◆陳 涵 ◆涂永式

營(yíng)改增對(duì)信托業(yè)的影響分析

◆陳 涵 ◆涂永式

我國(guó)信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模已突破20萬(wàn)億元，2016年5月1日起金融業(yè)全面實(shí)施營(yíng)改增，文章通過行業(yè)數(shù)據(jù)梳理以及案例對(duì)比分析，反映營(yíng)改增對(duì)信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)稅負(fù)及稅務(wù)處理等帶來(lái)的影響。最后，文章從宏觀和微觀層面對(duì)信托公司如何有效應(yīng)對(duì)營(yíng)改增提出建議。

營(yíng)改增；信托業(yè)；影響

營(yíng)改增是我國(guó)加快深化財(cái)稅體制改革的重要一環(huán)，我國(guó)從1979年開始試行增值稅以來(lái)經(jīng)歷了三次重要改革：第一次是1984年在產(chǎn)品稅的基礎(chǔ)上引進(jìn)了增值稅的計(jì)稅方法；第二次是1993年的全面改革，實(shí)行了生產(chǎn)型增值稅，并按照銷售額以及會(huì)計(jì)核算的規(guī)范程度將納稅人劃分為一般納稅人和小規(guī)模納稅人；第三次則是在2012年將部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)由原來(lái)征收營(yíng)業(yè)稅轉(zhuǎn)變?yōu)檎魇赵鲋刀悾瑪U(kuò)大了增值稅的征稅范圍。

2016年5月1日起，我國(guó)全面試行營(yíng)改增，金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等原屬于營(yíng)業(yè)稅的納稅人，實(shí)行營(yíng)改增。營(yíng)業(yè)稅和增值稅都屬于流轉(zhuǎn)稅，營(yíng)改增的推出是為了完善增值稅抵扣鏈條，避免重復(fù)征稅，促進(jìn)社會(huì)化專業(yè)分工，實(shí)現(xiàn)“有增值納稅，無(wú)增值不納稅”。

營(yíng)業(yè)稅的稅基是營(yíng)業(yè)額，金融業(yè)的稅率一般為5%；增值稅的稅基則為增值額，金融業(yè)的稅率為6%，是基于“銷項(xiàng)稅-進(jìn)項(xiàng)稅”的差額交稅。營(yíng)改增的稅制改革中，涉及金融業(yè)的增值稅政策規(guī)定一般是平移原來(lái)營(yíng)業(yè)稅政策規(guī)定，但在征稅范圍、征管程序等方面有所調(diào)整。信托業(yè)具有業(yè)務(wù)模式多樣、法律關(guān)系復(fù)雜、資金規(guī)模大、交易對(duì)象數(shù)量多、交易次數(shù)頻繁等特點(diǎn)，因此實(shí)施營(yíng)改增對(duì)信托業(yè)影響將更為復(fù)雜。按照《信托公司管理辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2007年第2號(hào)）的規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)，也不屬于信托公司對(duì)受益人的負(fù)債，信托公司應(yīng)當(dāng)依法建賬，對(duì)信托業(yè)務(wù)與非信托業(yè)務(wù)分別核算，并對(duì)每項(xiàng)信托業(yè)務(wù)單獨(dú)核算。本文將信托公司的業(yè)務(wù)分為自營(yíng)業(yè)務(wù)（固有財(cái)產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)）和信托業(yè)務(wù)，分別進(jìn)行分析。

一、營(yíng)改增對(duì)信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的影響

（一）增值稅納稅主體的身份識(shí)別

營(yíng)改增后，信托公司需要進(jìn)行納稅人的資格認(rèn)定，包括一般納稅人和小規(guī)模納稅人，其中一般納稅人要求連續(xù)12個(gè)月內(nèi)的不含稅服務(wù)收入在500萬(wàn)元以上。按照中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，全國(guó)68家信托公司從2012年開始每個(gè)季度的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)在100億元以上（見圖1），遠(yuǎn)超一般納稅人的標(biāo)準(zhǔn)。目前存續(xù)的信托公司自有資產(chǎn)實(shí)力雄厚，會(huì)計(jì)核算健全，基本都會(huì)被認(rèn)定為一般納稅人。

