曾 捷，宋彬齡

(1.湘南學(xué)院 外國語學(xué)院，湖南 郴州 423043; 2.湘潭大學(xué) 法學(xué)院，湖南 湘潭 411105)

近年來，中國對外直接投資的規(guī)模和范圍也越來越大，中非經(jīng)濟合作關(guān)系快速發(fā)展，在不到20年的時間里，中國在非洲國家的直接投資存量從2002年的不到 5 億美元，增長到2020年的434億美元。據(jù)統(tǒng)計，截至2020年底，中國企業(yè)在非洲52個國家和地區(qū)共設(shè)立了超過3500家境外企業(yè)，投資覆蓋率達86.7%，占中國境外企業(yè)總量的7.9%。目前中國對非洲直接投資主要集中在建筑業(yè)、制造業(yè)、采礦業(yè)、金融業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等(1)數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國商務(wù)部對外投資和經(jīng)濟合作司.2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報[EB/OL].(2021-09-29).[2021-10-08]. http://images.mofcom.gov.cn/fec/202102/20210202162924888.pdf.。同時，在中國對非投資數(shù)量不斷增長的態(tài)勢之下，中國企業(yè)在非投資被征收的案件也開始出現(xiàn)，雖然這些爭端鮮少訴諸國際仲裁，但是與此相關(guān)的媒體報道及文獻中的相關(guān)記載卻并不罕見，例如2012年中石化在加蓬的油田開采權(quán)被當(dāng)?shù)卣栈豙1]，2016年中國安津投資有限公司和濟南鉆石礦業(yè)公司受津巴布韋“鉆石國有化”政策影響而導(dǎo)致其財產(chǎn)被征收等[2]，這些征收案件給中國企業(yè)造成了高達數(shù)十億美元的經(jīng)濟損失。由此可見，目前中國對在非洲投資的征收風(fēng)險亟需得到重視。

一、中國在非投資迅速發(fā)展凸顯征收風(fēng)險

就直接投資而言，隨著“走出去”以及“一帶一路”倡議的不斷推進，中國對非洲的投資領(lǐng)域、范圍、規(guī)模不斷擴大。根據(jù)中國對外直接投資統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，2020年中國對非直接投資主要集中在建筑業(yè)、采礦業(yè)和制造業(yè)中，這三個行業(yè)在中國對非直接投資總存量占比為69.6%。(2)數(shù)據(jù)來源：中華人民共和國商務(wù)部對外投資和經(jīng)濟合作司.2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報[EB/OL]. (2021-09-29).[2021-10-08]. http://images.mofcom.gov.cn/fec/202102/20210202162924888.pdf.這些行業(yè)的投資規(guī)模普遍較大，例如中國有色集團在贊比亞投資中色非洲礦業(yè)有限公司總投資達到1.5億美元[3]，中鐵建中非建設(shè)有限公司在非洲簽訂多項建設(shè)項目訂單，總金額近55億美元，其中包括在尼日利亞合同總金額為35.06億美元的奧貢州城際鐵路項目商務(wù)合同和在津巴布韋價值19.3億美元的2015英雄住房工程項目[4]。這些較大規(guī)模的投資項目同時也面臨著相對較高的征收風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計，中國對非投資的征收案件大部分發(fā)生在自然資源開發(fā)、建筑以及通信設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。[5]巨大的投資金額一旦遭受征收風(fēng)險，其損失也往往規(guī)模巨大，中石化在加蓬奧班戈(Obangue)油田的開采權(quán)在2012年被當(dāng)?shù)卣畡儕Z，最終中石化不得不支付4億美元的賠償金重新獲得開采權(quán)。

就間接投資風(fēng)險而言，除了剝奪開采權(quán)等直接征收風(fēng)險以外，中國企業(yè)在非洲的投資項目還會遭遇諸如停產(chǎn)、項目停止等相當(dāng)于征收效果的間接征收風(fēng)險。例如2006年中國有色集團在贊比亞投資的銅礦公司被政府要求停產(chǎn)并關(guān)閉項目，導(dǎo)致該項目的投資遭受損失[6]34-39。中國在肯尼亞修建蒙內(nèi)鐵路項目在征地過程中，因遭遇當(dāng)?shù)厝说膹娏曳磳?dǎo)致部分項目被叫停。隨著中國對非投資的不斷發(fā)展，需要加強對投資征收風(fēng)險保護的重視。

