趙元藝　俞夢婷　黃燁行

基金項目：安徽財經(jīng)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃資助，項目編號：201910378103

摘 要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，螞蟻花唄等消費金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，促進了消費金融的發(fā)展。據(jù)調(diào)查，網(wǎng)絡(luò)消費借貸產(chǎn)品已經(jīng)逐漸滲透進大學(xué)生群體，影響著大學(xué)生的消費決策。文章將以問卷調(diào)研所得數(shù)據(jù)為核心，并基于已有文獻，通過對蚌埠市大學(xué)城內(nèi)使用“螞蟻花唄”進行消費的大學(xué)生群體進行調(diào)研。應(yīng)用Eviews軟件量化處理，并建立計量經(jīng)濟模型進行回歸分析，得出以“螞蟻花唄”為例的消費金融創(chuàng)新對蚌埠市高校大學(xué)生購買力的影響。最后基于所得結(jié)論與實際數(shù)據(jù)，對大學(xué)生如何合理使用消費金融創(chuàng)新產(chǎn)品提出建議。

關(guān)鍵詞：螞蟻花唄;計量經(jīng)濟模型;回歸分析

一、蚌埠地區(qū)在校大學(xué)生對“螞蟻花唄”的了解和使用情況

螞蟻花唄是螞蟻金服推出的一款消費信貸產(chǎn)品，申請開通后，將獲得500元-50000元不等的消費額度。用戶在消費時，可以預(yù)支螞蟻花唄的額度，享受“先消費，后付款”。作為一種透支消費，螞蟻花唄在年輕人特別是大學(xué)生中的應(yīng)用越來越廣泛。為更好地了解大學(xué)生使用花唄對其購買力產(chǎn)生的影響，我們以蚌埠地區(qū)在校大學(xué)生為樣本，并向大學(xué)城內(nèi)高校投放問卷進行調(diào)查，收集數(shù)據(jù)資料，從對螞蟻花唄的了解情況和使用情況兩方面進行分析。

1.蚌埠地區(qū)大學(xué)生對螞蟻花唄了解情況

采取線上線下相結(jié)合的形式發(fā)出問卷300份，得到有效問卷210份，從性別、專業(yè)、年級、是否接觸過螞蟻花唄和使用螞蟻花唄消費所占總消費比重五個方面來進行統(tǒng)計。

由調(diào)查數(shù)據(jù)來看，總體上螞蟻花唄在蚌埠地區(qū)大學(xué)生中了解程度較高，說明螞蟻花唄這一新興消費方式在大學(xué)生群體中已經(jīng)取得了較深的認知度。類別來看，螞蟻花唄使用者性比分布較為平衡，說明性別對花唄使用無明顯影響;年級來看，高年級使用者可能受學(xué)業(yè)壓力、環(huán)境等多種因素影響，對花唄使用率低于低年級使用者;從就讀專業(yè)看，使用者數(shù)量隨各專業(yè)人數(shù)呈線性變化，說明螞蟻花唄使用者在專業(yè)上無明顯差異。

2.“花唄”使用情況

對螞蟻花唄使用情況的分析，主要從消費用途方面來進行。

圖1是蚌埠地區(qū)大學(xué)生使用“花唄”消費用途分布圖。由此可見，大學(xué)生使用“花唄”消費主要用于電子產(chǎn)品、家居用品、化妝護膚、文化娛樂等方面，日常飲食消費僅占2%。

二、“螞蟻花唄”對蚌埠地區(qū)大學(xué)生購買力影響的實證分析

影響大學(xué)生對螞蟻花唄使用程度的因素有很多，基于調(diào)查問卷所得數(shù)據(jù)，將影響因素歸為性別、年級高低、生活費水平和消費觀念四大類。運用計量經(jīng)濟模型對這四種影響因素進行實證分析，將上述四種因素對大學(xué)生消費者消費行為的影響進行回歸分析，得到消費金融創(chuàng)新對大學(xué)生購買力影響的具體實證分析結(jié)果。

1.變量選擇

從所收集的470份問卷中隨機抽取20份作為樣本。為具體分析各影響因素對大學(xué)生購買力的影響大小，用y表示所抽取樣本大學(xué)生的螞蟻花唄消費量（單位元）;x表示所抽取樣本大學(xué)生的生活費水平（單位元）;T表示所抽取樣本大學(xué)生的年級，T=0表示低年級，T=1表示高年級;M表示所抽取樣本大學(xué)生的性別，M=0代表女性，M=1代表男性;L表示所抽取樣本大學(xué)生的消費觀念，L=1代表超前消費觀念，L=0代表即時消費觀念。另外，從經(jīng)濟意義上來說，生活費水平、消費觀念、性別、年級高低四個指標從很大程度上決定了大學(xué)生的花唄使用程度，因此從經(jīng)濟意義上來看，變量的選擇是正確的。