圖1 信托公司2010年以來(lái)各季度營(yíng)業(yè)收入①數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站。

（二）營(yíng)改增后的計(jì)稅收入和免稅收入

在計(jì)稅收入方面，增值稅對(duì)信托行業(yè)的征稅范圍與營(yíng)業(yè)稅類似，主要包括貸款利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入、金融商品轉(zhuǎn)讓收入等。在免稅收入方面，原來(lái)免征營(yíng)業(yè)稅的金融同業(yè)往來(lái)利息收入，包括金融機(jī)構(gòu)與人民銀行發(fā)生的資金往來(lái)業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)間的資金往來(lái)業(yè)務(wù)依然免征增值稅。信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)投資的國(guó)債、地方債利息收入也延續(xù)營(yíng)業(yè)稅的免稅原則，屬于增值稅的免稅范圍。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的投資收益不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

需要特別說(shuō)明的是，央行票據(jù)、政策性金融債券和其他的金融債券利息收入原來(lái)免征營(yíng)業(yè)稅，現(xiàn)在則需要繳納增值稅；如果涉及外幣的同業(yè)拆借收入也需要繳納增值稅。

（三）增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣

營(yíng)改增后，信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)增加了可以抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅的項(xiàng)目，前提是需要取得增值稅專用發(fā)票，包括：不動(dòng)產(chǎn)購(gòu)置、購(gòu)買車輛、采購(gòu)軟件支出、勞保用品、租金和物業(yè)管理費(fèi)用、辦公用品、會(huì)議費(fèi)、住宿費(fèi)等支出。涉及不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的項(xiàng)目包括與融資直接相關(guān)的投融資費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)、咨詢費(fèi)，以及餐飲服務(wù)、娛樂服務(wù)等。信托公司作為金融平臺(tái)目前最大的支出是人力成本（包括工資、獎(jiǎng)金、福利費(fèi)等），由于無(wú)法取得相關(guān)的增值稅專用發(fā)票，該部分暫時(shí)無(wú)法抵扣。

綜上所述，雖然營(yíng)改增帶來(lái)的直接影響是信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的稅率從5%提高到6%，但因?yàn)榇嬖谠鲋刀惖挚垌?xiàng)目，可以部分消除稅率上漲1%所帶來(lái)的影響，特別是通過購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)或者物業(yè)租金支出等來(lái)降低稅負(fù)。

（四）營(yíng)改增對(duì)信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)稅負(fù)影響的實(shí)證測(cè)算

筆者根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)從2005年到2015年出版的《中國(guó)信托業(yè)年鑒》提供的各信托公司匯總的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)進(jìn)行整理對(duì)比分析（見表1，2016年最新的數(shù)據(jù)尚未公布）。

1.管理費(fèi)用（主要核算人工成本、福利費(fèi)等，暫無(wú)法取得相應(yīng)的抵扣憑證）、財(cái)務(wù)費(fèi)用、利息支出、金融企業(yè)往來(lái)支出、手續(xù)費(fèi)支出這5個(gè)核算科目按照目前的增值稅政策無(wú)法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。

2.按照“營(yíng)業(yè)收入”作為增值稅銷項(xiàng)稅的計(jì)提基數(shù)，“營(yíng)業(yè)成本+業(yè)務(wù)銷售費(fèi)用+其他業(yè)務(wù)成本+房地產(chǎn)銷售成本”作為增值稅進(jìn)項(xiàng)稅的計(jì)提基數(shù)，應(yīng)繳納的增值稅及附加=（銷項(xiàng)稅的計(jì)提基數(shù)-進(jìn)項(xiàng)稅的計(jì)提基數(shù)）×6.72%，其中6%為增值稅率，0.72%為附加稅費(fèi)綜合征收率。通過整理信托行業(yè)匯總的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)計(jì)算出2005年至2015年估算的“應(yīng)繳納的增值稅及附加”。