二、中國在非投資的征收風(fēng)險保護的困境

目前，我國在非洲國家的投資的征收風(fēng)險解決面臨的困境主要存在于三個方面：一是中國企業(yè)在非投資項目的投資法律環(huán)境不穩(wěn)定，導(dǎo)致在非投資容易遭受征收風(fēng)險，而我國對非洲國家與地區(qū)的投資法律研究相對滯后；二是中國對非投資保護的事后救濟機制有效性不足[7]652；三是中國企業(yè)不愿利用法律手段解決投資征收風(fēng)險問題，因而救濟機制的便利性存在障礙。

(一)中國企業(yè)在非投資的項目易引發(fā)征收風(fēng)險

目前中國對非直接投資主要集中在建筑業(yè)、采礦業(yè)和制造業(yè)這三個對當(dāng)?shù)丨h(huán)境會造成影響的行業(yè)中，這些行業(yè)往往對當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成一定污染或破壞，而這些環(huán)境問題如果未能得到有效和妥善的解決，就容易引起當(dāng)?shù)孛癖姷牟粷M和抗議，進一步導(dǎo)致東道國對企業(yè)實施一系列規(guī)制和制裁措施，從而引起東道國對企業(yè)造成項目停止或關(guān)閉等實質(zhì)性征收結(jié)果的出現(xiàn)。例如，2006年中國有色集團在贊比亞投資的銅礦公司因違反了贊比亞制定的環(huán)境檢測標(biāo)準(zhǔn)而被政府要求停產(chǎn)并關(guān)閉項目，使中國企業(yè)遭受巨大的損失。2008年，塞拉利昂政府因外國企業(yè)對當(dāng)?shù)氐目撤ブ率巩?dāng)?shù)刈匀簧鷳B(tài)系統(tǒng)嚴(yán)重失衡，頒布了木材出口禁令，使中國在當(dāng)?shù)氐哪静钠髽I(yè)被迫停業(yè)。蘇丹卡及巴爾大壩項目在修建過程中被發(fā)現(xiàn)其淹沒了當(dāng)?shù)乇揪拖∪钡姆饰滞恋?，從而引起?dāng)?shù)厝说膰?yán)重抗壓和反對，項目一度被迫擱淺。

因而，目前我國在非洲國家的投資項目容易因環(huán)境問題引發(fā)征收風(fēng)險，部分企業(yè)在相關(guān)項目的投資中，也容易習(xí)慣性照搬國內(nèi)經(jīng)驗，對當(dāng)?shù)氐默F(xiàn)實國情以及法律環(huán)境不熟悉，從而忽視來自東道國當(dāng)?shù)孛癖姷囊螅率乖诃h(huán)境風(fēng)險和事故發(fā)生時不能及時有效地與當(dāng)?shù)卣?、民眾以及相關(guān)組織進行溝通協(xié)商，從而導(dǎo)致征收結(jié)果的產(chǎn)生。

(二)非洲本土化立法滯澀中國企業(yè)展開投資

非洲國家不穩(wěn)定的投資法律環(huán)境是我國在非洲的投資容易遭遇征收風(fēng)險的典型原因之一。非洲國家在經(jīng)歷了20世紀(jì)60年代政治獨立之后，進行了一系列經(jīng)濟改革想要擺脫其積貧積弱的國內(nèi)狀況，其成果并不顯著。為了發(fā)展國內(nèi)經(jīng)濟，非洲國家仍然積極進行改革，在這個過程中非洲國家紛紛對國內(nèi)法律進行更新，修訂或廢除了之前的法律，并產(chǎn)生了一系列“國有化”和“本土化”的立法。這種法律環(huán)境的改變使在非洲國家的外國投資者遭受的征收風(fēng)險大大增加。

