李寧國，董戰(zhàn)山，馮國濱

（青島市地方稅務(wù)局，山東青島 266071）

?

合同能源管理稅收政策有效性實(shí)證研究

李寧國，董戰(zhàn)山，馮國濱

（青島市地方稅務(wù)局，山東青島 266071）

摘 要：本文以2011年-2014年全國稅收調(diào)查數(shù)據(jù)為依據(jù)，采用雙重差分方法，實(shí)證分析了稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)系。研究表明：稅收政策比財(cái)政補(bǔ)貼政策更為有效，2011年國家優(yōu)惠政策實(shí)施后，享受到稅收優(yōu)惠的節(jié)能服務(wù)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資有了較為明顯的增長，企業(yè)的投資活力得到顯著增強(qiáng)；企業(yè)凈利潤在不斷增加，經(jīng)營效率逐步提高；研發(fā)投入不斷加大，改進(jìn)產(chǎn)品的性能，以便在市場(chǎng)中獲取更多的份額；但減免稅政策的實(shí)施對(duì)企業(yè)在職工人數(shù)上影響不是很大。要從落實(shí)高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠、拓寬稅收優(yōu)惠覆蓋面、完善整體稅法體系、增加能源使用成本的稅收政策等方面進(jìn)一步完善對(duì)節(jié)能減排的稅收政策支持。

關(guān)鍵詞：合同能源；稅收優(yōu)惠；雙重差分

0 引 言

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)迅速騰飛，能源消費(fèi)量也隨之快速增加。2010年，我國已超過美國，成為全球能源消費(fèi)最多的國家，占到了全球能源消費(fèi)總量的20.3%。但與國際先進(jìn)水平相比，我國能源利用效率總體偏低，2010年我國萬元GDP能耗為1.034噸標(biāo)準(zhǔn)煤，是世界平均水平的2.2倍。因此，要確保我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展，提高社會(huì)能源利用效率勢(shì)在必行。

合同能源管理（Energy Performance Contracting，簡稱EPC）是一個(gè)專有名詞，是70年代在西方發(fā)達(dá)國家開始發(fā)展起來的基于市場(chǎng)運(yùn)作的全新的節(jié)能新機(jī)制，是指節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項(xiàng)目的節(jié)能目標(biāo)，節(jié)能服務(wù)公司為實(shí)現(xiàn)節(jié)能目標(biāo)向用能單位提供必要的服務(wù)，用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投入及其合理利潤的節(jié)能服務(wù)機(jī)制。這種節(jié)能投資方式允許客戶用來未來的節(jié)能收益為工廠和設(shè)備升級(jí)，以降低運(yùn)行成本。合同能源管理的國家標(biāo)準(zhǔn)是GB/T24915-2010《合同能源管理技術(shù)規(guī)范》，國家支持和鼓勵(lì)節(jié)能服務(wù)公司以合同能源管理機(jī)制開展節(jié)能服務(wù)，并且享受財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)、營業(yè)稅免征、增值稅免征和企業(yè)所得稅“免三減三”的等優(yōu)惠政策，稱為“合同能源管理”稅收政策。

合同能源管理是發(fā)達(dá)國家運(yùn)行比較成熟的、依靠市場(chǎng)化機(jī)制提高能源利用效率的服務(wù)方式。與傳統(tǒng)的用能企業(yè)直接購買設(shè)備實(shí)現(xiàn)節(jié)能方式相比，合同能源管理方式具有風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、技術(shù)先進(jìn)、管理科學(xué)的特點(diǎn)。用能企業(yè)通過實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目，既可以獲得節(jié)能服務(wù)公司的專業(yè)化能源管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排；又能夠在實(shí)施能源項(xiàng)目管理過程中，學(xué)習(xí)節(jié)能服務(wù)公司在能源管理方面的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，從而提升用能企業(yè)管理水平。由于合同能源管理具有上述明顯優(yōu)勢(shì)，按照經(jīng)濟(jì)學(xué)上的外部性理論，對(duì)于具有正外部性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，政府應(yīng)該通過資金補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等活動(dòng)給予正向激勵(lì)。2010年以來，國家陸續(xù)出臺(tái)了旨在扶持合同能源管理的稅收優(yōu)惠政策，促進(jìn)節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。那么，這些稅收優(yōu)惠政策的有效性如何，稅收政策與節(jié)能產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度如何評(píng)價(jià)？本文利用稅收調(diào)查數(shù)據(jù)，采用雙重差分（Difference-in-Difference，簡稱DID）檢驗(yàn)方法，以2011年以來節(jié)能減排企業(yè)的減免稅情況作為切入點(diǎn)，研究的重點(diǎn)問題包括：（1）節(jié)能企業(yè)減稅的經(jīng)濟(jì)效益分析，是否有利于增加企業(yè)凈利潤。（2）研發(fā)影響分析，即享受節(jié)能優(yōu)惠政策的企業(yè)是否有動(dòng)力改進(jìn)自己的研發(fā)投入，以獲得在市場(chǎng)更多的認(rèn)可。（3）投資影響分析，即企業(yè)由于享受節(jié)能優(yōu)惠，降低投資成本，是否有利于企業(yè)加大投資。（4）就業(yè)影響分析，即節(jié)能企業(yè)為享受更多的優(yōu)惠，是否會(huì)加大勞動(dòng)力的投入。

