文=徐華旭

8月3日，上海建工發(fā)布了《關(guān)于核心員工持股計(jì)劃（2020—2022年）的進(jìn)展公告》，8月4日，上海普利特復(fù)合材料股份有限公司第一期員工持股計(jì)劃股票已全部出售完畢。對于員工持股，上海一直走在前列，尤其是發(fā)布了號稱“上海33號文”的《上海市開展區(qū)域性國資國企綜合改革試驗(yàn)的實(shí)施方案》后的一系列動作。

8月3日，上海建工發(fā)布了《關(guān)于核心員工持股計(jì)劃（2020—2022年）的進(jìn)展公告》：截至2020年7月31日，公司已為本次員工持股計(jì)劃開立了銀行賬戶和證券賬戶。目前，公司正在組織符合參與本次員工持股計(jì)劃范圍的核心員工，準(zhǔn)備員工持股計(jì)劃份額認(rèn)購繳款工作。待員工完成認(rèn)購繳款，員工持股計(jì)劃證券賬戶將按方案約定購買公司A股股票。

無獨(dú)有偶。8月4日，上海普利特復(fù)合材料股份有限公司第一期員工持股計(jì)劃股票已全部出售完畢。截至公告日，公司第一期員工持股計(jì)劃持有的公司股票3981744股已于二級市場以集中競價方式全部出售完畢。本次員工持股計(jì)劃實(shí)施完畢，后續(xù)將進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算和分配工作。

員工持股計(jì)劃是一種新型股權(quán)形式。企業(yè)內(nèi)部員工出資認(rèn)購本公司部分或全部股權(quán)，委托員工持股會（或委托第三者，一般為金融機(jī)構(gòu)）作為社團(tuán)法人托管運(yùn)作，集中管理，員工持股管理委員會（或理事會）作為社團(tuán)法人進(jìn)入董事會參與表決和分紅。一般而言，包括兩種類型：企業(yè)員工通過購買企業(yè)部分股票而擁有企業(yè)部分產(chǎn)權(quán)，并獲得相應(yīng)的管理權(quán)；員工購買企業(yè)全部股權(quán)而擁有企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)，使其職工對本企業(yè)具有完全的管理權(quán)和表決權(quán)。目前，國內(nèi)多數(shù)企業(yè)選擇的是第一種。其實(shí)，早在2005—2009年，國企改制中就提出可以“審慎引入員工持股”；2013—2015年，更是提出“混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)施員工持股”。

對于員工持股，上海一直走在前列。在國企員工持股指導(dǎo)性文件《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》（下稱“133號文”）于2016年頒布之后，各地相關(guān)部委在133號文的框架下出臺了一系列地方國企員工持股政策。作為國企重鎮(zhèn)的上海也在2017年初頒布了《關(guān)于本市地方國有控股混合所有制企業(yè)員工持股首批試點(diǎn)工作實(shí)施方案》，為上海地方國企指明了方向。很快，2017年，上海國資委先后公布了兩批共8家試點(diǎn)企業(yè)名單，之后又單獨(dú)公布了2家試點(diǎn)企業(yè)名單，合計(jì)為10家。

上海第一批公布了4家企業(yè)，大多數(shù)為成立時間較短的“新”企業(yè)，比如，上海電氣國軒新能源科技有限公司，為了更好地促進(jìn)能源裝備板塊的發(fā)展，上海電氣經(jīng)過多方選擇，決定與國軒高科股份有限公司共同出資成立上海電氣國軒新能源科技有限公司，專注于研發(fā)新能源儲能電池業(yè)務(wù)。出資成立新公司的同時，雙方也對各自派出的技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行員工持股激勵。為了尊重人員差異性以及后期管理，新公司分別成立了上海昊豪新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）和上海軒能新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）兩個持股平臺，各自裝入上海電氣和國軒高科的技術(shù)團(tuán)隊(duì)成員，兩個持股平臺所持股權(quán)比例相同，且都由各自團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人擔(dān)任GP和執(zhí)行事務(wù)合伙人。

隨后，上海的第二批企業(yè)也是4家，因在實(shí)施員工持股計(jì)劃前已經(jīng)引入了非公股東，故普遍采用增量進(jìn)入的方式。上海云海萬邦數(shù)據(jù)科技有限公司是試點(diǎn)企業(yè)中的一個特例，其股東中出現(xiàn)了自然人，且該自然人為公司的總經(jīng)理。該公司是由上海儀電下屬上市公司二級子公司上海云海萬邦數(shù)據(jù)科技有限公司與公司總經(jīng)理在共同認(rèn)繳出資的，但其實(shí)上海云海萬邦數(shù)據(jù)科技有限公司早在2015年已注冊。隨著被納入試點(diǎn)企業(yè)，云海萬邦開始實(shí)施員工持股計(jì)劃，并以增資擴(kuò)股的形式納入員工持股平臺上海智誕管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）。

兩年后，2019年，上海市人民政府全文公告了《上海市開展區(qū)域性國資國企綜合改革試驗(yàn)的實(shí)施方案》（以下簡稱上海33號文），進(jìn)一步明確，擴(kuò)大員工持股試點(diǎn)范圍，允許整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市的企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)和核心員工參與員工持股；適度調(diào)整員工持股企業(yè)與所在企業(yè)集團(tuán)交易限制，在科技型、創(chuàng)新型企業(yè)適度放寬單一員工持股比例限制；積極探索員工以科技成果出資入股。

可見，上海的33號文比國家的133號文范圍更廣，比如，133號文件中規(guī)定進(jìn)行員工持股，每個員工持股比例不得超過總股本的1%，這一規(guī)定，作為一種原則初步規(guī)范了員工持股的股比設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)，也將員工持股和管理層收購區(qū)分開來，上海33號文則將適度放寬這1%的持股上限規(guī)定，可以更大地激發(fā)管理層的積極性。再比如，133號文件規(guī)定，“同股同價，現(xiàn)金入股”，基本確定了員工持股的部分，將以投入資金為基本模式，但是在實(shí)踐中也不時發(fā)生企業(yè)需要的核心技術(shù)人才或者團(tuán)隊(duì)，由于自身資本不夠、融資能力有限等原因，出現(xiàn)“買不起、投不起”的問題，上海33號文，提出可以用科技成果出資，這就會大大放寬了員工持股的對價空間，有利于國有科技型公司與核心技術(shù)骨干一同長期成長。