霍經(jīng)緯 田成詩

摘 要 本文從進口中間品的角度探究了垂直專業(yè)化分工對增加值率的影響機制，并深入分析了進口中間品對增加值率影響的行業(yè)異質(zhì)性和進口來源地異質(zhì)性。結(jié)果表明，第一，進口中間品種類增加提高了中國制造業(yè)增加值率，出口依存度較低、垂直專業(yè)化較高行業(yè)進口中間品種類的促進作用顯著，來源于發(fā)達經(jīng)濟體進口中間品種類具有倒“U”型影響。第二，進口中間品數(shù)量的增加同樣提高了中國制造業(yè)增加值率，但這種促進作用具有“天花板效應(yīng)”，且在垂直專業(yè)化較低行業(yè)中不顯著。第三，垂直專業(yè)化加深將通過進口中間品數(shù)量的增加所產(chǎn)生的“學習效應(yīng)”促進增加值率的提升，而當進口中間品數(shù)量無限擴張時，垂直專業(yè)化又將通過“競爭效應(yīng)”的負向影響抑制增加值率的上升。而垂直專業(yè)化分工并未有效利用進口中間品種類效應(yīng)對增加值率的積極影響，因此在未來垂直專業(yè)化分工路徑選擇中要提升進口貿(mào)易的擴展邊際，適當推動進口貿(mào)易從數(shù)量型擴張向種類型擴張轉(zhuǎn)變，推進貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級，擺脫“低端鎖定”效應(yīng)，提升在垂直專業(yè)化分工中的受益。

關(guān)鍵詞 垂直專業(yè)化 進口中間品 增加值率 中介效應(yīng)

一、引言

習近平在第二屆中國國際進口博覽會開幕式的主旨演講中指出：“當今世界，全球價值鏈、供應(yīng)鏈深入發(fā)展，‘你中有我、我中有你，各國經(jīng)濟融合是大勢所趨?！痹谖磥戆l(fā)展中，“中國將更加重視進口的作用，進一步降低關(guān)稅和制度性成本，培育一批進口貿(mào)易促進創(chuàng)新示范區(qū)，擴大對各國高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)的進口。”伴隨著生產(chǎn)過程的全球化、碎片化，垂直專業(yè)化分工迅速發(fā)展，同一產(chǎn)品的不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)按照要素稟賦優(yōu)勢裝備到不同的國家，并通過中間品流通的形式串聯(lián)起來，中間品貿(mào)易迅速增長。2017年制造業(yè)中間品進口占所有貨物總進口的52.8%，占制造業(yè)總進口的75.3%

根據(jù)UN COMTRADE數(shù)據(jù)庫計算得出。。WTO在世界貿(mào)易報告中指出：“中間產(chǎn)品已經(jīng)成為全球價值鏈循環(huán)的血液?！贝怪睂I(yè)化分工為發(fā)展中國家融入全球經(jīng)濟、實現(xiàn)技術(shù)進步與價值鏈地位的提升提供了契機，而進口中間品作為垂直專業(yè)化最直接的體現(xiàn)，其質(zhì)量的提升對進一步推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義，也為中國制造業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型升級提供了動力。

眾多學者從增加值率的角度對我國經(jīng)濟增長質(zhì)量問題進行研究（沈利生，2006;楊玲，2016;張杰等，2013）。沈利生（2006）認為，增加值率從經(jīng)濟體投入產(chǎn)出效益的角度對經(jīng)濟增長質(zhì)量進行綜合度量。然而，伴隨垂直專業(yè)化分工的發(fā)展，出現(xiàn)了全球范圍內(nèi)的增加值率下降（張紅霞和夏明，2018）。中國增加值率同樣呈下降趨勢，且與美國、日本等發(fā)達國家差異較大。那么，增加值率下降的原因是什么？垂直專業(yè)化分工的發(fā)展對我國增加值率產(chǎn)生了怎樣的影響？中間品貿(mào)易作為國際分工中最主要的體現(xiàn)，又在其中扮演了怎樣的角色？本文從進口中間品的角度，對垂直專業(yè)化分工對增加值率的影響機制進行分析，以尋找這些問題的答案。