1 文獻(xiàn)綜述

梳理國內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)，對(duì)節(jié)能減排政策研究主要是從經(jīng)濟(jì)理論和工作實(shí)踐的角度，對(duì)現(xiàn)有節(jié)能減排政策的成效和不足進(jìn)行規(guī)范研究和評(píng)價(jià)，并提出完善政策的建議。Tinbergen［1］、Korhonen［2］、Beerepoot［3］認(rèn)為，政府財(cái)稅政策是促進(jìn)節(jié)能減排的重要工具和有效措施。蘇昕等［4］從稅種設(shè)計(jì)、排污費(fèi)制度等方面分析了我國環(huán)境保護(hù)稅費(fèi)政策存在的問題，認(rèn)為我國現(xiàn)行稅制鼓勵(lì)節(jié)能減排和環(huán)境保護(hù)的優(yōu)惠措施比較單一，受益面窄，不能充分體現(xiàn)政策的導(dǎo)向作用。劉方［5］、付劍茹［6］研究發(fā)現(xiàn)，我國節(jié)能減排稅收政策比較零散，方式單一，沒有形成系統(tǒng)的政策體系?？镄∑健⒘_曉華［7］對(duì)世界各國節(jié)能減排稅收政策進(jìn)行了比較分析，指出我國應(yīng)加大對(duì)節(jié)能、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的增值稅和企業(yè)所得稅的優(yōu)惠力度。張磊、蔣義［8］、周金榮［9］、周波［10］，提出從產(chǎn)業(yè)政策、能源使用、節(jié)能減排設(shè)備等方面，系統(tǒng)制定節(jié)能減排稅收政策。楊琴、陳煒［11］認(rèn)為，對(duì)節(jié)能服務(wù)公司應(yīng)實(shí)行備案制度，進(jìn)一步加大財(cái)政資金支持力度，細(xì)化稅收優(yōu)惠政策實(shí)施等。

當(dāng)前，對(duì)節(jié)能減排稅收政策有效性的定量研究和實(shí)證分析較少，搜索現(xiàn)有文獻(xiàn)，郭存芝、孫康［12］進(jìn)行了稅收優(yōu)惠的節(jié)能減排效應(yīng)分析，該文使用因子分析等方法檢驗(yàn)了稅收減免率與節(jié)能效率、減排效率、節(jié)能減排效率之間的關(guān)系。李紹萍、郝建芳［13］對(duì)高耗能企業(yè)節(jié)能減排稅收政策效應(yīng)進(jìn)行了實(shí)證研究，通過增值稅收入占全部稅收收入的比重與企業(yè)單位產(chǎn)值能耗的關(guān)系，驗(yàn)證稅收政策節(jié)能減排效果。國外則通常應(yīng)用“雙重差分模型”對(duì)稅收政策實(shí)施前后產(chǎn)生的影響進(jìn)行實(shí)證分析，如，Gruber［14］對(duì)美國1986年推行的稅收改革方案對(duì)不同收入階層的影響進(jìn)行了評(píng)估。Rodrigo［15］實(shí)證分析了企業(yè)所得稅政策與固定資產(chǎn)投資間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)所得稅的減少，是企業(yè)擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資的決定因素。

2 現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策作用機(jī)理分析

對(duì)于我國這樣一個(gè)能源消耗大國而言，加快發(fā)展節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)，既是節(jié)能降耗的客觀需要，更是發(fā)展戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)，建設(shè)美麗中國的國家戰(zhàn)略。鑒于以上多重意義，為鼓勵(lì)節(jié)能服務(wù)業(yè)更快更好發(fā)展，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益統(tǒng)一，2010年國務(wù)院辦公廳下發(fā)了《關(guān)于加快推行合同能源管理促進(jìn)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》（國辦發(fā)〔2010〕25號(hào)）、財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合出臺(tái)了以財(cái)稅〔2010〕110號(hào)為代表的系列優(yōu)惠政策文件，從政策、資金方面給予大力支持。國辦發(fā)〔2010〕25號(hào)規(guī)定的扶持措施主要包括資金支持、稅收優(yōu)惠、完善會(huì)計(jì)制度、優(yōu)化金融服務(wù)四方面。其中，完善會(huì)計(jì)制度和優(yōu)化金融服務(wù)對(duì)節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的影響相對(duì)難以量化；資金支持和稅收扶持對(duì)于節(jié)能服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)的影響，則可以通過金額予以量化，能夠較為科學(xué)的量化實(shí)施效果。由于合同能源項(xiàng)目實(shí)施周期一般較長，往往跨了好幾個(gè)稅收年度，要享受財(cái)政資金扶持的項(xiàng)目，事先還需要在國家發(fā)改委備案，項(xiàng)目完成后需要經(jīng)省級(jí)和國家級(jí)集中審核，程序嚴(yán)格，操作嚴(yán)謹(jǐn)，由此導(dǎo)致我國節(jié)能服務(wù)企業(yè)在2011-2013年度實(shí)際享受到的財(cái)政補(bǔ)貼寥寥無幾，在國家財(cái)政部及發(fā)改委網(wǎng)站上，有據(jù)可查的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)僅有安徽省2011年3 332.70萬元的財(cái)政節(jié)能獎(jiǎng)勵(lì)資金。更多的項(xiàng)目是2012年后才陸續(xù)下發(fā)，如山東省2014 年7月才下發(fā)2011-2013年合同能源管理獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目。因此，目前財(cái)政資金扶持相對(duì)于稅收優(yōu)惠扶持來說，對(duì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響可以忽略，影響近兩年節(jié)能環(huán)保業(yè)快速發(fā)展的主要影響來源于稅收優(yōu)惠扶持。

