問(wèn)題，那就是：貸款人離世了，房貸還沒(méi)還完。房貸年齡期限延長(zhǎng)， 對(duì)銀行來(lái)說(shuō)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。 廣東中矩律師事務(wù)所律師鄭博恩表示，若銀行執(zhí)行“房貸年齡期限延長(zhǎng)至80 歲”的政策，貸款人可能會(huì)因年齡較大無(wú)法履行還款義務(wù)， 而房子也因樓齡年限問(wèn)題導(dǎo)致貶值， 此時(shí)就會(huì)存在資不抵債的情況，形成不良資產(chǎn)。 通常情況下，若貸款人年齡較大，銀行會(huì)追加擔(dān)保人或擔(dān)保物，或者是降低貸款金額， 以保證貸款的房屋在可控的價(jià)值范圍內(nèi)。若貸款人離世時(shí)未還完貸款， 剩下的房貸及房產(chǎn)該怎么處理？

問(wèn)題，那就是：貸款人離世了，房貸還沒(méi)還完。房貸年齡期限延長(zhǎng)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。廣東中矩律師事務(wù)所律師鄭博恩表示，若銀行執(zhí)行“房貸年齡期限延長(zhǎng)至80歲”的政策，貸款人可能會(huì)因年齡較大無(wú)法履行還款義務(wù)，而房子也因樓齡年限問(wèn)題導(dǎo)致貶值，此時(shí)就會(huì)存在資不抵債的情況，形成不良資產(chǎn)。通常情況下，若貸款人年齡較大，銀行會(huì)追加擔(dān)保人或擔(dān)保物，或者是降低貸款金額，以保證貸款的房屋在可控的價(jià)值范圍內(nèi)。若貸款人離世時(shí)未還完貸款，剩下的房貸及房產(chǎn)該怎么處理？鄭博恩表示，首先

義，設(shè)置種種對(duì)貸款人極為不利的條款，人為制造違約陷阱。在被害人違約后，他們不斷以高額違約金、拖車(chē)費(fèi)等名義向受害人索要錢(qián)財(cái)，短短半年時(shí)間內(nèi)作案36起，非法圈錢(qián)167.56萬(wàn)余元。2萬(wàn)元貸款背后的重重陷阱現(xiàn)如今，銀行貸款的門(mén)檻較高，對(duì)個(gè)人貸款審核也較嚴(yán)。一些自身資金實(shí)力不足或征信條件不佳者，為了快速解決資金短缺問(wèn)題，紛紛把目光投向了貸款門(mén)檻低、審核相對(duì)寬松的小額貸款公司、網(wǎng)絡(luò)貸款公司以及一些打著擦邊球的違規(guī)放貸企業(yè)。這種“另辟蹊徑”的貸款門(mén)路，或許可以解貸款人

一、問(wèn)題的提出貸款人環(huán)境法律責(zé)任，即Lenders Environmental Liability（LEL），是指貸款人由于向企業(yè)提供資金融通的行為，需要承擔(dān)由于其資金使用造成相關(guān)環(huán)境損害的環(huán)境法律責(zé)任。在學(xué)界以往關(guān)于分配環(huán)境污染法律責(zé)任的研究中，往往更強(qiáng)調(diào)排污企業(yè)之間的責(zé)任承擔(dān)問(wèn)題，而極少關(guān)注為排污企業(yè)提供融資服務(wù)的貸款人是否也需要承擔(dān)一定的法律責(zé)任。正因如此，一旦企業(yè)發(fā)生污染問(wèn)題面臨法律制裁時(shí)，便可以通過(guò)破產(chǎn)的方式終止賠償，企業(yè)的股東也可以基于公司有限

前還款，則可為貸款人直接省出一筆資金。由于房貸利息只計(jì)算到結(jié)清日為止，提前還貸可以減少貸款人未來(lái)的利息支出，因此，在當(dāng)前的情勢(shì)下提前還貸，可以說(shuō)是合適、合理的選擇。舉個(gè)具體的例子，購(gòu)房者以5%的貸款利率，向銀行貸款了200萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)，按揭期30年。按照等額本息還款方式，他的月供為10736元，還款總額約386.5萬(wàn)元，總利息約186.5萬(wàn)元。若他決定在20年后將余額一次性還清，則總利息可降至約158.9萬(wàn)元，省下27.6萬(wàn)元的利息;而若提前至10年還清，

同時(shí)發(fā)揮了最后貸款人職能，以減輕個(gè)人儲(chǔ)戶的存款損失，防止由于銀行破產(chǎn)造成的社會(huì)不穩(wěn)定，這仍將造成道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。究其根本，我國(guó)相關(guān)法律制度對(duì)最后貸款人職能存在著誤讀。一、最后貸款人基本概念及其法律基礎(chǔ)“最后貸款人”這一概念是由Francis Baring于1797年提出，他認(rèn)為英格蘭銀行應(yīng)作為“dernier resort”在危機(jī)時(shí)期向所有商業(yè)銀行提供流動(dòng)性。[2]值得關(guān)注的是，最后貸款人的目的并不是救助問(wèn)題銀行，而是通過(guò)救助問(wèn)題銀行以救助整個(gè)金融市場(chǎng)。[1