二、文獻綜述

增加值率是一個綜合性的指標，其變化受多重因素的影響，眾多學者分別從技術(shù)進步（夏明和張紅霞，2015）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（沈利生，2009;Johnson & Noguera，2012）、專業(yè)化分工（蔡濤，2012;王金照和王金石，2012;張紅霞和夏明，2018）等角度對增加值率進行分析。針對專業(yè)化分工對增加值率的影響分析中，王金照和王金石（2012）對比六國工業(yè)增加值率認為，中國工業(yè)在國際分工中處于價值鏈低端，且主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)附加價值較低，是抑制中國工業(yè)增加值率的主要原因。蔡濤（2012）由統(tǒng)計方法的角度分析認為，伴隨著國際分工的發(fā)展，國家、地區(qū)或行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值的重復(fù)計算次數(shù)增多，這使得即使經(jīng)濟增長質(zhì)量在保持不變甚至提升的情況下，工業(yè)增加值率也可能出現(xiàn)下降的現(xiàn)象。夏明和張紅霞（2015）通過投入產(chǎn)出分析認為，國際分配體系的影響是造成中國增加值率低于發(fā)達國家，且持續(xù)下降的重要原因之一。于春海和常海龍（2015）通過理論分析認為，產(chǎn)品內(nèi)分工的發(fā)展與制造業(yè)增加值率的下降存在必然聯(lián)系，產(chǎn)品內(nèi)國際分工從最末端的組裝環(huán)節(jié)向我國延伸，是導(dǎo)致我國制造業(yè)增加值率偏低且不斷下降的主要原因。張紅霞和夏明（2018）通過建立投入產(chǎn)出模型分析認為，缺乏技術(shù)進步和生產(chǎn)效率的分工必然導(dǎo)致增加值率的下降，但伴隨著技術(shù)進步和生產(chǎn)效率提高的分工未必會造成增加值率降低。

一方面，進口中間品貿(mào)易可能帶來技術(shù)的進步和生產(chǎn)效率的改善，從而提高投入產(chǎn)出效益，促進增加值率的上升。Broda & Weinstein（2006）認為，國家通過貿(mào)易獲得更多的中間品投入種類，這會促進生產(chǎn)率的提升，新產(chǎn)品與現(xiàn)有產(chǎn)品的替代性越弱，這種促進作用越大。錢雪峰等（2011）利用CEPII的BACI數(shù)據(jù)庫對進口貿(mào)易的水平效應(yīng)進行了驗證，得出大部分上游行業(yè)進口種類的增加對中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高有顯著促進作用的結(jié)論。Mendoza（2010）認為，企業(yè)通過學習和模仿先進技術(shù)國家進口中間品的制作研發(fā)過程，減少技術(shù)研發(fā)的重復(fù)投入，從而提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力。張杰等（2015）采用DID和PSM方法驗證了進口中間品的“學習效應(yīng)”，得出了進口一定程度上有利于中國企業(yè)競爭力提升的結(jié)論。孫少勤和婁曼（2018）認為，國內(nèi)企業(yè)在面臨更為激烈的國際競爭時會更有效率。進口貿(mào)易會進一步打開國內(nèi)市場，國內(nèi)市場將受到來自他國同類商品的競爭，產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化成為企業(yè)在激烈競爭中的謀生手段。另一方面，在垂直專業(yè)化分工背景下，發(fā)展中國家企業(yè)實現(xiàn)向高附加值價值鏈環(huán)節(jié)攀升的過程中，會遭遇跨國公司核心能力的制約，被限制在價值創(chuàng)造的低端位置（楊水利等，2014;Schmitz，2004），進而抑制了本土企業(yè)技術(shù)水平的提高。劉會政和朱光（2019）認為，來源于發(fā)達國家的進口中間品對中國裝備制造業(yè)企業(yè)的影響效果往往是“低端鎖定”與“技術(shù)溢出”并存。此外，進口中間品所帶來的競爭作用會對生產(chǎn)效率產(chǎn)生負向作用，抑制增加值率。初曉和李平（2017）分析進口中間品的來源國異質(zhì)性時發(fā)現(xiàn)，來自發(fā)達、自由度高、競爭力強、治理嚴格國家的進口中間品具有正向的技術(shù)溢出作用，而來自非上述國家的進口中間品給中國市場帶來激烈競爭，對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生負向作用。

綜上，關(guān)于垂直專業(yè)化對增加值率的影響，學者多從產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價值重復(fù)計算這一角度進行探討，認為垂直專業(yè)化的發(fā)展導(dǎo)致產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價值計算次數(shù)增多，總產(chǎn)值增加，增加值率下降。而這有賴于一個基本假設(shè)前提：不存在技術(shù)進步和效率提升。值得一提的是，張紅霞和夏明（2018）分別在有無技術(shù)進步的假設(shè)下，對分工與增加值率的關(guān)系進行了理論分析，檢驗了國際分工和技術(shù)改變對中國增加值率的綜合影響，但并未將分工與技術(shù)改變兩者剝離開，而是從兩者并存的角度進行的實證分析。那么，垂直專業(yè)化是否為中國帶來了技術(shù)與效率的改進，垂直專業(yè)化對增加值率的影響的作用機制以及作用結(jié)果還有待進一步的驗證。垂直專業(yè)化分工迅速發(fā)展產(chǎn)生了大量進口中間品貿(mào)易，進口中間品作為垂直專業(yè)化最直接的體現(xiàn)，也成為垂直專業(yè)化對增加值率最直接的影響途徑。鑒于此，本文從進口中間品的角度，對垂直專業(yè)化對增加值率的影響機制進行分析。與已有的研究相比，本文可能的貢獻有：第一，由進口中間品種類與數(shù)量兩個維度出發(fā)，考察了進口中間品對增加值率的作用效果，并探討了進口中間品影響的行業(yè)和來源地異質(zhì)性。第二，借助進口中間品這一中介變量，對垂直專業(yè)化分工是否帶來技術(shù)進步及其對增加值率的作用機制進行分析。