南非在1993年頒布了黑人經(jīng)濟振興政策，目的是為了推動南非本土黑人更多地參與到國家經(jīng)濟體系中來。隨后在2003年推出了《黑人經(jīng)濟振興法》，通過法律的形式建立了嚴(yán)格的本土化評級體系，在南非的外資企業(yè)需要滿足本土黑人持股比例的要求。在2004年的南非《礦產(chǎn)和石油資源開采法》則宣布將礦產(chǎn)資源所有權(quán)收歸國家，并要求原從事礦產(chǎn)資源開發(fā)的投資者要在滿足《黑人經(jīng)濟振興法》持股比例要求的前提下重新申請許可證，這也導(dǎo)致了弗萊斯蒂訴南非案的出現(xiàn)。2018年，南非政府宣布即將修改憲法第25條為無償征收土地鋪平道路無疑會對未來在南非的投資者帶來更大的征收風(fēng)險。

2007年，津巴布韋就頒布了《本土化和經(jīng)濟授權(quán)法令》要求外資公司將至少51%的股份提供給津巴布韋本土黑人。2016年，津巴布韋總統(tǒng)穆加貝宣布推行“鉆石國有化政策，要求國內(nèi)最大鉆石產(chǎn)區(qū)——東部馬蘭吉地區(qū)全部六家主要鉆石企業(yè)無條件將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給政府，并合并到一年前成立的國營津巴布韋聯(lián)合鉆石公司中來，導(dǎo)致這六家企業(yè)中的四家外企在津巴布韋的財產(chǎn)直接被征收。

2018年，坦桑尼亞政府對其采礦立法進行了全面改革。采礦改革旨在增加坦桑尼亞國民對采礦部門的參與，強制要求坦桑尼亞的礦產(chǎn)權(quán)利持有者必須購買在坦桑尼亞生產(chǎn)的貨物或當(dāng)?shù)毓净蚬裉峁┑姆?wù)，來作為獲得采礦許可證和特別許可證的條件。該修正案將“當(dāng)?shù)毓尽倍x為“坦桑尼亞公民持有其100%的股份或坦桑尼亞公民參與股份不少于51%的公司”。這意味著外國公司如果要向采礦部門提供服務(wù)，它必須建立合資企業(yè)，并且讓坦桑尼亞公司或公民持有企業(yè)超過51%的股權(quán)。這一法案出臺后，礦業(yè)公司發(fā)現(xiàn)，新的采礦法使他們難以采購到采礦所需的各類工具和貨物，因為之前的供應(yīng)商沒有在坦桑尼亞注冊公司，如果繼續(xù)采購的話，會使自己喪失原有的采礦許可證，將導(dǎo)致其在坦桑尼亞的財產(chǎn)被間接征收。

從上述實例中可以看到，非洲國家近年來在投資法律環(huán)境方面并不穩(wěn)定，與外國投資相關(guān)的法律在不斷變化，這一方面增加了投資者了解最新相關(guān)法律規(guī)定的難度，另一方面不斷變化的法律環(huán)境造成投資者沒有及時調(diào)整在東道國的運營，造成違反相關(guān)法律規(guī)定從而導(dǎo)致被征收風(fēng)險的出現(xiàn)。

(三)中非雙邊投資保護救濟機制的使用存在障礙

中國投資者在非洲國家投資被征收的案件數(shù)量不斷增加，但從目前中國對外投資保護的主要手段雙邊投資條約來看，其保護效果還不夠完善，這主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面是目前中國與非洲國家簽訂的覆蓋程度不能滿足中國對非洲國家的投資需求；另一方面是目前中非已簽訂的雙邊投資條約中還存在一大批仍在生效的第二代條約，這些條約簽訂及生效時間相對久遠，由于這些條約當(dāng)時是在重視東道國的利益背景下制定的[8]48-57，故而在這些條款中存在對投資者的投資保護以及征收補償?shù)确矫嬉巡惶苓m應(yīng)現(xiàn)代中非投資的情況。