我國現(xiàn)行對(duì)節(jié)能服務(wù)公司實(shí)施合同能源管理項(xiàng)目的稅收優(yōu)惠政策，主要涉及流轉(zhuǎn)稅類優(yōu)惠、企業(yè)所得稅類優(yōu)惠、加速固定資產(chǎn)折舊優(yōu)惠三個(gè)方面?，F(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策主要通過兩方面作用來推動(dòng)節(jié)能服務(wù)業(yè)發(fā)展。一是通過對(duì)節(jié)能服務(wù)企業(yè)實(shí)施流轉(zhuǎn)稅減免稅優(yōu)惠，包括減免營業(yè)稅和增值稅降低企業(yè)成本；通過加速資產(chǎn)折舊加大攤銷成本間接增加企業(yè)收入。二是定期減免節(jié)能服務(wù)企業(yè)的企業(yè)所得稅直接增加企業(yè)凈利潤，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大。具體來看，作用機(jī)理如下：

從稅收優(yōu)惠政策作用機(jī)理上來看，合同能源管理稅收優(yōu)惠主要通過以下兩種方式實(shí)現(xiàn)：一是消除制度障礙。沒有出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策之前，按照現(xiàn)行營業(yè)稅管理規(guī)定，合同能源管理項(xiàng)目中的服務(wù)要征收營業(yè)稅。而且，按照行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)，節(jié)能服務(wù)企業(yè)收取的服務(wù)費(fèi)用里面已經(jīng)包含了設(shè)備價(jià)款，項(xiàng)目結(jié)束后相關(guān)設(shè)備一般要轉(zhuǎn)移給用能企業(yè)，但按照現(xiàn)行的增值稅管理規(guī)定，在設(shè)備轉(zhuǎn)移時(shí)還要再征收一次增值稅。這樣一來，同一經(jīng)營行為，就存在著涉及轉(zhuǎn)移設(shè)備的部分收入既征收營業(yè)稅又征收增值稅的重復(fù)征稅現(xiàn)象。此次新的稅收優(yōu)惠對(duì)轉(zhuǎn)移設(shè)備免征增值稅，消除了上述重復(fù)征稅問題，更有利于促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。二是降低稅收負(fù)擔(dān)。按照之前規(guī)定，對(duì)合同能源管理服務(wù)業(yè)實(shí)行營業(yè)稅5%稅率，增值稅17%稅率，企業(yè)所得稅25%稅率。實(shí)行稅收優(yōu)惠后，免征合同能源管理項(xiàng)目收入的營業(yè)稅、增值稅等流轉(zhuǎn)稅，并實(shí)行企業(yè)所得稅期限減免。而且，按照我國現(xiàn)行的稅制，隨著營業(yè)稅和增值稅這兩個(gè)主稅種的免稅，城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費(fèi)附加以及地方教育費(fèi)附加等附加稅費(fèi)也同時(shí)予以免除。因此，此次行業(yè)稅收優(yōu)惠政策較原有稅制而言，能夠大大降低節(jié)能服務(wù)業(yè)企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，使企業(yè)節(jié)省稅收資金，可有效激勵(lì)合同能源管理項(xiàng)目更多實(shí)施，從而促進(jìn)整個(gè)行業(yè)快速成長。

根據(jù)減免稅調(diào)查數(shù)據(jù)，2011年全國節(jié)能服務(wù)業(yè)共有822戶企業(yè)享受減免稅優(yōu)惠，共減免各項(xiàng)稅收6.67億元；2012年共有668戶企業(yè)，減免3.42億元；2013年共有475戶企業(yè)，減免11.6億元。2014年共有1 113戶企業(yè)，減免14.05億元。實(shí)施四年來共減免了35.74億元。其中，分稅種來看，企業(yè)所得稅24.9億元，增值稅8.85億元，營業(yè)稅1.99億元。詳見圖1。減免方式來看，征前減免32.18億元，退庫減免3.57億元。

圖1 2011-2014年節(jié)能服務(wù)業(yè)稅收優(yōu)惠分稅種分布圖（億元）

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2011年稅收優(yōu)惠政策開始實(shí)施至2012年，全國節(jié)能服務(wù)企業(yè)迅速發(fā)展到了4 175家，其中，通過國家發(fā)改委備案的企業(yè)有2 339家。行業(yè)從業(yè)人員達(dá)到43萬，產(chǎn)業(yè)規(guī)模1 653.37億元，年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1 774.46萬噸，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排量4 430萬噸。從中可以看出，節(jié)能服務(wù)業(yè)優(yōu)惠政策實(shí)施后，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道。2011年企業(yè)家數(shù)增長了4.98倍，行業(yè)產(chǎn)值增長了1.5倍，節(jié)能量增長了1.55倍，減少二氧化碳排放量1. 55倍。2012年在2011年快速增長基礎(chǔ)上，又繼續(xù)保持較快增長。具體數(shù)據(jù)見表1。

表1 2008-2012年節(jié)能服務(wù)公司發(fā)展情況表

3 研究方法說明

3.1 樣本和指標(biāo)的選取

我們以2011-2014年為主要研究期間，以在2011年沒有享受到減稅的節(jié)能減排的同戶企業(yè)為對(duì)照樣本，以享受到減稅的節(jié)能減排的企業(yè)為研究樣本，采用雙重差分（DID）的方法，分析對(duì)節(jié)能減排企業(yè)實(shí)行減稅政策對(duì)其凈利潤、投資、人均研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入和就業(yè)的影響。經(jīng)數(shù)據(jù)篩選后，最終確定的同戶樣本量為284戶，其中對(duì)照組樣本134戶；實(shí)驗(yàn)組樣本150戶。樣本確定后，我們選取調(diào)查了如下10個(gè)指標(biāo)。

