羅付巖 班旭

【摘 要】 文章以2009—2016年滬深A(yù)股非金融類、非公共事業(yè)類上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)研發(fā)投入能否巧借我國(guó)2008版《專利法》實(shí)施的“東風(fēng)”促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。研究發(fā)現(xiàn)：研發(fā)投入既可以促進(jìn)企業(yè)策略性創(chuàng)新也可以促進(jìn)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，具體表現(xiàn)為加大研發(fā)投入可以顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng)與創(chuàng)新質(zhì)量的提高;隨著我國(guó)2008版《專利法》正式實(shí)施，加大研發(fā)投入只會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提高，對(duì)策略性創(chuàng)新的影響有限。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，2008版《專利法》實(shí)施后，研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的正向影響只在國(guó)企中顯著。從外部《專利法》變遷視角，探討研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，在一定程度上豐富了法與金融學(xué)相關(guān)文獻(xiàn)，既為國(guó)家營(yíng)造創(chuàng)新環(huán)境、加強(qiáng)法制建設(shè)提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)，也為上市公司制定創(chuàng)新戰(zhàn)略提供借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】 研發(fā)投入; 2008版《專利法》; 企業(yè)創(chuàng)新; 實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新; 策略性創(chuàng)新

【中圖分類號(hào)】 F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2019）06-0096-06

一、引言

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)迅速崛起的市場(chǎng)環(huán)境下，自主創(chuàng)新能力成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心，越來越多的企業(yè)依靠研發(fā)創(chuàng)新求得生存發(fā)展。近年來，我國(guó)高度重視創(chuàng)新工作的開展，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”局面已成燎原之勢(shì)。作為物質(zhì)基礎(chǔ)的研發(fā)投入是保持創(chuàng)新活力的源泉，在企業(yè)創(chuàng)新中起著關(guān)鍵作用，投入不足勢(shì)必影響企業(yè)創(chuàng)新能力。國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有文獻(xiàn)通過大量研究表明研發(fā)投入可以顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，但鮮有探討研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新類型的影響。黎文靖和鄭曼妮[ 1 ]指出，企業(yè)創(chuàng)新分為實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新和策略性創(chuàng)新兩類，實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新是指企業(yè)進(jìn)行高質(zhì)量創(chuàng)新，策略性創(chuàng)新是指企業(yè)進(jìn)行高數(shù)量創(chuàng)新。如今，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，只有高質(zhì)量的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新才能真正推動(dòng)企業(yè)科技進(jìn)步、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。因此，有必要深入研究研發(fā)投入的增加究竟有助于促進(jìn)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新還是策略性創(chuàng)新。

由于創(chuàng)新活動(dòng)具有外部性特點(diǎn)，創(chuàng)新成果極易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿、竊取。格力與美的關(guān)于專利權(quán)之爭(zhēng)一度升級(jí)，說明企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)逐漸加強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)手段已從營(yíng)銷層面轉(zhuǎn)到專利層面。因此，建立完善的保護(hù)制度能夠保障創(chuàng)新主體的權(quán)益。知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的一項(xiàng)重要制度，尹志鋒等[ 2 ]研究表明強(qiáng)有力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)于引進(jìn)研發(fā)投入至關(guān)重要，并且刺激創(chuàng)新活動(dòng)的開展。但是現(xiàn)有文獻(xiàn)忽略了與其享有同樣地位、在法律層面能夠?qū)ζ髽I(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出進(jìn)行直接保護(hù)的《專利法》研究。近年來，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步完善和社會(huì)全面發(fā)展，專利制度保護(hù)日益受到創(chuàng)新主體的重視。我國(guó)《專利法》自1984年頒布以來，已歷經(jīng)三次修訂，前兩次修訂是為了和國(guó)際接軌，而2008年第三次修訂是基于我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的國(guó)情出發(fā)，旨在鼓勵(lì)發(fā)明創(chuàng)造，提高企業(yè)創(chuàng)新能力，促進(jìn)科技進(jìn)步。Tong et al.[ 3 ]指出專利權(quán)被廣泛認(rèn)為是鼓勵(lì)創(chuàng)新的最重要的政策手段之一，專利制度可以引起專利申請(qǐng)數(shù)量增加的積極反應(yīng)。TE Connectivity與工信部聯(lián)合發(fā)布的《2015中國(guó)工程師創(chuàng)新指數(shù)》報(bào)告中指出，工程師在創(chuàng)新方面最需要保障的條件是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及研發(fā)投入。因此，本文試圖探討我國(guó)2008版第三次《專利法》修訂后的實(shí)施效果，分析研發(fā)投入能否巧借2008版《專利法》實(shí)施的“東風(fēng)”顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng)和創(chuàng)新質(zhì)量的提高。

