嚴(yán)復(fù)雷 楊雨欣 陳貝貝

[收稿日期：2023-02-27修返日期：2023-05-18

作者簡(jiǎn)介：嚴(yán)復(fù)雷（1975-），男，漢族，甘肅武威人，教授，博士，碩士生導(dǎo)師。研究方向：貿(mào)易與金融、環(huán)境經(jīng)濟(jì)。

楊雨欣（1998-），女，漢族，重慶人，碩士在讀。研究方向：綠色金融。

陳貝貝（1999-），女，漢族，四川內(nèi)江人，碩士在讀。研究方向：綠色金融。

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)青年基金項(xiàng)目：農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的農(nóng)業(yè)面源污染減量化行為研究—基于私人利益與污染價(jià)值聯(lián)結(jié)的視角，項(xiàng)目編號(hào)：72003158；2023年成都綠色低碳發(fā)展研究基地項(xiàng)目：“雙碳”目標(biāo)下碳排放權(quán)交易制度助推能源效率提升路徑研究，項(xiàng)目編號(hào)：LD23YB04。

·感謝匿名審稿人對(duì)本文的建議，作者文責(zé)自負(fù)。]

（西南科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院? 四川綿陽? 621010）

【摘要】基于2007—2019年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用傾向匹配得分（PSM）和雙重差分法（DID），探討了我國(guó)碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的影響效果。研究發(fā)現(xiàn)：碳排放權(quán)交易制度顯著提升了能源效率，主要通過促進(jìn)市場(chǎng)化、削弱資源詛咒的途徑提升能源效率。異質(zhì)性分析表明：相對(duì)于東部和中部地區(qū)，在西部地區(qū)碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的提升作用更強(qiáng)；在綠色創(chuàng)新效率高、環(huán)保支出效應(yīng)高的區(qū)域，碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的促進(jìn)作用更顯著。

【關(guān)鍵詞】碳排放權(quán)交易制度；能源效率；資源詛咒；雙重差分法

【中圖分類號(hào)】F062.2【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】1672-4860（2024）03-0051-10

提升能源效率是控制能源消費(fèi)和減少碳排放的關(guān)鍵[1]。長(zhǎng)期以來，高能源消耗的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式造成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境失衡的局面，2021年，我國(guó)能源消費(fèi)總量達(dá)到52.4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中煤炭能源消費(fèi)占比為56%，較10年前占比下降了12.5%，但消費(fèi)總量仍處于增長(zhǎng)階段。這說明我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)雖在不斷優(yōu)化，但長(zhǎng)期依賴以化石能源尤其是煤炭能源為主的局面還未發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。黨的二十大報(bào)告指出，要立足我國(guó)能源資源稟賦，有計(jì)劃、分步驟地實(shí)施碳達(dá)峰行動(dòng)，如何采取有效措施提升能源效率，是政府和學(xué)界共同關(guān)注的重要命題。

縱觀我國(guó)環(huán)境治理歷程，多種類的環(huán)境規(guī)制是提高節(jié)能減排效率的主要手段[2]，但長(zhǎng)期以命令控制型環(huán)境規(guī)制為主進(jìn)行環(huán)境治理，存在彈性不足、市場(chǎng)手段缺失等多方面問題，并且自主型環(huán)境規(guī)制手段的實(shí)施成本較高，實(shí)施對(duì)象自我規(guī)制的意志力又較差，最終導(dǎo)致環(huán)境問題無法得到有效根治。前期經(jīng)驗(yàn)揭示，我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立環(huán)境治理的長(zhǎng)效機(jī)制，以市場(chǎng)化手段有效解決環(huán)境治理問題并實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)配置。其中，碳排放權(quán)交易制度作為一種市場(chǎng)化改革的政策探索，是實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)展和經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的重要市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制手段。2011年10月，國(guó)務(wù)院正式批復(fù)北京、天津、重慶、湖北等7個(gè)省市作為碳排放權(quán)交易的試點(diǎn)地區(qū)，2017年碳排放權(quán)交易體系在全國(guó)推廣，以期通過“誰污染誰付費(fèi)”的市場(chǎng)原則減少溫室氣體的排放。我國(guó)的碳排放權(quán)交易制度作為實(shí)現(xiàn)雙碳愿景的核心政策之一，在碳減排方面起到了積極作用，但該政策的實(shí)施還處于探索階段，其對(duì)能源效率的影響有待進(jìn)一步探究。在此背景下，運(yùn)用雙重差分法探究碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的影響具有重要意義。