（1）企業(yè)職工人數(shù)：指企業(yè)正規(guī)的簽訂勞動(dòng)合同的就業(yè)人員，對(duì)年末和年初的就業(yè)人數(shù)進(jìn)行簡單算術(shù)平均計(jì)算取得。選取該指標(biāo)，主要是要研究合同能源行業(yè)稅收優(yōu)惠政策是否可以促進(jìn)該行業(yè)企業(yè)就業(yè)人員的增加，從而影響全社會(huì)就業(yè)狀況。

（2）企業(yè)年齡：指企業(yè)營業(yè)執(zhí)照記載的開業(yè)時(shí)間。通過企業(yè)開業(yè)時(shí)間的研究，來觀察享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)是否存在為享受優(yōu)惠而人為調(diào)整開業(yè)時(shí)間，以及是否存在企業(yè)開業(yè)時(shí)間長短影響稅收優(yōu)惠的情況。

（3）企業(yè)營業(yè)收入：指企業(yè)利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入。通過該指標(biāo)，來研究企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長是否存在與稅收優(yōu)惠政策的直接量化關(guān)系。

（4）企業(yè)總資產(chǎn)：指企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額。通過該指標(biāo)，來研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的影響。

（5）企業(yè)負(fù)債：指企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債總額。通過該指標(biāo)，來研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)負(fù)債情況的影響。

（6）凈利潤：指企業(yè)利潤表中的凈利潤。通過該指標(biāo)，來研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)凈利潤的影響情況。

（7）人均研發(fā)投入：指企業(yè)開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝所發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用。從企業(yè)所得稅年度申報(bào)表中的技術(shù)研發(fā)費(fèi)項(xiàng)目取數(shù)。通過該指標(biāo)，來研究稅收優(yōu)惠政策是否可以影響企業(yè)研發(fā)投入。

（8）實(shí)繳稅金：指企業(yè)一個(gè)納稅年度內(nèi)實(shí)際繳納的各項(xiàng)稅費(fèi)及附加。具體包括增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅、契稅、印花稅、車船使用稅、煙葉稅、土地增值稅、資源稅13個(gè)稅種，以及教育費(fèi)附加和地方教育費(fèi)附加兩個(gè)全國普遍征收的附加費(fèi)。通過該指標(biāo)，來研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的影響。

（9）稅收優(yōu)惠情況：指企業(yè)實(shí)際享受到的營業(yè)稅、增值稅和企業(yè)所得稅的減免金額。不包括城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費(fèi)附加等附加稅費(fèi)的減免。通過該指標(biāo)，來研究企業(yè)實(shí)際享受到的減免稅利益。

（10）固定資產(chǎn)：指企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中的固定總額。通過考察該指標(biāo)年初年末變化情況，來研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)擴(kuò)大實(shí)體投資的影響。

3.2 模型選擇

對(duì)節(jié)能減排政策有效性分析有不同方法，陳清霞、朱啟貴、李惠娟等、于鵬飛、儲(chǔ)莎，陳來、張國興分別因子分析法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）、變異系數(shù)法等［16-20］。朱迎春［21］、席衛(wèi)群［22］采用Engle-Granger協(xié)整分析方法?！白匀粚?shí)驗(yàn)”和“雙重差分模型”是國外檢驗(yàn)稅收政策效果的較為普遍的方法，因此本文采取“雙重差分模型”對(duì)節(jié)能減排政策實(shí)施效果進(jìn)行定量評(píng)估，即以2011年沒有享受到稅收優(yōu)惠的節(jié)能減排企業(yè)作為對(duì)照組樣本，以享受到稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)作為處理組樣本，通過控制其他因素，比較政策發(fā)生后處理組與對(duì)照組的差異，從而檢驗(yàn)政策效果。我們用did作為政策變量，did=1或0分別代表對(duì)樣本點(diǎn)進(jìn)行處理或否，假設(shè)y為我們關(guān)心的結(jié)果隨機(jī)變量，則處理所產(chǎn)生的因果效應(yīng)就表現(xiàn)為：

為了獲得更加穩(wěn)健的回歸結(jié)果，同時(shí)也為了說明選取的對(duì)照組和處理組的隨機(jī)性，選取了一下控制變量：（1）企業(yè)規(guī)模（Size），采用企業(yè)年初資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)進(jìn)行衡量；（2）財(cái)務(wù)杠桿（Lev），采用企業(yè)年初總負(fù)債與年初總資產(chǎn)的比值進(jìn)行衡量；（3）成長性（Growth），采用企業(yè)年末總資產(chǎn)相對(duì)于年初總資產(chǎn)的增長率進(jìn)行衡量；（4）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Atr），采用企業(yè)營業(yè)收入除以資產(chǎn)年初數(shù)和年末數(shù)的平均數(shù)來表示；（5）企業(yè)年齡（Age），采用會(huì)計(jì)年度至企業(yè)成立年份的間隔年份來衡量；（6）公司性質(zhì)啞變量，我們將公司按性質(zhì)分為國有企業(yè)、私營企業(yè)和外資企業(yè)，引入2個(gè)啞變量進(jìn)行控制。本文所構(gòu)建的總回歸模型設(shè)置如下：