，原告首次要求貸款人承擔(dān)環(huán)境法律責(zé)任的案例。案件處理過(guò)程中，十堰市中級(jí)人民法院裁定不予追加共同被告。這就是備受媒體關(guān)注的“中國(guó)超級(jí)基金案”。早在2007 年國(guó)家環(huán)?？偩?、中國(guó)人民銀行和原銀監(jiān)會(huì)就聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，規(guī)定“對(duì)商業(yè)銀行違規(guī)向環(huán)境違法項(xiàng)目貸款的行為，依法予以嚴(yán)肅查處，對(duì)造成嚴(yán)重?fù)p失的，追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和責(zé)任人責(zé)任”，但這一措施一直沒(méi)有在司法案例中直接體現(xiàn)出來(lái)。貸款人環(huán)境法律責(zé)任是指作為貸款人的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)違反國(guó)家相

項(xiàng)被稱為“最終貸款人”（LLR）的職能。最終貸款人的作用是在出現(xiàn)金融危機(jī)、系統(tǒng)性的抽貸斷貸、整個(gè)經(jīng)濟(jì)體共同囤積現(xiàn)金等情況時(shí)，向無(wú)處籌措資金的金融機(jī)構(gòu)提供貸款。最終貸款人會(huì)向銀行以及其他的金融機(jī)構(gòu)放貸，直到市場(chǎng)恢復(fù)信心，然后再連本帶利收回貸款。在肇始于2007年的那場(chǎng)金融危機(jī)中，美聯(lián)儲(chǔ)正如人們所預(yù)期的那樣行使了它的最終貸款人職能。盡管這場(chǎng)危機(jī)在表現(xiàn)形式上和傳統(tǒng)的、發(fā)生在普通商業(yè)銀行的擠兌有所不同，但是它的確符合金融危機(jī)的經(jīng)典定義。人們首先從商業(yè)銀行或投資銀行

查找出所有同一貸款人多筆貸款期限起止日期有重疊這一難題。一、審計(jì)需求根據(jù)《湖北省扶貧小額信貸貼息項(xiàng)目管理辦法》（鄂政扶發(fā)[2014]22號(hào)）“對(duì)符合貸款條件的建檔立卡戶5萬(wàn)元以下的貸款提供貼息補(bǔ)助”，審計(jì)需要篩選出某一時(shí)點(diǎn)貸款余額大于5萬(wàn)元的貸款流水。由于同一建檔立卡貧困戶可能涉及多筆貸款，每筆貸款的起止日期不同，需要找出單筆貸款大于5萬(wàn)元或同一貸款期間的多筆貸款金額大于5萬(wàn)元的記錄。如圖1。圖1二、問(wèn)題分析對(duì)于貸款期間沒(méi)有重疊的，某一時(shí)點(diǎn)的貸款余額就是該

評(píng)價(jià)、借款人和貸款人行為等相關(guān)問(wèn)題[5-11]。例如Guo 等[5]對(duì)不同跨度的貸款資金進(jìn)行分析，并建模評(píng)估每筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題； Liu 等[6]對(duì)貸款人和借款人的行為進(jìn)行分析得到，貸款人和借款人會(huì)存在羊群效應(yīng)、聚集效應(yīng)和菱鏡效應(yīng)的現(xiàn)象。同樣地，國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)也主要側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)控制、信用認(rèn)證機(jī)制、法律監(jiān)管等問(wèn)題[12-13]，而較少分析目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的拍賣(mài)機(jī)制。事實(shí)上，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)剛開(kāi)始實(shí)施的交易模式是拍賣(mài)機(jī)制，而且這種拍賣(mài)機(jī)制不同于ebay的拍

險(xiǎn)的博弈分析在貸款人與借款人的單詞借貸博弈中，借款人的策略組合為（誠(chéng)信，欺詐），貸款人的策略組合為（放貸，拒貸）。在第一階段博弈中，由貸款人先行決策，若貸款人拒絕借款人的貸款申請(qǐng)，則博弈結(jié)束，雙方收益為（0,0）；若貸款人通過(guò)借款人的貸款申請(qǐng)，則博弈進(jìn)入借款人決策階段，如果借款人選擇堅(jiān)守誠(chéng)信，則可獲得信用消費(fèi)機(jī)會(huì)，收益為y1(y1〉0)，此時(shí)貸款人獲得貸款的本金和利息，收益為W1（w1〉0）。如果借款人選擇欺詐，借款人獲得信用消費(fèi)機(jī)會(huì)并占有貸款資金，收益為

，約定借款人向貸款人借款300萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)能繁母牛和廠房建設(shè)，合同約定的擔(dān)保方式為保證，借款期限為2016年7月5日—2019年7月4日。2016年7月5日，為確保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，保證人李某、黃某、劉某、龍某等15人與債權(quán)人簽訂了擔(dān)保合同，合同約定：擔(dān)保人對(duì)該筆債務(wù)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，擔(dān)保人為張某（債務(wù)人）簽訂的合同編號(hào)為200700701號(hào)合同提供擔(dān)保責(zé)任。合同到期后，農(nóng)業(yè)科技有限公司未按期償還借款，農(nóng)業(yè)銀行催告借款人及擔(dān)保人均未履行債務(wù)。無(wú)奈之下，農(nóng)商行把農(nóng)

