張昕

摘要：企業(yè)之間的競爭加劇后，企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略便成為競爭的一種手段，而基于價值鏈的企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是對價值鏈理論的相關(guān)延伸，運用價值鏈管理理念使傳統(tǒng)財務(wù)戰(zhàn)略得到提升，有助于實現(xiàn)企業(yè)價值最大化與提升企業(yè)核心競爭力。本文通過對國內(nèi)外基于價值鏈財務(wù)戰(zhàn)略相關(guān)的企業(yè)進(jìn)行分析對比，對我國企業(yè)可以采取的改進(jìn)措施提出建議。

關(guān)鍵詞：價值鏈；財務(wù)戰(zhàn)略；企業(yè)管理

一、基于價值鏈的財務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)涵

邁克爾·波特（Michael Porter）于1985年在《競爭優(yōu)勢》一書中提到價值鏈（Value chain），即企業(yè)要發(fā)展獨特的競爭優(yōu)勢，要為其商品及服務(wù)創(chuàng)造更高附加價值，而企業(yè)經(jīng)營流程中一系列的增值過程，就是“價值鏈”。進(jìn)一步分析，基于價值鏈的財務(wù)戰(zhàn)略即是將產(chǎn)品或服務(wù)的一系列增值活動擴(kuò)展為價值鏈公司群的概念，是價值鏈理論與財務(wù)戰(zhàn)略理論的協(xié)調(diào)融合，指的是在以企業(yè)核心競爭力為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)為顧客創(chuàng)造價值為目標(biāo)，并對商業(yè)環(huán)境的變化做出動態(tài)的調(diào)整，對影響價值鏈公司群的發(fā)展具有全面持久影響的財務(wù)原則及財務(wù)規(guī)劃。

二、基于價值鏈的財務(wù)戰(zhàn)略實施現(xiàn)狀

1.國外基于價值鏈管理現(xiàn)狀及案例

國外優(yōu)秀企業(yè)致力于將價值鏈管理與企業(yè)經(jīng)營完美融合，不僅考慮到價值網(wǎng)鏈中各公司群的關(guān)系協(xié)調(diào)，也要考慮企業(yè)自身的發(fā)展改進(jìn)，使得公司內(nèi)部制度的提升與外部其他鏈條環(huán)節(jié)共同優(yōu)化。例如在鏈條上下游環(huán)節(jié)就逐一進(jìn)行管理完善，上游的供應(yīng)商與企業(yè)共同確保品質(zhì)，保證了雙方彈性增長，實現(xiàn)兩方雙贏。而在針對下游顧客時，將客戶群體進(jìn)行細(xì)分，做到“比客戶更了解客戶”，將客戶作為營運最關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)，使客戶的價值與企業(yè)價值形成一個整體。除了外部環(huán)節(jié)的努力，企業(yè)自身也要進(jìn)行改善，例如中央集成控制與分散管理的有效并存，信息化環(huán)境的建立等。

作為中國內(nèi)地最知名的兩大外資零售商，沃爾瑪與家樂福對價值鏈運用的成功便值得借鑒。他們都具備完善的中央采購體系，因此在與供應(yīng)商之間定價時便有了討價還價的能力。并且實現(xiàn)了跨地域全球集中采購，實現(xiàn)了控制貨源，壓低采購價格，提高價格操控能力，使通道利潤最大化，從供應(yīng)鏈源頭鉗制競爭對手。除此之外跨國零售商具有完善的營銷組織網(wǎng)絡(luò)以及信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)，從而使得以管理信息處理系統(tǒng)、商業(yè)電子數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)、決策支持系統(tǒng)為核心，分析市場趨勢、消費偏好。如20世紀(jì)60年代以來沃爾瑪不斷加強(qiáng)信息化投資，依靠強(qiáng)大的衛(wèi)星信息系統(tǒng)，領(lǐng)先于競爭對手獲得了持續(xù)增長。而家樂福也有自己的競爭優(yōu)勢，通過對更大市場的開拓為自己贏得在主流市場上起到主導(dǎo)作用，如在中國內(nèi)地市場高調(diào)拓展業(yè)務(wù)。