三、模型設(shè)定與指標選取

（一）模型設(shè)定

隨著垂直專業(yè)化分工的發(fā)展，進口中間品迅速增加，其種類的豐富擴大了生產(chǎn)過程中可吸收的先進技術(shù)，通過“水平效應(yīng)”提高投入產(chǎn)出效益，從而促進增加值率的提升，且新產(chǎn)品的可替代性越弱，這種促進作用越大。其次，進口中間品種類和數(shù)量的擴大，減少了技術(shù)研發(fā)的重復(fù)投入，企業(yè)對內(nèi)化技術(shù)和知識含量高的產(chǎn)品的制造研發(fā)過程進行學習和模仿，通過“學習效應(yīng)”提高技術(shù)創(chuàng)新的能力，從而有效地改善增加值率。但同時發(fā)展中國家在尋求價值鏈升級的過程中，往往會遭遇發(fā)達國家的扼制和阻擊，迫使本土企業(yè)被“鎖定”在附加值較為低端的位置，造成“低端鎖定”的現(xiàn)象，抑制本土企業(yè)技術(shù)水平的提升，從而對增加值率造成不利影響。此外，進口中間品數(shù)量的擴大會進一步打開國內(nèi)市場，本土企業(yè)會受到他國同類產(chǎn)品的競爭，而這種“競爭效應(yīng)”一方面會促進國內(nèi)企業(yè)加大研發(fā)力度，另一方面會對本土企業(yè)產(chǎn)生壓力，使得它們被迫控制或縮小規(guī)模，導(dǎo)致邊際成本上升利潤率下降，抑制增加值率的提升。

因此，進口中間品種類和數(shù)量的變化均將對增加值率產(chǎn)生影響，一方面，進口中間品種類的增加通過“水平效應(yīng)”和“學習效應(yīng)”提高技術(shù)水平，促進增加值率上升，但發(fā)達國家的出口限制又可能造成“低端鎖定”的現(xiàn)象，抑制增加值率的增長。另一方面，進口中間品數(shù)量的增加通過“學習效應(yīng)”和“競爭效應(yīng)”促進進口國的技術(shù)創(chuàng)新，但激烈的競爭帶來的負溢出效應(yīng)又將抑制增加值率的上升。

綜上，本文從進口中間品種類和數(shù)量兩個維度出發(fā)，對垂直專業(yè)化和進口中間品對增加值率的影響進行分析。構(gòu)建如下基準回歸模型

（二）數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源主要為UN COMTRADE數(shù)據(jù)庫、WIOD數(shù)據(jù)庫、《中國科技統(tǒng)計年鑒》《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》等。WIOD數(shù)據(jù)庫最新發(fā)布的投入產(chǎn)出表包含了2000～2014年的數(shù)據(jù)，在這期間，國家統(tǒng)計局分別于2002與2011年對國民經(jīng)濟行業(yè)分類做出調(diào)整，為盡量減小分類調(diào)整所造成的影響，保證數(shù)據(jù)的可比性，本文的研究區(qū)間為2003～2014年。

由于UN COMTRADE數(shù)據(jù)庫、WIOD數(shù)據(jù)庫的行業(yè)分類標準未與中國的國民經(jīng)濟行業(yè)分類直接對接，為盡可能地使三者統(tǒng)一，使指標計算盡可能地準確，本文進行歸類處理。進口中間品數(shù)據(jù)來源于UN COMTRADE數(shù)據(jù)庫提供的HS2002 6位碼進口數(shù)據(jù)，根據(jù)聯(lián)合國提供的HS2002-BEC轉(zhuǎn)換表，將HS6位碼數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為聯(lián)合國BEC分類，得到進口中間品數(shù)據(jù)

聯(lián)合國BEC分類中，111、121、21、22、31、322、42和53項下的產(chǎn)品類別為中間品。。利用WITS提供的HS2002-ISIC Rev.3.0對應(yīng)表和國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國際標準產(chǎn)業(yè)分類（ISIC/Rev3）》與《國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T4754-2002）》對照表，將HS6位碼與國民經(jīng)濟行業(yè)分類相匹配。

參照國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》中的國民經(jīng)濟行業(yè)分類新舊結(jié)構(gòu)對照表，將國民經(jīng)濟分類（GB/T4754-2011）歸并到國民經(jīng)濟分類（GB/T4754-2002）2位碼，然后把國民經(jīng)濟行業(yè)分類（GB/T4754-2002）與ISIC Rev.4.0相匹配，最終得到14個制造業(yè)行業(yè)分類。具體的國民經(jīng)濟行業(yè)、WIOD行業(yè)與本文行業(yè)的對應(yīng)關(guān)系見附表。