其中yit為被解釋變量，即：第i個(gè)樣本在時(shí)間t的固定資產(chǎn)增加值的對(duì)數(shù)、企業(yè)凈利潤增加值的對(duì)數(shù)、人均研發(fā)投入對(duì)數(shù)以及職工總數(shù)的對(duì)數(shù)；下標(biāo)t代表時(shí)期，取值范圍為2011-2014；下標(biāo)i代表樣本個(gè)體，取值范圍為1～284；α0為估計(jì)常數(shù)，α2～α6分別表示控制變量的估計(jì)參數(shù)，α1為雙重差分估計(jì)參數(shù)，度量的就是政策在對(duì)照組和處理組在不同時(shí)間的影響，用來度量稅收政策的凈效應(yīng)影響；didit表示t時(shí)期、個(gè)體i是否發(fā)生了“處理”的政策變量，取值為0或1；αt表示t時(shí)期的虛擬變量，εit是其他影響yit的自變量向量，αi表示不隨時(shí)間變化的特征。變量的統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

4 結(jié)果分析

4.1 變量和模型檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)變量和模型的有效性，我們以企業(yè)固定資產(chǎn)增加值作為被解釋變量來說明DID模型的穩(wěn)健性和可行性。其估計(jì)的結(jié)果如表3所示。

表3 新增固定資產(chǎn)對(duì)數(shù)的逐步固定效應(yīng)DID模型估計(jì)

由表3可以知道，雖然選擇企業(yè)的不同特征作為控制變量分別來做固定效應(yīng)模型回歸，而作為政策變量的did系數(shù)變化不大，這表明本文采用DID模型回歸是合適的，能得出一個(gè)較為穩(wěn)健的結(jié)果。

4.2 雙重差分模型分析

本文驗(yàn)證的核心內(nèi)容是雙重差分估計(jì)參數(shù)α1表達(dá)出來的信息，如果該統(tǒng)計(jì)量為正且在一定統(tǒng)計(jì)水平下顯著，則表明稅收政策的實(shí)施推動(dòng)了企業(yè)投資、研發(fā)和凈利潤的增加；反之則證明不能起到推動(dòng)作用。本文采用的數(shù)據(jù)類型為面板數(shù)據(jù)，即2011年至2014年的減免稅數(shù)據(jù)，用Policy反映是否為處理組樣本。其中，取值為1代表2011年享受到稅收的企業(yè)，取值為0代表2011年沒有享受到稅收優(yōu)惠的企業(yè)。用Period反映改革的進(jìn)程，2011稅收優(yōu)惠政策實(shí)施的當(dāng)年和此后取值1，否則為0。為了檢驗(yàn)改革效果，設(shè)立交乘項(xiàng)（did），即Policy和Period的交乘項(xiàng)。當(dāng)Policy和Period同時(shí)為1時(shí)，交乘項(xiàng)取值為1，其他情況為0。通過這種形式，我們將樣本劃分為4組：改革前的處理組（Policy=1，Period=0）、改革后的處理組（Policy=1，Period=1）、改革前的對(duì)照組（Policy= 0，Period=0）和改革后的對(duì)照組（Policy=1，Period=1）。

我們將新增固定資產(chǎn)對(duì)數(shù)、凈利潤對(duì)數(shù)、人均研發(fā)投入對(duì)數(shù)、職工人數(shù)對(duì)數(shù)作為結(jié)果隨機(jī)變量，將did=1或0作為政策變量，將Size、Lev、Growth、Atr、Age作為控制變量，將數(shù)據(jù)導(dǎo)入總回歸模型，利用OLS對(duì)設(shè)定參數(shù)α1～α6的一致估計(jì)，其中did的回歸系數(shù)α1是我們想要的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，得到四個(gè)不同隨機(jī)變量下的α1分別是0.71、0.110、0.136和0.120，且在一定統(tǒng)計(jì)水平下顯著。具體結(jié)果見表4。

表4 減稅政策的面板固定效應(yīng)雙重差分模型分析

綜合分析結(jié)果我們可以得到一個(gè)清晰的結(jié)論，即在稅收政策實(shí)施后，對(duì)企業(yè)一系列決策和投資行為產(chǎn)生了顯著的影響。具體來看，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)投資行為的回歸分析：did的回歸系數(shù)α1為正，為0.71，并達(dá)到了5%的顯著性水平，新增固定資產(chǎn)大約為2.034倍，這就是說假設(shè)一個(gè)企業(yè)去年新增固定資產(chǎn)為100萬的話，由于減稅政策的實(shí)施，它今年的新增固定資產(chǎn)大約為203.4萬。說明2011年稅收優(yōu)惠政策實(shí)施后，享受到稅收優(yōu)惠的節(jié)能服務(wù)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資有了較為明顯的增長，企業(yè)的投資活力得到顯著增強(qiáng)。

稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)凈利潤的回歸分析：did的回歸系數(shù)α1為正，為0.11，達(dá)到了1%的顯著性水平，企業(yè)凈利潤增加為1.11倍，說明享受到稅收優(yōu)惠的節(jié)能減排企業(yè)凈利潤在不斷增加，經(jīng)營效率逐步提高。

稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的回歸分析：從人均研發(fā)投入來看，did的回歸系數(shù)α1為正，為0.136，達(dá)到了5%的顯著性水平，表明企業(yè)的人均研發(fā)投入新增大約為1.14倍。說明享受到稅收優(yōu)惠的企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，改進(jìn)產(chǎn)品的性能，提高技術(shù)服務(wù)水平，以便在市場(chǎng)中獲取更多的份額。

