黃磊 吳傳清

摘? ?要：基于2011—2017年長江經(jīng)濟帶110個地級及以上城市面板數(shù)據(jù)，采用面板空間杜賓模型系統(tǒng)分析外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響的直接效應和間接效應，進一步采用面板門檻模型考察在環(huán)境規(guī)制約束條件下外商投資的環(huán)境效應。研究發(fā)現(xiàn)：外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率具有階段性“倒U型”直接影響，外資綠色技術競爭優(yōu)勢并不突出;外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率表現(xiàn)為交替的環(huán)境規(guī)制“逐底競爭”和“標尺競爭”外溢效應;強化環(huán)境規(guī)制約束有利于提升外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率的正向促進作用。進一步增強長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展能力，應加大對外商投資的環(huán)境監(jiān)管力度，提升綠色外資政績考核權重，構建外資環(huán)境風險聯(lián)防聯(lián)控機制。

關鍵詞：外商投資;環(huán)境規(guī)制;城市效率;綠色發(fā)展;長江經(jīng)濟帶發(fā)展

中圖分類號：F127? ?文獻標識碼：A? ?文章編號：1003-7543（2021）03-0094-17

長江經(jīng)濟帶是我國消化吸收利用外資的主戰(zhàn)場。外資在推動長江經(jīng)濟帶快速發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。長江經(jīng)濟帶各省市經(jīng)濟發(fā)展水平差異顯著，部分省份經(jīng)濟增長的動機較強，可能會主動降低外資準入環(huán)境門檻。完善外商投資政策，綠色高質量引進利用外資，是我國對外開放的重要議題。綠色發(fā)展效率是區(qū)域綠色生產能力的集中反映。外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率會產生何種影響？是促進還是抑制？在不同環(huán)境規(guī)制強度下，外商投資對長江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展效率是否存在異質性影響？回答這些問題，對于加快長江經(jīng)濟帶綠色高質量發(fā)展、推動國家生態(tài)文明治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設具有重要現(xiàn)實意義。

一、相關文獻綜述

學術界關于外商投資對綠色發(fā)展效率的影響研究大都以環(huán)境規(guī)制為切入口，主要有三種觀點：一是認為外商投資對東道國存在“污染天堂”效應。在經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定就業(yè)的壓力下，東道國地區(qū)間存在環(huán)境“逐底競爭”傾向，各地區(qū)競相降低環(huán)境準入門檻，客觀上為國外淘汰落后的產業(yè)找到了新的發(fā)展空間，使其得以規(guī)避母國高強度的環(huán)境政策約束，以致污染型外資企業(yè)在東道國大量集聚以延續(xù)生命周期，嚴重削弱了東道國的綠色生產能力[1]。二是認為外商投資對東道國具有“污染光環(huán)”效應?？鐕顿Y企業(yè)具有較強的國際競爭力，它們采用全球統(tǒng)一的環(huán)保生產標準，引領東道國環(huán)境生產要求，協(xié)同帶動整體環(huán)境門檻提升，促進企業(yè)增強產品綠色含量，降低污染排放量，推廣應用綠色生產技術、管理模式和生活方式，從而促進東道國環(huán)境質量提升[2]。三是外商投資對東道國環(huán)境影響具有不確定性[3]。外商投資對東道國環(huán)境的影響效應與跨國企業(yè)自身環(huán)境屬性、東道國居民綠色環(huán)保意識和產業(yè)基礎密切相關。綠色高技術新興產業(yè)的跨國轉移可以形成良好的技術外溢效應。東道國產業(yè)基礎良好有助于其消化吸收國外先進生產技術[4]，當然也可能由于外商投資在當?shù)胤蓊~整體較小，尚不足以影響承接地綠色發(fā)展能力。

綠色發(fā)展效率是區(qū)域綠色生產能力的集中反映。外商投資對區(qū)域綠色發(fā)展效率的影響一般涉及環(huán)境規(guī)制。學術界認為，環(huán)境規(guī)制對綠色發(fā)展效率的影響效應存在異質性。市場型和社會調節(jié)型環(huán)境規(guī)制工具更有利于激發(fā)企業(yè)推廣應用綠色生產技術的內生性，而政府命令控制型規(guī)制政策則會削弱企業(yè)生產效率[5]。經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)適應環(huán)境規(guī)制的能力較強，可迅速將綠色生產技術應用轉換為綠色生產力，而欠發(fā)達地區(qū)則被迫縮減生產計劃以適應環(huán)保標準[6]。企業(yè)對環(huán)境規(guī)制約束存在一定的調整周期，早期會出現(xiàn)較大的生產波動，而隨后則逐漸適應新的環(huán)境規(guī)則，整體呈現(xiàn)階段性特征。環(huán)境規(guī)制對區(qū)域或產業(yè)綠色生產能力的影響不盡相同，需根據(jù)具體情況進行實證檢驗。

學術界關于外商投資與環(huán)境規(guī)制的關系以及環(huán)境規(guī)制對綠色發(fā)展效率影響效應的探討已較為充分，而將環(huán)境規(guī)制作為約束條件來探討外商投資對區(qū)域或產業(yè)綠色生產能力的研究尚不多見。關于在環(huán)境約束下外商投資對綠色發(fā)展效率的影響效應主要集中于探討環(huán)境規(guī)制、外商投資交互項對綠色發(fā)展效率的交互效應[7]或調節(jié)效應[8]，側重分析二者的交互作用與相互關系對區(qū)域或產業(yè)綠色生產能力的綜合影響，環(huán)境規(guī)制調節(jié)效應一般呈現(xiàn)較強的地區(qū)和行業(yè)異質性[9]。該種處理方式未能明確環(huán)境規(guī)制的外在約束條件，對在環(huán)境規(guī)制外在約束下外商投資的環(huán)境效應估計準確性有待提升[10]。