在雙邊投資條約的覆蓋程度上，目前中國已經(jīng)與非洲國家簽訂雙邊投資條約共34個，其中已生效條約數(shù)量為18個。這些已經(jīng)生效的雙邊投資條約中，其覆蓋程度遠不能滿足中國目前在非洲國家投資的需要。根據(jù)商務(wù)部2020年中國對外直接投資統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，中國對非洲國家投資區(qū)域達到了53個，其中尼日爾等中國對非洲重點投資國家仍然沒有與中國簽訂雙邊投資條約。隨著中非雙方經(jīng)濟合作的深入開展，中國對非洲國家的投資數(shù)量日益增長，中國企業(yè)在非洲國家投資的項目數(shù)量及項目規(guī)模有明顯增加(3)根據(jù)商務(wù)部2020年中國對外直接投資統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，中國對非洲國家在建筑業(yè)方面的直接投資存量從2019年的135.9億美元增長到了151.5億美元，在全球?qū)Ψ峭顿Y減少的背景下實現(xiàn)了逆勢增長。，在此種背景下，中國投資者在投資準(zhǔn)入門檻、優(yōu)惠政策、稅收等方面卻無法獲得公平的待遇，當(dāng)征收風(fēng)險來臨時，中國投資者也缺乏雙邊投資條約所能提供的多樣化的法律救濟手段。

另外在條約的條款內(nèi)容方面，中國目前與非洲國家簽訂的雙邊投資條約中對于投資保護的條款規(guī)定較為模糊，例如在中國—南非雙邊投資條約(1997)中，第二條促進及保護投資條款中對于東道國的投資保護義務(wù)規(guī)定：“一、締約一方應(yīng)當(dāng)鼓勵締約另一方的投資者在其領(lǐng)域內(nèi)投資，并依照其法律、法規(guī)接受此種投資。二、締約一方應(yīng)當(dāng)為在其領(lǐng)域內(nèi)從事與投資有關(guān)活動的締約另一方國民獲得簽證和工作許可提供幫助和便利。三、每一締約方應(yīng)根據(jù)其法律和法規(guī)，授予與此類投資以及簽訂許可協(xié)議和技術(shù)、商業(yè)或行政援助合同有關(guān)的必要許可?！?4)中國-南非雙邊投資條約第2條。這些對投資者的保護都限于“依照其法律”的前提，而不是使用更明確的“全面保護與安全”條款，這對投資者而言十分重要，因為在國際仲裁實踐中，投資者可以依據(jù)此條款提起對東道國涉及間接征收的指控從而挽回損失。例如，在美國生產(chǎn)貿(mào)易有限公司訴扎伊爾案中，來自美國的投資者就指控扎伊爾政府違反雙邊投資條約中的“全面保護與安全”條款，從而造成對投資者財產(chǎn)的間接征收。

在條約中的征收補償條款方面，20世紀(jì)90年代后期締結(jié)的條約對于東道國的補償條款一般采用所征收物在征收前的凈值的算法，而作為投資者，在面對東道國政府的征收行為之后，一旦失去了投資，這可能意味著整個企業(yè)在未來的存續(xù)受到影響，而即使獲得了仲裁的勝利，也可能難以彌補失去投資所帶來的所有損失。例如，在中國—埃及雙邊投資條約中，其國有化和征收條款對于征收的補償規(guī)定為“本條第一款第四項所說的補償應(yīng)等于采取征收措施或其為公眾所知前一刻的該投資的市場價值”，沒有包含利息的計算，并且對市場價值的標(biāo)準(zhǔn)也沒有進行額外的規(guī)定。這意味著中國投資者所能得到的補償相對有限。

在條約中的爭議解決措施方面，目前已生效的中非雙邊投資條約中，有不少條約都對投資者將投資爭議提交國際仲裁進行了限制。在中國—加納投資條約中限制了投資者只能將征收補償金的爭議提交國際仲裁，還有中國—毛里求斯雙邊投資條約(1996年)、中國—津巴布韋雙邊投資條約(1996年)、中國—佛得角雙邊投資條約(1998年)和中國—埃塞俄比亞雙邊投資條約(1998年)中對投資爭議的解決都有相同規(guī)定。在對現(xiàn)有雙邊投資條約審查的過程中可以放寬對爭議解決路徑的限制。

三、完善中國在非投資征收風(fēng)險的保護措施

對于中非現(xiàn)存在的投資征收風(fēng)險，是現(xiàn)有事前對外投資管理規(guī)范不到位、非洲國家投資法律環(huán)境不穩(wěn)定、中國為投資者提供的法律保護等一系列因素綜合導(dǎo)致的，因此需要一個系統(tǒng)性的預(yù)防及解決機制來消解現(xiàn)有投資征收風(fēng)險，為對非投資征收風(fēng)險的防范提供幫助。