稅收優(yōu)惠政策對(duì)職工人數(shù)的回歸分析：從職工人數(shù)的角度來看，did的回歸系數(shù)α1為正，但是不顯著，表明減免稅政策的實(shí)施對(duì)企業(yè)在職工人數(shù)上影響不是很大。由于節(jié)能服務(wù)業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，不是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)就業(yè)人數(shù)增加并不敏感。在減稅的優(yōu)惠條件下，企業(yè)更愿意采用投入更多的資本來代替勞動(dòng)力的投入，這也可以從人均研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入增加可以看出來。

此外，與稅收政策相比，財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)效果并不明顯。財(cái)政部、發(fā)改委制定的《節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)資金管理辦法》（財(cái)建［2011］367號(hào)）規(guī)定，節(jié)能企業(yè)對(duì)同時(shí)符合下述條件的：（1）按照有關(guān)規(guī)定完成審批、核準(zhǔn)或備案；（2）改造主體符合國家產(chǎn)業(yè)政策，且運(yùn)行時(shí)間3年以上；（3）節(jié)能量在5000噸（含）標(biāo)準(zhǔn)煤以上；（4）項(xiàng)目單位改造前年綜合能源消費(fèi)量在2萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上；（5）項(xiàng)目單位具有完善的能源計(jì)量、統(tǒng)計(jì)和管理措施，項(xiàng)目形成的節(jié)能量可監(jiān)測(cè)、可核實(shí)。東部地區(qū)按實(shí)現(xiàn)的年節(jié)能量按240元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)，中西部地區(qū)按300元/噸標(biāo)準(zhǔn)煤給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)。2013年，國家發(fā)改委發(fā)布了兩批節(jié)能技術(shù)改造財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃，合計(jì)有272家企業(yè)，合計(jì)節(jié)能量達(dá)到641.72萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，按照標(biāo)準(zhǔn)可得財(cái)政補(bǔ)貼約16.68億元。通過上述政策可以看出，與稅收政策相比，目前的國家財(cái)政補(bǔ)貼針對(duì)的對(duì)象是用能企業(yè)，對(duì)節(jié)能服務(wù)企業(yè)沒有直接影響，只能通過增加市場(chǎng)需求對(duì)節(jié)能服務(wù)業(yè)產(chǎn)生間接影響。

綜上，稅收優(yōu)惠政策促進(jìn)了節(jié)能減排企業(yè)固定資產(chǎn)投資，提高了企業(yè)經(jīng)營效益和凈利潤，提高了企業(yè)的人均研發(fā)投入，但沒有顯著提高企業(yè)的職工人數(shù)，從而沒有帶來就業(yè)的增加。

5 結(jié)論及政策建議

5.1 基本結(jié)論

從上面實(shí)證分析部分可以看出，國家實(shí)施的節(jié)能服務(wù)業(yè)減免稅政策，總體上對(duì)節(jié)能服務(wù)業(yè)發(fā)展起到了重要作用：有助于提高提供節(jié)能服務(wù)業(yè)公司投資意愿，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，并最終增加公司價(jià)值。但對(duì)就業(yè)、包括在企業(yè)規(guī)模同幅增長的前提下，就業(yè)增幅并沒有同步增長，現(xiàn)有政策對(duì)就業(yè)涵納度不高。但我們也發(fā)現(xiàn)，在2011年節(jié)能服務(wù)業(yè)企業(yè)數(shù)量、節(jié)能、產(chǎn)值、二氧化碳等指標(biāo)快速增長之后，2012年增幅有所放緩，且2012年享受優(yōu)惠的企業(yè)數(shù)量和稅款金額均有所下降。從政策層面，我們分析，是受以下四方面因素影響：

一是受到注冊(cè)資金門檻的限制。財(cái)稅〔2010〕110號(hào)規(guī)定，企業(yè)要享受相應(yīng)稅收優(yōu)惠，必須具有獨(dú)立法人資格，注冊(cè)資金不低于100萬元。隨著國家大力實(shí)施簡政放權(quán)，改革工商登記制度，已經(jīng)取消了對(duì)一般企業(yè)的注冊(cè)資金要求，稅收優(yōu)惠政策應(yīng)只涉及對(duì)于稅收方面的規(guī)定，對(duì)于企業(yè)登記資金方面的要求，應(yīng)該以相應(yīng)管理規(guī)范為準(zhǔn)，繼續(xù)由稅收優(yōu)惠政策提出對(duì)注冊(cè)資金的要求，有違國家方針政策規(guī)定。

二是現(xiàn)有政策傾向于對(duì)新辦企業(yè)激勵(lì)，企業(yè)所得稅優(yōu)惠是期限優(yōu)惠而不是稅率優(yōu)惠。這會(huì)誘使企業(yè)為長久享受稅收優(yōu)惠，在稅收優(yōu)惠期滿后注銷原有企業(yè)，重新注冊(cè)新企業(yè)以反復(fù)享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠。