本文的創(chuàng)新主要有以下三點(diǎn)：第一，由于研發(fā)投入的增加可能會(huì)“扭曲”企業(yè)創(chuàng)新意圖，本文借鑒黎文靖和鄭曼妮[ 1 ]根據(jù)企業(yè)動(dòng)機(jī)視角，將創(chuàng)新分為實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新和策略性創(chuàng)新，探究研發(fā)投入對(duì)異質(zhì)性企業(yè)創(chuàng)新類型的影響。第二，本文把我國(guó)2008版《專利法》的實(shí)施作為外生事件，實(shí)證檢驗(yàn)研發(fā)投入巧借2008版《專利法》實(shí)施的“東風(fēng)”對(duì)異質(zhì)性企業(yè)創(chuàng)新類型的不同影響，以期為法與金融學(xué)相關(guān)理論文獻(xiàn)提供補(bǔ)充。第三，與Tong et al.[ 3 ]以我國(guó)《專利法》第二次修訂為外部事件研究不同，他們忽略了2001年《專利法》修訂的背景主要是為了與國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度保持一致。而本文以基于國(guó)情出發(fā)的2008版第三次《專利法》修訂為契機(jī)，通過正式的專利法律制度實(shí)施來加強(qiáng)現(xiàn)有知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，旨在促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新成果優(yōu)化，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)為我國(guó)即將開展的第四次《專利法》全面修訂工作提供建設(shè)性意見。與以往不同的是，本文考察了2008版《專利法》的實(shí)施是否會(huì)提高企業(yè)研發(fā)投入的創(chuàng)新效果。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

研發(fā)活動(dòng)是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的根本途徑。中國(guó)式創(chuàng)新要想實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，從“中國(guó)制造”向“中國(guó)智造”的完美轉(zhuǎn)型，依然需要加大創(chuàng)新研發(fā)投入。由于創(chuàng)新活動(dòng)本身具有周期長(zhǎng)、不確定因素多的特點(diǎn)，企業(yè)必須利用高額資金支撐研發(fā)創(chuàng)新，只有充足的資金才能保證企業(yè)基本生存和創(chuàng)新發(fā)展。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力顯著增強(qiáng)，企業(yè)資本積累日益增加，除了滿足自身生產(chǎn)發(fā)展的需要外，將剩余資金投入創(chuàng)新活動(dòng)中無疑是最佳選擇。許多企業(yè)認(rèn)識(shí)到自主創(chuàng)新的重要性，開始加快創(chuàng)新步伐，加大在創(chuàng)新活動(dòng)中的投入，研發(fā)投入作為企業(yè)創(chuàng)新的重要經(jīng)濟(jì)支撐，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展起至關(guān)重要的作用。