學術界關于外商投資、環(huán)境規(guī)制與區(qū)域綠色發(fā)展效率的關系已形成一批研究成果，但仍可從以下方面加以豐富完善：一是關于外商投資對區(qū)域綠色發(fā)展能力的直接影響關注較少，更多聚焦于外商投資與環(huán)境規(guī)制的互動關系;二是關于外商投資對區(qū)域綠色發(fā)展影響的理論機理缺乏足夠的探討，大都直接基于模型分析二者關系;三是忽視外商投資的環(huán)境空間效應，隨著區(qū)域間聯(lián)系日益密切，不考慮空間關聯(lián)性將不能準確識別外商投資的環(huán)境效應。鑒于此，本文在厘清外商投資影響區(qū)域綠色發(fā)展效率的作用機理的基礎上，分析外商投資對區(qū)域綠色發(fā)展效率影響的直接效應與空間溢出效應，進一步探究環(huán)境規(guī)制約束下外商投資對區(qū)域綠色發(fā)展效率的影響。

二、外商投資、環(huán)境規(guī)制對綠色發(fā)展效率的影響機理

外資在激發(fā)市場活力、拉動經(jīng)濟增長等方面發(fā)揮著重要作用。外資進入有利于獲取新的技術生產力，環(huán)境規(guī)制可對企業(yè)生產行為產生約束效應。外商投資、環(huán)境規(guī)制對區(qū)域綠色發(fā)展效率的影響可歸納為三種效應。

一是技術溢出效應。為保證充分的盈利能力并適應東道國的環(huán)境保護標準要求，外商投資企業(yè)進入東道國區(qū)域的生產技術一般高于當?shù)仄髽I(yè)，這樣可維持一定的產品質量優(yōu)勢并規(guī)避環(huán)保懲罰性約束。就市場競爭角度而言，外資企業(yè)與本地區(qū)同行業(yè)企業(yè)的競爭以及人才、信息、產品間的流動，可將外資企業(yè)相對較為先進的生產技術和管理模式擴散至區(qū)域內各企業(yè)，使區(qū)域生產能力整體水平得到較大幅度提升[11]。從產業(yè)鏈上下游角度來看，產業(yè)鏈上游內資企業(yè)須改進生產技術以適應外資企業(yè)高標準產品采購需求，而下游內資企業(yè)則可接受外資清潔綠色管理理念和生產技術服務，從而推動全產業(yè)鏈綠色技術升級。就空間關聯(lián)角度而言，隨著區(qū)域綜合立體交通網(wǎng)絡體系的建立完善，特別是大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等以互聯(lián)網(wǎng)技術為基礎的新型基礎設施建設快速推進，外資企業(yè)與周邊內資企業(yè)的業(yè)務往來更加便捷，地區(qū)間外資與內資企業(yè)要素流動的空間交互作用更為凸顯。長江經(jīng)濟帶是國家重要戰(zhàn)略支撐帶，外商投資對其經(jīng)濟貢獻較大，內資企業(yè)獲取了較大的技術外溢紅利，技術傳播效應可能更為強烈。據(jù)此，提出如下假設：

H1：外商投資具有技術外溢作用，可促進長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率提升。

二是污染擴散效應。進入東道國的外資企業(yè)盡管在生產技術上可能較當?shù)仄髽I(yè)存在一定優(yōu)勢，但外資企業(yè)更多進入的是勞動密集型和資本密集型產業(yè)，行業(yè)綠色度屬性較低。出于技術壟斷的考慮，外資企業(yè)不會將最先進的生產技術轉移至東道國，“市場換技術”對于東道國技術升級的促進作用并不持久。隨著技術紅利的逐漸消散，進入傳統(tǒng)產業(yè)價值鏈低端的外資企業(yè)與內資企業(yè)技術趨同，會造成低端技術鎖定，出現(xiàn)“比較優(yōu)勢陷阱”，逐漸對東道國產業(yè)轉型升級和競爭力提升產生阻礙作用。在財政分權和GDP導向考核下，地方政府傾向于放寬外資準入門檻，偏向外資企業(yè)規(guī)模數(shù)量而非綠色含量。隨著外資企業(yè)帶來的環(huán)境問題凸顯和居民環(huán)保意識的增強，區(qū)域環(huán)境規(guī)制強度會不斷提升，外資企業(yè)可能向其他地區(qū)遷移，造成污染產能擴散。長江經(jīng)濟帶地區(qū)發(fā)展不平衡性突出，外資企業(yè)可能會利用市場分割拓展市場空間并擴散低端產能[12]。據(jù)此，提出如下假設：

H2：外商投資會造成污染產能向外擴散，阻礙長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率提升。

三是政策引導效應。地方政府的環(huán)境政策是外資企業(yè)進行市場決策的重要依據(jù)。外商投資對東道國綠色生產能力的影響究竟是“污染天堂”論還是“污染光環(huán)”論居于主導地位，與地方政府執(zhí)行的環(huán)境政策標準存在緊密聯(lián)系[13]。適宜的環(huán)境政策可起到有效的環(huán)境準入門檻識別機制作用，將高污染型企業(yè)排除出本地市場，吸引出口導向型高質量外資企業(yè)進入，引導企業(yè)為達到環(huán)境監(jiān)管要求而強化綠色技術研發(fā)，帶動區(qū)域綠色生產能力提升。若地方政府降低環(huán)境監(jiān)管力度，放寬企業(yè)環(huán)境準入門檻，外資規(guī)?？赡軙３挚焖僭鲩L態(tài)勢，但外資流入是以降低環(huán)保標準為代價換來的，進入企業(yè)不具備在環(huán)境技術方面的持久比較優(yōu)勢，缺乏綠色技術創(chuàng)新主動性，容易造成低端產能無序擴張。長江經(jīng)濟帶各省市發(fā)展水平差異顯著，內部地區(qū)環(huán)境政策執(zhí)行力度不一，使得外商投資在不同的環(huán)境政策導向下對地區(qū)綠色生產能力的影響效應存在差異性。據(jù)此，提出如下假設：