(一)完善對外投資法律規(guī)范

中國在非洲的大部分投資多集中于容易對東道國當(dāng)?shù)丨h(huán)境造成影響，具有高征收風(fēng)險例如礦產(chǎn)資源開發(fā)以及基礎(chǔ)設(shè)施修建等項目中。這些項目在執(zhí)行過程中，有許多案例都是在審批階段對項目產(chǎn)生影響，導(dǎo)致投資者遭受損失[9]99-107?！吨袊髽I(yè)國際化報告》藍皮書顯示，近十年來所發(fā)生的120起中國企業(yè)對外投資失敗案例中有8%是由于東道國在審批環(huán)節(jié)加以干涉阻礙項目正常進行。采礦、修建基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)本身容易造成周邊的地貌、水域等自然環(huán)境的改變，對環(huán)境造成一定的破壞。與此同時，項目推進過程中也會產(chǎn)生環(huán)境污染、生態(tài)破壞等不良后果，因此非洲許多國家都對這類投資項目規(guī)定投資者在項目開始之前要對項目進行評估，例如安哥拉要求外商投資者在水利設(shè)施興建之前必須按照當(dāng)?shù)胤梢筮M行環(huán)境影響評估，否則將予以嚴(yán)懲。而投資者如果在項目開始之初沒有執(zhí)行這些環(huán)節(jié)，就可能引起后續(xù)的一系列問題，增加征收風(fēng)險發(fā)生的可能性。對于這類問題，可以在法律上加強對外投資的審查來防范投資征收風(fēng)險的產(chǎn)生。

現(xiàn)今許多國家都已經(jīng)出臺了規(guī)范對外投資的相關(guān)立法，例如美國的《對外援助法》《經(jīng)濟合作法》對企業(yè)在海外投資的范圍、項目的實施以及投資方式都做出了規(guī)定，韓國等《審查批準(zhǔn)對外投資標(biāo)準(zhǔn)》《擴大對外投資自由化法案》對企業(yè)的境外投資行為進行監(jiān)督。完善的對外投資法律不僅能夠約束企業(yè)的對外投資行為，并且為企業(yè)的對外投資行為提供有力保障，從而加強對對外投資征收風(fēng)險的防范。因此我國應(yīng)盡快完善對外投資的立法，對投資者的對外投資行為進行規(guī)范，將環(huán)境評估以及審批標(biāo)準(zhǔn)納入企業(yè)投資行為規(guī)范之中，在備案和核準(zhǔn)環(huán)節(jié)加強征收風(fēng)險的審查，在源頭上降低投資者在投資過程中可能遭受的因?qū)徟蚴黔h(huán)保等原因造成的征收風(fēng)險。

(二)建立非洲國家投資風(fēng)險管理平臺

非洲國家復(fù)雜多變的投資法律環(huán)境對投資者在當(dāng)?shù)剡M行投資無疑是一個巨大的風(fēng)險，了解并適應(yīng)新的法律也給投資者增添了不少成本，特別是對于缺少專門法律工作人員的中小企業(yè)來說，缺乏東道國投資相關(guān)法律法規(guī)的了解渠道，不能及時了解最新的法律動態(tài)讓他們在征收風(fēng)險即將來臨時無法及時獲得有效信息以做出反應(yīng)，更遑論在遭遇征收之后通過法律途徑維護其合法權(quán)益。所以需要建立一個新的對非國家投資風(fēng)險管理平臺為投資者提供相關(guān)的投資法律信息。

目前我國在非投資的征收法律風(fēng)險處理在執(zhí)行層面所面臨的問題主要有企業(yè)無法獲取東道國最新的法律文件，無從得知征收風(fēng)險的來臨。此外，企業(yè)在遭遇征收后了解相關(guān)的法律規(guī)定對于事后尋求合適的救濟方式也具有重要意義。在面對征收時受國際仲裁成本的限制，不愿通過法律手段維護其合法權(quán)益。因此建立對非國家投資風(fēng)險管理平臺可以從整合投資東道國法律及政策信息、發(fā)布風(fēng)險預(yù)警通知以及聯(lián)系國內(nèi)法律服務(wù)組織三個方面來運行。