3.將估算的“應(yīng)繳納的增值稅及附加”與每年實(shí)際繳納的“營(yíng)業(yè)稅金及附加”進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)的年份假設(shè)實(shí)施營(yíng)改增后的稅負(fù)是降低的。2015年估算的增值稅及附加比營(yíng)業(yè)稅及附加增加4.25億元，相比2015年整個(gè)信托行業(yè)自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)1475.43億元的營(yíng)業(yè)收入來(lái)說(shuō)顯得輕微。

表1 2005到2015年?duì)I改增稅負(fù)估算對(duì)比 單位：萬(wàn)元

續(xù)表1 2005到2015年?duì)I改增稅負(fù)估算對(duì)比 單位：萬(wàn)元

二、營(yíng)改增對(duì)信托公司信托業(yè)務(wù)的影響

營(yíng)改增的目的是通過統(tǒng)一的增值稅征稅體系，使發(fā)票鏈條得以延續(xù)：當(dāng)企業(yè)銷售貨物或提供服務(wù)并開具增值稅專用發(fā)票，將努力從上游的供應(yīng)商獲取增值稅專用發(fā)票以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，在以票控稅的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下通過商業(yè)行為減少供應(yīng)商偷稅漏稅的行為?；谛枰_具增值稅專用發(fā)票的商業(yè)壓力，逃稅行為會(huì)減少，稅務(wù)合規(guī)性將會(huì)提高。

信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，當(dāng)事人包括：委托人、受托人（一般為信托公司）以及受益人。委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或?yàn)樘囟康?，進(jìn)行運(yùn)用、管理或者處分的行為。按照信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用管理或者處分的功能分類，信托業(yè)務(wù)劃分為融資類信托、投資類信托和事務(wù)管理類信托。從筆者整理的2010年至2016年各季度的信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化可以看出，信托資產(chǎn)逐年增加，融資類信托資產(chǎn)占比逐年下降，而事務(wù)管理類信托資產(chǎn)占比則逐年增加，投資類信托資產(chǎn)占比相對(duì)穩(wěn)定（見圖2）。截至2016年底，全國(guó)68家信托公司受托管理的信托資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)202,186.07億元，其中：融資類信托資產(chǎn)占比20.59%，投資類信托資產(chǎn)占比29.62%，事務(wù)管理類信托資產(chǎn)占比49.79%。

圖2 各類信托資產(chǎn)占比①數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站。

目前在信托實(shí)務(wù)中，事務(wù)管理類信托中大部分具備融資性質(zhì)，只是表現(xiàn)形式為財(cái)產(chǎn)信托，營(yíng)改增后繳納增值稅的方式可以參照融資類信托。而在投資類信托中，涉及金融商品轉(zhuǎn)讓的增值稅按照“賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額”遵循差額征稅的原則；如果是同業(yè)存款或者債券投資，則與上文“營(yíng)改增對(duì)信托公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的影響”一致。因此，本文主要以融資類信托業(yè)務(wù)為例進(jìn)行分析，融資類信托業(yè)務(wù)包括但不限于信托貸款、基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購(gòu)、股權(quán)增資附加遠(yuǎn)期收購(gòu)等類型，當(dāng)事人主要包括信托公司、融資客戶。對(duì)于融資客戶向信托公司繳納的貸款利息、轉(zhuǎn)讓溢價(jià)款等增值收入，為表述方便，本文統(tǒng)稱為“融資利息”，融資利息占融資本金的比率統(tǒng)稱為“融資利率”。