H3：外商投資對綠色發(fā)展效率影響在弱環(huán)境規(guī)制階段以“污染天堂”效應為主;而在強規(guī)制階段，則以“污染光環(huán)”效應為主。

上述理論分析表明：由于存在技術外溢效應和污染擴散效應，且長江經(jīng)濟帶上中下游地區(qū)發(fā)展程度和環(huán)境規(guī)制強度存在較大差異，外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率的影響可能呈現(xiàn)單一線性關系或“U型”“倒U型”復合關系，具體需根據(jù)地區(qū)異質性分析來確定。由于環(huán)境規(guī)制的介入，外商投資對區(qū)域綠色發(fā)展效率的影響可能具有強化提升作用，對外資企業(yè)環(huán)境信用起到識別效果，當然這種加速促進作用是基于外資企業(yè)的技術創(chuàng)新能力足以應對環(huán)境規(guī)制引致的生產成本加成的?？紤]地區(qū)經(jīng)濟所處的發(fā)展階段，亦需在實證結果中加以具體分析。

三、實證分析

（一）模型的構建

外商投資可以通過技術溢出效應和污染擴散效應對區(qū)域綠色發(fā)展效率產生影響，可能存在空間溢出效應，因此本文采用空間計量模型作為探究外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響的分析工具。參考Elhorst[14]的研究成果，首先直接使用包含內生空間交互效應和誤差項空間交互效應的空間杜賓模型SDM作為基準模型，并通過LR檢驗和Wald檢驗識別空間效應存在性及具體類型：若不存在空間效應，則直接使用普通面板模型;若僅存在內生空間效應，則采用空間滯后模型SAR;若僅存在誤差項空間交互效應，則采用空間誤差模型SEM;若兩種空間效應同時存在，則采用空間杜賓模型SDM?？臻g杜賓模型具體形式如下：

式中，W=（wij）110×110為空間權重矩陣，δ為空間自回歸系數(shù)，X為控制變量向量，β為解釋變量回歸系數(shù)，θ為解釋變量空間滯后項回歸系數(shù)，ui為地區(qū)固定效應，vt為時間固定效應，εit為隨機誤差項，αi為常數(shù)項，i和t分別代表城市與年份。

（二）變量選取

解釋變量：綠色發(fā)展效率（GDE），采用改進DEA模型——包含非期望產出的非導向全局超效率EBM模型測度，詳見式（2）。其中，要素投入主要考慮勞動和資本兩類生產要素，采用城市單位從業(yè)人員平均數(shù)與城鎮(zhèn)私營和個體從業(yè)人員數(shù)之和衡量勞動力投入，采用基于永續(xù)盤存法計算的城市固定資產資本存量衡量資本投入，折舊率參考張軍等[15]的研究取值為9.6%;期望產出利用城市增加值GDP來衡量;考慮到工業(yè)污染為主要污染源，采用工業(yè)廢水排放量、城市工業(yè)二氧化硫排放量、城市工業(yè)煙（粉）塵排放量來衡量環(huán)境非期望產出。

核心解釋變量：外商投資（FDI），采用各城市實際使用外資金額占全社會固定資產投資比重來衡量。由于代理變量是以美元作為計量單位的，因而本文采用美元對人民幣的年平均匯率折算成相應以元為計量單位的人民幣。在理論分析中已知外商投資可能存在技術溢出效應和污染擴散效應，因此這里將外商投資的一次項和二次項同時納入模型以檢驗影響效應是否具有非線性特征。

就控制變量而言，參考學術界關于外商投資對綠色生產能力影響的前期研究成果選取控制變量的做法[16-17]，本文主要考慮六大控制變量。一是技術創(chuàng)新（techn）。加大科技投入，推廣應用科技創(chuàng)新成果，有利于增強區(qū)域綠色發(fā)展科技支撐能力。這里以財政科技支出占財政支出經(jīng)費比重作為技術創(chuàng)新代理變量。二是經(jīng)濟發(fā)展（econo）。區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展程度越高，居民的環(huán)保需求越強烈，進行產業(yè)轉型的經(jīng)濟基礎越扎實，越有利于增強區(qū)域綠色生產能力，可采用人均GDP作為經(jīng)濟發(fā)展代理變量。為降低數(shù)據(jù)波動性，規(guī)避異方差性，這里對人均GDP進行自然對數(shù)化處理。三是產業(yè)結構（struct）。一般而言，第三產業(yè)的清潔屬性高于第一、第二產業(yè)，而第二產業(yè)為主要產污部門，這里以第三產業(yè)增加值與第二產業(yè)增加值之比作為產業(yè)結構高度化的代理變量。四是要素稟賦（factor）。資本要素較勞動力要素在現(xiàn)代生產技術條件下生產率更為高效，這里采用勞均資本存量作為要素稟賦代理變量，為降低數(shù)據(jù)波動性，亦進行自然對數(shù)化處理。五是政府能力（govern）。地方政府主導的經(jīng)濟資源越多，越有利于參與綠色發(fā)展公共事務，助推環(huán)保政策落地，加快綠色公共基礎設施建設，提升地區(qū)綠色生產能力，這里采用公共財政支出占地區(qū)GDP比重作為政府能力代理變量。六是城鎮(zhèn)化（urban）。城鎮(zhèn)化推進有利于高素質環(huán)保人才集聚，增強居民的環(huán)保需求，并推動綠色技術創(chuàng)新，這里采用常住人口城鎮(zhèn)化率作為城鎮(zhèn)化代理變量。

