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關聯(lián)方關系及其交易的信息披露問題探討

2017-08-18 04:18朱麗麗
財會學習 2017年14期
關鍵詞:關聯(lián)交易關聯(lián)方信息披露

朱麗麗

摘要:隨著經濟發(fā)展,關聯(lián)方交易應運而生,并扮演著越來越關鍵的角色。關聯(lián)方信息的有效披露,一方面影響著所披露的信息質量和利益相關者作出的判斷,另一方面也對企業(yè)形象和證券機制產生影響。因此本文闡述了關聯(lián)方信息披露的內容及重要性,分析了信息披露存在的問題,提出了完善相關規(guī)范、提高違法成本等對策。

關鍵詞:關聯(lián)方;關聯(lián)方關系;關聯(lián)交易;信息披露

關聯(lián)方指的是一方控制、共同控制另一方、對另一方施加重大影響以及兩方或兩方以上同受一控制、共同控制。任何獨立的個體均不能構成關聯(lián)方關系。關聯(lián)方的主要特征可以概括為:1.建立控制;2.共同控制;3.施加重大影響。關聯(lián)交易是關聯(lián)方資源或義務轉移的事項,不論是否收取價款。關聯(lián)方交易的特征主要表現(xiàn)在:1.交易的非公允性;2.難監(jiān)管;3.關聯(lián)方交易性質上是一種集團內部管理的交易形式。

一、關聯(lián)方信息披露的內容及其重要性

(一)關聯(lián)方交易信息披露的內容

上市公司無論是否發(fā)生關聯(lián)方交易,均要在附注中披露母公司與子公司的名稱、業(yè)務性質、注冊地、注冊資本及其變化、持股比例和表決權比例。如果發(fā)生關聯(lián)交易,需在附注中披露該關聯(lián)方關系的性質、交易類型及交易要素。交易要素至少應包括:交易金額、未結算項目金額、條款和條件,以及有關提供或取得擔保的信息;未結算應收項目的壞賬準備金額;定價政策。并且上市公司只有在提供確鑿證據的情況下,才能披露關聯(lián)方交易是公平交易。

(二)規(guī)范關聯(lián)方交易信息披露的重要性

1.防止國家稅收流失的需要

通常,關聯(lián)方交易中,交易主體的所得稅稅率會存在一些差異,某一主體的所得稅稅率相對會高些。為了達到降低稅負的目的,關聯(lián)方可以通過制定轉移價格在業(yè)務往來中改變收入和費用的配比,間接地將利潤轉移到經營不善的關聯(lián)方中,使得整體的賦稅減少。因此我們要加強對關聯(lián)方信息披露的管理,使信息披露更加充分、透明,保護國家的安全和利益。

2.證券市場進行監(jiān)管的需要

經過多年發(fā)展,我國證券在交易品種、交易手段、監(jiān)管規(guī)則、證券市場容量等多方面取得了矚目的成果。不過對于上市公司的監(jiān)管還達不到所期待的標準。當前,上市公司隨意操縱利潤的情況相當嚴峻,投資者急切需要掌握投資對象的實際情況,這對于督促企業(yè)及時有效地公布相關訊息、降低風險、保護上市公司內外利益相關者的正當權益起著關鍵作用。

3.上市公司良性發(fā)展的需要

市場經濟不斷發(fā)展,出現(xiàn)了受托責任制,經營者根據契約對所有者承擔受托責任,他們應當積極履行自身的責任,努力提高經營業(yè)績并將相關結果及時進行反饋。但事實上,很多管理者并未按照要求披露,并且利用職務之便操縱業(yè)績,謀取私利。因此,及時完整地按照要求進行披露,首先能夠使上市公司公布的訊息更可靠,優(yōu)化其公眾形象,更重要的是可以有效避免經營管理人員通過關聯(lián)交易來粉飾業(yè)績。

二、關聯(lián)方信息披露存在的問題

(一)對關聯(lián)方關系的理解有所偏差

有些只將相關合營、聯(lián)營公司以及子公司定義為關聯(lián)方,但控股及具有重大影響的股東卻沒有公布;有些對具有控制關系的子公司隱瞞不披露,僅把對其控股或者具有重大影響的股東囊括到關聯(lián)方的范圍之內;有些會計主體雖為關聯(lián)方關系,但他們之間尚未發(fā)生過相關交易,便以此認定他們之間不存在關聯(lián)方關系;甚至有些上市公司對其關鍵股東個人、重要的管理層、緊密的家庭人員等均不予以公布。

(二)關聯(lián)方交易信息披露不全面

對于存在關聯(lián)關系的會計主體,需要在年報中予以公布,針對發(fā)生過的關聯(lián)業(yè)務,需將交易的類型、性質、要素進行披露。實施中,很多上市公司對于關聯(lián)企業(yè)的關系、主營業(yè)務等公布較為全面;對于采用該種定價的原因、該交易對公司的影響及其重要性等資料并沒有完全公開;對于交易要素間的聯(lián)系、交易中采用的價格等通常都不公布;對于交易披露的對象、內容、方法的選擇上缺乏原則性。