一、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

（一）碳排放權(quán)交易制度與能源效率的關(guān)系

碳排放權(quán)交易制度作為一種市場(chǎng)化改革中提出的環(huán)境權(quán)益交易政策，其實(shí)施效果與能源效率的關(guān)系一直存在爭(zhēng)議。通過梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，主要有以下幾種觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)是基于“波特效應(yīng)”理論，環(huán)境規(guī)制工具能夠促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新[3]，對(duì)能源效率的提升具有正向激勵(lì)作用。薛飛等[4]實(shí)證檢驗(yàn)了用能權(quán)交易制度能通過促進(jìn)綠色創(chuàng)新技術(shù)以及調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來提升能源效率；羅世華等[5]采用回歸控制法得出碳排放權(quán)交易制度通過技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)提高全要素能源效率；Zhang Y等[6]評(píng)估了碳排放權(quán)交易機(jī)制的政策效果，其實(shí)施對(duì)能源效率有直接的積極作用。一種觀點(diǎn)是由于能源的稀缺和外部性，環(huán)境規(guī)制與能源效率呈非線性關(guān)系。CHEN Z 等[7] 認(rèn)為存在“能源回彈效應(yīng)”，即碳交易市場(chǎng)帶來的技術(shù)升級(jí)雖然使能效提升，但生產(chǎn)產(chǎn)品所需的成本也會(huì)下降，因此使得能源需求進(jìn)一步增多，最終能源消費(fèi)增加。還有一種觀點(diǎn)表示環(huán)境權(quán)益交易政策由于市場(chǎng)失效、政策實(shí)施時(shí)間短等因素對(duì)能源效率的促進(jìn)作用并不明顯[8]?；谝陨衔墨I(xiàn)梳理，本文試圖探究碳排放權(quán)交易制度與能源效率的關(guān)系，提出以下假設(shè)：

H1：碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的提升具有“激勵(lì)效應(yīng)”。

（二）碳排放權(quán)交易制度通過提高市場(chǎng)化水平推動(dòng)能源效率提升

碳排放權(quán)交易制度源于20世紀(jì)學(xué)者們提出的排污權(quán)交易概念，其核心思想是設(shè)定一個(gè)地區(qū)的最高碳排放量，并將排放二氧化碳的權(quán)利分配給行業(yè)內(nèi)的各個(gè)企業(yè)，超出碳排放配額的企業(yè)會(huì)向有剩余配額的企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)的交易，因此碳排放額作為一種“商品”進(jìn)入市場(chǎng)。該政策通過引入市場(chǎng)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)配置效率的提升，故其政策實(shí)施效果會(huì)受到市場(chǎng)機(jī)制的影響[9]。林伯強(qiáng)等[10] 實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)1997—2009年要素市場(chǎng)扭曲的能源效應(yīng)，得出要素市場(chǎng)扭曲會(huì)阻礙我國(guó)能源效率提升。此外，高風(fēng)平等[11] 指出帶有一定行政色彩的碳排放權(quán)交易機(jī)制，其對(duì)能源效率是否能夠產(chǎn)生激勵(lì)作用，取決于二級(jí)交易市場(chǎng)的市場(chǎng)化總水平?；谝陨衔墨I(xiàn)梳理，本文試圖探究碳排放權(quán)交易制度是否通過提高市場(chǎng)交易機(jī)制的市場(chǎng)化水平來推動(dòng)能源效率的提升，提出以下假設(shè)：