陳涵（2013）認(rèn)為，由于營(yíng)業(yè)稅屬于價(jià)內(nèi)稅，從融資類信托業(yè)務(wù)的本質(zhì)來(lái)看，營(yíng)業(yè)稅及附加的納稅主體應(yīng)為信托受益人；在信托業(yè)務(wù)的實(shí)際操作中，營(yíng)業(yè)稅及附加的納稅主體為信托公司。營(yíng)改增后，由于增值稅的價(jià)外稅屬性，存在以下兩種操作模式：一是納稅主體界定為融資客戶，明確信托公司作為增值稅及附加的代扣代繳主體。在該操作模式下，融資客戶支付給信托公司融資利息成為信托財(cái)產(chǎn)的一部分，信托公司扣除代扣代繳的增值稅及附加后，再向信托受益人分配信托收益、向受托人支付信托報(bào)酬、向其他合作方（如：合作銀行、其他金融機(jī)構(gòu)等）支付保管費(fèi)、代理費(fèi)等費(fèi)用。由信托公司向融資客戶開具增值稅普通發(fā)票，由于與融資相關(guān)的費(fèi)用無(wú)法進(jìn)項(xiàng)抵扣，信托公司不需向信托受益人或其他合作方索要增值稅發(fā)票，減少了信托公司索取發(fā)票的難度。二是納稅主體界定為信托受益人，由信托受益人“穿透”向融資客戶開具增值稅普通發(fā)票（信托公司僅作為資金收付的通道方角色)。該操作模式復(fù)雜，大多數(shù)信托受益人為個(gè)人客戶，必須專門到當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門申請(qǐng)代開發(fā)票，增加不必要的成本，征稅執(zhí)行難度加大，容易造成偷漏稅。而且信托受益人直接向信托融資人開具增值稅發(fā)票，雙方?jīng)]有直接簽署合同（委托人/受益人與信托公司簽署信托合同，信托公司與融資客戶簽署融資業(yè)務(wù)合同），存在虛開增值稅發(fā)票的潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，第一種操作模式值得推廣。財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》(財(cái)稅〔2016〕140號(hào))作出對(duì)第一種操作模式的引導(dǎo)，即：“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”。

三、營(yíng)改增對(duì)融資類信托業(yè)務(wù)定價(jià)的影響

目前針對(duì)融資類信托業(yè)務(wù)，如前文所述，增值稅率為6%，附加稅費(fèi)綜合征收率為0.72%，本文以該費(fèi)率進(jìn)行測(cè)算。融資類信托業(yè)務(wù)按照原來(lái)簽署合同是否有約定信托公司代扣代繳稅費(fèi)（營(yíng)改增前，存續(xù)的信托業(yè)務(wù)合同約定的是代扣代繳營(yíng)業(yè)稅及附加）進(jìn)行區(qū)分，對(duì)比分析營(yíng)改增過渡階段對(duì)信托業(yè)務(wù)定價(jià)及稅負(fù)的影響。

（一）原來(lái)信托合同中已經(jīng)注明信托公司為受益人代扣代繳營(yíng)業(yè)稅及附加的情況

營(yíng)改增后，稅金及附加的負(fù)擔(dān)率由原來(lái)的5.6%調(diào)整為6.72%。在信托合同中列示的“信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過程中產(chǎn)生的稅費(fèi)”格式條款中約定的稅率必須進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，同時(shí)必須考慮融資利息是否足夠覆蓋受益人信托收益、信托報(bào)酬及其他費(fèi)用（包括保管費(fèi)、銀行代理費(fèi)等）。

營(yíng)改增后對(duì)融資類信托業(yè)務(wù)的稅負(fù)影響舉例說(shuō)明如下：假設(shè)融資本金1000萬(wàn)，融資利率10%，融資期限1年，項(xiàng)目順利結(jié)束可以實(shí)現(xiàn)融資利息為100萬(wàn)。在信托資金端，信托預(yù)期收益率為9%，信托報(bào)酬率為1%（含代扣代繳稅費(fèi)），無(wú)其他費(fèi)用，則信托報(bào)酬及代扣代繳稅費(fèi)合計(jì)10萬(wàn)，受益人信托收益90萬(wàn)。

1.營(yíng)改增前，針對(duì)融資利息應(yīng)繳納營(yíng)業(yè)稅及附加，計(jì)算過程如下：

應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅及附加=融資利息×5.6%，即：100萬(wàn)×5.6%=5.60萬(wàn)，剔除稅費(fèi)后的凈信托報(bào)酬=10萬(wàn)-5.60萬(wàn)=4.40萬(wàn)，則凈信托報(bào)酬率為0.44%。