(三)關聯(lián)方交易信息披露不及時

倘若上市公司發(fā)生了關聯(lián)方交易,并且該交易可能導致股價出現(xiàn)大幅度的波動而利益相關者不了解時,須在第一時間公布,不得超過規(guī)定期限。特別是一些關聯(lián)交易,倘若上市公司沒有及時披露,將會削弱財務報表的有效性,影響投資者的判斷。在披露規(guī)則中,上市公告書、招股說明書、定期的和臨時的報告、募集說明書等文件的披露期限均有明確嚴格的要求。會計報表經注冊會計師審計鑒定通過后,原則上需要即刻公布,使社會公眾能夠獲悉最新情況。但是實施的時候,大約只有50%的企業(yè)達到了相關要求。

中國證監(jiān)會發(fā)表申明:2008年4月到2013年7月,上海家化和滬江日化發(fā)生了采購銷售、資金拆借等業(yè)務往來,且均屬于關聯(lián)交易。但是在年度報告中,并沒有對滬江日化和與其發(fā)生的業(yè)務往來完整適時的公布;對于和滬江日化的采購銷售,沒有實施審議程序,沒有予以臨時公告披露;上海家化和滬江日化于2009年度發(fā)生了總共3000萬元的資金拆借,同樣在臨時公告中并沒有披露。

三、規(guī)范關聯(lián)方交易信息披露的對策

(一)完善相關規(guī)范

1.關聯(lián)方關系披露的建議

按規(guī)定雙方或多方如果是控制關系并且是企業(yè),不管是否發(fā)生過交易,均要在報表附注中進行公布。國際準則的做法更嚴謹,考慮的范疇更廣。沒有關聯(lián)方必須是企業(yè)這一前提條件,擴大了監(jiān)管范圍。國內準則中這一漏洞,易被有心分子抓住打擦邊球。因此我們可以借鑒國際準則的條例,使關聯(lián)方關系能夠得到完整有效的披露。另外證監(jiān)會有明確規(guī)定,如果企業(yè)存在關聯(lián)方,在公布信息的時候,可以僅涉及由長期投資直接、間接地形成地持有其所有者權益20%以上的其他法人、經營單位。對此準則沒有給出明確說明,這給有心人提供了契機,以20%的比例投機取巧。

2.關聯(lián)方交易披露的建議

目前相關準則尚不完善。一些關聯(lián)交易對資產、負債等會帶來重大影響,但準則未要求公布。并且關于定價政策這一重中之重,相關規(guī)范十分簡略,導致了報表中呈現(xiàn)出林林總總的定價政策,制定這樣價格的依據和該價格和一般活躍市場價格的不同,未在相關規(guī)范中提及。造成這些信息的公布對于利益相關者來說事實上并沒有太大作用。

(二)增加違法成本

信息披露違規(guī)案件屢禁不止,其中違規(guī)所承擔的風險與其所獲得的不法收入相比微不足道是案件頻發(fā)的關鍵點。首先,現(xiàn)行法律體系中,此類案情的處罰范疇較窄,手段單一,通常只會處以行政處罰。證券法中規(guī)定,如果企業(yè)沒有遵守相關規(guī)定按時公布,或者其內容存在錯誤引導、錯漏、不真實表述,責令整改,給予警告,并處以30萬元以上60萬元以下的罰款。而美國的該類型違規(guī)案件,需面臨行政、刑事和民事責任。并且如果是有意為之,將構成犯罪,處以十萬美元及以下罰款或五年以下有期徒刑或并處。此外,如果違規(guī)行為不嚴重,只處以警告處罰。但在美國如果出現(xiàn)違法披露的案件,可能會需要承擔批評、停市甚至是撤除上市資格等惡劣后果。相比之下,國內法律對信息披露違法行為的處罰以及對各方責任的落實和界定不夠清晰,應當進行合理修正,提高違法成本,體現(xiàn)“過罰相當”的法學原則。

(三)建立信用評估制度

為督促企業(yè)按規(guī)定公布有關資料,可以嘗試對信用評估制度化處理。當事人在信息披露過程中出現(xiàn)違規(guī)行為時,對其過失行為記錄在案,留待以后作為參考,并使其在擴張規(guī)模、向銀行借貸等受到約束,資源配置能夠在公平背景下達到帕累托最優(yōu)。倘若該制度能夠科學有效地運用到實踐中,可將信用評估制度更加廣泛地運用于會計報表附注的披露中。

(四)改革信息披露形式

事后披露是關聯(lián)方公布信息的管理方式,即在交易發(fā)生后再對相關資料進行公布。一旦非公允的關聯(lián)方交易已發(fā)生,對利益相關者而言,利益損害已是既定事實,只能被動地接受。投資者的合法權益得不到有效保護,嚴重違背了會計監(jiān)管的本意。因此可以借鑒香港對H股的管理方式,考慮事前披露,即上市公司與其關聯(lián)方發(fā)生交易之前,公布將要發(fā)生的業(yè)務的有關事項以及獨立董事的提議主張,以便讓廣大投資者和監(jiān)管部門對關聯(lián)交易有個預期,以大大減少非公允關聯(lián)方交易的發(fā)生。

參考文獻:

[1]王若詩.上海家化內部控制否定審計意見的思考與啟示[J].商業(yè)會計,2014(21):17-18.

[2]張慕原,徐灝.基于關聯(lián)方交易的上市公司會計舞弊問題分析[J].現(xiàn)代經濟信息,2015(08):7-8.

[3]鐘華.我國上市公司非正當關聯(lián)方交易問題淺析[J].當代經濟,2013(16):44-45.

(作者單位:南京財經大學)

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