現(xiàn)有文獻(xiàn)針對(duì)研發(fā)投入影響企業(yè)創(chuàng)新主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。其一，研發(fā)投入的增加可以提升企業(yè)學(xué)習(xí)吸收能力。王紅霞和高山行[ 4 ]發(fā)現(xiàn)增加研發(fā)投入可以提升企業(yè)學(xué)習(xí)能力和消化吸收外部知識(shí)的能力，能夠有效克服企業(yè)之間技術(shù)轉(zhuǎn)移障礙，進(jìn)而影響企業(yè)業(yè)績(jī)。付永萍等[ 5 ]利用450家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)2010—2014年上市公司數(shù)據(jù)，研究表明研發(fā)投入可以提升企業(yè)學(xué)習(xí)吸收能力。其二，研發(fā)投入的增加有助于企業(yè)創(chuàng)造新知識(shí)和新技術(shù)。由于研發(fā)具有外部性，企業(yè)接觸以及創(chuàng)造的新知識(shí)、新技術(shù)會(huì)越來越多，因此，企業(yè)對(duì)新技術(shù)趨勢(shì)的理解及判斷能力越強(qiáng)[ 6 ]，創(chuàng)新能力越高，創(chuàng)新產(chǎn)出越多。其三，研發(fā)投入有利于企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。李平和劉利利[ 7 ]指出當(dāng)前企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)屬于優(yōu)勝劣汰制，一旦失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就等于失去其產(chǎn)品市場(chǎng)占有份額。企業(yè)要想獲得高額利潤(rùn)必須滿足顧客要求，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，加大研發(fā)投入力度，促進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)。然而，研發(fā)投入的增加可能會(huì)“扭曲”企業(yè)真正的創(chuàng)新意圖[ 8 ]，即企業(yè)增加研發(fā)投入并不是為了獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，而只為追求創(chuàng)新速度進(jìn)行策略性創(chuàng)新。黎文靖和鄭曼妮[ 1 ]認(rèn)為只有推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步并且獲得相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新才能真正促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。因此，基于以上分析，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：研發(fā)投入會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng);

假設(shè)2：研發(fā)投入會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提高。

目前中國(guó)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新的處境比較尷尬，由于專利制度保護(hù)的缺位導(dǎo)致很多企業(yè)不想創(chuàng)新，甚至不敢創(chuàng)新[ 8 ]。專利制度與科技創(chuàng)新緊密結(jié)合，是實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新目的的必要手段，既能激勵(lì)科技創(chuàng)新活動(dòng)，同時(shí)也可以在法律上保護(hù)科技創(chuàng)新成果?！秾＠ā肥菍＠贫鹊暮诵?，是實(shí)行專利制度的法律依據(jù)。我國(guó)《專利法》于1992年進(jìn)行第一次修訂，主要是為“復(fù)關(guān)”做準(zhǔn)備，以及緩解中美關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的矛盾。為此，在擴(kuò)大專利保護(hù)范圍、延長(zhǎng)專利保護(hù)期限等方面做了較大修改。進(jìn)入新世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)全球化迅速發(fā)展，專利在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的地位日益凸顯，專利保護(hù)已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。另外，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制目標(biāo)的確立，全社會(huì)對(duì)科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步越來越重視。因此，為適應(yīng)新形勢(shì)的要求，更好地發(fā)揮專利制度保護(hù)作用，《專利法》在2000年再次修訂。本次修訂首次強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)新”的重要地位，將第一次修訂中第一條立法宗旨“促進(jìn)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展”更改為“促進(jìn)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新”，要求必須明確創(chuàng)新的主體地位，協(xié)調(diào)好專利和技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系[ 9 ]?？傮w來看，前兩次《專利法》的修訂更多是適應(yīng)國(guó)際間交流與合作，在一定程度上與TRIPS保持一致，并與國(guó)際專利制度接軌，以期為加入世貿(mào)組織做充分準(zhǔn)備。而2008年《專利法》第三次修訂，是在總結(jié)我國(guó)20多年專利工作的基礎(chǔ)上，較多結(jié)合國(guó)家自身發(fā)展的需要，基于十六屆五中全會(huì)提出的“增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力、建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家”發(fā)展戰(zhàn)略，為提高自主創(chuàng)新能力、加強(qiáng)專利保護(hù)、落實(shí)科學(xué)發(fā)展、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式進(jìn)行修訂。本次修訂在第二次修訂基礎(chǔ)上將第一條再次修改為“提高創(chuàng)新能力，促進(jìn)科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展”，同時(shí)將“有利于發(fā)明創(chuàng)造的推廣應(yīng)用”修改為“推動(dòng)發(fā)明創(chuàng)造的應(yīng)用”，突出強(qiáng)調(diào)《專利法》在鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新和加強(qiáng)專利權(quán)保護(hù)的作用，從而可以為企業(yè)創(chuàng)新保駕護(hù)航，確保創(chuàng)新資源合理配置。

