郭莉莉

基金項(xiàng)目：2016年度鞍山市社會科學(xué)研究立項(xiàng)課題研究成果，編號：as20162022

中圖分類號：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：建設(shè)創(chuàng)新型國家，逐步進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和調(diào)整，離不開科技型中小企業(yè)的發(fā)展。面對前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，科技型中小企業(yè)要更快提升自己的競爭和創(chuàng)新能力，完善和加強(qiáng)財務(wù)管理工作，這是促進(jìn)其可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)戰(zhàn)略

科技型中小企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀

近年來，國家和地方政府出臺了多項(xiàng)關(guān)于融資、投資、技術(shù)、服務(wù)等支持科技型中小企業(yè)的政策，并鼓勵社會、民間資本參與進(jìn)來，企業(yè)發(fā)展的大環(huán)境顯著改善。創(chuàng)業(yè)板的推出，為科技型中小企業(yè)在資本市場的融資打開了大門。各金融機(jī)構(gòu)針對中小企業(yè)出臺相關(guān)貸款政策，加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，積極提供信貸支持，像浦發(fā)銀行實(shí)施的“投貸聯(lián)動”融資模式，在一定程度上解決了銀行信貸供給與中小企業(yè)融資需求的嚴(yán)重錯配。積極創(chuàng)造條件促使票據(jù)等支付工具服務(wù)中小企業(yè)，使中小企業(yè)支付結(jié)算渠道暢通，豐富中小企業(yè)支付和融資手段。通過給予中小企業(yè)一定的貼息補(bǔ)助、對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以一定的風(fēng)險補(bǔ)償、支持中小企業(yè)購買科技保險等具體措施，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。同時，以實(shí)施中小企業(yè)管理提升計劃為重點(diǎn)，通過建立中小企業(yè)公共服務(wù)平臺網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)平臺和小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地，組織專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)和專家志愿服務(wù)人員，為中小企業(yè)送管理、送服務(wù)，提供管理診斷和咨詢服務(wù)，指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)代管理理念、知識和技能，提升管理水平，推動管理創(chuàng)新。通過建立科技產(chǎn)業(yè)園，吸引科技型中小企業(yè)入住，為其提供全方位的創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)和融資服務(wù)，降低了企業(yè)的經(jīng)營用地、籌建等成本。通過開放大學(xué)、科研院所、大企業(yè)的科研儀器設(shè)施，為中小企業(yè)提供設(shè)備支持。

相對于不斷優(yōu)化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，科技型中小企業(yè)自身的財務(wù)管理工作卻處于不完善狀態(tài)。財務(wù)管理意識淡薄、財務(wù)管理基礎(chǔ)工作薄弱、缺乏有效的內(nèi)部控制，其財務(wù)尚不健全，更無法談及利用財務(wù)管理為企業(yè)的發(fā)展提供保障。隨著市場競爭的加劇，科技型中小企業(yè)的財務(wù)管理問題成為其發(fā)展的瓶頸，導(dǎo)致企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力嚴(yán)重不足。

科技型中小企業(yè)財務(wù)管理的問題

（一）缺乏有效的內(nèi)部控制，財務(wù)管理基礎(chǔ)工作薄弱

科技型中小企業(yè)大多缺乏完善的財務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度，沒有明確財務(wù)管理工作的各項(xiàng)職責(zé)，沒有專門的會計人員，即使有也是一人身兼數(shù)職，導(dǎo)致日常財務(wù)工作不規(guī)范，忽視了財務(wù)基礎(chǔ)資料的積累，融資渠道受阻。內(nèi)部控制制度不健全，使一些科技型中小企業(yè)資金的取得、使用盲目性比較大，挪用、占用其創(chuàng)業(yè)基金，追求短期投機(jī)利益的行為時有發(fā)生。

（二）籌資渠道不暢，財務(wù)風(fēng)險防范意識淡薄

首先，科技型中小企業(yè)籌資的主要渠道依賴于金融機(jī)構(gòu)貸款，因其資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、抗風(fēng)險能力弱，外部環(huán)境的變化對其生產(chǎn)經(jīng)營有著較大的影響，其金融需求具有“小、散、頻、急”的特點(diǎn)，貸款困難是必然的。據(jù)統(tǒng)計，各類中小企業(yè)當(dāng)中有三分之一甚至二分之一的生存周期只有三年，特別是在經(jīng)濟(jì)衰退期，中小企業(yè)關(guān)閉率更高。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)處于下行期，目前科技型中小企業(yè)經(jīng)營狀況普遍不好，效益下滑，銷售回款困難，財務(wù)指標(biāo)不佳，難以滿足銀行的貸款條件。