。拍賣(mài)定價(jià)是由貸款人（資金提供者）通過(guò)拍賣(mài)方式確定利率，根據(jù)借款人的需求情況隨時(shí)叫停拍賣(mài)，并將叫停時(shí)的利率作為借款利率，即當(dāng)借款人的借款需求被滿足時(shí)，交易或拍賣(mài)被“關(guān)閉”。因此，招標(biāo)停止時(shí)的價(jià)格是最終價(jià)格，并且稱這種借貸定價(jià)機(jī)制為拍賣(mài)定價(jià)機(jī)制（簡(jiǎn)稱“APM機(jī)制”）[1]。固定價(jià)格定價(jià)是由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（簡(jiǎn)稱“P2P平臺(tái)”）根據(jù)不同借款人的信用評(píng)級(jí)設(shè)置利率（價(jià)格）。一般來(lái)說(shuō)，信用評(píng)級(jí)越高，利率越低。因此，最終價(jià)格是P2P平臺(tái)預(yù)設(shè)并強(qiáng)制發(fā)布的價(jià)格，可以將其

為是被動(dòng)的。因貸款人貸款期間發(fā)生了突發(fā)事件或是支付能力下降，致使貸款人不能及時(shí)償還本金和利息。我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境十分繁雜，物價(jià)不斷上漲，就業(yè)情況嚴(yán)峻，醫(yī)療費(fèi)用升高皆會(huì)致使貸款人的支付力下滑。另外，就當(dāng)前社會(huì)形勢(shì)看，商業(yè)銀行對(duì)貸款人償還能力的審核皆是被動(dòng)的，只是簡(jiǎn)單的判斷貸款人的還款能力，存在的違約風(fēng)險(xiǎn)較大。第二，理性違約指的是貸款人在理性狀態(tài)下自行放棄還款的違約行為，而此種狀況下，還款人時(shí)常會(huì)放棄還款，確保自身利益。另外，還有部分貸款人提前還款，在某種程度上

劃分為借款人、貸款人和政府，其中借款人是資金需求方，通常是低收入者或?qū)W生群體，其決策行為的最終目的是成功借入資金，以滿足個(gè)人的消費(fèi)需求，貸款人是資金供給方和P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)即中介機(jī)構(gòu)，兩者雖然是不同的經(jīng)濟(jì)主體，但是決策行為的最終目的一致，都是希望盡可能多得貸出資金，政府是監(jiān)管方，其決策行為的最終目的是維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。在P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中，借款人需要提供個(gè)人資料給貸款人審核，貸款人則根據(jù)借款人所提供資料對(duì)其經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀

大的風(fēng)險(xiǎn),很多貸款人(資金提供者)在進(jìn)行投資的過(guò)程中常常會(huì)存在羊群效應(yīng)、聚集效應(yīng)和菱鏡效應(yīng)[5],從而會(huì)加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).在不完全信急背景下,中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)還可能出現(xiàn)套利交易(即借入后再借出進(jìn)行投資以獲得利急差)、暗箱操作(即P2P借貸變?yōu)镻2P暗箱投標(biāo))等影響交易正常運(yùn)行的不良行為,這些行為有可能導(dǎo)致市場(chǎng)失靈.所以,有必要對(duì)貸款人和借款人(資金需求者)的交易機(jī)制進(jìn)行詳細(xì)研究.目前國(guó)外文獻(xiàn)主要集中于信用風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)問(wèn)題的實(shí)證研究[6?8].同樣地,國(guó)內(nèi)文

市場(chǎng)，用以分析貸款人(即資金的提供者)和借款人(即資金的需求者)之間的利益關(guān)系。例如，Chen Ning等[4]對(duì)Prosper平臺(tái)的交易機(jī)制進(jìn)行了詳細(xì)的研究，并給出了Prosper拍賣(mài)的一般模型。從實(shí)際情況來(lái)，目前一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是重點(diǎn)關(guān)注拍賣(mài)交易的典型平臺(tái)。例如，英國(guó)的Funding Circle、德國(guó)的 Innovestment等平臺(tái)的主要交易模式是貸款人之間自行競(jìng)拍，通過(guò)貸款人拍賣(mài)確定借貸利率(更多關(guān)注貸款人的行為)。然而，目前國(guó)內(nèi)有關(guān)P2P

的借款合同，自貸款人提供借款時(shí)生效?！币簿褪钦f(shuō)，貸款人在交付借款前享有反悔權(quán)，因?yàn)樽匀蝗酥g的借款通常是無(wú)息借款，體現(xiàn)了當(dāng)事人之間的善意和互助精神，法律不宜要求善意的貸款人承擔(dān)必須出借的義務(wù)。與自然人之間的借款合同不同，校園貸的貸款人為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，其作為商人與大學(xué)生之間簽訂的借款合同是有償合同，其發(fā)放貸款的行為具有營(yíng)業(yè)的屬性。根據(jù)《合同法》第210條的反對(duì)解釋以及《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》第10條的規(guī)定， 在校園貸關(guān)系中