研發(fā)資金為金融和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了一個(gè)重要的渠道，但融資約束會(huì)限制企業(yè)研發(fā)活動(dòng)[ 10 ]。吳超鵬和唐菂[ 11 ]研究發(fā)現(xiàn)加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)執(zhí)法力度的確可以通過緩解融資約束促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新?；谘邪l(fā)溢出理論（研發(fā)外部性理論），即企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生的收益被其他不從事創(chuàng)新的企業(yè)模仿、竊取，導(dǎo)致該公司收益低于社會(huì)平均效益，從而抑制企業(yè)創(chuàng)新熱情。李詩(shī)等[ 12 ]指出加強(qiáng)專利權(quán)保護(hù)，能夠降低企業(yè)創(chuàng)新成果被模仿的可能性，增強(qiáng)企業(yè)自主研發(fā)的積極性。自主創(chuàng)新依賴于以專利制度為核心的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，專利制度是否完善將影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平[ 13 ]。如果沒有專利保護(hù)，科技創(chuàng)新成果很難轉(zhuǎn)化?；谝陨戏治?，本文探討我國(guó)2008版《專利法》實(shí)施后研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，故提出以下假設(shè)：

假設(shè)3：2008版《專利法》實(shí)施后，研發(fā)投入明顯促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng);

假設(shè)4：2008版《專利法》實(shí)施后，研發(fā)投入明顯促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提高。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

本文以2008—2016年滬深A(yù)股上市公司為初始研究樣本，由于相關(guān)變量進(jìn)行滯后一期處理，因此，實(shí)際樣本區(qū)間為2009—2016年，同時(shí)，剔除了金融類和公共事業(yè)類以及*ST、*PT的樣本，最終得到4 981個(gè)樣本觀測(cè)值。其中研發(fā)投入數(shù)據(jù)來自CCER數(shù)據(jù)庫(kù)，部分缺漏值采用CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行補(bǔ)充，其余數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。為消除離群值的影響，本文對(duì)所有變量進(jìn)行縮尾處理。

（二）主要變量選擇

1.企業(yè)創(chuàng)新

黎文靖和鄭曼妮[ 1 ]將企業(yè)創(chuàng)新分為“實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新”和“策略性創(chuàng)新”兩種。實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新指的是高質(zhì)量的創(chuàng)新產(chǎn)出，選用發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)作為其代理指標(biāo)進(jìn)行衡量;策略性創(chuàng)新指的是高數(shù)量的創(chuàng)新產(chǎn)出，選用三種專利申請(qǐng)總數(shù)作為其代理指標(biāo)進(jìn)行衡量。需要說明的是上述變量如有缺漏值用0替換，并對(duì)其加1取自然對(duì)數(shù)。

2.研發(fā)投入

本文參照宮義飛和夏艷春[ 14 ]的做法，將研發(fā)投入除以營(yíng)業(yè)收入再乘以100作為自變量。該數(shù)值越大，表明企業(yè)研發(fā)投入越高。由于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)需要一定時(shí)間，所以對(duì)其進(jìn)行滯后一期處理。