（三）數(shù)據(jù)來源

本文研究對象為長江經(jīng)濟帶110個地級及以上城市。因2011年安徽省和貴州省發(fā)生了較大的地級行政單元區(qū)劃調整（原地級市巢湖市被撤銷，分別并入合肥市、蕪湖市和馬鞍山市;原畢節(jié)地區(qū)和銅仁地區(qū)調整為地級市畢節(jié)市和銅仁市），為保證研究單元口徑一致性，本文以2011年為研究起點，研究時限確定為2011—2017年。基礎指標數(shù)據(jù)均來自2012—2018年《中國城市統(tǒng)計年鑒》《中國統(tǒng)計年鑒》《中國貿易外經(jīng)統(tǒng)計年鑒》及長江經(jīng)濟帶沿線11省市統(tǒng)計年鑒和2011—2017年江西、貴州、云南省內城市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報。涉及市場價值的各城市地區(qū)生產總值、全社會固定資產資本形成總額分別采用各城市所在省市以2011年為基期的定基GDP平減指數(shù)、固定資產投資價格指數(shù)平減。主要變量（含下文環(huán)境規(guī)制變量envir）描述性統(tǒng)計如表1（下頁）所示。

由于長江經(jīng)濟帶上中下游地區(qū)發(fā)展水平差異顯著，因而外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響可能存在顯著差異。本文從長江經(jīng)濟帶整體及上中下游地區(qū)四個維度分析外商投資對綠色發(fā)展效率的影響效應。地區(qū)間空間交互作用更多是依托于地理因素，相鄰地區(qū)更易進行資金、人才、要素、產品流通，地理型空間交互作用更為凸顯。因此，本文基于queen地理鄰接關系構建二元空間權重矩陣，若兩城市行政區(qū)域有共同邊界或頂點，則權重元素取值為1，否則為0?？紤]到空間計量模型關于空間權重矩陣具有較強敏感性，這里以各城市政府駐地間地理距離的倒數(shù)來構建空間權重矩陣，并進行穩(wěn)健性檢驗。

（四）結果分析

Elhorst[14]提出的空間計量模型選擇方式有從具體到一般、從一般到具體兩種識別范式，本文為精煉分析過程選擇后一種識別范式，直接進行SDM空間固定或空間隨機的Hausman檢驗以及空間滯后、空間誤差Wald檢驗與LR檢驗。Hausman檢驗統(tǒng)計量對應的顯著性水平均低于1%，表明時間空間雙固定面板空間杜賓模型為分析外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響效應的基準模型。而Wald檢驗和LR檢驗均通過5%的顯著性水平檢驗，表明內生空間交互效應和誤差項空間交互效應同時存在，無法退化成空間滯后模型、空間誤差模型或傳統(tǒng)非空間模型。由于去均值固定效應模型估計存在一定偏誤，本文使用Lee & Yu[18]提出的偏誤校正法修正，結果如表2所示。空間杜賓模型包含被解釋變量空間滯后項，存在反饋效應，無法通過解釋變量空間滯后項系數(shù)識別空間溢出效應，參考Lesage & Pace[19]的做法分解出外商投資的直接效應和間接效應，結果如表3所示。

1.對整體城市綠色發(fā)展效率的影響

外商投資對長江經(jīng)濟帶整體城市綠色發(fā)展效率直接影響效應呈先促進后抑制的倒U型關系。直接效應一次項回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下為正，符合假設1。外資企業(yè)與內資企業(yè)存在技術梯度差，初期引進外資有利于內資企業(yè)生產技術加速革新，引致總體生產效率提升。而直接效應二次項回歸系數(shù)在10%顯著為負，符合假設2。隨著內外資企業(yè)技術趨同，技術擴散外溢紅利逐漸消失，外資企業(yè)的污染排放效應超過生產效率提升效應。與朱東波和任力[7]研究發(fā)現(xiàn)一致，進入長江經(jīng)濟帶的外資企業(yè)更多集中于傳統(tǒng)中低端行業(yè)，較內資企業(yè)雖具有一定的生產技術優(yōu)勢，但并不具有穩(wěn)定的綠色技術競爭優(yōu)勢，難以持久提升長江經(jīng)濟帶城市綠色生產能力。

外商投資對長江經(jīng)濟帶整體城市綠色發(fā)展效率呈現(xiàn)先抑制后促進的U型空間溢出效應。間接效應一次項回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下為負，表明引進外資企業(yè)初期對周邊地區(qū)城市綠色生產能力提升具有阻礙作用;間接效應二次項回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下為正，表明從長期來看外資企業(yè)對周邊地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有正向促進作用。長江經(jīng)濟帶城市間發(fā)展不均衡，追求經(jīng)濟增長仍是一些地方政府的主要政策目標，在引進外資過程中存在環(huán)境“逐底競爭”。周邊城市為發(fā)揮外資的經(jīng)濟帶動作用，可能會降低環(huán)境準入門檻，這使得進入企業(yè)的環(huán)境污染效應較為明顯，與假設2相符。隨著環(huán)境問題逐步凸顯，政府會加大外商投資環(huán)境監(jiān)管力度，強化對存量外資企業(yè)污染治理的監(jiān)管，并要求提升進入企業(yè)的生產清潔度，這使得對周邊地區(qū)的綠色警示效應逐漸顯現(xiàn)。

就控制變量效應而言，技術創(chuàng)新對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響不明顯，創(chuàng)新投入強度不足以驅動綠色技術創(chuàng)新，存在一定的創(chuàng)新要素錯配。經(jīng)濟發(fā)展可為長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率提升提供物質基礎，支撐本地區(qū)城市和周邊城市綠色化發(fā)展。產業(yè)結構對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響不大，可能長江經(jīng)濟帶城市整體產業(yè)結構高度化程度尚不足以驅動城市綠色發(fā)展。要素稟賦對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率具有促進作用，資本導向型產業(yè)結構有利于加速生產技術更新頻率，并帶動周邊地區(qū)城市競相加快技術革新步伐。政府能力對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率直接促進作用有限，環(huán)境治理對周邊城市具有警示效應，會引導周邊城市將財政開支向環(huán)境事業(yè)傾斜。城鎮(zhèn)化對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率具有抑制作用，粗放型土地城鎮(zhèn)化仍居于主導地位，對周邊地區(qū)的新型城鎮(zhèn)化警示效應尚不明顯。