2.營(yíng)改增后，假設(shè)不存在增值稅進(jìn)項(xiàng)抵扣，且未調(diào)整信托合同和融資業(yè)務(wù)合同相關(guān)條款的情況下，即融資利息100萬(wàn)是含稅價(jià)，計(jì)算過程如下：

應(yīng)納增值稅及附加=融資利息÷（1+6%）×6.72%，即：100萬(wàn)÷（1+6%）×6.72%=6.34萬(wàn)，稅負(fù)增加了0.74萬(wàn)，剔除稅費(fèi)后的凈信托報(bào)酬=10萬(wàn)–6.34萬(wàn)=3.66萬(wàn)，則凈信托報(bào)酬率為0.366%。

由此可見，如果原來(lái)信托合同中已經(jīng)注明信托公司為受益人代扣代繳稅費(fèi)，若未調(diào)整融資利率的業(yè)務(wù)定價(jià)，在不影響受益人信托收益的前提下，營(yíng)改增的直接影響是由信托報(bào)酬承擔(dān)增加的稅負(fù)，降低信托報(bào)酬0.74萬(wàn)。

3.營(yíng)改增后，為確保不影響受益人收益及各項(xiàng)稅費(fèi)，需對(duì)存續(xù)的融資類信托業(yè)務(wù)調(diào)整定價(jià)，即從含營(yíng)業(yè)稅及附加的融資利率調(diào)整為含增值稅及附加的融資利率。

由于營(yíng)業(yè)稅為價(jià)內(nèi)稅，剔除營(yíng)業(yè)稅及附加，原不含稅價(jià)格=原融資利息×（1-5.6%）=100萬(wàn)×（1-5.6%）=94.40萬(wàn)。增值稅為價(jià)外稅，而城建稅、教育費(fèi)附加等屬于價(jià)內(nèi)稅費(fèi)，因此必須將上述“原不含稅價(jià)格”剔除價(jià)內(nèi)稅費(fèi)，還原為“現(xiàn)不含稅價(jià)格”，計(jì)算過程如下：

現(xiàn)不含稅價(jià)格=原不含稅價(jià)格÷（1-6%×12%）=94.40萬(wàn)÷（1-6%×12%）=95.08萬(wàn)；增值稅=現(xiàn)不含稅價(jià)格×6%=95.08萬(wàn)×6%=5.70萬(wàn)；增值稅附加=增值稅×12%=0.68萬(wàn)；現(xiàn)含稅融資利息=現(xiàn)不含稅價(jià)格×（1+6%）=95.08萬(wàn)×（1+6%）=100.78萬(wàn)。

營(yíng)改增后增加的稅負(fù)=現(xiàn)含稅融資利息-原融資利息=0.78萬(wàn)。如果要確保信托收益以及各項(xiàng)稅費(fèi)不變，需要調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)，即：融資利率需由原來(lái)的10%調(diào)整為10.078%，信托公司代扣代繳的增值稅及附加為100.78萬(wàn)÷（1+6%）×6.72%=6.38萬(wàn)。

表2 營(yíng)改增對(duì)融資類信托業(yè)務(wù)定價(jià)及信托計(jì)劃報(bào)表的影響對(duì)比 單位：萬(wàn)元

（二）原來(lái)信托合同中尚未約定信托公司為受益人代扣代繳稅費(fèi)，融資業(yè)務(wù)合同中也未明確開具融資發(fā)票的情況

營(yíng)改增前，由于稅制的不完善，信托實(shí)務(wù)中融資客戶如無(wú)特別要求，信托公司無(wú)代扣代繳義務(wù)，營(yíng)業(yè)稅及附加由信托的受益人自行繳納，信托公司普遍的做法是不開具相應(yīng)的發(fā)票。營(yíng)改增后，假設(shè)約定開具發(fā)票的稅負(fù)由融資客戶承擔(dān)，信托公司與融資客戶協(xié)商需要事先確認(rèn)原融資業(yè)務(wù)合同中約定的融資利率是否含稅。如果未含稅，則需要簽訂有關(guān)融資業(yè)務(wù)合同的補(bǔ)充協(xié)議進(jìn)行業(yè)務(wù)定價(jià)的調(diào)整。仍以上文例子中數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，假設(shè)融資本金1000萬(wàn)，融資利率10%，融資期限1年，原來(lái)暫無(wú)須開具發(fā)票的融資利息為100萬(wàn)，營(yíng)改增后，在實(shí)務(wù)操作中會(huì)出現(xiàn)以下兩種情況。