其次，科技型中小企業(yè)財務(wù)不規(guī)范，真實(shí)性較差，銀行識別企業(yè)信貸風(fēng)險難度較大。小企業(yè)財務(wù)報表難以真實(shí)反映其生產(chǎn)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，給銀行把握客戶真實(shí)經(jīng)營狀況和財務(wù)信息帶來困難，不敢貿(mào)然放貸。

再次，科技型中小企業(yè)信貸擔(dān)保能力缺失，降低了得到銀行信貸支持的可能。一是企業(yè)自身普遍缺乏合格的抵質(zhì)押品，二是向外尋求擔(dān)保困難，成本較高。再者，部分企業(yè)誠信意識不強(qiáng)，企業(yè)或企業(yè)主個人存在違約不良記錄、編造虛假財務(wù)資料、提供偽造的納稅證明等行為，一方面降低了銀行審核的通過率，另一方面也迫使銀行客戶經(jīng)理花費(fèi)更多的時間和精力調(diào)查核實(shí)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況，更加審慎的辦理信貸業(yè)務(wù)，這必然延長貸款調(diào)查、審批、投放的時間，增加企業(yè)貸款的難度和成本。

科技型中小企業(yè)的本質(zhì)特征就是創(chuàng)新，其必須通過持續(xù)不斷的創(chuàng)新獲得競爭優(yōu)勢，做大做強(qiáng)，這就決定了其成長發(fā)展過程中存在著大量的不確定性。創(chuàng)新技術(shù)能否成功、技術(shù)前景如何、可替代新技術(shù)的不斷出現(xiàn)、市場的認(rèn)可度、競爭激烈程度等方面可能會導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期利潤很難達(dá)到。當(dāng)前，大多數(shù)科技型中小企業(yè)由創(chuàng)業(yè)者本人經(jīng)營，他們是技術(shù)領(lǐng)域的人才，但缺乏必要的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，財務(wù)風(fēng)險意識淡薄，不能及時預(yù)測和處理風(fēng)險。在籌資和投資的決策中，不考慮償債能力、投資回報率和回收期，盲目融資、投資，一旦資金缺位，流動性不足，企業(yè)就會陷入財務(wù)困境，甚至面臨破產(chǎn)清算。

（三）持續(xù)發(fā)展能力弱，缺乏有效的財務(wù)戰(zhàn)略

科技型中小企業(yè)的發(fā)展依賴于其創(chuàng)新性，現(xiàn)代社會技術(shù)進(jìn)步飛速，技術(shù)創(chuàng)新周期縮短，競爭加劇。中小企業(yè)在發(fā)展過程中沒有有效的財務(wù)戰(zhàn)略，對企業(yè)的融資、投資沒有中長期規(guī)劃，營運(yùn)資金決策與管理缺失，不考慮資本結(jié)構(gòu)，很容易造成資金鏈斷裂，陷入財務(wù)危機(jī)。

科技型中小企業(yè)財務(wù)管理的對策

（一）建立完善科技型中小企業(yè)財務(wù)管理制度

科技型中小企業(yè)需要經(jīng)歷初創(chuàng)、成長、發(fā)展和成熟四個階段，科技型中小企業(yè)財務(wù)管理制度的建立需要與其發(fā)展經(jīng)歷的各個不同時期的特點(diǎn)相結(jié)合，確定不同階段的財務(wù)管理制度重點(diǎn)。