2.國內(nèi)基于價值鏈管理現(xiàn)狀及案例

對國內(nèi)企業(yè)的觀察可以發(fā)現(xiàn)幾個問題：

（1）相對于國外企業(yè)在與供應(yīng)商之間處于強(qiáng)勢的地位，國內(nèi)企業(yè)更多的是依靠過去商業(yè)交易經(jīng)驗，更甚者是依靠人情關(guān)系，這都導(dǎo)致在與供應(yīng)商的談判中處于不利位置。并且自身規(guī)模較小，無法做到規(guī)模采購，使得貨價與貨源質(zhì)量都受到很大限制。

（2）在針對顧客時，由于價格的限制無法更好的吸引客戶，并且受限于技術(shù)的缺陷，無法對客戶的需求與需求動機(jī)做出快速了解與應(yīng)對。并且由于信息溝通不暢，無法將自身情況與客戶反應(yīng)進(jìn)行良好溝通，使得雙方形成“信息孤島”，由于信息不對稱而帶來更大的損失。

（3）計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和財務(wù)活動體系的不規(guī)范，也使得企業(yè)無法準(zhǔn)確、及時完成業(yè)務(wù)對接。除此以外高額的進(jìn)場費也是國內(nèi)企業(yè)無暇應(yīng)對，這樣高額的支出對企業(yè)無疑是巨大的壓力。

但在運用價值鏈管理時，我國也不乏優(yōu)秀的企業(yè)。例如家電巨頭國美，作為零售終端的下游企業(yè)，其一個主要競爭力就體現(xiàn)在顧客價值鏈經(jīng)營能力和其強(qiáng)大的供應(yīng)商價值鏈上，國美率先提出的“惠普制”使企業(yè)完成了對顧客價值為導(dǎo)向的經(jīng)營模式，價格的下降與更加透明都有助于對客戶的吸引，這樣無疑形成了企業(yè)的核心競爭力。面對供應(yīng)商，國美也有自己的優(yōu)勢，拜托中間商而與廠家直接接觸保證了貨源的質(zhì)量也降低了進(jìn)貨的成本；按進(jìn)價銷售也有助于供應(yīng)商即廠家的產(chǎn)品大量銷售，從中國美收取年終返利也保證了其企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。另一個優(yōu)秀的代表便是“一汽大眾”的創(chuàng)新性價值鏈管理。其應(yīng)用的訂單制產(chǎn)銷模式以及相應(yīng)的流程改革，使得企業(yè)通過訂單管理，有效把握市場需求、降低庫存成本、合理安排生產(chǎn)部門的產(chǎn)能規(guī)劃，使其有目標(biāo)地集中優(yōu)勢資源規(guī)劃企業(yè)的生產(chǎn)運營。

三、基于價值鏈的財務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化

正如上文分析到關(guān)于國內(nèi)企業(yè)存在的不足，基于此，有必要對我國企業(yè)可采取的改進(jìn)對策進(jìn)行分析。由于是基于價值鏈的公司財務(wù)戰(zhàn)略分析，而根據(jù)波特教授對價值鏈的劃分，將企業(yè)價值鏈劃分為主要活動（Primary Activities）與支援活動（Support Activities），主要活動進(jìn)一步分為進(jìn)貨物流、制造營運、出貨物流、市場行銷、售后服務(wù)，而支援活動可分為企業(yè)基建、人力資源管理、技術(shù)發(fā)展、采購。而考慮到其對財務(wù)戰(zhàn)略的影響，故本文將對這兩個方面分別提出相關(guān)優(yōu)化建議，并將其與企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略措施相結(jié)合。

1.基于主要活動的優(yōu)化措施

（1）進(jìn)出貨物流的財務(wù)監(jiān)管。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)管理的內(nèi)容越來越豐富，企業(yè)對物流的關(guān)聯(lián)程度越來越大，對物流的財務(wù)監(jiān)管便成為企業(yè)管理的核心，也是實現(xiàn)企業(yè)約束機(jī)制的重要手段。現(xiàn)階段，企業(yè)物流管理應(yīng)采取各種方式，從而加強(qiáng)財務(wù)監(jiān)管。首先，便是監(jiān)督崗位的有效設(shè)置，將財務(wù)與會計，財務(wù)與物流部門，財務(wù)與管理部門的合理分工，相互監(jiān)督是至關(guān)重要的。崗位的合理分離有利于風(fēng)險的控制及內(nèi)控的執(zhí)行。