1.現(xiàn)信托公司開具增值稅普通發(fā)票，與融資客戶協(xié)商同意原融資業(yè)務(wù)合同中的融資利率10%（含稅）。由于增值稅屬于價(jià)外稅，增值稅普通發(fā)票上“計(jì)稅金額”一欄記錄“不含稅的融資利息”，“稅額”一欄記錄應(yīng)該繳納的“增值稅”。融資客戶可以與信托公司簽署融資業(yè)務(wù)合同的補(bǔ)充協(xié)議，明確原約定的融資利率為含稅的融資利率。計(jì)算過程如下：現(xiàn)不含稅融資利息=100萬(wàn)÷（1+6%）=94.34萬(wàn)；增值稅=94.34萬(wàn)×6%=5.66萬(wàn)，增值稅附加=5.66萬(wàn)×12%=0.68萬(wàn)。增值稅普通發(fā)票上“計(jì)稅金額”一欄填列94.34萬(wàn)，“稅額”一欄為5.66萬(wàn)，“價(jià)稅合計(jì)”一欄為原協(xié)定的貸款利息100萬(wàn)。

2.原定的融資利率10%（不含稅）。相比第一種情況，增值稅的稅負(fù)會(huì)有所增加，但在實(shí)務(wù)中很多房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)接受該做法，原因是可以通過提高的融資利息來(lái)作為土地增值稅以及企業(yè)所得稅的抵扣項(xiàng)目，綜合稅負(fù)會(huì)下降。由于涉及信托業(yè)務(wù)定價(jià)的調(diào)整，融資客戶與信托公司必須簽訂融資業(yè)務(wù)合同的補(bǔ)充協(xié)議，將不含稅的融資利率調(diào)整為含稅的融資利率，約定“融資利率從原來(lái)的10%調(diào)整為10.677%”。計(jì)算過程如下：

現(xiàn)不含稅融資利息=100萬(wàn)÷（1-6%×12%）=100.73萬(wàn)；增值稅=現(xiàn)不含稅融資利息×6%= 100.73萬(wàn)×6%=6.04萬(wàn)；現(xiàn)含稅融資利息=100.73萬(wàn)+6.04萬(wàn)=106.77萬(wàn)（其中：增值稅6.04萬(wàn)，增值稅附加0.73萬(wàn)）；調(diào)整后的融資利率=106.77萬(wàn)÷1000萬(wàn)=10.677%。增值稅普通發(fā)票上“計(jì)稅金額”一欄填列100.73萬(wàn)，“稅額”一欄反映6.04萬(wàn)。

（三）營(yíng)改增后對(duì)信托賬務(wù)處理的影響

信托公司對(duì)每個(gè)信托計(jì)劃獨(dú)立建賬，獨(dú)立核算，即每個(gè)信托計(jì)劃為獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體。從本文的表2可以看出，營(yíng)改增前信托計(jì)劃繳納營(yíng)業(yè)稅及附加，信托收入全額在信托利潤(rùn)表中的“營(yíng)業(yè)收入”科目中核算，營(yíng)業(yè)稅金及附加在“營(yíng)業(yè)支出”項(xiàng)下的明細(xì)科目核算，稅負(fù)及對(duì)營(yíng)業(yè)收入的影響在信托利潤(rùn)表中反映相對(duì)簡(jiǎn)單和清晰。