4.6%）。而貸款人需支付的罰款利息則相當(dāng)于最高收入者應(yīng)支付的銀行利率，貸款人須一直繳納罰款利息，直至其向貸款公司提供所需資料為止，即便是在合理的情況下，貸款公司也不會(huì)追溯或免除該利息。有評(píng)論指出，學(xué)生在接受貸款時(shí)有責(zé)任認(rèn)真閱讀相關(guān)條款，而貸款公司也有責(zé)任告知，溝通策略亟須改善。事實(shí)上，類(lèi)似的情況早在4年前就已經(jīng)發(fā)生，貸款公司曾因貸款人沒(méi)有及時(shí)更新個(gè)人信息而向幾千名畢業(yè)生發(fā)出150英鎊的罰款通知。但該公司關(guān)于罰款利息比例的管理辦法在2016年4月公布之后，

不固定，而是由貸款人采取投標(biāo)的方式來(lái)確定利率。這種模式對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，具有很高的風(fēng)險(xiǎn)，可卻也有很高的收益。（二）復(fù)合中介型復(fù)合中介型相比于單純中介型具有一個(gè)明顯的特點(diǎn)，那就是網(wǎng)站或者公司提供擔(dān)保。一旦出現(xiàn)借款人逾期或者借款不還的情況，那么公司將會(huì)利用保證金來(lái)支付貸款人的利息和本金，這樣對(duì)于貸款人有著很大的保障。行業(yè)這種模式最成功的就是宜信公司，他們采取的是小額分散的貸款模式，即把貸款人的金額分散后，分別借給不同的幾個(gè)借款人，這樣可以最大程度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)

環(huán)環(huán)相扣，一般貸款人很難立即發(fā)現(xiàn)破綻。二是打法律“擦邊球”。個(gè)別貸款商家利用貸款人均為“完全民事行為能力人”這一法律條款，引誘貸款人簽訂分期貸款合同后，再向貸款人表明需要支付的高額費(fèi)用和高額利息。而此時(shí)合同已生效，貸款人與貸款中介機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛為經(jīng)濟(jì)合同糾紛，如不接受調(diào)解，只能通過(guò)司法途徑解決。在不利合同條款約束下，貸款人打贏官司的可能性幾乎為零。三是貸款人舉證難。網(wǎng)絡(luò)貸貸款公司在核實(shí)貸款人信息后，將貸款直接打到貸款人賬上，貸款中介機(jī)構(gòu)通過(guò)“提升信用額度”“

文通過(guò)建立農(nóng)村貸款人和小額信貸機(jī)構(gòu)之間的動(dòng)態(tài)博弈模型，基于分析結(jié)果得出：征信制度不完善、信用評(píng)級(jí)體系不完備、信用環(huán)境較差、法律法規(guī)不規(guī)范是我國(guó)農(nóng)村小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)逐漸加劇的根本原因，在博弈分析的基礎(chǔ)上針對(duì)性地提出風(fēng)險(xiǎn)控制的建議。博弈論；農(nóng)村小額信貸；信用風(fēng)險(xiǎn)脫貧攻堅(jiān)被定為“十三五”時(shí)期的重要任務(wù)之一，通過(guò)采取精準(zhǔn)扶貧的措施幫助貧困人口脫貧，而小額信貸是將扶貧項(xiàng)目和信貸活動(dòng)有機(jī)結(jié)合在一起的項(xiàng)目，不僅有利于解決農(nóng)村金融資金供給不足的問(wèn)題，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看還可以改善農(nóng)

來(lái)源于雙邊市場(chǎng)貸款人與借款人之間所參與的激烈競(jìng)爭(zhēng)。Evans和Schmalensee（2005）把雙邊市場(chǎng)分為交易中介、媒體平臺(tái)、支付系統(tǒng)和軟件平臺(tái)四類(lèi)[5]。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)屬于交易中介類(lèi)的雙邊市場(chǎng)，具有雙邊市場(chǎng)所特有的本性，尤其是表現(xiàn)出顯著的負(fù)的自網(wǎng)絡(luò)外部性，即對(duì)于同樣的產(chǎn)品或服務(wù)，隨著消費(fèi)者數(shù)量的增加，每個(gè)消費(fèi)者從產(chǎn)品或服務(wù)中獲得的效用在降低。貸款人參與競(jìng)爭(zhēng)的目的是為了滿足自身的投資需求，最終借出資金并賺取利息。貸款人之間的競(jìng)爭(zhēng)隨著貸款人群的增加而變大

行需要嚴(yán)格審核貸款人償付房貸的能力和償付房貸意愿。前者貸款人要用文件證明其納稅收入、財(cái)產(chǎn)和房租支出等財(cái)務(wù)狀況。后者要查貸款人的信用分?jǐn)?shù)。銀行最重要的是審核貸款人的報(bào)稅資料。在報(bào)稅資料之外，銀行還可能要求會(huì)計(jì)師對(duì)小生意貸款人作出財(cái)務(wù)報(bào)告。因此，監(jiān)管部門(mén)只有出臺(tái)相關(guān)規(guī)制政策，切實(shí)提高房貸審核標(biāo)準(zhǔn)，才能真正遏制首付貸。新政策上交所明確創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券制度安排上海證券交易所9月22日發(fā)布《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）