四、實(shí)證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

表1提供了相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從中可以看到，樣本中有效的觀測(cè)值為4 981個(gè)。其中，企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量（LnTPatents）最小值為0.000，最大值為5.976，均值為2.076，標(biāo)準(zhǔn)差為1.587，說明我國(guó)上市公司三種專利申請(qǐng)量存在較大差距。企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量（LnInvention）最小值為0.000，最大值為5.147，均值為1.438，標(biāo)準(zhǔn)差為1.341，說明我國(guó)上市公司發(fā)明專利申請(qǐng)量同樣存在一定差距，但是其差距略小于三種專利申請(qǐng)總量。研發(fā)投入（RD）最大值（19.688）與最小值（0.018）差異較為明顯，標(biāo)準(zhǔn)差較大，為3.157，說明我國(guó)上市公司進(jìn)行研發(fā)投入?yún)⒉畈积R，存在明顯差距。表1也列示出其他變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，在此不一一贅述。

（二）實(shí)證分析

本文采用普通最小二乘法對(duì)模型（1）、（2）進(jìn)行回歸分析，為減少“反向因果”出現(xiàn)的內(nèi)生性問題，對(duì)自變量及相關(guān)控制變量均做滯后一期處理。同時(shí)，為消除異方差影響，在對(duì)模型回歸時(shí)，對(duì)公司層面進(jìn)行聚類調(diào)整（cluster）及穩(wěn)健性調(diào)整（robust）?；貧w結(jié)果見表2。

針對(duì)模型（1）的回歸結(jié)果見表2前兩列。表2中第（1）列為研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的關(guān)系，其系數(shù)估計(jì)值為0.092，t值為7.29，且在1%的水平下顯著，說明研發(fā)投入顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng)，假設(shè)1得證。從表2中第（2）列可以看出，研發(fā)投入前的系數(shù)為0.097，t值為8.79，在1%的水平下顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提高，假設(shè)2得證。說明加大研發(fā)投入既可以促進(jìn)企業(yè)“實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新”也可以促進(jìn)企業(yè)“策略性創(chuàng)新”。其他控制變量，如資產(chǎn)負(fù)債率在1%的水平下與企業(yè)創(chuàng)新顯著正相關(guān)，說明企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)往往追求高收益，提高創(chuàng)新水平無疑會(huì)增加企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)帶來更高的收益;企業(yè)成立時(shí)間與創(chuàng)新水平顯著負(fù)相關(guān)，說明企業(yè)成立時(shí)間越長(zhǎng)，越不利于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展;留存收益在1%的水平下顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，說明我國(guó)上市公司有創(chuàng)新意識(shí)，利用留存收益進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。

表2中后兩列是在前兩列的基礎(chǔ)上加入研發(fā)投入與2008版《專利法》實(shí)施交乘項(xiàng)（RD×After）的回歸結(jié)果，重點(diǎn)考察2008版《專利法》實(shí)施后是否會(huì)影響企業(yè)研發(fā)投入的創(chuàng)新效果。從表2中第（3）列可以了解到，與第（1）列相比，研發(fā)投入依然顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng)，但交乘項(xiàng)系數(shù)為0.034，t值為1.30，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的影響不顯著，假設(shè)3不成立。表2中最后一列是在第（2）列的基礎(chǔ)上加入交乘項(xiàng)的結(jié)果，研發(fā)投入依然在1%的水平下顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提高，且交乘項(xiàng)的系數(shù)為0.035，t值為1.67，說明2008版《專利法》實(shí)施后，研發(fā)投入能夠在10%水平下提高企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量，假設(shè)4得證。通過以上分析，了解到2008版《專利法》實(shí)施后，研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量及質(zhì)量的影響有所差別，對(duì)企業(yè)“實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新”的影響顯著高于“策略性創(chuàng)新”，其中主要是因?yàn)?008版《專利法》在修訂時(shí)提高外觀設(shè)計(jì)專利的授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)每年外觀設(shè)計(jì)專利的申請(qǐng)量居世界首位，但其只是對(duì)產(chǎn)品的形狀、圖案進(jìn)行富有美感的新設(shè)計(jì)，不能像發(fā)明專利那樣體現(xiàn)出實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，因此，減少對(duì)外觀設(shè)計(jì)專利的授予量導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量下降，出現(xiàn)《專利法》實(shí)施后加大研發(fā)投入沒有促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量增長(zhǎng)的現(xiàn)象。另外，2008版《專利法》強(qiáng)化司法保護(hù)途徑，進(jìn)一步完善行政執(zhí)法，加大對(duì)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新的保護(hù)。在外界法律環(huán)境的支持下，企業(yè)會(huì)選擇研發(fā)具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的發(fā)明專利，所以，出現(xiàn)加大研發(fā)投入會(huì)顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量提高的現(xiàn)象。