（2）制造營運的有效改善。制造營運即加工生產(chǎn)，而我國現(xiàn)階段在營運生產(chǎn)時面臨最大的問題便是營運資金管理，許多企業(yè)在產(chǎn)能富足的情況下仍面臨倒閉，就是由于企業(yè)資金的流動性發(fā)生問題，如現(xiàn)金流的斷裂、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)難、存貨的積壓滯留無法有效轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金等。由此加強(qiáng)企業(yè)營運資金的管理便刻不容緩，包括健全制度，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，并合理安排企業(yè)現(xiàn)金持有量，不因多持現(xiàn)金造成投資不足，也不因少持現(xiàn)金而使得企業(yè)面臨現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險。除此外，對存貨的庫存管理也應(yīng)納入優(yōu)化范圍，即使不能做到零庫存，也應(yīng)盡量優(yōu)化庫存商品量，使得存貨成本處于低值。

（3）市場營銷與售后服務(wù)。市場營銷與企業(yè)文化密切相關(guān)，與產(chǎn)品的屬性種類密切相關(guān)，也與營銷團(tuán)隊的素質(zhì)密切相關(guān)，這些都決定了不同的營銷手段及結(jié)果，這就需要企業(yè)總結(jié)經(jīng)驗，合理與企業(yè)性質(zhì)掛鉤，并創(chuàng)造良好的營銷環(huán)境，引入優(yōu)秀人才，并培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部人才。隨著競爭壓力的增大，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)注意到售后服務(wù)的重要性，這就需要建立完善的客戶投訴機(jī)制，并能迅速做出回應(yīng)與改正措施，防止輿論媒體的曝光壓力。

2.基于支援活動的優(yōu)化措施

（1）企業(yè)基建與人力資源管理。企業(yè)基建分為企業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)和組織建設(shè)，對于基礎(chǔ)實施建設(shè)需要嚴(yán)格質(zhì)量把關(guān)，同時做到財務(wù)支出嚴(yán)格控制，不存在私人侵占企業(yè)公共財產(chǎn)的情況。最主要是對組織的建設(shè)，就需要對企業(yè)優(yōu)勢環(huán)節(jié)及薄弱環(huán)節(jié)充分了解，完善人員組織安排及設(shè)置，不存在冗雜的機(jī)構(gòu)與配備不足的情況。企業(yè)應(yīng)做到以人為本，這就需要優(yōu)質(zhì)的人力資源管理制度。包括建立健全合理的激勵制度，對員工自身情況及工作性質(zhì)進(jìn)行劃分，按不同的員工類型采取不同的激勵措施，做到因人而異但不存在不公平對待。其次就是改善解決沖突的方式，無論是員工與員工之間，還是員工與管理層之間都能做到良好的溝通。

（2）技術(shù)發(fā)展的改進(jìn)。技術(shù)發(fā)展即技術(shù)研發(fā)，要求研發(fā)人員或研發(fā)機(jī)構(gòu)根據(jù)市場的需求，通過一定技術(shù)設(shè)計與技術(shù)創(chuàng)新，制造出能滿足市場需求或能更好地滿足市場需求的新品種、新服務(wù)。要改善技術(shù)研發(fā)的價值，對技術(shù)研發(fā)人員或研發(fā)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)及支持便必不可少，從概念中也發(fā)現(xiàn)，要滿足市場需求，最先就是要提前抓住市場需求的趨勢，從而做到優(yōu)先于競爭對手。

四、結(jié)論

綜上所述，現(xiàn)代企業(yè)要通過價值鏈理論來構(gòu)建完善的企業(yè)財務(wù)管理，必須掌握價值鏈的概念及應(yīng)用意義，通過對國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)價值鏈管理的學(xué)習(xí)，從中總結(jié)經(jīng)驗，明確定位企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略構(gòu)建的目標(biāo)，選取適合本企業(yè)性質(zhì)的戰(zhàn)略措施，進(jìn)行模仿學(xué)習(xí)并進(jìn)而創(chuàng)新，同時需要根據(jù)環(huán)境的變化進(jìn)行動態(tài)調(diào)節(jié)。當(dāng)然，建立了理論基礎(chǔ)還不夠，還要將這一戰(zhàn)略得到貫徹到實處，這樣的財務(wù)戰(zhàn)略才是有意義的。

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