（三）指標選取

四、實證結(jié)果與分析

（一）特征事實

1.進口中間品數(shù)量與種類變化

如下頁圖1所示，2003～2014年，中國制造業(yè)進口中間品的數(shù)量與種類均呈上升趨勢。2014年進口中間品數(shù)量比2003年增長超過兩倍，同年進口中間品種類達到59504種，比2003年增長15.5%，年均增長1.3%。如下頁圖2所示，2003～2014年新增進口中間品種類與減少種類均呈波動上升的趨勢，但總體而言，新增產(chǎn)品種類大于減少產(chǎn)品種類，這同樣體現(xiàn)出進口中間品種類在整體上呈上升趨勢。研究期內(nèi)，減少的進口中間品種類年均增長率為1.06%，而新增產(chǎn)品年均增長率僅為0.45%，低于減少產(chǎn)品種類的年均增長率，且新增產(chǎn)品的增長率呈下降趨勢，這說明我國進口中間品種類正在趨向飽和狀態(tài)。

2.行業(yè)進口中間品多樣性（DHit）差異

下頁圖3顯示了2003～2014年中國14個制造行業(yè)進口中間品的年平均多樣性指標，可以發(fā)現(xiàn)，中國絕大數(shù)制造行業(yè)的多樣性指標大于1，中間品種類增加。具體地，中國制造業(yè)多樣性指標大于1的行業(yè)為9個，即在研究期內(nèi)，9個行業(yè)的進口中間品種類呈增加趨勢，其中非金屬礦物制品業(yè)的多樣性指標最高，為1.008;多樣性指標小于1的行業(yè)只有5個，即在2003～2014年進口中間品種類下降。而制造業(yè)進口中間品中，種類增加與減少的行業(yè)比例也與中國總體進口中間品種類呈現(xiàn)的上升趨勢相符。

圖3中橫坐標1～14對應(yīng)的行業(yè)分別為：食品飲料制造及煙草業(yè);紡織、皮革、橡膠、塑料品制造業(yè);木材加工及木制品業(yè);紙和紙制品的制造;記錄媒介物的印制及復(fù)制業(yè);焦炭和精煉石油產(chǎn)品的制造;化學品及化學制品的制造;醫(yī)藥制造業(yè);非金屬礦物制品業(yè);基本金屬的制造;金屬制品的制造;機械、電子及光學設(shè)備制造業(yè);交通運輸設(shè)備制造業(yè);其他制造業(yè)。

（二）基準回歸分析

本文基于式（1）考察了垂直專業(yè)化和進口中間品的數(shù)量與種類對制造業(yè)增加值率的影響，并進一步引入進口中間品種類和數(shù)量的二次項，對式（2）、（3）進行檢驗。在模型選取中，模型（1）～（6）均通過F檢驗和Huansman檢驗（下頁表1），因此構(gòu)建固定效應(yīng)模型更為合理。

由模型（1）可知，進口中間品種類與數(shù)量對增加值率的影響顯著。結(jié)合模型（2）、（3），進口中間品多樣性對增加值率具有正向的促進作用，但二次項不顯著?？梢姡M口中間品種類的增加，豐富了可聯(lián)合的不同產(chǎn)品種類的中間品，內(nèi)化了進口來源國的研發(fā)努力和知識，通過進口的方式外溢給下游生產(chǎn)企業(yè)，進口中間品種類的水平效應(yīng)和學習效應(yīng)顯著，促進了投入產(chǎn)出效益的提升。

模型（3）驗證了進口中間品數(shù)量與增加值率之間的非線性關(guān)系，進口中間品數(shù)量增加對增加值率產(chǎn)生倒“U”型影響。一方面，由于中國存在大量的加工貿(mào)易，很多企業(yè)尚未掌握核心技術(shù)，其在利用和內(nèi)化知識技術(shù)，尋求價值鏈升級的過程中，受到跨國公司的阻擊，出現(xiàn)低端鎖定的現(xiàn)象，使得進口中間品帶來的學習效應(yīng)有限。另一方面，進口中間品的大量增加使中國行業(yè)內(nèi)市場競爭程度加劇，激烈的市場競爭對中國本土企業(yè)形成壓力，使他們被迫控制或縮小規(guī)模，導(dǎo)致邊際成本上升利潤率下降。這一雙重影響造成了中國增加值率并不會隨著進口中間品數(shù)量的增加而持續(xù)上升，而是存在“天花板”效應(yīng)。當進口中間品數(shù)量越過頂點后，激烈的競爭產(chǎn)生的負向影響占據(jù)主導(dǎo)地位，抑制增加值率的上升。

在模型（1）～（3）的基礎(chǔ)上引入垂直專業(yè)化水平，得到的模型（4）～（6）的擬合結(jié)果顯示，進口中間品種類與數(shù)量的符號與顯著性水平并未發(fā)生變化，但垂直專業(yè)化對增加值率的影響并不顯著，具體原因會在后面進一步分析。此外，模型（1）～（6）中，F(xiàn)DI和研發(fā)水平對增加值率均具有顯著的負向影響，研發(fā)投入的負向影響一定程度上驗證了本文對進口中間品數(shù)量倒“U”型影響的分析。一方面，21世紀早期，中國的基礎(chǔ)研發(fā)投入嚴重不足，缺乏技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)儲備意識，研發(fā)投入并沒有起到應(yīng)有的激勵效果，出現(xiàn)逆向技術(shù)溢出現(xiàn)象（賴明勇，2005）。另一方面，發(fā)達國家對于高技術(shù)產(chǎn)品的出口限制，使得進口中間品的學習效應(yīng)有限，吸收能力不足導(dǎo)致我國制造業(yè)并沒有很好地實現(xiàn)技術(shù)進步。而進口中間品數(shù)量的持續(xù)增加給本國企業(yè)帶來激烈的競爭，隨著競爭所產(chǎn)生的負溢出效應(yīng)持續(xù)積累，最終抑制了增加值率的上升。