H2：碳排放權(quán)交易制度通過市場(chǎng)化推動(dòng)能源效率的提升。

（三）碳排放權(quán)交易制度通過削弱“資源詛咒”推動(dòng)能源效率提升

在研究礦物出口經(jīng)濟(jì)體的可持續(xù)發(fā)展問題時(shí)，學(xué)者Auty首次提出“資源詛咒”假說[12]。在此之后，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)資源詛咒的存在性[13]、發(fā)生機(jī)制[14]以及破解方法[15]展開大量研究。隨著研究深入，國(guó)內(nèi)學(xué)者魯金萍[16]提出了環(huán)境領(lǐng)域的廣義“資源詛咒”理論，認(rèn)為資源富集的國(guó)家或地區(qū)，若對(duì)自然資源產(chǎn)生長(zhǎng)期的過度依賴，該地區(qū)將會(huì)陷入環(huán)境污染、生態(tài)破壞、經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后等整個(gè)系統(tǒng)的不可持續(xù)。在廣義“資源詛咒”理論基礎(chǔ)上，于向宇等[17]將環(huán)境規(guī)制作為調(diào)節(jié)變量，得出有效的環(huán)境規(guī)制能減緩甚至破除我國(guó)地區(qū)所存在的“資源詛咒”現(xiàn)象。宋德勇等[18]得出環(huán)境規(guī)制對(duì)資源詛咒具有直接和間接兩方面的破除效應(yīng)，即環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越大，其對(duì)資源詛咒的直接破解效應(yīng)就越強(qiáng)，轉(zhuǎn)化為資源福音。梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，鮮有文獻(xiàn)在“資源詛咒”理論基礎(chǔ)上，本文試圖探究作為市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制代表的碳排放權(quán)交易制度能否通過削弱“資源詛咒”來推動(dòng)能源效率提升，提出以下假設(shè)：

H3：碳排放權(quán)交易制度通過削弱“資源詛咒”進(jìn)而推動(dòng)能源效率的提升。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)定

1. 基準(zhǔn)模型設(shè)定

本文將2011年頒布的碳排放權(quán)交易制度作為一次準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用雙重差分模型（DID）探析碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的影響情況。以2007—2019年30個(gè)省份（西藏、香港、澳門、臺(tái)灣數(shù)據(jù)缺失）的面板數(shù)據(jù)為研究樣本。具體操作：設(shè)定碳排放權(quán)交易制度的實(shí)驗(yàn)組為參與試點(diǎn)的6個(gè)省份，其余24個(gè)省份為控制組；碳排放權(quán)交易制度的頒布時(shí)間為2011年底，考慮到政策執(zhí)行效果具有滯后性，將2012—2019年設(shè)置為政策實(shí)施年份。參考相關(guān)研究構(gòu)建DID模型的回歸分析，模型如下：

（1）

其中，為被解釋變量，即省份在第年的能源消耗強(qiáng)度，用來衡量各省的能源效率水平；為政策分組變量與時(shí)間分組變量的交互項(xiàng)，代表實(shí)行碳排放權(quán)交易制度的虛擬變量；為一系列控制變量；為時(shí)間固定效應(yīng)；為地區(qū)固定效應(yīng)；為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

2. 中介模型設(shè)定

根據(jù)本文所提出的研究假設(shè)H2，本文參考中介效應(yīng)方法對(duì)碳排放權(quán)提升能源效率的市場(chǎng)化機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)，以模型（1）為基礎(chǔ)，構(gòu)建的中介效應(yīng)模型[19]如下：

（2）

（3）

其中，參考史丹等[20]的做法，選取市場(chǎng)化水平（Market）作為中介變量，采用樊綱和王小魯編制的《中國(guó)分省份市場(chǎng)化報(bào)告》中市場(chǎng)化進(jìn)程總得分來表征市場(chǎng)化水平。