況是抵押物毀損貸款人失蹤，銀行將終止合同關(guān)系，尚未償還的貸款，將會(huì)核銷(xiāo)處理；第二種情況是抵押物尚存貸款人失蹤，且無(wú)抵押物繼承人的，銀行可按法律規(guī)定，回收抵押物，未歸還貸款按照壞賬進(jìn)行處理；第三種情況是抵押物尚存貸款人失蹤，有抵押物繼承人的，由繼承人承擔(dān)借款合同關(guān)系，繼續(xù)歸還貸款；第四種情況是抵押物尚存貸款人亦未失蹤的，繼續(xù)履行貸款關(guān)系。上述是地震災(zāi)后有抵押物與擔(dān)保品的四種情況，若為信用貸款，銀行將面臨更大的損失與風(fēng)險(xiǎn)。那么，不按揭的房子若在地震中損毀誰(shuí)來(lái)承

、期限較長(zhǎng)，在貸款人家庭情況出現(xiàn)較大的變動(dòng)、住房公積金貸款利率有一定提高時(shí)，都會(huì)增加違約概率、貸款償還壓力，也就增加大貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。2.操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)即貸款受理、貸款審批和貸后管理等各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的審查與管理不嚴(yán)引發(fā)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。其原因主要在于住房公積金管理中心的內(nèi)部控制制度的不完善：工作人員在辦理貸款調(diào)查、審批等環(huán)節(jié)中業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、責(zé)任心不強(qiáng)，內(nèi)部崗位不合理的銜接，和開(kāi)發(fā)商互相勾結(jié)等因素，貸款人相關(guān)信息與擔(dān)保人身份證明等核對(duì)的不嚴(yán)格，進(jìn)而導(dǎo)致貸后款項(xiàng)無(wú)法

根源高利貸是指貸款人向借款人提供的高額利息貸款。在利率管制的國(guó)家，所謂的高額利息是指高出國(guó)家法定利率上限的利息。但是探查利息的本質(zhì)，用經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·配第的話說(shuō)，無(wú)外乎貸款人向具有特定風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)體提供貨幣使用權(quán)所主張的“租金”。如果將貸款看作金融產(chǎn)品，那么利息就是該金融產(chǎn)品的價(jià)格。在完全市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的情況下，利息最終會(huì)根據(jù)貸款需求與貸款供給形成均衡價(jià)格。而人為的管制利率，則是直接用政府干預(yù)取代了市場(chǎng)定價(jià)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，商品價(jià)格的高低應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)決定，對(duì)利率上限的管制，

中合謀的群體：貸款人、借款人。一切都可以抵押為“錢(qián)”；反之，“錢(qián)”也可以抵押一切！在裸貸中，無(wú)價(jià)的裸體形象，忽然有了自己的價(jià)值；你的身體貸款多少，直接關(guān)乎到你的魅力指數(shù)。凡是可以用裸體貸款的，也是充分相信自己的幾分顏值有值錢(qián)的方面。如果不是貸款人和借款人有著同樣的身體打量的眼光，怎么會(huì)有身體魅力與貸款額度的共識(shí)？最可怕的不是貸款人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是借款人自信身體魅力的消費(fèi)精明。從前是父親賣(mài)女兒，今天是女兒賣(mài)自己。待價(jià)而沽的那桿秤，其實(shí)早就橫在很多人的心中。歸

貸的不規(guī)范性和貸款人風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的缺乏，發(fā)生糾紛的概率也呈逐年上升的趨勢(shì)。在當(dāng)事人向合同履行地法院起訴時(shí)，案件到底應(yīng)歸何處法院管轄，理論和實(shí)踐中均存爭(zhēng)議?，F(xiàn)本文針對(duì)合同履行地的相關(guān)理論進(jìn)行深入的分析和探討。民間借貸合同；合同履行地；接受貨幣所在地一方一、民間借貸合同的定義及特性民間借貸合同是一種借款合同，是指具有民事行為能力和民事責(zé)任人能力的適格主體間簽訂的一種約定合同權(quán)利義務(wù)、貨幣轉(zhuǎn)移方式、返還借款期限等的一種實(shí)踐性借款合同。其中合同中最重要的就是關(guān)于金

助中國(guó)市場(chǎng)中的貸款人和借款人在國(guó)內(nèi)和國(guó)際上進(jìn)行銀團(tuán)貸款協(xié)議的談判和起草。本文闡述了使用標(biāo)準(zhǔn)文件的優(yōu)勢(shì)，以及律師如何將一份協(xié)議清單轉(zhuǎn)化成客戶所需的文件。本文對(duì)銀團(tuán)貸款協(xié)議不同功能的條款進(jìn)行了區(qū)分梳理，例如有支撐貸款流程機(jī)制的條款，有關(guān)注貸款人監(jiān)管貸款期間借款人的商業(yè)行為的條款，以及在談判中很少涉及但在銀行標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議中總是被加入的標(biāo)準(zhǔn)化條款。本文對(duì)協(xié)議各部分的重點(diǎn)條款進(jìn)行了詳細(xì)解讀，并指出這些條款在整份貸款協(xié)議中的重要作用。銀團(tuán)貸款 國(guó)際銀團(tuán)貸款協(xié)議 協(xié)議起草一