2.對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率的影響

外商投資對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有弱倒U型直接影響效應，促進作用不明顯。直接效應一次項回歸系數(shù)不顯著為正，而二次項回歸系數(shù)在10%顯著性水平下為負，表明上游地區(qū)的外資技術外溢效應不強，外資企業(yè)對上游地區(qū)生態(tài)環(huán)境具有較強負面影響。一方面，上游地區(qū)城市總體發(fā)展水平較低，環(huán)境管制力度相對最為寬松，外資企業(yè)容易進入采礦、石化等污染密集型高能耗產業(yè)，造成較大的環(huán)境污染。另一方面，上游地區(qū)覆蓋較多國家重點生態(tài)功能區(qū)，生態(tài)功能重要且生態(tài)系統(tǒng)較為敏感脆弱，外資企業(yè)在資源環(huán)境承載能力較弱的上游地區(qū)生產所造成的環(huán)境負面影響更加明顯。

外商投資對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有強烈的U型空間溢出效應。間接效應一次項回歸系數(shù)在10%顯著性水平下為負，而二次項回歸系數(shù)則在1%的顯著性水平下為正，兩者絕對強度均高于長江經(jīng)濟帶整體城市水平。上游地區(qū)城市發(fā)展程度較低，城市間外資競爭更為嚴重，周邊城市引進外資付出的環(huán)境代價巨大，然而外資企業(yè)技術和資金基礎較為扎實，將綠色技術轉換為現(xiàn)實生產能力較強，在環(huán)境問題凸顯的嚴環(huán)境規(guī)制約束下，可促進綠色技術創(chuàng)新研發(fā)應用，迅速提升城市綠色生產能力。上游地區(qū)綠色發(fā)展效率間接效應的靈活性較強，可根據(jù)外資企業(yè)的污染排放效應適時調整外資綠色生產能力。

就控制變量效應而言，技術創(chuàng)新對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有直接阻礙作用，傳統(tǒng)高能耗產業(yè)耗費大量的政府科技投入并得以延續(xù)生命周期，而對周邊城市綠色溢出效應有限。經(jīng)濟發(fā)展對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有直接促進作用，可為經(jīng)濟綠色轉型提供物質基礎，但上游地區(qū)城市要素資源有限，難以帶動周邊城市綠色生產能力提升。產業(yè)結構高度化的環(huán)境效應在上游地區(qū)表現(xiàn)較弱，對城市綠色發(fā)展效率影響不大。要素稟賦結構資本化有利于提升上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率，但可能影響周邊地區(qū)城市資本要素積累。政府能力對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率直接提升作用有限，無力投入過多資源至環(huán)保領域，卻間接凸顯周邊城市政府環(huán)境責任和環(huán)境績效。土地城鎮(zhèn)化在上游地區(qū)城市較為突出，引發(fā)周邊地區(qū)城市建設用地惡性競爭，抑制了城市綠色發(fā)展效率。

3.對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率的影響

外商投資對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有單一線性直接促進作用，可以持續(xù)提升綠色生產能力。直接效應一次項回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下為正，而二次項回歸系數(shù)未通過顯著性檢驗，外資企業(yè)在中游地區(qū)產生了較強的純技術擴散效應，符合假設1。一方面，中游地區(qū)為國家傳統(tǒng)制造業(yè)基地，產業(yè)基礎較為扎實，在生產技術梯度差作用下，引進外資帶來的技術擴散紅利在生產效率提升方面較其他地區(qū)更為強烈。另一方面，中游地區(qū)近年來下大力氣破解重化工產業(yè)圍江問題，提高了進入企業(yè)的環(huán)境準入門檻，嚴防污染產業(yè)轉移，直接保障了進入本地的外資企業(yè)具有強勁的綠色生產能力。

外商投資對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有持續(xù)抑制效應，不利于周邊城市綠色生產能力提升。間接效應一次項回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下為負，且二次項回歸系數(shù)不顯著地為負，引進外資對中游地區(qū)城市周邊地區(qū)綠色生產能力抑制效應持續(xù)性較強，與直接效應方向完全相反。中游地區(qū)城市間差異較大，面臨經(jīng)濟增長和環(huán)境保護雙重壓力，外資屬于相對稀缺的拉動經(jīng)濟的增長要素，可帶來政府稅收和居民就業(yè)增加，因而可能誘發(fā)周邊城市產生外資競爭效應，主動降低環(huán)境準入標準，使得外資企業(yè)降低治理力度，產生大量未經(jīng)處理的環(huán)境排放物，削弱周邊城市綠色發(fā)展內生性。

就控制變量效應而言，技術創(chuàng)新未能對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率產生顯著影響，科技研發(fā)投入強度不足，存在創(chuàng)新資源錯配。經(jīng)濟發(fā)展對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率提升具有顯著的直接促進作用，可為綠色發(fā)展提供物質基礎，但對周邊城市帶動作用微弱。產業(yè)結構高度化對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率基本未產生影響，中游地區(qū)二三產業(yè)內部結構有待優(yōu)化。要素稟賦結構資本化有利于促進生產技術更新，提升綠色發(fā)展效率，但對周邊城市存在資本虹吸效應。政府能力對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率直接作用不明顯，政府對環(huán)保的投入力度有待提升。中游地區(qū)城市亦存在土地城鎮(zhèn)化傾向，周邊城市競相爭奪建設用地，粗放式發(fā)展傾向較為明顯。