（二）變量說明

1. 被解釋變量和核心解釋變量

本文采用單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗強(qiáng)度作對(duì)數(shù)處理來衡量能源效率（）的變動(dòng)[21]，該指標(biāo)是一個(gè)綜合性指標(biāo)，與能源效率呈負(fù)相關(guān)，反映一國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與能源效率的變動(dòng)，具體公式為：

（4）

其中，為各省能源消耗總量；為地區(qū)生產(chǎn)總值。

核心解釋變量（）為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的交互項(xiàng)，表示的系數(shù)，通過該系數(shù)估計(jì)2011年實(shí)施碳排放權(quán)交易制度后，該政策對(duì)各省能源效率的影響：若為負(fù)，表示碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施減少了單位地區(qū)生產(chǎn)總值能源消耗，提升了試點(diǎn)地區(qū)的能源效率。

2. 控制變量

參考岳立等[22]的方法，選取以下指標(biāo)作為控制變量納入模型。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（），采用煤炭消費(fèi)量占能源消耗量的比重表征；綠色創(chuàng)新研發(fā)水平（），采用綠色專利授權(quán)量（）作對(duì)數(shù)處理來表征綠色創(chuàng)新研發(fā)水平；污染物水平（），采用二氧化硫排放量作為衡量污染物水平的指標(biāo)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（），采用各省的人均生產(chǎn)總值（）作對(duì)數(shù)處理來表征；政府干預(yù)度（），采用政府一般預(yù)算支出占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重表示。

3. 其他變量

本文構(gòu)建資源詛咒系數(shù)作為調(diào)節(jié)變量，借鑒區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)中區(qū)域熵的概念，采用能源資源詛咒系數(shù)來衡量地區(qū)的資源優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的偏離程度[23]。實(shí)際操作是從能源視角構(gòu)建各省資源詛咒系數(shù)[24]（），采用地區(qū)能源資源稟賦與各地區(qū)工業(yè)增加值占所有地區(qū)工業(yè)增加值比重的比值表示，具體公式為：

（5）

其中，n=30，表示省份數(shù)；為第年省份的資源詛咒系數(shù)；為第年省份的一次能源產(chǎn)量；為第年省份的工業(yè)增加值。若，說明省份在第年的一次能源生產(chǎn)量比重大于工業(yè)增加值比重，出現(xiàn)資源詛咒。

異質(zhì)性分析部分包括綠色創(chuàng)新效率（）和環(huán)保支出效應(yīng)（）指標(biāo)。綠色創(chuàng)新效率（）參照韓先鋒等[25]的做法，以R&D內(nèi)部經(jīng)費(fèi)支出、R&D全時(shí)當(dāng)量作為資本和人力投入指標(biāo)；綠色專利授權(quán)量作為期望產(chǎn)出指標(biāo)，采用超越對(duì)數(shù)型隨機(jī)前沿模型（SFA）估算出綠色創(chuàng)新效率；環(huán)保支出效應(yīng)（），使用工業(yè)污染治理完成投資占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重來衡量[26]。

（三）數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計(jì)

本文選取中國(guó)2007—2019年30個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。其中，綠色專利授權(quán)量數(shù)據(jù)來源于綠色專利研究數(shù)據(jù)庫(kù)（GPRD），R&D全時(shí)當(dāng)量、R&D內(nèi)部經(jīng)費(fèi)支出數(shù)據(jù)來源于《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》，構(gòu)建資源詛咒系數(shù)的一次能源產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源于各省市統(tǒng)計(jì)年鑒，其余變量數(shù)據(jù)均來自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局（表1）。

表1報(bào)告了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果，其中，單能源要素效率指標(biāo)差距較大，說明我國(guó)區(qū)域間能源效率由于地理位置、自然資源、政策等差異存在顯著的區(qū)域分化現(xiàn)象；資源詛咒系數(shù)的平均值大于1，標(biāo)準(zhǔn)差為2.556 1，說明我國(guó)存在資源詛咒現(xiàn)象，并且各省市受資源詛咒的程度存在較大差異。