營(yíng)改增后，由于增值稅屬于價(jià)外稅，信托收入和稅負(fù)支出必須進(jìn)行價(jià)稅分離，分拆為不含稅金額和增值稅進(jìn)行核算，賬務(wù)處理相對(duì)復(fù)雜。在每個(gè)信托計(jì)劃的賬套中，賬務(wù)處理必須增加“應(yīng)交增值稅”的會(huì)計(jì)科目及“銷項(xiàng)稅額”、“進(jìn)項(xiàng)稅額”、“已交稅額”、“進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出”等明細(xì)科目，便于核算期末應(yīng)繳納的增值稅、未繳納的增值稅、多繳納的增值稅等。同時(shí)需要定期對(duì)信托計(jì)劃進(jìn)行增值稅的調(diào)整分析及檢查核對(duì)，保證信托計(jì)劃中增值稅核算的準(zhǔn)確性。

四、營(yíng)改增對(duì)信托行業(yè)影響的宏觀層面建議

（一）建議出臺(tái)針對(duì)信托行業(yè)營(yíng)改增的相關(guān)操作細(xì)則

1.明確信托計(jì)劃的納稅人身份。信托計(jì)劃不是法律主體，但為獨(dú)立的會(huì)計(jì)主體，為明晰核算，建議將信托計(jì)劃登記為增值稅納稅主體，并參照信托公司的納稅人身份進(jìn)行認(rèn)定。

2.明確在信托計(jì)劃層面，信托公司作為增值稅的代扣代繳義務(wù)人，減少信托稅制在實(shí)操中的灰色地帶。財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局在財(cái)稅〔2016〕140號(hào)文中提到“資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人”，該提法并不符合資管行業(yè)的實(shí)際狀況，資管產(chǎn)品的管理人僅僅作為管理主體，并非財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)人，因此定義為納稅主體不合理。為防止偷稅漏稅，合理公平稅負(fù)，可以明確其為增值稅的代扣代繳義務(wù)人。

（二）對(duì)增值稅可以抵扣的項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)一明確，建議增加融資利息費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)支出、金融往來(lái)支出等費(fèi)用的進(jìn)項(xiàng)抵扣，以完善增值稅抵扣的鏈條

1.國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第8號(hào)《關(guān)于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方利用信托資金融資過程中增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣問題的公告》明確“項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方利用信托資金融資進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)開發(fā)。項(xiàng)目建設(shè)完成后，項(xiàng)目資產(chǎn)歸項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方所有。該經(jīng)營(yíng)模式下項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)方在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)取得的增值稅專用發(fā)票和其他抵扣憑證，允許其按現(xiàn)行增值稅有關(guān)規(guī)定予以抵扣”，與目前最新的營(yíng)改增政策中“納稅人接受融資服務(wù)向融資方支付的利息，其進(jìn)項(xiàng)稅額不得抵扣”有沖突，建議對(duì)增值稅可以抵扣的項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)一明確。

2.建議放開融資利息費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)支出、金融往來(lái)支出等費(fèi)用的進(jìn)項(xiàng)抵扣，允許信托公司針對(duì)與融資相關(guān)的費(fèi)用開具增值稅專用發(fā)票，以完善增值稅抵扣的鏈條。按照本文表1中對(duì)2005年到2015年各信托公司匯總的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)整理，如果增加與融資相關(guān)的費(fèi)用可以作為進(jìn)項(xiàng)抵扣，2015年的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”、“利息支出”、“金融企業(yè)往來(lái)支出”、“手續(xù)費(fèi)支出”這4個(gè)明細(xì)科目合計(jì)66.40億元，作為進(jìn)項(xiàng)抵扣后可以使信托計(jì)劃稅負(fù)總體降低0.22億元。

五、營(yíng)改增對(duì)信托業(yè)務(wù)影響的微觀層面建議

（一）優(yōu)化自營(yíng)業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)營(yíng)改增宣傳

營(yíng)改增對(duì)信托公司在內(nèi)部管理和對(duì)外服務(wù)上提出一定挑戰(zhàn)。與營(yíng)業(yè)稅作為價(jià)內(nèi)稅不同，增值稅是價(jià)稅分離的方式，要求信托公司在業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)核算、增值稅稅控系統(tǒng)、信息管理系統(tǒng)、對(duì)外服務(wù)的報(bào)價(jià)體系等進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，并重新審視相關(guān)合同中涉及增值稅的條款。需要加強(qiáng)增值稅的進(jìn)項(xiàng)發(fā)票管理，盡量實(shí)現(xiàn)進(jìn)項(xiàng)稅應(yīng)抵盡抵，以降低信托公司的稅負(fù)。

