

（1）增強現(xiàn)金流量分析

應(yīng)該將現(xiàn)金流量分析指標(biāo)歸入我國現(xiàn)行的財務(wù)報表指標(biāo)體系中。在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)在實際中獲得的現(xiàn)金和它的等價物與會計利潤相比較，從理論方面來說，前兩者相對來說更加客觀以及穩(wěn)?。粡膶嶋H業(yè)務(wù)來看，對現(xiàn)金流量進行分析，使得投資者能夠公正客觀的去認識以及評價企業(yè)的賺取現(xiàn)金與其等價物的水平，并且對企業(yè)的將來的現(xiàn)金流量進行較為確切的預(yù)測，對于企業(yè)的償債、支付以及周轉(zhuǎn)能力進行較精確的評估，了解到現(xiàn)今企業(yè)經(jīng)營的安全系數(shù)。

（2）增加價值創(chuàng)造能力指標(biāo)

每一位企業(yè)的投資者以及經(jīng)營者對于企業(yè)的關(guān)注度都在利潤上面，即看中的是企業(yè)能夠創(chuàng)造出自己想要的價值。因此在我國新綜合業(yè)績評價模型中應(yīng)該要將對企業(yè)價值創(chuàng)造能力的分析指標(biāo)納入其中，其中，可利用EVA指標(biāo)來對企業(yè)的價值創(chuàng)造能力進行衡量。

（3）建設(shè)完善的償債能力指標(biāo)

我國傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析指標(biāo)體系主要運用的是速動以及流動比率來進行評價，但是僅憑這兩個指標(biāo)來進行分析是不完整以及不客觀的。對于企業(yè)的償債能力的分析可以增加現(xiàn)金流動負債比率來對其進行表現(xiàn)，同時從現(xiàn)金保障的方面來對企業(yè)的長期償債能力的現(xiàn)今負債比進行反映。過往的財務(wù)報表分析指標(biāo)缺少對企業(yè)短期償債能力的分析，而現(xiàn)金流動負債比率能夠使得這一方面得到彌補?，F(xiàn)金負債比能夠使得因為收付實現(xiàn)形成的現(xiàn)金收益短期波動得到緩和，同時避免財務(wù)指標(biāo)受到權(quán)責(zé)發(fā)生制的影響。利用現(xiàn)金比率，使得企業(yè)經(jīng)營獲得的現(xiàn)金流量對債務(wù)償還的保障水平得以反映，并且客觀的反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。

（4）構(gòu)建營運能力指標(biāo)與發(fā)展能力指標(biāo)

一個企業(yè)營運的能力將對企業(yè)的成長、創(chuàng)造以及償債能力產(chǎn)生直接的影響，營運能力主要是從對企業(yè)總資產(chǎn)、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率以及存貨等進行分析看出，所以營運能力指標(biāo)中應(yīng)該包括總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率以及存貨流轉(zhuǎn)率三項。

企業(yè)的發(fā)展能力是企業(yè)長足發(fā)展的保證，只有不斷保持前進。發(fā)展，才能在激烈的競爭中利于不敗之地。因此，可以在原有的財務(wù)報表分析指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，加入EVA增長率指標(biāo)，利用各項指標(biāo)，如價值創(chuàng)造、營運、償債等能力指標(biāo)對企業(yè)的發(fā)展能力進行測試。

2.對財務(wù)報表分析方法的完善策略

（1）歷史標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)該以企業(yè)以往的經(jīng)驗作為基礎(chǔ)，不斷的借鑒并完善。就是將企業(yè)過往的時間或者過往最高的水平作為標(biāo)準(zhǔn)。在對財務(wù)報表進行分析時，應(yīng)該將上一年中的實際上的業(yè)績當(dāng)做標(biāo)準(zhǔn)，對企業(yè)本年的真實情況進行最公正的反映。

（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)真實的反映了該行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢，并且通過本企業(yè)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的比較可以知道，企業(yè)在同行業(yè)內(nèi)的狀況，從而可以確定企業(yè)信息的真實性，同時依據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，參照其他企業(yè)的發(fā)展策略，科學(xué)合理的為企業(yè)決策提供經(jīng)驗。

（3）經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)是各個行業(yè)特有的、經(jīng)過驗證得到的財務(wù)比率，且國際通用上的比率是2：1，其中，不能夠?qū)⑵骄诞?dāng)做是的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)。確保企業(yè)的財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)符合該行業(yè)的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)。

（4）注重競爭優(yōu)勢分析。當(dāng)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢較好，資產(chǎn)負債率通常會表現(xiàn)為高負債率、低利潤率，但發(fā)展前景廣闊，可通過借債方式償還債務(wù)。反之，企業(yè)發(fā)展態(tài)勢不佳，即便各項財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)良好，但由于市場需求受限，企業(yè)發(fā)展前景也不佳。

（5）強化分析方法的結(jié)合。首先，定量分析與定性分析結(jié)合，修正可計量因素。其次，聯(lián)系各類財務(wù)比率，如采用回歸分析法進行數(shù)理統(tǒng)計分析。

參考文獻：

[1]韓穎. 財務(wù)報表分析的局限性和對策[J]. 青年記者，2014，09

[2]喬永軍. 淺析企業(yè)財務(wù)報表分析局限性的原因及對策[J]. 新疆農(nóng)墾經(jīng)濟，2012，07