在初創(chuàng)和成長階段，企業(yè)規(guī)模較小，處于研發(fā)及其成果初步轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)力時期，企業(yè)產(chǎn)品市場未能打開，占有率低，產(chǎn)品規(guī)模成本尚未體現(xiàn)，企業(yè)主要涉及研發(fā)費(fèi)用和日常開支的管理，需要不斷追加投入，企業(yè)的財務(wù)狀況承受著很大的壓力。此時的財務(wù)管理工作重點(diǎn)應(yīng)控制資金的用途，特別是國家和政府作為扶持其的啟動資金，應(yīng)建立專項(xiàng)資金管理制度，對資金的各項(xiàng)支出要作出統(tǒng)籌安排，與研究開發(fā)進(jìn)度相配合，需有專人負(fù)責(zé)，保證研發(fā)資金的需求。這個階段的企業(yè)可以不專門設(shè)立財務(wù)部門和雇傭會計人員，而是通過聘請社會中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)專業(yè)人員負(fù)責(zé)企業(yè)資金的使用和監(jiān)督。目前，很多專門為中小企業(yè)財務(wù)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，解決了中小企業(yè)財務(wù)管理工作薄弱的問題。

在發(fā)展和成熟階段，企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)打開市場，隨著市場占有率的擴(kuò)大，企業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展壯大，應(yīng)設(shè)立企業(yè)自己的財務(wù)機(jī)構(gòu)，配備相關(guān)的財務(wù)管理人員。此時企業(yè)穩(wěn)定的利潤、平穩(wěn)發(fā)展的現(xiàn)金流為其持續(xù)健康發(fā)展提供了資金保障，企業(yè)應(yīng)建立投融資決策方面的財務(wù)管理制度，制定中長期財務(wù)規(guī)劃，避免盲目擴(kuò)張，應(yīng)注重優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供財務(wù)方面的保障。

（二）拓寬融資渠道并加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理與控制

中小企業(yè)融資難，根源在于“缺信息、缺信用”，近年來國務(wù)院陸續(xù)出臺多項(xiàng)扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策和措施，金融機(jī)構(gòu)也在不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推出針對中小企業(yè)的貸款模式。比如地方政府、企業(yè)、銀行三家共贏受益的“助保貸”業(yè)務(wù)，由地方政府和金融機(jī)構(gòu)篩選企業(yè)組成“小微企業(yè)池”，特別是由政府提供風(fēng)險補(bǔ)償資金、企業(yè)繳納助保金組成“助保金池”作為風(fēng)險緩釋方式，通過助保金管理機(jī)構(gòu)推薦和政府增信，企業(yè)只需提供部分擔(dān)保即可獲得全額貸款，降低了融資門檻。再比如建設(shè)銀行總行與國家稅務(wù)總局簽署了“銀稅互認(rèn)、銀稅互動”合作協(xié)議，推出的“稅易貸”產(chǎn)品，以“納稅信用”享“銀行信用”。企業(yè)應(yīng)利用目前的良好環(huán)境，收集有用的信息，抓住機(jī)遇，緩解融資難、融資貴的現(xiàn)狀。

企業(yè)生存的環(huán)境瞬息萬變，競爭愈發(fā)加劇，如何抵御不確定性帶來的風(fēng)險，是決定企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵?？萍夹椭行∑髽I(yè)必須建立風(fēng)險防范意識，及時追蹤市場環(huán)境的變化，提前預(yù)測各種不確定因素可能帶來的風(fēng)險，提前制訂有效的防范措施，提升抵御風(fēng)險的能力。

在初創(chuàng)和成長階段，需要控制防范融資風(fēng)險。為了鼓勵科技型中小企業(yè)做大做強(qiáng)，國家及各地方政府相繼出臺優(yōu)惠措施扶持其發(fā)展，企業(yè)的融資環(huán)境不斷改善，融資渠道多樣化?？萍夹椭行∑髽I(yè)應(yīng)結(jié)合自己的財務(wù)狀況，充分評估資金需求，充分利用扶持資金及金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠政策，降低資金使用成本，不能盲目籌措資金，加大企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)；制定資金管理計劃，保障研發(fā)進(jìn)度，盡快使科技成果轉(zhuǎn)換成生產(chǎn)力，加速資金的周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。

在發(fā)展和成熟階段，需要控制防范經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險。科技型中小企業(yè)多是由科研院所、高等學(xué)?？蒲腥藛T和企業(yè)科技人員創(chuàng)辦，企業(yè)經(jīng)營者具備科研創(chuàng)新能力，基本不具備財務(wù)管理能力。當(dāng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其財務(wù)風(fēng)險的重點(diǎn)應(yīng)轉(zhuǎn)向經(jīng)營風(fēng)險和投資風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)建立完善的內(nèi)部控制制度，針對經(jīng)營過程的各個環(huán)節(jié)實(shí)施風(fēng)險控制。同時加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)的運(yùn)營能力，保障資金流動性。這個階段企業(yè)應(yīng)對能力增強(qiáng)、經(jīng)營風(fēng)險下降，企業(yè)通過負(fù)債融資，利用財務(wù)杠桿利益，在具備一定信用管理能力得前提下，提高企業(yè)的收益水平。