三、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)模型回歸及平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

1. 基準(zhǔn)模型估計(jì)

本文基于式（1）得出運(yùn)用雙重差分法的碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率影響的回歸結(jié)果（表2），包括政策前后的平均處理效應(yīng)和考慮政策沖擊的動(dòng)態(tài)效應(yīng)。從平均處理效應(yīng)得出，的估計(jì)系數(shù)在1%的顯著水平上為-0.098 4，說明碳排放權(quán)交易制度顯著降低了能源強(qiáng)度，即提高了能源效率，假設(shè)H1成立。為更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)卣f明碳排放權(quán)交易機(jī)制對(duì)能源效率的動(dòng)態(tài)影響，引入政策實(shí)施2012年以后的動(dòng)態(tài)效應(yīng)后，碳排放權(quán)交易制度動(dòng)態(tài)顯著影響能源效率，所有年份的系數(shù)均顯著為負(fù)，并且可以得出碳排放權(quán)交易機(jī)制的實(shí)施對(duì)能源效率的激勵(lì)作用逐年增長(zhǎng)，最后系數(shù)值在-0.120 0上下波動(dòng)，說明碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率提升起到了持續(xù)的積極作用。

2. 平行趨勢(shì)檢驗(yàn)

為進(jìn)一步驗(yàn)證運(yùn)用DID模型所得實(shí)證結(jié)果的有效性，進(jìn)行平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。具體操作：本文將2007—2019年設(shè)置為虛擬變量，并將其與實(shí)驗(yàn)組虛擬變量相乘，所得雙重交互項(xiàng)的虛擬變量對(duì)單要素能源效率進(jìn)行回歸，得到平行趨勢(shì)檢驗(yàn)結(jié)果（圖1）。政策實(shí)施之前年份的虛擬變量系數(shù)均為正且不顯著，說明試點(diǎn)政策實(shí)施前實(shí)驗(yàn)組與控制組的能源效率不存在顯著差異，而實(shí)施碳排放權(quán)交易制度以后，雙重交互項(xiàng)的虛擬變量系數(shù)值為負(fù)且逐漸顯著，說明實(shí)證模型滿足平行趨勢(shì)假設(shè)。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 安慰劑檢驗(yàn)

安慰劑檢驗(yàn)的核心思想是虛構(gòu)實(shí)驗(yàn)組或政策實(shí)施時(shí)間，目的在于檢驗(yàn)?zāi)茉葱实奶嵘诙啻蟪潭壬鲜苓z漏變量、時(shí)間變動(dòng)以及隨機(jī)因素等因素的影響。本文選擇虛構(gòu)實(shí)驗(yàn)組的方式進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)，若回歸所得的核心解釋變量系數(shù)值依然顯著，則說明回歸檢驗(yàn)結(jié)果不穩(wěn)健，存在偏誤。具體操作：在30個(gè)省份樣本中隨機(jī)抽取6個(gè)樣本作為“偽實(shí)驗(yàn)組”，剩下的省份作為控制組，并且將該隨機(jī)過程重復(fù)抽樣500次，根據(jù)模型（1）重新進(jìn)行回歸（圖2）。由核密度分布圖得出，虛構(gòu)實(shí)驗(yàn)組的估計(jì)系數(shù)值均集中分布在0附近，絕大部分的p值都大于0.1，回歸結(jié)果不顯著，可見碳排放權(quán)交易制度對(duì)隨機(jī)抽樣后的樣本組合中能源效率的提升作用不顯著，本文的實(shí)證結(jié)果較為穩(wěn)健，受其他不可觀察的因素影響較小。