4.對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率的影響

外商投資對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率直接影響效應呈現(xiàn)典型的先促進后抑制的“倒U型”關系。直接效應一次項回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下為正，二次項回歸系數(shù)則在1%的顯著性水平下為負，外商投資的技術革新效應和污染擴散效應交替出現(xiàn)。下游地區(qū)總體發(fā)展水平最高，對外資的技術門檻較高，新進入外資企業(yè)具備較強的綠色生產技術優(yōu)勢，有力驅動了下游地區(qū)綠色生產能力提升。但下游地區(qū)產業(yè)和科技基礎扎實，內資企業(yè)可迅速實現(xiàn)與外資企業(yè)技術趨同，外資技術優(yōu)勢逐漸消散，且下游地區(qū)覆蓋蘇浙滬皖四省，內部城市間發(fā)展差異顯著，欠發(fā)達地區(qū)城市引進外資企業(yè)質量參差不齊，外資企業(yè)對綠色持續(xù)發(fā)展起到了阻礙作用。

外商投資對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率的空間溢出效應呈現(xiàn)相同的“倒U型”特征。間接效應一次項回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下為正，二次項回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下為負，與直接效應特征高度吻合，促進作用在前而抑制效應在后。下游地區(qū)城市間交通和通信網(wǎng)絡發(fā)達，城市間聯(lián)系緊密，外商投資對城市綠色發(fā)展效率的直接效應可以迅速傳遞到其他城市，產生相同的間接效應。部分欠發(fā)達城市為擴大外資規(guī)模，甚至存在降低環(huán)境準入標準的機會主義傾向，引進產污能力較強的外資企業(yè)，正向技術外溢效應逐漸被低環(huán)境生產技術外資企業(yè)的污染擴散效應抵消并超越。

就控制變量效應而言，技術創(chuàng)新對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率直接促進作用不明顯，科技投入強度仍有待提升，但對周邊臨近城市具有顯著的正向外溢效應。經(jīng)濟發(fā)展對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率的帶動效應顯著，下游地區(qū)城市一體化進展良好，可帶動周邊城市加快綠色發(fā)展進程。產業(yè)結構高度化對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率提升具有較強的直接促進作用，有助于下游地區(qū)城市現(xiàn)代服務業(yè)和高技術制造業(yè)發(fā)展壯大，并帶動周邊城市產業(yè)結構綠色高端化。要素稟賦資本化有力地提升了下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率，但可能會吸收周邊城市綠色發(fā)展資本要素。政府能力對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有阻礙作用，下游地區(qū)財政資源仍傾向于經(jīng)濟領域，但對周邊城市亦存在綠色警示效應。土地城鎮(zhèn)化對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率抑制作用依然突出，但并未引起周邊城市惡性土地競爭。

5.穩(wěn)健性檢驗

為保證上文分析結果的可靠性，還需進行穩(wěn)健性檢驗。由于上文采用空間計量模型分析外商投資對長江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展效率的影響效應，而空間計量模型對空間權重矩陣敏感性較強，若改變權重矩陣而與上文分析基本一致，則可確保上文分析具有較好的穩(wěn)健性。因此，本文借助ArcGIS10.6平臺獲取政府間距離，以各城市政府駐地間地理距離反函數(shù)構建地理距離空間權重矩陣，進行Wald檢驗和LR檢驗后，依然發(fā)現(xiàn)時間空間雙固定面板空間杜賓模型SDM為最優(yōu)分析工具，具體結果如表4（下頁）所示?？梢钥闯觯M管系數(shù)絕對值存在一定差異，但核心解釋變量外商投資直接效應和間接效應回歸系數(shù)符號方向和顯著性水平與表2高度一致，后者恰是本文實證分析依據(jù)，整體可以確保本文關于外商投資在無環(huán)境規(guī)制直接介入下對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率分析具有較強的可靠性。

四、進一步分析

前文分析了外商投資在無環(huán)境規(guī)制約束下對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率的影響效應，然而外商投資進入面臨一定的環(huán)境準入門檻，在不同的環(huán)境規(guī)制強度下，外商投資對區(qū)域綠色生產效率的影響效應可能存在異質性。特別是在長江經(jīng)濟帶上中下游地區(qū)環(huán)境監(jiān)管和區(qū)域發(fā)展程度差異顯著的情形下，這種異質性影響可能較為突出，然而現(xiàn)有研究中鮮有文獻對該問題進行系統(tǒng)的經(jīng)驗分析。因此，本文采用Hansen[20]提出的面板門檻模型進一步探究在不同環(huán)境約束強度下外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率的影響效應，以環(huán)境規(guī)制強度為門檻變量，構建如下門檻模型：

式中，envir為門檻變量環(huán)境規(guī)制，本文從環(huán)境治理成效角度衡量環(huán)境規(guī)制強度，采用各城市一般工業(yè)固體廢棄物綜合利用率、污水處理廠集中處理率、生活垃圾無害化處理率加權合成指數(shù)作為環(huán)境規(guī)制的代理變量。γ為待估計的門檻值，α0為常數(shù)項，α1—αn+1為對應門檻區(qū)間核心解釋變量外商投資FDI的回歸系數(shù)，X是與上文相同的控制變量。1（·）為示性函數(shù)，當處于相應的門檻變量區(qū)間時，示性函數(shù)取值為1;而不處于對應區(qū)間內時，示性函數(shù)取值為0。門檻數(shù)向量γ元素具體個數(shù)需經(jīng)過門檻效應顯著性檢驗確定，或為單一門檻，或為雙重門檻，或為多重門檻。采用Hansen[20]介紹的“自舉法”（bootstrap），經(jīng)過反復抽樣300次得到門檻變量LR檢驗統(tǒng)計量對應的p值。檢驗結果顯示，長江經(jīng)濟帶整體及上中下游地區(qū)城市均只通過單一門檻檢驗，由于門檻檢驗非本文重點，未在文中報告。環(huán)境規(guī)制的門檻回歸結果如表5（下頁）所示。