托貸款的產(chǎn)生、貸款人與債權(quán)關(guān)系及債權(quán)人資格方面進(jìn)行闡述。一、委托貸款的產(chǎn)生及特點(diǎn)在我國(guó)，企業(yè)間的借貸行為因游離于金融宏觀調(diào)控體系之外，不便于國(guó)家計(jì)量和監(jiān)督，不利于國(guó)家貨幣政策的順利貫徹和執(zhí)行，歷來(lái)為法律和政策所禁止?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》第十九條規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位或者個(gè)人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或者從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。中國(guó)人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定，各級(jí)行政部門(mén)和企事業(yè)單位、供銷(xiāo)合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)村合作基金

2p網(wǎng)絡(luò)借貸中貸款人權(quán)益保護(hù)李俊霞(山西金融職業(yè)學(xué)院 ，山西 太原 030008)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸本質(zhì)上屬于民間借貸。它依托互聯(lián)網(wǎng)平等、開(kāi)放、分享的特點(diǎn)為中小微企業(yè)和普通民眾提供了獲得平等金融服務(wù)的機(jī)會(huì)，對(duì)普惠金融發(fā)展具有重要意義。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)較大，比如交易平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)以及借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)等。這些問(wèn)題最后都可能轉(zhuǎn)化為法律風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致貸款人權(quán)益受損。本文重點(diǎn)分析P2P網(wǎng)絡(luò)貸款人利益可能發(fā)生的法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以及產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的原因，并就保護(hù)

的參與雙方，即貸款人與借款人均為經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的理性人，即他們都會(huì)在給定條件下實(shí)現(xiàn)自身期望效益的最大化。2.行為貸款人有兩種行為選擇：給予貸款和不給予貸款。給予貸款的目的是為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，而不給予貸款是為了防范借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，兩種行為的共同目的是為了實(shí)現(xiàn)自身期望收益最大化，因此貸款人的行為集合為（貸款，不貸款）；借款人同樣有兩種行為選擇：及時(shí)還款和違約不還款。兩種行為的共同目的也是為了實(shí)現(xiàn)自身期望收益最大化，因此借款人的行為集合為（還款，不還款）。綜合貸款人

銀行需要首先對(duì)貸款人進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，根據(jù)信用評(píng)價(jià)的級(jí)別來(lái)決定是否需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)價(jià)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提，信用評(píng)價(jià)可以實(shí)現(xiàn)合理的規(guī)避。同時(shí)，規(guī)避是以銀行擁有貸款自主權(quán)為前提的。在銀行連貸款自主權(quán)都沒(méi)有的情況下，敢就沒(méi)有必要進(jìn)行信用評(píng)價(jià)了?？v觀中國(guó)現(xiàn)行的金融法律法規(guī)，如“商業(yè)銀行法”和“一般貸款原則”等，都明確規(guī)定，任何單位和個(gè)人不得強(qiáng)迫銀行發(fā)放貸款，但在實(shí)踐中，國(guó)內(nèi)銀行在貸款方面受到的干預(yù)非常嚴(yán)重。所以，減少行政干預(yù)，賦予銀行貸款自主權(quán)，才能真正建立起銀行信貸

到期不還款時(shí)，貸款人總是要催著、求著，說(shuō)盡好話讓借款人還款。究其心理，無(wú)不是怕借款人不還款、無(wú)能力還款和翻臉不認(rèn)賬。一旦糾紛出現(xiàn)，打官司就成為解決借貸糾紛的主要途徑，而借條便是影響官司勝負(fù)的主要證據(jù)。根據(jù)《合同法》等法律規(guī)定，完善借條文本，減少訴訟證明風(fēng)險(xiǎn)的主要辦法包括：1.借條最好全文用手寫(xiě)，不應(yīng)打印后簽字，以防偽造。2.借款的發(fā)生日期以及還款日期應(yīng)該寫(xiě)清楚，精確到“日”。3.借款金額要同時(shí)用阿拉伯?dāng)?shù)字和中文大寫(xiě)。如“人民幣10萬(wàn)元（壹拾萬(wàn)元）”，防止持

接連接借款人和貸款人的P2P平臺(tái)。這一P2P機(jī)構(gòu)允許個(gè)人直接向發(fā)展中國(guó)家及商人、企業(yè)家進(jìn)行小額投資。Zidisha展示了一種在發(fā)展中國(guó)家里那些尋求放款及低收入的借款人之間進(jìn)行微信貸的模式。Zidisa還可以不需要借款人的財(cái)務(wù)歷史記錄分析借款風(fēng)險(xiǎn)。此外，一些新的機(jī)構(gòu)，例如SoFi也是在P2P領(lǐng)域的令人興奮的新生兒。這些機(jī)構(gòu)銳意創(chuàng)新，在Prosper和LendingClub已經(jīng)創(chuàng)造的平臺(tái)上更進(jìn)一步，在國(guó)內(nèi)和國(guó)際領(lǐng)域都創(chuàng)造了新的P2P借貸模式。新的機(jī)構(gòu)將Lend