（三）異質(zhì)性分析

基準回歸結(jié)果顯示了垂直專業(yè)化和進口中間品對增加值率的總體影響。進一步，本文將從垂直專業(yè)化水平高低和出口依存度差異角度對行業(yè)進行劃分，進行分樣本檢驗，并分析進口中間品來源地的差異性。

1.不同垂直專業(yè)化水平分組估計結(jié)果

本文將總體樣本分為較低垂直專業(yè)化和較高垂直專業(yè)化兩個子樣本進行估計，具體結(jié)果見下頁表2。進口中間品數(shù)量對增加值率的影響與垂直專業(yè)化水平有關(guān)，在垂直專業(yè)化較高行業(yè)中，進口中間品數(shù)量表現(xiàn)出顯著的倒“U”型影響，但在垂直專業(yè)化較低行業(yè)中這種影響并不顯著。進口中間品種類在垂直專業(yè)化較高樣本中對增加值率具有顯著的促進作用，在垂直專業(yè)化較低行業(yè)中表現(xiàn)出抑制作用。進一步分析發(fā)現(xiàn)，垂直專業(yè)化較低的行業(yè)主要由紙和紙制品制造、記錄媒介物的印制及復(fù)制、木材加工及木制品業(yè)、食品飲料制造及煙草業(yè)、紡織、皮革、橡膠塑料品制造等低技術(shù)制造業(yè)組成。錢雪峰等（2011）發(fā)現(xiàn)，中低技術(shù)產(chǎn)品種類尤其是來源于非發(fā)達國家的中低技術(shù)產(chǎn)品種類的增加，顯著抑制了中國制造業(yè)全要素生產(chǎn)率的進步，這也側(cè)面印證了本文結(jié)果的可靠性。本文認為，造成這種結(jié)果的原因可能是，低技術(shù)制造業(yè)生產(chǎn)過程相對簡單，生產(chǎn)環(huán)節(jié)相對較少，對原材料種類需求相對單一，因此進口中間品種類的水平效應(yīng)較弱，且低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的進口產(chǎn)品技術(shù)含量較低，學習效應(yīng)不顯著，這使低端鎖定現(xiàn)象更加明顯，從而抑制增加值率的上升。

2.不同出口依存度分組估計結(jié)果

中國存在大量的加工貿(mào)易企業(yè)，本文進一步探討基準回歸結(jié)果是否受加工貿(mào)易模式影響。對于加工貿(mào)易企業(yè)，出口是其最終目的，高出口依存度的行業(yè)可能對應(yīng)了更多的加工貿(mào)易企業(yè)。因此，本文將總體樣本分為出口依存度較高和出口依存度較低的兩個子樣本，其中行業(yè)出口依存度用某行業(yè)出口交貨值與工業(yè)總產(chǎn)值的比值表示。根據(jù)出口依存度均值大小劃分了兩個子樣本，并得到擬合結(jié)果，如表2所示。與基準回歸結(jié)果相同，兩個子樣本垂直專業(yè)化水平均不顯著，出口依存度較低行業(yè)的進口中間品種類指標顯著為正，數(shù)量指標倒“U”型影響顯著。出口依存度較高行業(yè)中，僅存在進口中間品數(shù)量的倒“U”型影響，種類指標正向影響不顯著。由于高出口依存度行業(yè)中加工貿(mào)易企業(yè)比重較大，而加工貿(mào)易企業(yè)往往處于被支配的位置，很難自主對進口中間品做出選擇，且在國際分工中往往處于低端狀態(tài)，因此，對于加工貿(mào)易企業(yè)比重大的行業(yè)而言，進口中間品的水平效應(yīng)和學習效應(yīng)較弱，種類指標并不顯著，而隨著進口中間品數(shù)量不斷增加，由競爭效應(yīng)產(chǎn)生的負向影響不斷累計，當負向影響占據(jù)主導(dǎo)地位時，抑制了增加值率的上升。