外商投資在環(huán)境規(guī)制約束下對長江經(jīng)濟帶整體城市綠色發(fā)展效率促進作用逐漸遞減。當環(huán)境規(guī)制強度不高于0.931時，外商投資系數(shù)在1%的顯著性水平下顯著為1.014，而當環(huán)境規(guī)制強度高于0.931時，則外商投資系數(shù)不顯著，外商投資綠色促進作用有所減弱，與假設3存在一定偏離。在“生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展”戰(zhàn)略定位下，長江經(jīng)濟帶環(huán)境規(guī)制強度整體較強，對外商投資的清潔篩選作用明顯，可確保進入企業(yè)整體具有較強的綠色生產能力，外商投資“污染天堂”效應較弱。同時，長江經(jīng)濟帶地區(qū)差異顯著，盡管下游地區(qū)已建立外商投資高效篩選機制，但中上游地區(qū)仍處于高速工業(yè)化階段，使得長江經(jīng)濟帶整體呈現(xiàn)一定的粗放式發(fā)展特征。引進外資企業(yè)的技術水平不足以完全消化環(huán)境標準提升所帶來的生產成本提升，加強環(huán)境規(guī)制一定程度上會削弱外商投資對長江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展效率的帶動效應，外商投資綠色質量有待提升。

外商投資在環(huán)境規(guī)制約束下對上游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率具有加速抑制作用。當環(huán)境規(guī)制強度不高于0.933時，外商投資系數(shù)在10%的顯著性水平下為-0.407，而當環(huán)境規(guī)制強度跨過0.933時，外商投資系數(shù)則在10%的顯著性水平下為-1.524，跨過環(huán)境規(guī)制臨界值后，外商投資對上游地區(qū)綠色發(fā)展效率的抑制效應愈發(fā)強烈。上游地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度相對較低，外資進入的環(huán)境準入門檻較低，難以有效識別外資企業(yè)的綠色性，在弱環(huán)境規(guī)制下引進的外資企業(yè)對上游地區(qū)綠色生產能力具有抑制效應。一旦加大環(huán)境治理力度，則易形成強化環(huán)境管控預期，產生環(huán)境規(guī)制“綠色悖論”效應，外資企業(yè)可能進一步加大污染排放，以規(guī)避更為嚴苛的環(huán)保標準，更加削弱上游地區(qū)綠色生產內生性[21]。

外商投資在環(huán)境規(guī)制約束下對中游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率促進作用呈高速增強趨勢。當環(huán)境規(guī)制強度不高于0.686時，外商投資系數(shù)在10%的顯著性水平下為1.689，而當高于0.686時，外商投資系數(shù)則在1%的顯著性水平下為3.056，促進作用大幅增強。中游地區(qū)城市正大力推進傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級以化解重化工圍江圍城壓力，環(huán)境治理力度大幅提升，環(huán)境規(guī)制的綠色外資篩選機制調節(jié)效應良好。中游地區(qū)城市自身產業(yè)和科研基礎較強，進一步加強環(huán)境治理力度，可激發(fā)中游地區(qū)城市綠色技術創(chuàng)新動力，促進外資企業(yè)加大環(huán)保技術投資和應用力度。

外商投資在環(huán)境規(guī)制約束下對下游地區(qū)城市綠色發(fā)展效率促進作用保持平穩(wěn)加速趨勢。當環(huán)境規(guī)制強度不高于0.959時，外商投資系數(shù)不顯著，而當環(huán)境規(guī)制強度高于門檻臨界值時，外商投資系數(shù)則在1%的顯著性水平下為1.625，促進強度提升明顯。下游地區(qū)城市環(huán)境規(guī)制強度整體高于中上游地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展水平較高，國際化程度較高，在強環(huán)境規(guī)制約束下進入的外資企業(yè)綠色生產能力較強，但下游地區(qū)城市自身綠色發(fā)展能力較強，強環(huán)境規(guī)制帶來的外資綠色促進作用不及中游地區(qū)明顯。下游地區(qū)城市外資企業(yè)具有資金和技術優(yōu)勢，進一步強化環(huán)境管控，外資企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新效應愈發(fā)強勁，對地區(qū)綠色生產能力提升貢獻相對增長幅度高于中游地區(qū)。

五、結論與政策建議

外商投資在推動經(jīng)濟發(fā)展方面存在一定的環(huán)境效應，與區(qū)域環(huán)境監(jiān)管密切相關，對區(qū)域綠色生產能力影響顯著。本文基于2011—2017年長江經(jīng)濟帶110個地級及以上城市，從長江經(jīng)濟帶整體及上中下游地區(qū)城市四個維度，深入探討了外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響的直接效應和間接效應，并分析了在環(huán)境規(guī)制約束條件下外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色生產能力的影響效應，得到如下研究結論：

第一，外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率影響具有階段性“倒U型”特征。初期外商投資依托生產技術優(yōu)勢對長江經(jīng)濟帶城市的生產效率提升程度超出環(huán)境廢物生產速度，整體有利于增強長江經(jīng)濟帶城市綠色生產能力。隨著內外資技術的趨同，外資企業(yè)的環(huán)境廢物增速超出生產技術改進速率，非期望產出增量超出期望產出增量，導致長江經(jīng)濟帶城市生產能力下降。在相對欠發(fā)達的上游地區(qū)和城市梯度差距顯著的下游地區(qū)表現(xiàn)得尤為明顯，但中游地區(qū)因強化化工治理過程以致外資環(huán)境負效應并不突出。長江經(jīng)濟帶外資企業(yè)質量有待提升，需鞏固并增強綠色生產技術競爭優(yōu)勢。