第一，目前我國將投資東道國的法律環(huán)境以及投資征收風(fēng)險信息集成在《對外投資合作國別指南》(以下簡稱《指南》)中，這更多的是一種總結(jié)性的文件，且《指南》中許多國家的投資法律信息整理還不夠全面，對于突發(fā)的法律環(huán)境變化的預(yù)警能力還存在不足。因此平臺應(yīng)當(dāng)承擔(dān)收集我國對非投資主要目標(biāo)國家與投資環(huán)境相關(guān)的法律及政策信息，將這些信息通過國家及行業(yè)進行整理，并為投資者提供在東道國該行業(yè)基本的投資風(fēng)險評估。其所需要收集并整理的內(nèi)容包括東道國各行業(yè)的基礎(chǔ)法律、法規(guī)、最新政策和相關(guān)的投資糾紛案例，以及目前我國與該東道國簽訂的投資條約情況。特別是對投資者就部分非洲國家特有的投資準(zhǔn)入、本土化政策進行提醒，以免出現(xiàn)因投資者不熟悉當(dāng)?shù)靥厥夥森h(huán)境而造成違反法律導(dǎo)致其財產(chǎn)被征收的后果。

第二，平臺應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注各東道國法律法規(guī)的更新情況，分析更新的法律文件對中國投資者所涉及的相關(guān)行業(yè)可能造成的影響，并及時發(fā)布風(fēng)險預(yù)警信息，提醒投資者警惕最新法律可能帶來的征收風(fēng)險，從而實現(xiàn)系統(tǒng)性的投資征收風(fēng)險預(yù)警。從已有的征收案例來看，東道國在對外國投資者施行征收行為之前往往“有跡可循”，一般都會首先對投資者所在行業(yè)的法律法規(guī)進行調(diào)整，從而為后續(xù)征收行為的實施提供法律上的依據(jù)。因此，及時發(fā)布非洲東道國法律法規(guī)更新情況，對投資者發(fā)布預(yù)警信息，能夠為投資者及時調(diào)整經(jīng)營模式、降低潛在的征收風(fēng)險提供幫助。

第三，平臺應(yīng)當(dāng)為投資者與國內(nèi)法律服務(wù)機構(gòu)組織提供更多交流的機會。目前國際仲裁成本高企的一個重要原因就是聘請仲裁律師費用，國際仲裁員的費用以及聘請國際專家的費用較為昂貴，而對于中國投資者來說，因為仲裁庭的選擇一般集中在ICSID、常設(shè)仲裁院、國際商會仲裁院和斯德哥爾摩商會仲裁院等西方主導(dǎo)并壟斷的仲裁機構(gòu)[10]66-73，聘請的仲裁律師、仲裁員及專家往往都是外國人，其中溝通以及交通成本也是一筆不小的開支，通過平臺建立投資者與國內(nèi)法律服務(wù)組織的聯(lián)系不僅能夠為投資者節(jié)省一定的開支，也能夠幫助國內(nèi)法律服務(wù)部門拓展業(yè)務(wù)增強海外的影響力，同時還能為投資者提供一站式的投資征收爭議解決方案，減少投資者對通過法律手段尋求救濟的抗拒心理。

目前我國在對外投資風(fēng)險管理方面已經(jīng)有了“走出去”公共服務(wù)平臺，其中集成有對外投資及對外援助的國內(nèi)法規(guī)并提供《對外投資合作國別指南》，在這些方面已經(jīng)有了一定的基礎(chǔ)，因此新的非洲國家投資風(fēng)險管理平臺可以考慮在已有平臺的基礎(chǔ)上對相應(yīng)功能進行擴充，以達到一定程度上對非洲國家乃至對全世界投資風(fēng)險控制的作用。