科技型中小企業(yè)的投資活動應(yīng)圍繞主業(yè)開展，走專業(yè)化發(fā)展道路，做強(qiáng)核心業(yè)務(wù)，推進(jìn)精益制造，不能盲目擴(kuò)張，使企業(yè)的科技水平保持領(lǐng)先地位并具有持續(xù)創(chuàng)新能力。

（三）制定適合科技型中小企業(yè)發(fā)展的財務(wù)戰(zhàn)略

科技型中小企業(yè)的高投入、高增長、高風(fēng)險特征決定了其長期發(fā)展必須依賴于財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃，確定適合企業(yè)發(fā)展不同階段的財務(wù)戰(zhàn)略是科技型中小企業(yè)得以長期持續(xù)發(fā)展的保障。在滿足企業(yè)整體戰(zhàn)略的前提下其財務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)應(yīng)該包括制定有關(guān)企業(yè)籌資目標(biāo)、結(jié)構(gòu)、渠道和方式的融資戰(zhàn)略；制定企業(yè)整個戰(zhàn)略期間內(nèi)投資目標(biāo)、規(guī)模和方式的投資戰(zhàn)略。

融資戰(zhàn)略的確定應(yīng)考慮企業(yè)的不同發(fā)展階段，遵循低成本可得性原則，根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬融資渠道，適應(yīng)外部環(huán)境的變化采用不同的籌資方式進(jìn)行最佳組合。在企業(yè)初創(chuàng)成長階段，企業(yè)未來的發(fā)展具有極大的不確定性，低風(fēng)險的權(quán)益資本更易規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，目前風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)板市場為企業(yè)提供了渠道。在企業(yè)發(fā)展成熟階段，企業(yè)可以把負(fù)債融資作為主要渠道，獲取低成本高彈性的資金，充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)。雖然國家和各地方政府采取積極政策促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展，但受各種因素影響，其融資能力仍然不足，可以考慮實(shí)行中小企業(yè)之間的財務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟，結(jié)合聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)的資源，形成一種正式、長期但非合并的聯(lián)盟關(guān)系。通過戰(zhàn)略聯(lián)盟使企業(yè)獲取可持續(xù)競爭優(yōu)勢，有效彌補(bǔ)中小企業(yè)在資金、人力、技術(shù)和管理等方面的資源缺陷，降低經(jīng)營風(fēng)險。同時，企業(yè)聯(lián)盟集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)與集團(tuán)外部的聯(lián)系，充分重視利用財務(wù)、稅收、金融等方面的咨詢，把握最新經(jīng)濟(jì)、金融、財務(wù)、融資和投資等各方面信息，從而進(jìn)行有效的財務(wù)監(jiān)管和風(fēng)險防范，提高經(jīng)營水平和效益。

科技型中小企業(yè)長期發(fā)展的關(guān)鍵在于持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力，因此其投資戰(zhàn)略重點(diǎn)是企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新和人力資源投資。大多數(shù)科技型中小企業(yè)適合專業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略，推動其聚焦“新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式”，走專業(yè)化、精細(xì)化發(fā)展道路，鼓勵其做強(qiáng)核心業(yè)務(wù)。外部環(huán)境瞬息萬變，科技創(chuàng)新周期越來越短，在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢下保持自己的領(lǐng)先優(yōu)勢，必須堅持不斷創(chuàng)新，加大技術(shù)創(chuàng)新的投資力度和長期性。與此同時，人才的競爭愈演愈烈，加強(qiáng)人力資源投資是科技型中小企業(yè)得以長期發(fā)展的基本保障。通過建立并完善激勵和約束機(jī)制，采取股權(quán)激勵、設(shè)定受益計劃等方式提高員工的薪酬，確定完善的員工發(fā)展和培訓(xùn)方案，激發(fā)員工的創(chuàng)新能力和工作熱情，留住人才。

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