2. 剔除同期政策影響

“十四五”規(guī)劃明確提出要實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，為此我國(guó)一直致力于以“節(jié)能減排”為目的的綠色轉(zhuǎn)型。因此，政府除了試點(diǎn)碳排放權(quán)交易制度以外，還在不同省市開展了排污權(quán)交易政策、節(jié)能減排財(cái)政政策等多種環(huán)保政策的綜合示范工作。本文為排除同期其他環(huán)保政策對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，剔除河北、內(nèi)蒙古、陜西、山東等7個(gè)煤炭消費(fèi)大省以及新疆、云南、寧夏等西部地區(qū)省份，將分樣本根據(jù)模型（1）進(jìn)行重新估計(jì)（表3）。如表3列（1）所示，排除其他政策影響后，

核心解釋變量的系數(shù)值仍在5%的顯著性水平下為負(fù)，本文的研究結(jié)論依然成立。

3. PSM-DID估計(jì)

由于樣本涵蓋全國(guó)30個(gè)省市，存在地域差異，無法保證碳排放權(quán)交易制度實(shí)施前后樣本個(gè)體的特征相同，因此，本文運(yùn)用PSM-DID來檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)組與控制組是否存在系統(tǒng)性差異，解決選擇偏差問題。實(shí)際操作是以綠色創(chuàng)新研發(fā)水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府干預(yù)度、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及污染物水平5個(gè)控制變量作為樣本點(diǎn)的具體識(shí)別特征來匹配實(shí)驗(yàn)組與控制組，采用匹配完成后的樣本根據(jù)模型（1）進(jìn)行回歸，如表3（2）所示。核心解釋變量的系數(shù)值仍顯著為負(fù)，驗(yàn)證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性。

（三）機(jī)制分析

1. 市場(chǎng)化機(jī)制

為精準(zhǔn)地探究碳排放權(quán)交易制度通過何種路徑提升全要素能源效率，本文結(jié)合基準(zhǔn)回歸模型和式（2）、式（3）進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)，逐步回歸結(jié)果（表4）。由表4列（2）可知，的系數(shù)值在1%的顯著水平上為正，表明碳排放權(quán)交易機(jī)制的實(shí)施顯著提升了市場(chǎng)化程度，結(jié)合表4列（3）和的系數(shù)值以及顯著性，說明碳排放權(quán)交易機(jī)制通過提高市場(chǎng)化水平來促進(jìn)能源效率的提升。相較于行政手段或征稅等方式限制碳排放量，政府通過市場(chǎng)化手段進(jìn)行環(huán)境規(guī)制更能激勵(lì)企業(yè)的自發(fā)性碳減排，通過幫助實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的企業(yè)在市場(chǎng)上獲得合理收益。因此，該交易機(jī)制的實(shí)施提高了碳市場(chǎng)的市場(chǎng)化水平，推動(dòng)參與主體提高清潔能源的生產(chǎn)技術(shù)水平、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)能源效率的提升。

2. 資源詛咒機(jī)制

根據(jù)提出的研究假設(shè)H3，對(duì)碳排放權(quán)交易制度這一市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制工具在實(shí)施過程中是否削弱資源詛咒進(jìn)而影響能源效率的問題進(jìn)行考察。其中，通過構(gòu)建資源詛咒系數(shù)衡量各省市受資源詛咒的程度，本文根據(jù)調(diào)節(jié)效應(yīng)構(gòu)建如下模型：

（6）

回歸結(jié)果如表4列（3）所示，重點(diǎn)關(guān)注模型（6）中交互項(xiàng)的系數(shù)，其在5%的水平上顯著為正，驗(yàn)證了碳排放權(quán)交易制度的試點(diǎn)可以通過削弱資源詛咒的途徑來提高能源效率。碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施，對(duì)試點(diǎn)省市的碳排放額進(jìn)行限制，增加了高能耗、高污染企業(yè)的成本，加大了環(huán)境規(guī)制的力度，激勵(lì)存在“資源詛咒”現(xiàn)象的地區(qū)加快轉(zhuǎn)換粗放型利用資源的模式，提高選冶技術(shù)等手段來提升工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平，進(jìn)而削弱資源詛咒，有效提升能源效率。