3.進口來源地差異分析

不同國家技術(shù)水平的差異可能導(dǎo)致不同來源地的中間品對增加值率的影響不盡相同。因此，本文按照UNCTAD Handbook of Statistics 2015的分類標準，將進口中間品劃分為來源于發(fā)展中經(jīng)濟體進口中間品和發(fā)達經(jīng)濟體進口中間品，并得到估計結(jié)果如表2所示。由表2，來源于發(fā)展中經(jīng)濟體的進口中間品種類增加對增加值率的影響不顯著，數(shù)量增加對增加值率具有倒“U”型影響。由于發(fā)展中經(jīng)濟體的技術(shù)水平有限，進口中間品替代性較弱，故學習效應(yīng)和水平效應(yīng)不強，且進口中間品數(shù)量的大量增加給中國市場帶來激烈的競爭（初曉和李平，2017），因此，來源于發(fā)展中經(jīng)濟體的進口中間品更多是通過數(shù)量增加影響中國增加值率的變化。與發(fā)展中經(jīng)濟體不同，來源于發(fā)達經(jīng)濟體進口中間品的種類增加顯著促進了增加值率的上升，但這種促進效果具有天花板效應(yīng)。來自發(fā)達經(jīng)濟體的進口中間品包含更為先進的技術(shù)，一方面進口中間品種類的增加通過水平效應(yīng)和學習效應(yīng)促進增加值的上升，另一方面發(fā)達國家對高技術(shù)產(chǎn)品出口的限制，阻礙了中國對高技術(shù)水平的吸收，低端鎖定的消極影響使得進口中間品種類增加對增加值率呈倒“U”型影響。與發(fā)展中經(jīng)濟體相同，來自發(fā)達經(jīng)濟體進口中間品數(shù)量的增加同樣對增加值率具有倒“U”型影響。對比發(fā)現(xiàn)，發(fā)達經(jīng)濟體影響效果的二次曲線更陡，且其頂點對應(yīng)的數(shù)量指標更大，說明發(fā)達經(jīng)濟體進口中間品帶來的技術(shù)溢出作用更強，而發(fā)展中經(jīng)濟體進口中間品同質(zhì)性較強，數(shù)量的增加更易產(chǎn)生激烈的競爭抑制中國增加值率的提升。

（四）影響機制分析

隨著垂直專業(yè)化分工的迅速發(fā)展，不同國家通過中間品貿(mào)易將產(chǎn)品價值鏈連接起來，進口中間品在一定程度上反映一國參與國際垂直專業(yè)化分工的程度。前述分析表明，進口中間品種類的增加促進了增加值率的增加，其數(shù)量的增加超過一定水平時又將抑制增加值率的上升，而垂直專業(yè)化水平對增加值率并未產(chǎn)生顯著的影響。需進一步考慮的是，進口中間品是否對垂直專業(yè)化與增加值率之間的關(guān)系產(chǎn)生了影響，其中，進口中間品扮演了怎樣的角色？為此，本文分別在模型（13）中引入進口中間品種類、進口中間品數(shù)量及其二次項與垂直專業(yè)化的交互項，結(jié)果見下頁表3。由模型（13）可知，進口中間品數(shù)量及其二次項與垂直專業(yè)化交互項均顯著，說明垂直專業(yè)化水平對增加值率的作用效果確實受到了進口中間品的影響。垂直專業(yè)化在一定范圍內(nèi)會隨著進口中間品數(shù)量增加促進增加值率上升，而當進口中間品數(shù)量超過一定范圍后又將抑制垂直專業(yè)化的促進作用，這兩種不同方向的影響使得在基準模型中垂直專業(yè)化水平對增加值率的影響并不顯著。而將進口中間品在垂直專業(yè)化水平與增加值率之間的調(diào)和作用剝離出來后，垂直專業(yè)化水平對增加值率呈顯著的負向影響。

為進一步分析垂直專業(yè)化是否通過進口中間品這一渠道對增加值率產(chǎn)生影響，本文進一步引入中介效應(yīng)模型，以進口中間品的種類和數(shù)量作為中介變量，對進口中間品的中介效應(yīng)進行檢驗，結(jié)果見表3。首先，模型（14）表明，以垂直專業(yè)化水平為核心解釋變量對增加值率的回歸結(jié)果顯著，說明在不考慮進口中間品的影響時，垂直專業(yè)化加深抑制增加值率的上升。模型（15）～（17）分別為以進口中間品種類、數(shù)量及其二次項作為被解釋變量對垂直專業(yè)化的回歸，其中模型（15）中垂直專業(yè)化不顯著，其余兩個模型垂直專業(yè)化均顯著。進一步采用Sobel檢驗證明，進口中間品種類不存在中介效應(yīng)

Sobel檢驗的Z統(tǒng)計量為0.526，對應(yīng)p值0.599，證明進口中間品種類不是中介變量。。結(jié)合模型（6）說明，進口中間品確實是垂直專業(yè)化對增加值率的中介渠道之一，但垂直專業(yè)化更多的是通過進口中間品數(shù)量這一渠道影響增加值率的變動，并未有效地利用進口中間品種類這一渠道對增加值率產(chǎn)生積極影響。

綜上，受增加值率核算公式的限制，垂直專業(yè)化發(fā)展帶來的工業(yè)總產(chǎn)值重復(fù)計算等問題確實導(dǎo)致了增加值率的下降，但垂直專業(yè)化帶來的進口中間品數(shù)量增加所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)極大地減弱了這種負向影響，使得垂直專業(yè)化對增加值率的負向影響并不顯著。垂直專業(yè)化加深一方面將通過進口中間品數(shù)量的增加所帶來的學習效應(yīng)促進增加值率的提升，另一方面，當進口中間品數(shù)量無限擴張時，垂直專業(yè)化又將通過其產(chǎn)生的激烈競爭抑制增加值率的提升。