五、進(jìn)一步分析

我國(guó)企業(yè)所有制改革已實(shí)行多年，但國(guó)有企業(yè)較其他所有制企業(yè)來講，在資源上仍然占有較大優(yōu)勢(shì)。付永萍等[ 5 ]指出企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與創(chuàng)新關(guān)系密切，企業(yè)異質(zhì)性對(duì)創(chuàng)新能力有所差別，國(guó)有企業(yè)較其他類型企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度高[ 15 ]。本文同樣將企業(yè)分為國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)兩組，繼續(xù)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?）、（2），以期研究不同企業(yè)類型的研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響以及2008版《專利法》實(shí)施后的效果如何。具體回歸結(jié)果見表3。

表3中前四列是國(guó)有企業(yè)的情況，后四列為非國(guó)有企業(yè)情況。通過比較第（3）、（7）列和第（4）、（8）列，可以看出相較于非國(guó)有企業(yè)，國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入與2008版《專利法》實(shí)施后的交乘項(xiàng)（RD×After）系數(shù)均在5%的水平下顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，說明2008版《專利法》實(shí)施后，在國(guó)有企業(yè)中，研發(fā)投入更能顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng)以及創(chuàng)新質(zhì)量的提高，而對(duì)非國(guó)有企業(yè)的影響力有限?？赡艿脑蛴校旱谝?，國(guó)有企業(yè)有先天的資源優(yōu)勢(shì)，重大科技創(chuàng)新所需要的資源一般由國(guó)有企業(yè)壟斷，并且能夠得到政府和銀行的優(yōu)惠支持，更容易獲得資金，較少受到融資約束的限制;第二，非國(guó)有企業(yè)所面臨的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大、不確定性因素多，由于市場(chǎng)機(jī)制保護(hù)不完善，非國(guó)有企業(yè)自身不能有效保護(hù)其創(chuàng)新產(chǎn)出，即使《專利法》實(shí)施后能夠?yàn)槠髽I(yè)提供保障，但可能保護(hù)力度依然有限，從而導(dǎo)致非國(guó)有企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力明顯低于國(guó)有企業(yè)。

六、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的設(shè)立旨在降低創(chuàng)新成果被模仿的可能性，以提高企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新效率[ 2 ]。所以，為進(jìn)一步驗(yàn)證上述結(jié)論的穩(wěn)健性，本文采用樊綱、王小魯市場(chǎng)化指數(shù)中市場(chǎng)中介組織的發(fā)育和法律制度環(huán)境評(píng)分指數(shù)代替2008版《專利法》實(shí)施指標(biāo)，如果公司i第t年知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)高于同年全國(guó)平均水平，則知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)變量（IPP）取值為1，否則為0。被解釋變量中企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量（TPatents）為發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)三種專利申請(qǐng)數(shù)的合計(jì)，企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量（Invention）為發(fā)明專利的申請(qǐng)數(shù)。由于因變量均為計(jì)數(shù)數(shù)據(jù)，取值為整數(shù)，所以本文采用零膨脹泊松回歸模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果與普通最小二乘法回歸的結(jié)果基本一致，限于篇幅，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果尚未列示。