2.模型設(shè)計

從所得數(shù)據(jù)散點圖和趨勢圖來看，Y與X之間大致呈線性關(guān)系。另外Y與X的相關(guān)系數(shù)為0.972107，因此Y與X之間具有較高的相關(guān)性。綜上所述，設(shè)置理論模型為：y=b0+b1x+μ，μ代表隨機擾動項。通過對此模型的回歸分析，得出各個變量對蚌埠地區(qū)大學(xué)生螞蟻花唄消費量的變動關(guān)系。

3.實證分析

使用OLS法對模型參數(shù)進行估計：

得到初始模型為：y=-381.6514+06329923x-99.87908M+ 477.7992L-52.09586T

（1）對模型進行經(jīng)濟意義檢驗

解釋變量的系數(shù)是0.629923，為正數(shù)，與y和x之間呈現(xiàn)的正相關(guān)相符，且x值變動引起y值變動符合實際意義，因此模型的經(jīng)濟意義檢驗通過。

（2）對模型進行統(tǒng)計檢驗

①擬合優(yōu)度檢驗，樣本決定系數(shù)=0.918948，說明樣本回歸直線的解釋能力為91.89%，它代表蚌埠地區(qū)大學(xué)生螞蟻花唄消費量y的總變差中，由解釋變量蚌埠地區(qū)大學(xué)生生活費水平x解釋的部分占91.89%，模型的擬合優(yōu)度較高，方程擬合得很好。

②參數(shù)的顯著性檢驗，對應(yīng)的t統(tǒng)計量為3.770103，且t檢驗的伴隨概率為0.0019，小于5%。在5%的顯著性水平下，X的參數(shù)明顯非0，所以通過顯著性檢驗，表明蚌埠地區(qū)大學(xué)生生活費水平對蚌埠地區(qū)大學(xué)生螞蟻花唄消費量有顯著影響。

（3）對模型進行計量經(jīng)濟檢驗

①進行異方差檢驗，由模型的殘差分布圖看出殘差分布的離散程度有明顯擴大的趨勢，表明存在異方差性。

圖示檢驗法雖然直觀但未必準確，下面用White異方差檢驗法進行檢驗，得到如下檢驗結(jié)果：

所得R2的伴隨概率為0.0404，小于0.05。則拒絕在5%的顯著性水平下不存在異方差性的原假設(shè)，認為模型的異方差性較嚴重，此模型需要修正。

②進行序列相關(guān)性檢驗。該模型中樣本量n=20，有1個解釋變量，查DW檢驗表知，顯著性水平5%的上界為1.2，下界為1.41。本模型DW值為1.724631，因此該模型無自相關(guān)性。

（4）用WLS法對模型進行修正

WLS法估計模型系數(shù)建立模型能夠有效消除模型的異方差性。使用WLS法進行參數(shù)估計：

得到修正后的模型為：y=-423.2570+0.677223x-86.74626M+ 432.9413L-46.58677T

（5）對修正后的模型進行檢驗

①經(jīng)濟意義檢驗，如修正前模型一樣，修正后的模型也符合實際意義，經(jīng)濟意義檢驗通過。

②統(tǒng)計檢驗，進行擬合優(yōu)度檢驗，樣本決定系數(shù)=0.928313，說明樣本回歸直線的解釋能力為92.83%，它代表蚌埠地區(qū)大學(xué)生螞蟻花唄消費量y的總變差中，由解釋變量蚌埠地區(qū)大學(xué)生生活費水平x解釋的部分占92.83%，模型的擬合優(yōu)度較高，方程擬合得很好。

進行參數(shù)的顯著性檢驗，對應(yīng)的t統(tǒng)計量為4.067071，且t檢驗的伴隨概率為0.0010，小于5%。在5%的顯著性水平下，X的參數(shù)顯著大于零，所以通過顯著性檢驗，表明蚌埠地區(qū)大學(xué)生生活費水平對蚌埠地區(qū)大學(xué)生螞蟻花唄消費量有顯著影響。

③異方差檢驗，用White異方差檢驗法進行檢驗，得到如下檢驗結(jié)果：

所得R2的伴隨概率為0.1617，大于0.05。則在5%的顯著性水平下接受不存在異方差性的原假設(shè)，該模型不存在異方差性。

4.模型經(jīng)濟意義分析

擁有即時消費觀念的低年級女大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：y=-63.0814+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費;生活費每增加1元，該群體花唄消費量平均增加0.677元。