一、什么是最后貸款人法律制度所謂“最后貸款人”概念最早由英國(guó)商人沃爾特·白芝浩于1873年在其名著《倫巴特街》中提出，當(dāng)時(shí)他建議英格蘭銀行要公開(kāi)宣稱在市場(chǎng)發(fā)生恐慌時(shí)扮演“最后貸款人”的角色。自那時(shí)以來(lái)，中央銀行最后貸款人職能日益受到重視并逐步確立為中央銀行法律制度之一。最后貸款人法律制度，是指由一國(guó)依照法律規(guī)定的具有履行最后貸款人職責(zé)的金融機(jī)構(gòu)或政府依法向出現(xiàn)暫時(shí)流動(dòng)性危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)提供緊急救助，以防范和化解由該問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)引發(fā)或可能引發(fā)的金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)

善性，可以降低貸款人貸款風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)企業(yè)債務(wù)融資成本構(gòu)成重大影響。隨著國(guó)企改革的進(jìn)一步加深，國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)將逐步的完善，這對(duì)降低國(guó)有企業(yè)債務(wù)融資成本有著積極的意義。綜上所述，銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)，要考慮企業(yè)的貸款償還能力，判斷企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的原則，高風(fēng)險(xiǎn)貸款必然要求借款人支付較高的債務(wù)融資成本，故企業(yè)融資成本的核心判斷因素為企業(yè)償債能力，而企業(yè)償債能力則可以通過(guò)企業(yè)規(guī)模、企業(yè)所屬行業(yè)及成長(zhǎng)性、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負(fù)債率、企業(yè)法人治理這些

政府機(jī)構(gòu)、農(nóng)村貸款人（個(gè)人、農(nóng)村企業(yè)或者農(nóng)村集體組織等）、金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)代理人（金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理貸款的相關(guān)工作人員）。農(nóng)村貸款人作為貸款需求方，需要提供資料證明自身符合金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和利益來(lái)調(diào)整農(nóng)村貸款額度，并決定是否貸款。政府機(jī)構(gòu)雖然不直接參與貸款，但是會(huì)作用于農(nóng)村貸款人和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，它們出臺(tái)的政策可能會(huì)改變農(nóng)村貸款人和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的決定。金融機(jī)構(gòu)代理人與金融機(jī)構(gòu)具有利益關(guān)系，同時(shí)也可與貸款需求人產(chǎn)生利益關(guān)系。無(wú)論是金融機(jī)

，也有利于滿足貸款人的消費(fèi)需求，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)。但在消費(fèi)信貸規(guī)模不斷上升的同時(shí)，消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸暴露出來(lái)，各種惡意騙貸、逃廢銀行債務(wù)等事情屢見(jiàn)不鮮。因此，如何加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理成為目前我國(guó)商業(yè)銀行亟需解決的一項(xiàng)重大問(wèn)題。一、商業(yè)銀行消費(fèi)信貸所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)（一）來(lái)自商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)第一，商業(yè)銀行在消費(fèi)信貸的貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查方面存在問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：商業(yè)銀行難以全面掌握貸款人的真實(shí)情況，導(dǎo)致信息不對(duì)稱；商業(yè)銀行缺乏科學(xué)的消費(fèi)信貸

投資意愿的人是貸款人，有資金需求并愿意支付利息借入資金的是借款人，為借款人和貸款人提供信息服務(wù)，通過(guò)收取服務(wù)費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等作為主要收入的一方是中介人，即P2P公司。第一家P2P公司是于2005年成立于英國(guó)的Zopa(Zone of Possible Agreement)，隨后在美國(guó)也出現(xiàn)了類(lèi)似的網(wǎng)貸公司Prosper。除此之外，比較著名的P2P網(wǎng)貸公司還有德國(guó)的Auxmoney，西班牙的Comunitae，日本的Aqush，以及韓國(guó)的popfunding。我

業(yè)和提供融資的貸款人(金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者等)。中小企業(yè)有好信用(G)和差信用(B)兩種類(lèi)型。在信息不完全的情況下，企業(yè)知道自己的信用類(lèi)型，但是貸款人不清楚企業(yè)到底具有較高還是較低的信用水平，此時(shí)貸款人僅能根據(jù)貝葉斯法則和中小企業(yè)的行動(dòng)策略來(lái)推測(cè)其類(lèi)型。其中，好信用企業(yè)的資本回報(bào)率為ERG，較低信用中小企業(yè)的資本回報(bào)率為ERB，且ERG〉ERB；貸款人愿意為基于貝葉斯法則和企業(yè)行為所判定的“好信用”企業(yè)的融資額度為QG，“差信用”企業(yè)的融資額度為