（五）內(nèi)生性與穩(wěn)健性檢驗

在基準模型的構(gòu)建中，本文逐步將進口中間品數(shù)量二次項和垂直專業(yè)化水平引入模型，得到的估計結(jié)果基本一致，在一定程度上驗證了模型的穩(wěn)健性，而分組回歸結(jié)果也在一定程度上檢驗了模型的穩(wěn)健性。進一步，本文通過改變估計方法與指標的統(tǒng)計口徑對模型內(nèi)生性與穩(wěn)健性進行檢驗。

1.解釋變量滯后1期

實際模型中無法將所有影響增加值率的因素羅列出來，可能存在被遺漏的解釋變量，加之增加值率與垂直專業(yè)化以及進口中間品的種類和數(shù)量可能存在的雙向因果關(guān)系，導(dǎo)致內(nèi)生性問題的存在。為驗證基準回歸結(jié)果的可靠性，本文將模型（6）所有解釋變量均滯后1期，而滯后變量不受當期變化的影響，在一定程度上能減弱內(nèi)生性的影響。本文在F檢驗和Huansman檢驗的基礎(chǔ)上，用滯后1期解釋變量構(gòu)建固定效應(yīng)模型，結(jié)果見下頁表4。由表4，模型（18）的估計結(jié)果并沒有明顯的改變，垂直專業(yè)化水平對增加值率的影響仍不顯著，進口中間品種類對增加值率具有正向影響，進口中間品數(shù)量指標仍然具有穩(wěn)定的倒“U”型影響。

2.二階段最小二乘法（2SLS）估計結(jié)果

為了更進一步地消除內(nèi)生性，本文選用核心解釋變量的滯后1期作為工具變量，使用2SLS進行內(nèi)生性檢驗。但鑒于進口中間品多樣性與其滯后1期相關(guān)性較弱，本文僅引入垂直專業(yè)化和進口中間品數(shù)量的滯后1期作為工具變量，擬合結(jié)果見表4。由模型（19）的檢驗結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在控制潛在的內(nèi)生性后，主要解釋變量的顯著性和符號與基準回歸結(jié)果仍然一致，前文結(jié)論依然成立。

3.動態(tài)面板模型估計結(jié)果

由于經(jīng)濟行為受連續(xù)性、慣性和偏好等因素的影響動態(tài)變化，增加值率可能與前期高度相關(guān)，故本文采用動態(tài)面板模型對基準回歸進行進一步的檢驗。具體的，選用差分GMM和正交GMM兩種方法，增加值率滯后1期作為內(nèi)生變量，擬合結(jié)果見表4。模型（20）、（21）Sargan檢驗以及模型（20）AR（2）檢驗的p值均大于5%，證明模型選擇的工具變量是有效的，且模型（20）不存在二階序列相關(guān)，因此構(gòu)建的動態(tài)面板模型合理。根據(jù)模型（20）、（21）的擬合結(jié)果，本文所設(shè)定的主要解釋變量的參數(shù)未發(fā)生根本的變化，本文分析結(jié)果可靠。

4.改變指標統(tǒng)計口徑

本文在測算垂直專業(yè)化時包含了出口中的間接進口中間品，如果不考慮間接進口中間品，用式（10）得到的VSit來測算VSSit，固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果見表4。由模型（22），本文所設(shè)定的主要解釋變量的顯著性與符號均未發(fā)生改變，僅回歸系數(shù)減小，在不考慮間接影響的垂直專業(yè)化情況下，進口中間品的種類與數(shù)量的調(diào)節(jié)作用減小也與實際相符。

此外，進口中間品種類多樣性的計算采用了UN COMTRADE數(shù)據(jù)庫中的進口數(shù)據(jù)，其中以KG為計量單位的進口額達到總體75%以上，如果只考慮這部分進口中間品，并采用赫芬達指數(shù)的倒數(shù)測算進口中間品種類的多樣性，則固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果見表4。

五、結(jié)論與建議

（一）主要結(jié)論

本文主要探討了垂直專業(yè)化背景下，進口中間品對增加值率的影響，并對垂直專業(yè)化是否通過進口中間品的技術(shù)溢出促進增加值率的上升進行了驗證。結(jié)果表明，第一，進口中間品種類和數(shù)量的增加顯著促進了增加值率的提升，但其數(shù)量增加帶來的積極影響具有天花板效應(yīng)。一方面，進口中間品種類的增加，豐富了可聯(lián)合的不同產(chǎn)品種類的中間品，通過水平效應(yīng)促進了增加值率的提升。進口中間品種類和數(shù)量的同時增加內(nèi)化了進口來源國的研發(fā)努力和知識，通過學習效應(yīng)提高了投入產(chǎn)出效益。另一方面，由于中國在尋求價值鏈升級的過程中，受到跨國公司的阻擊，出現(xiàn)低端鎖定的現(xiàn)象，使得進口中間品帶來的學習效應(yīng)有限，且其數(shù)量的大量增加使中國行業(yè)內(nèi)市場競爭程度加劇，初期發(fā)揮的學習效應(yīng)被激烈的競爭稀釋，進口中間品數(shù)量越過頂點后抑制了中國增加值率的上升。