擁有超前消費觀念的低年級女大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：y=6.68+0.677223x，它表示生活費為0時，該群體花唄消費量為6.68元，生活費每增加1元，該群體花唄消費量平均增加0.677元。

擁有即時消費觀念的低年級男大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：y=-513.0033+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費;生活費每增加1元，該群體花唄消費平均增加0.677元。

擁有超前消費觀念的低年級男大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為y=-80.0620+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費;生活費每增加1元，該群體花唄消費平均增加0.677元。

擁有即時消費觀念的高年級女大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：-126.6487+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費;當(dāng)生活費每增加1元，該群體花唄消費量平均增加0.677元。

擁有超前消費觀念的高年級女大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：y=-39.9025+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費，生活費每增加1元，該群體花唄消費平均增加0.677元。

擁有及時消費觀念的高年級男大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：y=-559.5900+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費;生活費每增加1元，該群體花唄消費平均增加0.677元。

擁有超前消費觀念的高年級男大學(xué)生群體花唄消費量函數(shù)為：y=-126.6487+0.677223x，它表示在生活費為0時，該群體不使用花唄消費，生活費每增加1元，該群體花唄消費平均增加0.677元。

三、總結(jié)及建議

1.總結(jié)

本次研究，通過線上線下問卷相結(jié)合的方式，得出高校大學(xué)生對螞蟻花唄的了解和使用程度頗高，且與學(xué)生的性別與專業(yè)無明顯的作用關(guān)系。從年級分析，低年級了解程度略高于高年級。通過模型建立和OLS法對模型參數(shù)的估計，得出大學(xué)生螞蟻花唄的消費量與大學(xué)生的生活費水平呈現(xiàn)正相關(guān)性。通過對模型的定量分析，得出不同性別、年級、與消費觀念的花唄消費量函數(shù)。通過函數(shù)檢驗可以得出各個群體的花唄消費平均增加量與平均生活費增長量區(qū)別不大。然而，總的花唄消費量與個人的消費觀念具有極大的聯(lián)系。超前消費觀念研究對象的花唄總消費量大于即時消費觀念研究對象的花唄總消費。

2.對于高校大學(xué)生使用螞蟻花唄的建議

消費金融發(fā)展迅猛，網(wǎng)絡(luò)消費借貸產(chǎn)品逐漸滲透進大學(xué)生群體，但它是一把雙刃劍，便利了高校大學(xué)生的日常生活，同時也存在著隱患與風(fēng)險。通過上文分析，下面將從學(xué)生自身、學(xué)校、家庭以及螞蟻花唄平臺四個方面給出建議。

（1）作為大學(xué)生，應(yīng)樹立正確的消費觀念。不揮霍、不浪費，腳踏實地求真務(wù)實。所以大學(xué)生應(yīng)擺脫對螞蟻花唄的依賴，培養(yǎng)正確的理財消費觀念，改善不理性的消費問題。

（2）學(xué)校作為學(xué)生汲取知識的首要圣地，應(yīng)從多方面多維度去培養(yǎng)教育學(xué)生，加強風(fēng)險意識教育。例如定期邀請金融安全機構(gòu)工作人員來校開展講座、開設(shè)防金融詐騙網(wǎng)絡(luò)安全知識課堂等，引導(dǎo)學(xué)生正確使用螞蟻花唄等網(wǎng)絡(luò)信貸工具。同時也要密切關(guān)注學(xué)生消費行為，避免詐騙事件的發(fā)生。

（3）螞蟻花唄作為一個金融平臺，應(yīng)努力提高后臺的技術(shù)支持，從科技上減少信息的泄露和不法分子犯罪的可能性。充分維護大學(xué)生使用者的權(quán)益，不蓄意誘導(dǎo)大學(xué)生消費;加強對用戶信息的收集與管理的同時應(yīng)保證用戶個人信息不泄露，不倒賣用戶信息。除了對用戶進行大學(xué)生認證之外，還應(yīng)在最后還款日來臨之前設(shè)置賬單提醒功能、賬單靈活分期功能和其他一些償還形式，以降低大學(xué)生逾期還款的概率。

參考文獻：

[1]孫敬水，馬淑琴.計量經(jīng)濟學(xué)第4版[M].北京，清華大學(xué)出版社，2018.

[2]蔡佳嵐.論消費貸款對當(dāng)代大學(xué)生的影響——以“螞蟻花唄”為例[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2018（3）.

作者簡介：趙元藝（1998- ），男，漢族，安徽馬鞍山人，本科在讀，研究方向：國際貿(mào)易