（四）異質(zhì)性分析

1. 地區(qū)異質(zhì)性分析

本文樣本包括全國(guó)30個(gè)省市，各省市在政策實(shí)施強(qiáng)度、自然資源稟賦等方面存在區(qū)域性差異，故推測(cè)碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施對(duì)能源效率的影響存在地區(qū)差異，因此本文根據(jù)各省市地理位置將樣本劃分為東、中、西三個(gè)地區(qū)，基于模型（1）對(duì)分區(qū)后樣本進(jìn)行回歸（表5）。

如表5所示，東部地區(qū)、西部地區(qū)的核心解釋變量的系數(shù)值均在5%的顯著性水平下為負(fù)，分別是-0.087 0、-0.112 1，中部地區(qū)的系數(shù)值不顯著，但仍然為負(fù)，說明該試點(diǎn)政策對(duì)東、中、西三個(gè)地區(qū)的能源效率均有提升作用，其中對(duì)西部地區(qū)能源效率的正向激勵(lì)作用最大，其次是東部地區(qū)?？赡艿脑蛴校旱谝?，西部地區(qū)作為資源富集地區(qū)，存在較為嚴(yán)重的“資源詛咒”現(xiàn)象，因此碳排放權(quán)交易制度通過緩解資源詛咒程度的途徑使得該地區(qū)的能源效率得到大幅度提升；第二，中部地區(qū)包括全國(guó)范圍內(nèi)50%以上的資源枯竭型城市，大部分城市存在礦產(chǎn)資源開發(fā)過多、能源資源枯竭等問題，這導(dǎo)致中部地區(qū)的企業(yè)面臨能源使用成本高、勞動(dòng)力與資本不斷外流的現(xiàn)狀，碳排放權(quán)交易制度難以發(fā)揮作用，無法顯著影響能源效率。

2. 綠色創(chuàng)新效率異質(zhì)性分析

一般而言，綠色創(chuàng)新水平的高低會(huì)影響能源效率，有著較高綠色創(chuàng)新水平的地區(qū)更加重視能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型以及經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。具體操作是：根據(jù)綠色創(chuàng)新效率指標(biāo)的中位數(shù)將樣本劃分為低綠色創(chuàng)新效率地區(qū)和高綠色創(chuàng)新效率地區(qū)，再根據(jù)模型（1）進(jìn)行分組回歸（表6）。如表6所示，兩組綠色創(chuàng)新效率水平下的虛擬變量系數(shù)均顯著為負(fù)，高綠色創(chuàng)新效率地區(qū)系數(shù)的絕對(duì)值更大，表明綠色創(chuàng)新水平高的地區(qū)對(duì)碳排放權(quán)交易制度促進(jìn)能源效率的效果更加突出。

3.環(huán)保支出效應(yīng)異質(zhì)性分析

環(huán)保支出效應(yīng)主要指政府為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和生態(tài)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)發(fā)展而開展的一系列措施，即是一類特殊的環(huán)境規(guī)制工具，因此環(huán)保支出水平會(huì)影響地區(qū)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響能源效率。本文采用工業(yè)污染治理完成投資與GDP的比值作為環(huán)保支出效應(yīng)的代理指標(biāo)，根據(jù)該指標(biāo)的中位數(shù)劃分為環(huán)保支出效應(yīng)低的地區(qū)和環(huán)保支出效應(yīng)高的地區(qū)，再根據(jù)模型（1）進(jìn)行分組回歸（表6）。如表6所示，兩組環(huán)保支出效應(yīng)水平下的系數(shù)值均在1%的水平下顯著，低環(huán)保支出效應(yīng)地區(qū)的系數(shù)值為-0.081 5，高環(huán)保支出效應(yīng)地區(qū)的系數(shù)值為-0.087 0，其絕對(duì)值更大，說明環(huán)保支出水平高的地區(qū)對(duì)碳排放權(quán)交易制度促進(jìn)能源效率的效果更加突出。