第二，外商投資在長江經(jīng)濟帶存在交替的城市環(huán)境規(guī)制“逐底競爭”和“標尺競爭”溢出效應。長江經(jīng)濟帶城市仍面臨較大的經(jīng)濟增長壓力，中心城市獲取優(yōu)質外商投資可以帶動經(jīng)濟高質量發(fā)展，引起周邊地區(qū)為爭取外資而降低環(huán)境準入標準，造成高污染外資企業(yè)進入和整體綠色生產能力削弱。隨著外資環(huán)境問題凸顯，周邊城市外資環(huán)境監(jiān)管力度加大，并引致實力較強的外資企業(yè)加快推廣應用綠色生產技術，周邊城市綠色生產能力會恢復提升。上游地區(qū)的雙重空間效應尤為明顯，中游地區(qū)城市的外資污染擴散效應較為突出，下游地區(qū)依托發(fā)達的聯(lián)系網(wǎng)絡，使外資環(huán)境溢出效應與“倒U型”直接效應保持同步。

第三，適度提升環(huán)境管控有利于發(fā)揮外商投資對長江經(jīng)濟帶城市綠色發(fā)展效率的正向促進作用。強化環(huán)境監(jiān)管和環(huán)境治理力度，可增強環(huán)境規(guī)制對進入長江經(jīng)濟帶的外資企業(yè)的識別篩選作用，提升新進外資企業(yè)生產清潔度，并促進存量外資企業(yè)加快綠色技術創(chuàng)新，推動長江經(jīng)濟帶城市綠色生產能力加速提升。中游地區(qū)和下游地區(qū)環(huán)境規(guī)制對外資企業(yè)的篩選門檻作用尤為顯著，強化環(huán)境約束可促進中下游地區(qū)城市外商投資的環(huán)境正效應加速提升，厚植長江經(jīng)濟帶外部綠色發(fā)展力量。但上游地區(qū)城市由于環(huán)境規(guī)制力度不足以對外資企業(yè)的環(huán)境行為產生有效影響，可能會形成環(huán)境規(guī)制強化預期，導致外資企業(yè)的環(huán)境負效應更為突出。

基于上述研究結論，提出如下政策建議：

第一，加大對外資企業(yè)的環(huán)境監(jiān)管力度，提升外資質量。一是嚴守外資準入環(huán)境門檻，發(fā)揮環(huán)保篩選作用。在國家放寬外資準入背景下，應將利用外資與長江經(jīng)濟帶生態(tài)優(yōu)先綠色發(fā)展有機結合，嚴格審核外資綠色生產標準，確保進入長江經(jīng)濟帶的外資企業(yè)具有強勁的綠色生產能力。二是強化對存量外資企業(yè)的環(huán)境治理力度，推行內外資一體化治理標準。對污染排放嚴重的外資企業(yè)，應要求其制定綠色轉型方案，逾期仍未達標的應征收高額環(huán)境稅，直至強制其退出長江經(jīng)濟帶乃至國內市場。要強化外資企業(yè)綠色技術創(chuàng)新，推動外資企業(yè)資金技術管理優(yōu)勢轉化為現(xiàn)實的綠色生產能力。三是注重外資監(jiān)管政策差異性。根據(jù)上中下游地區(qū)發(fā)展差距和產業(yè)發(fā)展實際，漸進有序推行外資環(huán)保監(jiān)管政策，設立長江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展基金，適度減輕中上游地區(qū)環(huán)保財政負擔，增強中上游地區(qū)執(zhí)行外資環(huán)境政策與環(huán)境保護的資金供給。

第二，推進綠色績效考核標準，增強引進綠色外資積極性。一是大力推行綠色GDP考核，強化政績考核的綠色度，摒棄唯GDP導向政績觀，把考核指揮棒轉向綠色GDP，推動長江經(jīng)濟帶城市引進外資從規(guī)模數(shù)量型擴張向質量效益型提升轉變，根據(jù)產業(yè)發(fā)展基礎和生態(tài)環(huán)境狀況，更多引進綠色技術密集型外資企業(yè)。二是增強環(huán)境質量在政績考核體系中的指標權重。引導地方政府投入更多資源至環(huán)保領域，積極引進環(huán)保清潔型外資企業(yè)，切實扭轉在招商引資過程中的政府間無序競爭行為，規(guī)避競相降低環(huán)保標準引進劣質外資的現(xiàn)象，確保引進外資對資源環(huán)境容量的消耗控制在資源環(huán)境承載能力合理區(qū)間內。三是強化對地方政府綠色政績考核評估，進而設立若干典型綠色示范城市，給予財政轉移支付傾斜，以強化“綠色政績”考核結果運用，推動綠色政績考核制度在長江經(jīng)濟帶精準落地，增強綠色引資的可持續(xù)性。

第三，構建污染防控一體化機制，防止外資污染擴散轉移。一是共建統(tǒng)一的外資環(huán)境信息網(wǎng)絡，推動外資環(huán)境信息共享，對下游地區(qū)淘汰落后的污染型外資企業(yè)，中上游地區(qū)可及時獲取該類企業(yè)生產環(huán)境信息，防止外資企業(yè)利用信息不對稱擴散轉移至中上游地區(qū)城市，利用中上游地區(qū)外資優(yōu)惠政策延續(xù)生命周期。二是建立突發(fā)外資環(huán)境事件應急體系。推動周邊城市和上下游城市協(xié)同處理外資環(huán)境事件，以高效控制外資環(huán)境污染擴散，最大限度降低外資企業(yè)環(huán)境損害。三是編制長江經(jīng)濟帶外資環(huán)境準入清單。基于各城市產業(yè)基礎、資源環(huán)境承載能力與綠色發(fā)展重點，在國家《鼓勵外商投資產業(yè)目錄》和《外商投資準入特別管理措施（負面清單）》的基礎上，進一步細化明確長江經(jīng)濟帶各城市鼓勵和限制禁止的外資行業(yè)，將有利于增強城市綠色生產能力的行業(yè)列為鼓勵類正面清單目錄，將環(huán)境容量消耗較大、污染排放密集的行業(yè)列為限制禁止類負面清單目錄，實現(xiàn)防治外資企業(yè)污染與厚植外資綠色新動能有機結合。

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（責任編輯：羅重譜）