業(yè)的股權(quán)向夾層貸款人抵押并得到借款，而且將其收益作為還款的保證。我國(guó)法律并沒(méi)有對(duì)特定目的主體的設(shè)立作出明確的規(guī)定。該特定目的主體（即控股企業(yè)）的設(shè)立，也可以是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的股東以其對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的股權(quán)出資成立該控股企業(yè)?？梢?jiàn)，控股企業(yè)則成為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的唯一股東。這樣，夾層借款人變成了一人有限公司。根據(jù)我國(guó)《公司法》第58條的規(guī)定，一人有限責(zé)任公司，是指只有一個(gè)自然人股東或者一個(gè)法人股東的有限責(zé)任公司。我國(guó)的《公司法》對(duì)一人有限責(zé)任公司進(jìn)行了特殊規(guī)定

世界各國(guó)的最后貸款人法律制度展現(xiàn)了其力挽狂瀾的中流砥柱作用,但是新形勢(shì)下該制度內(nèi)外交織而生的缺陷也表明在根治危機(jī)方面,并非一劑“包治百病”的良方。對(duì)于法律自身物競(jìng)天擇與適者生存式的演變,哲學(xué)家黑格爾先生的名言是：“法律決非一成不變的,相反地,正如天空和海面因風(fēng)浪而起變化一樣,法律也因情況和時(shí)運(yùn)而變化。”[1]前事不忘,后事之師。為了遏制未來(lái)的危機(jī),我們有必要實(shí)事求是地對(duì)比較久遠(yuǎn)的最后貸款人制度在新的金融語(yǔ)境下作一個(gè)“應(yīng)該是什么”與“事實(shí)是什么”的理論。一、

能性增加時(shí)，則貸款人將會(huì)要求更高的利率以獲得補(bǔ)償。由于貸款人不能事先區(qū)分借款人的風(fēng)險(xiǎn)特征，市場(chǎng)利率就會(huì)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)貼水。給定貸款人的利潤(rùn)，低風(fēng)險(xiǎn)的借款人更偏好較低的、能使其效用最大化的利率水平，但在這個(gè)較低的利率水平上就會(huì)存在信貸配給。Stiglitz和Weiss建立了一個(gè)同時(shí)包括道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的信貸配給模型——S-W模型。S-W模型中道德風(fēng)險(xiǎn)行為的產(chǎn)生，是因?yàn)樵谳^高的貸款利率水平上，單個(gè)借款人將選擇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，也就是利率的激勵(lì)效應(yīng)。逆向選擇特征

》第二條規(guī)定的貸款人為“在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的中資金融機(jī)構(gòu)”相比,《辦法》第二條將貸款人的范圍擴(kuò)大到“中華人民共和國(guó)境內(nèi)經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)”。即只要在中國(guó)境內(nèi)從事固定資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù),無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行,還是股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等,甚至外國(guó)銀行在華分支機(jī)構(gòu),只要有權(quán)開(kāi)展固定資產(chǎn)貸款業(yè)務(wù),均應(yīng)接受《辦法》的約束。 在1996年中國(guó)人民銀行制訂《貸款通則》時(shí),尚沒(méi)有外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)?！掇k法》將固定資產(chǎn)貸款的適用

章文宣貸款人可通過(guò)投保房貸險(xiǎn)及家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)達(dá)到轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的目的?！?·12”地震，使家園盡毀、親友天人永隔。噩耗傳出，千千萬(wàn)萬(wàn)中國(guó)人民前所未有的團(tuán)結(jié)在一起，以實(shí)際行動(dòng)共同迎接挑戰(zhàn)。同時(shí)，天災(zāi)也給予了人們警示：保障應(yīng)位列家庭理財(cái)之首。房屋被毀≠不必還房貸災(zāi)后，不少人面臨著房屋已毀，還要繼續(xù)償還銀行房貸的尷尬局面。據(jù)民法規(guī)定，貸款者和銀行分別擔(dān)當(dāng)債務(wù)人和債權(quán)人的角色，而房屋產(chǎn)權(quán)便是銀行發(fā)放貸款時(shí)收取的抵押品，抵押品的滅失并不導(dǎo)致債務(wù)人和債權(quán)人之間關(guān)系的終結(jié)。因此，

美聯(lián)儲(chǔ)作為最后貸款人(Lender of Last Resort, 簡(jiǎn)稱LLR)表現(xiàn)不佳。直到后來(lái)，才逐漸成長(zhǎng)為成熟的最后貸款人，強(qiáng)有力地應(yīng)對(duì)數(shù)次嚴(yán)重的金融事件，為維護(hù)美國(guó)金融體系的安全發(fā)揮了重要的作用。本文對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)作為最后貸款人的歷史經(jīng)驗(yàn)作了簡(jiǎn)要的回顧，并分析了美聯(lián)儲(chǔ)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于我國(guó)的重要借鑒意義。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的成立19世紀(jì)周期性發(fā)生的金融危機(jī)，并沒(méi)有隨著20世紀(jì)的到來(lái)而消失。1907年，美國(guó)發(fā)生了一場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī)。這次金融危機(jī)之所以發(fā)生，不但是因?yàn)?/div>

銀行家 2006年4期2006-04-25