七、研究結(jié)論和啟示

創(chuàng)新是一個(gè)民族進(jìn)步的靈魂，是國(guó)家興旺發(fā)達(dá)的不竭動(dòng)力。我國(guó)把創(chuàng)新擺在國(guó)家發(fā)展全局的核心位置，堅(jiān)持走中國(guó)特色的自主創(chuàng)新之路，實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略。本文選取2009—2016年滬深A(yù)股非金融類和非公共事業(yè)類上市公司為研究樣本，實(shí)證檢驗(yàn)了研發(fā)投入能否巧借我國(guó)2008版《專利法》實(shí)施的“東風(fēng)”促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。研究結(jié)果表明，研發(fā)投入既可以促進(jìn)企業(yè)策略性創(chuàng)新，也可以促進(jìn)企業(yè)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新，具體表現(xiàn)為加大研發(fā)投入可以顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的增長(zhǎng)與創(chuàng)新質(zhì)量的提高。隨著我國(guó)2008版《專利法》正式實(shí)施，加大研發(fā)投入只會(huì)顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量的提高。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，2008版《專利法》實(shí)施后，研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的正向影響只在國(guó)企中顯著。

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，本文的研究對(duì)國(guó)家營(yíng)造創(chuàng)新環(huán)境、加強(qiáng)法制建設(shè)，對(duì)上市公司制定創(chuàng)新戰(zhàn)略具有重要意義。綜合上述研究結(jié)論，可得到如下研究啟示：

第一，加大研發(fā)投入，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新“更上一層樓”。創(chuàng)新是企業(yè)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵，研發(fā)投入是創(chuàng)新的物質(zhì)基礎(chǔ)，如果沒有研發(fā)投入的支持，創(chuàng)新如同無米之炊、無本之木，企業(yè)難以進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。盡管國(guó)家對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的資金支持已初見成效，但目前我國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比研發(fā)支出水平仍然較低。我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，應(yīng)在維持現(xiàn)有政策的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大研發(fā)經(jīng)費(fèi)來源多樣化，穩(wěn)中有升，繼續(xù)加大研發(fā)投入，為提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效打下良好基礎(chǔ)。

第二，加強(qiáng)專利保護(hù)制度建設(shè)，完善相關(guān)法律法規(guī)。目前我國(guó)專利侵權(quán)比較嚴(yán)重，使我國(guó)創(chuàng)新型企業(yè)陷入尷尬境地。加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)出的保護(hù)既是企業(yè)的訴求，同時(shí)也是我國(guó)走向創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)的必然選擇。我國(guó)政府要加強(qiáng)立法建設(shè)，增強(qiáng)法律的可操作性，讓完善的法律法規(guī)成為企業(yè)創(chuàng)新的保障。加大對(duì)創(chuàng)新成果的保護(hù)力度，可以激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新的熱情，為企業(yè)營(yíng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境。對(duì)于即將第四次全面修訂的《專利法》，應(yīng)該將“如何加強(qiáng)非國(guó)有企業(yè)專利保護(hù)，以促進(jìn)其創(chuàng)新發(fā)展”考慮在內(nèi)。

第三，加強(qiáng)對(duì)非國(guó)有企業(yè)政策支持，鼓勵(lì)創(chuàng)新發(fā)展。2008版《專利法》實(shí)施后，國(guó)有企業(yè)中研發(fā)投入對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響明顯高于非國(guó)有企業(yè)，說明非國(guó)有企業(yè)有較大的創(chuàng)新潛力，仍然存在創(chuàng)新發(fā)展空間。一方面，政府要推動(dòng)非國(guó)有企業(yè)發(fā)展，通過政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新;另一方面，非國(guó)有企業(yè)也要充分認(rèn)識(shí)到創(chuàng)新在競(jìng)爭(zhēng)中的關(guān)鍵作用，其自身要加強(qiáng)創(chuàng)新管理，制定企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略，充分利用閑置資金，為創(chuàng)新發(fā)展做貢獻(xiàn)。●

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