(三)對現(xiàn)有中非雙邊投資條約進行審查

目前中國在非投資的保護主要是依托于雙邊投資條約來進行的，但是簽訂并生效的雙邊投資條約覆蓋程度不足，此外對于已經(jīng)簽訂的雙邊投資條約而言，其條款也存在對投資安全的實質(zhì)性保護不夠等問題，這些問題都導(dǎo)致雙邊投資條約這一保護手段對降低現(xiàn)有在非投資被征收的風(fēng)險提供的幫助有限，從而對中國投資者在非洲投資的信心造成影響。因此，對現(xiàn)有中非雙邊投資條約進行審查，一是要積極推動與非洲國家雙邊投資條約的簽訂，二是要及時更新對已簽訂的條約內(nèi)容，從而為中國投資者在非洲投資提供安全的法律環(huán)境。

一方面，需要增強現(xiàn)有雙邊投資保護協(xié)定的覆蓋，根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，2020年中國流向非洲的投資額達到了42.3億美元，其中的主要資金流入國尼日爾、塞內(nèi)加爾等國家至今仍未與我國簽訂雙邊投資條約，這意味著中國流入非洲相當(dāng)數(shù)量的資金會暴露在征收風(fēng)險之下而不能受到雙邊投資條約的保護。因此需要對中非現(xiàn)有雙邊投資條約的簽訂情況進行審查，積極推進對非投資國條約的簽訂，促進已簽訂投資條約的生效。

另一方面，在目前中非已經(jīng)簽訂的34個雙邊投資條約中，有15個雙邊投資條約是2000年前簽訂的，老一代的雙邊投資條約在投資保護、補償標(biāo)準(zhǔn)以及爭議解決等方面的條款對外資的保護都更加傾向于提供最低標(biāo)準(zhǔn)的保護，在中非投資交流規(guī)模擴大的背景下不再能滿足對投資被征收風(fēng)險保護的需求，因此需要對現(xiàn)有中非雙邊投資條約的內(nèi)容進行審查，對有關(guān)征收風(fēng)險保護的條款進行必要的更新以及改善。對于條約的改善，在投資保護條款方面，引入“全面保護與安全”條款以替換之前的投資保護條款，加強東道國對投資者的投資安全保障義務(wù)；在補償標(biāo)準(zhǔn)方面，可以在一定程度上引入赫爾原則作為投資征收的補償標(biāo)準(zhǔn)，增強投資者面對征收風(fēng)險時的信心；在爭議解決條款方面，除了添加ICSID國際投資爭端解決中心作為爭議解決的方式之外，還可以考慮引入中非聯(lián)合仲裁中心作為選擇項，加強中非南南投資合作法律保障。

結(jié)語

目前我國對非洲國家的投資不論是在存量上還是在流量上都持續(xù)保持增長，特別是在全球新冠肺炎疫情導(dǎo)致世界投資流動放緩的背景下，加強與非洲國家的投資合作，促進對非投資對于我國的經(jīng)濟增長具有重要意義。而保證投資安全，減少投資風(fēng)險，為投資創(chuàng)造良好環(huán)境對于推動中國對非投資無疑是非常必要的。鑒于目前中國對非投資中存在的征收風(fēng)險，我國應(yīng)當(dāng)為中國投資者在非洲國家的投資提供系統(tǒng)性的保障：通過積極與非洲國家簽訂新的雙邊投資條約，審查現(xiàn)有雙邊投資條約，為投資安全提供良好的法律環(huán)境。同時，建立中非投資征收風(fēng)險管理平臺，可以考慮與國內(nèi)高校以及法律服務(wù)組織合作，讓其協(xié)助完成前期法律法規(guī)的收集以及風(fēng)險分析工作，發(fā)布征收風(fēng)險預(yù)警信息以及法律援助信息，為投資者提供一站式方便快捷的投資風(fēng)險及爭議解決方案，減少投資者對通過法律途徑解決與東道國投資征收爭議的抗拒心理；還可以建立統(tǒng)一的中國與非洲國家之間的投資爭議調(diào)解中心，為不愿使用訴訟或仲裁的投資者提供一個更為公平的交流渠道，并與風(fēng)險管理平臺一起，打造一個事前事后全方位的征收風(fēng)險防范與解決系統(tǒng)。在這一方案下，中非之間也可以依托此系統(tǒng)，促進投資法律人才的交流，加強雙方投資法律與政策方面的了解，為中非之間的投資合作提供幫助。