第二，對行業(yè)與進口來源國的異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，進口中間品數(shù)量的倒“U”型影響除垂直專業(yè)化較低行業(yè)外，其余各組均顯著。進口中間品種類的促進作用對出口依存度較低、垂直專業(yè)化較高的行業(yè)顯著;對出口依存度較高行業(yè)不顯著，對垂直專業(yè)化較低行業(yè)具有負向影響。這說明進口中間品種類的影響與技術(shù)水平和貿(mào)易模式有關(guān)。垂直專業(yè)化較低的行業(yè)和進口依存度較高行業(yè)分別以低技術(shù)制造業(yè)和加工貿(mào)易企業(yè)為主，進口中間品種類的水平效應(yīng)和學習效應(yīng)較弱，一旦“低端鎖定”現(xiàn)象占據(jù)主導(dǎo)地位，將抑制增加值率的上升。此外，來源于發(fā)達經(jīng)濟體進口中間品種類增加對增加值率具有倒“U”型影響，來源于發(fā)展中經(jīng)濟體進口中間品種類的影響不顯著。發(fā)展中經(jīng)濟體的技術(shù)水平有限，進口中間品同質(zhì)性較強，水平效應(yīng)和學習效應(yīng)較弱，進口中間品數(shù)量增加更容易產(chǎn)生負向競爭效應(yīng)。來自發(fā)達經(jīng)濟體的進口中間品包含先進的技術(shù)，但往往學習效應(yīng)和低端鎖定并存，使得進口中間品種類的增加對增加值率的影響具有天花板效應(yīng)。

第三，在不考慮技術(shù)進步和效率改進時，由于制造業(yè)總產(chǎn)值重復(fù)計算等問題的存在，垂直專業(yè)化發(fā)展確實導(dǎo)致了增加值率的下降，但進口中間品數(shù)量的增加所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)極大地減弱了這種負向影響，使得垂直專業(yè)化對增加值率的負向影響并不顯著。垂直專業(yè)化加深一方面將通過進口中間品數(shù)量的增加所帶來的學習效應(yīng)促進增加值率的提升，另一方面，當進口中間品數(shù)量無限擴張時，垂直專業(yè)化又將通過競爭效應(yīng)帶來的負向影響抑制增加值率的上升。

（二）政策建議

第一，進一步擴大對外開放的深度，通過進口結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進中國經(jīng)濟增加值率的提升。進口中間品增加帶來的水平效應(yīng)和學習效應(yīng)顯著促進了中國經(jīng)濟增加值率的提高，這是中國堅持以開放求發(fā)展、積極參與垂直專業(yè)化分工的有力證明。然而，由于進口中間品數(shù)量增長帶來的積極作用容易受到競爭效應(yīng)的影響出現(xiàn)波動，而其種類增加所帶來促進作用不易受負面效果的影響，因此，在未來垂直專業(yè)化分工路徑選擇中要提升進口貿(mào)易的擴展邊際，引導(dǎo)進口中間品由數(shù)量擴張向種類擴張適度轉(zhuǎn)變。

第二，針對不同的行業(yè)類型制定不同的進口發(fā)展政策。提高低技術(shù)水平行業(yè)的高技術(shù)進口中間品進口比例，通過進口中間品的水平效應(yīng)與學習效應(yīng)推動產(chǎn)業(yè)升級。繼續(xù)發(fā)揮進口中間品種類效應(yīng)對高技術(shù)水平行業(yè)發(fā)展的促進作用，加大自主研發(fā)力度，在擴大進口的同時增強對進口中間品的甄別能力，避免進口中間品同質(zhì)性過強帶來的負面影響;提高加工貿(mào)易行業(yè)的技術(shù)含量和附加值，引導(dǎo)加工貿(mào)易行業(yè)向高附加值產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級。同時大力推動一般貿(mào)易的發(fā)展，加強制造業(yè)研發(fā)投入力度與創(chuàng)新人才的引進，共同推動我國制造業(yè)增加值率的提高。

第三，推動多邊和雙邊合作的深入發(fā)展，改善垂直專業(yè)化的分工體系，提高中國在全球價值鏈中的主導(dǎo)地位。提高對發(fā)達經(jīng)濟體中間品的進口開放水平，加大發(fā)達經(jīng)濟體高附加值的優(yōu)質(zhì)中間品進口比例，提高企業(yè)模仿、吸收和創(chuàng)新能力，擺脫“低端鎖定”效應(yīng)，提升下游產(chǎn)品的整體附加值。把握“一帶一路”的發(fā)展機遇，主動構(gòu)建與發(fā)展中經(jīng)濟體的中間品貿(mào)易，提高中國在進口中間品貿(mào)易中的主導(dǎo)地位，使中國制造業(yè)將更多的生產(chǎn)資源集中到技術(shù)水平較高的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，促進中國增加值率的提升。

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（責任編輯：彭琳）