三是現(xiàn)有政策只對(duì)節(jié)能效益分享項(xiàng)目提供稅收優(yōu)惠，而不對(duì)實(shí)質(zhì)相似的項(xiàng)目實(shí)施優(yōu)惠。目前合同能源管理只有節(jié)能效益分享型才能享受增值稅免征優(yōu)惠。以下兩種類型，不同程度具有節(jié)能效益分項(xiàng)項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)特征，但沒有包含在稅收優(yōu)惠之內(nèi)，影響了效果擴(kuò)大。節(jié)能效益支付型：用能企業(yè)委托節(jié)能服務(wù)公司進(jìn)行節(jié)能改造，先期支付一定比例的工程投資，項(xiàng)目完成后，經(jīng)過雙方驗(yàn)收達(dá)到合同規(guī)定的節(jié)能量，支付余額，或用節(jié)能效益支付。節(jié)能量保證型：節(jié)能改造工程的全部投入由節(jié)能服務(wù)公司先期提供，用能企業(yè)無須投入資金，項(xiàng)目完成后，經(jīng)過雙方驗(yàn)收達(dá)到合同規(guī)定的節(jié)能量，用能企業(yè)支付節(jié)能改造工程費(fèi)用。

四是缺少對(duì)于用能企業(yè)的政策鼓勵(lì)。目前的稅收優(yōu)惠主要從供應(yīng)方著手，即基本都給了節(jié)能服務(wù)公司，而對(duì)于需求方，用能公司除節(jié)能減少成本外，基本沒什么稅收優(yōu)惠——無法取得進(jìn)項(xiàng)抵扣，接受設(shè)備不能折舊、不能抵免所得稅。但國外的稅收優(yōu)惠很大程度上兼顧節(jié)能企業(yè)和用能企業(yè)，如加拿大政府規(guī)定政府建筑必須聘請(qǐng)節(jié)能服務(wù)公司。由于節(jié)能其實(shí)是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)決策，企業(yè)在考慮是否節(jié)能時(shí)，會(huì)考慮所需增加的額外投資與因節(jié)能而節(jié)省得成本之間的關(guān)系，當(dāng)高耗能企業(yè)投資收益率過低時(shí)，企業(yè)主動(dòng)節(jié)能的動(dòng)力就會(huì)減弱。特別是，目前我國現(xiàn)有的稅制中，針對(duì)高耗能企業(yè)征收的稅收較少，稅收的經(jīng)濟(jì)杠桿作用不明顯，也減弱高耗能企業(yè)節(jié)能的積極性。

5.2 政策建議

建議國家從以下三方面著手完善合同能源管理稅收政策：

第一，落實(shí)高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠。目前的高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，按照實(shí)質(zhì)條件內(nèi)容來說，只能是生產(chǎn)類和研發(fā)類企業(yè)可以享受，對(duì)于廣大服務(wù)性企業(yè)而言，則難以享受，這與國家大力鼓勵(lì)服務(wù)業(yè)發(fā)展的精神不符。為此，建議將節(jié)能服務(wù)業(yè)納入高新技術(shù)企業(yè)范疇，可以比照高新技術(shù)企業(yè)優(yōu)惠政策，減按15%征收企業(yè)所得稅，加快現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展。

第二，拓寬稅收優(yōu)惠覆蓋面。根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展變化情況，完善稅收優(yōu)惠政策，放寬優(yōu)惠政策適用范圍。一是按照國家商事登記制度改革要求，取消對(duì)節(jié)能服務(wù)業(yè)行業(yè)最低注冊(cè)資金的限制要求；二是按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，將節(jié)能效益支付型、節(jié)能量保證型兩種合同能源管理模式納入稅收優(yōu)惠享受范圍，擴(kuò)大優(yōu)惠覆蓋面。

第三，完善整體稅法體系，增加能源使用成本的稅收政策。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，高耗能企業(yè)對(duì)環(huán)境的損害等外部成本應(yīng)該內(nèi)部化，如西方國家通過征收環(huán)境稅和碳稅等措施，在很大程度上解決了市場(chǎng)失效的問題。為此建議，一是加快消費(fèi)稅改革進(jìn)程，將高耗能產(chǎn)品納入征稅范圍；二是加快資源稅改革，實(shí)施全面的從價(jià)征收，從能源消耗需求端提高企業(yè)能源使用稅收成本，倒逼企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排，從而帶動(dòng)節(jié)能服務(wù)業(yè)發(fā)展，降低全社會(huì)能源消耗；三是加快環(huán)保稅立法，以大氣污染物、水污染物、固體廢棄物、噪聲污染等為主［23］-［24］，細(xì)化環(huán)保稅稅目，加強(qiáng)稅務(wù)部門與環(huán)保部門的配合，以征管水平的提高保證環(huán)保稅職能的發(fā)揮。在完善宏觀稅收體系的同時(shí)，優(yōu)化對(duì)企業(yè)的微觀服務(wù)，發(fā)揮稅收中介機(jī)構(gòu)和稅務(wù)部門的力量，加大對(duì)節(jié)能企業(yè)“營改增”期間稅收政策的輔導(dǎo)和合理籌劃［25］，引導(dǎo)企業(yè)用足用好稅收政策，防范涉稅風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)節(jié)能企業(yè)稅負(fù)只減不增的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

［1］TINBERGEN J.Economic Policies：Principles and Design［M］.Amsterdam：North-Holland，1956：58-72.

［2］KORHONEN P J.Evaluation of Cost Efficiency in Finish Electricity Distribution［J］.Annals of Operations Research，2003，121（1）：105-122.

［3］Beerepoot M.Government Regulation as an Impetus for Innovation：Evidence from Energy Performance Regulation in the Dutch Residential Bulding Setor［J］.Enemy Policy，2007，35（10）：112-125.