加強(qiáng)對(duì)公司員工在營(yíng)改增方面的知識(shí)宣傳，包括不可抵扣的進(jìn)項(xiàng)項(xiàng)目、增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票的抵扣時(shí)限、違法開具和違法取得發(fā)票可以入刑等內(nèi)容。

（二）調(diào)整信托合同簽訂，防范稅收風(fēng)險(xiǎn)

1.由于營(yíng)改增的稅制改革，在信托業(yè)務(wù)中需要對(duì)業(yè)務(wù)合同作相應(yīng)的調(diào)整，必須和融資客戶在商業(yè)談判時(shí)明確協(xié)商的融資價(jià)格含稅還是不含稅，必須將約定的不含稅價(jià)格換算為含稅價(jià)格列示到業(yè)務(wù)合同進(jìn)行明確。如果約定不明確，容易產(chǎn)生商業(yè)糾紛導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

信托公司必須在信托合同及融資業(yè)務(wù)合同中約定的“融資年利率”中標(biāo)明“融資年利率（含稅）”，同時(shí)將協(xié)商的不含稅融資利率換算為含稅融資利率，換算公式為：融資年利率（含稅）=不含稅融資利率÷（1-6%×12%）×（1+6%）。同時(shí)在與委托人簽署的信托合同中明確信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用，分別列示“信托報(bào)酬”及“信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用或處分過程中產(chǎn)生的稅費(fèi)（該稅費(fèi)為增值稅及附加，目前綜合負(fù)擔(dān)率為不含稅融資利息的6.72%。信托期間，此綜合負(fù)擔(dān)率依據(jù)國(guó)家相關(guān)稅率調(diào)整而相應(yīng)調(diào)整）”。

2.在業(yè)務(wù)合同中增加稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范條款，避免虛開增值稅專用發(fā)票的風(fēng)險(xiǎn)，明確以下四點(diǎn)：（1）只向簽訂合同的一方開具發(fā)票，不向任何第三方開具發(fā)票；（2）約定融資客戶的付款賬戶戶名應(yīng)該與業(yè)務(wù)合同的簽約名稱相符，否則必須提供書面的付款委托書；（3）在業(yè)務(wù)合同中約定，融資客戶如果對(duì)信托公司上期開具的增值稅發(fā)票有異議或者未收到發(fā)票，應(yīng)該在當(dāng)期指定的時(shí)間內(nèi)以書面形式提出，否則視為已經(jīng)收到發(fā)票并確認(rèn)無(wú)誤；（4）在業(yè)務(wù)合同中約定融資客戶退票的條件。在融資服務(wù)終止或者發(fā)票開具有誤的情況下才可以退回，同時(shí)不接受跨期退回，跨期發(fā)票必須在增值稅發(fā)票系統(tǒng)中進(jìn)行紅字沖銷。

[1]馬恩濤.金融服務(wù)業(yè)增值稅征收問題的思考[J].稅務(wù)研究,2010,(9).

[2]王 剛,賀章獲,周 玉.關(guān)于我國(guó)銀行業(yè)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的思考[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)),2016,(4).

[3]陳 涵.關(guān)于信托公司信托融資業(yè)務(wù)開具發(fā)票的若干問題[J].財(cái)會(huì)月刊,2013,(11).

[4]陳 涵,涂永式,王統(tǒng)林.論信托受益權(quán)流通的稅收機(jī)制完善[J].稅務(wù)研究,2017,(1).

（責(zé)任編輯：遠(yuǎn)山）

F812.422

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2095-1280(2017)02-0060-07

陳 涵，男，廣東粵財(cái)信托有限公司高級(jí)會(huì)計(jì)師，深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生；涂永式，女，深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師。