結(jié)語

本文以能源消耗強(qiáng)度來表征能源效率，借助2007—2019年30個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用雙重差分模型評(píng)價(jià)碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的影響，主要結(jié)論如下：第一，通過模型（1）的基礎(chǔ)回歸得出碳排放權(quán)交易制度推動(dòng)能源效率提升，且該政策的實(shí)施對(duì)能源效率具有長(zhǎng)期的激勵(lì)作用；第二，經(jīng)過一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)，證明了“碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率具有提升作用”這一結(jié)論的可靠性；第三，影響機(jī)制分析結(jié)果表明，碳排放權(quán)交易制度通過提高市場(chǎng)化水平、緩解“資源詛咒”現(xiàn)象的途徑提升能源效率；第四，異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，碳排放權(quán)交易制度在西部、綠色創(chuàng)新效率高以及環(huán)保支出效應(yīng)高的地區(qū)對(duì)能源效率的提升作用更加顯著。

因此，本文提出以下政策建議：第一，碳排放權(quán)交易制度應(yīng)順應(yīng)市場(chǎng)化改革的潮流，充分發(fā)揮自身作為市場(chǎng)激勵(lì)型環(huán)境規(guī)制的市場(chǎng)化屬性。例如，通過碳補(bǔ)貼、增加交易品種、逐步納入多種行業(yè)等方式使更多的企業(yè)參與其中進(jìn)行交易，并確保競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、供求關(guān)系以及市場(chǎng)交易的平穩(wěn)運(yùn)行。第二，深入推進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略實(shí)施。通過發(fā)揮碳排放權(quán)交易制度的倒逼作用，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新技術(shù)開發(fā)，補(bǔ)貼高科技人才，通過提高綠色創(chuàng)新效率，加快碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的提升。第三，碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施應(yīng)考慮各個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、自然資源稟賦、環(huán)保支出效應(yīng)等個(gè)體因素，實(shí)行“因地制宜”差異性管理策略。如對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的東部地區(qū)，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮其“創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)”，借助其優(yōu)勢(shì)來提高其綠色創(chuàng)新效率，進(jìn)而促進(jìn)碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的提升作用；對(duì)于消費(fèi)結(jié)構(gòu)以煤炭等化石能源為主的中部地區(qū)，碳排放權(quán)交易制度的實(shí)施效果甚微，政府應(yīng)當(dāng)給予一定的補(bǔ)貼，需不斷促進(jìn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，引進(jìn)清潔能源，逐漸放大碳排放權(quán)交易制度對(duì)能源效率的提升作用；西部地區(qū)作為資源富集區(qū)，應(yīng)加快碳交易市場(chǎng)在能源資源富集區(qū)的建立，并對(duì)成本較高的可再生能源行業(yè)進(jìn)行一定的政策補(bǔ)貼，以此鼓勵(lì)資源豐裕區(qū)逐步擴(kuò)展多能互補(bǔ)的清潔能源基地，實(shí)現(xiàn)能源效率的提升，最終推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。

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Study on the Impact of Carbon Emission Trading System on Energy Efficiency

YAN Fulei， YANG Yuxin， CHEN Beibei

（School of Economics and Management， Southwest University of Science and Technology， Mianyang 621010， Sichuan， China）

Abstract： Based on the provincial panel data from 2007 to 2019， the influence of China's carbon emission trading system on energy efficiency was investigated by using PSM and DID. The result shows that the carbon emission trading system has significantly improved?energy utilization efficiency， mainly by promoting marketization and reducing the resource curse. The heterogeneity analysis shows that compared with the eastern and central regions， the carbon emission trading system improves energy efficiency in the western region more significantly. In the regions with high green innovation efficiency and high environmental protection expenditure effect， the carbon emission trading system plays a more prominent role in promoting energy use efficiency.

Keywords： carbon emission trading system， energy efficiency， the resource curse， the double difference method