［4］蘇昕，楊林，吳隆杰.我國環(huán)境保護(hù)稅費(fèi)政策及其效應(yīng)評(píng)析［J］.稅務(wù)研究，2005（12）：53-54.

［5］劉方.節(jié)能降耗稅收政策的實(shí)證研究［J］.東方企業(yè)文化，2011（18）：259-261.

［6］付劍茹，曹勝芳.中國節(jié)能減排稅收政策的不足及改革思路［J］.財(cái)會(huì)月刊，2013（2）：45-46.

［7］匡小平，羅曉華.世界各國節(jié)能減排稅收政策的比較分析及對(duì)我國的啟示［J］.山東經(jīng)濟(jì)，2008（3）：39-40.

［8］張磊，蔣義.促進(jìn)節(jié)能減排的稅收政策研究［J］.中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（8）：8-10.

［9］周金榮.促進(jìn)節(jié)能減排的稅收政策研究［J］.稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2009（3）：101-103.

［10］周波.中國的節(jié)能減排困境和財(cái)稅政策選擇［J］.中國人口·資源與環(huán)境，2011（6）：79-82.

［11］楊琴，陳煒.我國合同能源管理財(cái)稅政策實(shí)施的完善與思考［J］.會(huì)計(jì)之友，2015（1）：91-94.

［12］郭存芝，孫康.稅收優(yōu)惠的節(jié)能減排效應(yīng)——基于升級(jí)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析［J］.資源科學(xué)，2013（2）：261-267.

［13］李紹萍，郝建芳，王倩.高耗能企業(yè)節(jié)能減排稅收政策效應(yīng)實(shí)證研究［J］.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2014（6）：17-25.

［14］GRUBER J.Tax Incentives and Decision to Purchase Health Insurance：Evidence from the Self-Employed［J］.Quarterly Journal of E-conomics 1994，109（3）：701-733.

［15］RODRIGO VERGERA.Taxation and Private Investment：Evidence for Chile［J］.Documento de Trabajo，2010，42（6）：717-725.

［16］陳清霞，朱啟貴.長三角地區(qū)節(jié)能減排效率實(shí)證研究［J］.陜西農(nóng)業(yè)科學(xué)，2010（4）：205-207.

［17］李惠娟，龍如銀，蘭新萍.資源型城市的生態(tài)效率評(píng)價(jià)［J］.資源科學(xué)，2010（7）：1296-1300.

［18］于鵬飛，李悅.基于DEA模型的國內(nèi)各地區(qū)節(jié)能減排效率研究［J］.中國人口資源與環(huán)境2010（3）：39-42.

［19］儲(chǔ)莎，陳來.基于變異系數(shù)法的安徽省節(jié)能減排評(píng)價(jià)研究［J］.中國人口資源與環(huán)境，2011（1）：513-515.

［20］張國興，高秀林.中國節(jié)能減排的測(cè)量、協(xié)同與演變［J］.中國人口資源與環(huán)境，2014（12）：62-73.

［21］朱迎春.我國節(jié)能減排稅收政策效應(yīng)研究［J］.當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2012（5）：26-33.

［22］席衛(wèi)群.節(jié)能減排稅收政策的有效性分析［J］.當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2014（6）：5-11.

［23］林艷.我國節(jié)能減排政策的優(yōu)化策略研究［J］.理論月刊，2016（3）：162-167.

［24］馬海濤，程嵐.論促進(jìn)節(jié)能減排的財(cái)稅政策［J］.財(cái)經(jīng)論叢，2010（2）：37-42.

［25］黃樸，張楠.節(jié)能服務(wù)企業(yè)納稅籌劃舉例［J］.財(cái)會(huì)月刊，2012（2）：31-33.

（責(zé)任編輯 劉小平）

修回日期：2016-05-11

中圖分類號(hào)：F810.422

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-929X（2016）04-0103-09

作者簡介：李寧國，男，山東萊西人，碩士，青島市地方稅務(wù)局副局長，研究方向：收入規(guī)劃核算、減免稅調(diào)查，Email：qddslj@ 126.com；董戰(zhàn)山，男，山東即墨人，碩士，青島市地方稅務(wù)局收入規(guī)劃核算處主任科員，研究方向：稅收收入分析、減免稅政策效應(yīng)分析；馮國濱，男，山東陽信人，碩士，青島市地方稅務(wù)局辦公室主任科員，研究方向：稅收政策綜合調(diào)研與分析。

Effectiveness of Contract Energy Management Tax Policy——An Empirical Study

LI Ningguo，DONG Zhanshan，F(xiàn)ENG Guobin
（Qingdao Local Taxation Bureau，Qingdao 266071，China）

Abstract：Based on the national tax survey data from 2011 to 2014，this paper empirically analyzes the relationship between preferential taxation policies and corporate economic activities via double difference method.The results show that tax policy is more effective than fiscal subsidy policy，for since the implementation of national preferential policies in 2011，the fixed assets investment from the energy-saving service enterprises which have enjoyed the tax preference increases significantly with their investment vitality significantly enhanced，their net profits constantly increase with their operational efficiency gradually improved，their research and development investment continues to increase，and their product performance is improved so as to get more share in the market.But the implementation of tax reduction and exemption policy has little influence on enterprises’employee number.It is suggested that the tax policy support for energy-saving and emission-reducing enterprises be further perfected in terms of such tax policies as implementing income tax preference for high and new technology enterprises，broadening tax preference coverage，perfecting overall tax law system，and increasing energy use cost.

Keywords：contract energy；tax preference；double difference