吳昊

［摘要］傳統(tǒng)的貿(mào)易理論注重從宏觀方面解釋貿(mào)易產(chǎn)生的原因、貿(mào)易模式以及貿(mào)易利得問題,20世紀(jì)70年代以來通過對(duì)跨國公司產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的研究,有了新貿(mào)易理論和內(nèi)部化理論的突破,學(xué)者開始從企業(yè)內(nèi)部探討貿(mào)易的動(dòng)因。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)交易成本理論的發(fā)展,內(nèi)部化理論與交易成本理論的結(jié)合為解釋跨國公司內(nèi)部貿(mào)易提供了新的理論依據(jù)。

［關(guān)鍵詞］公司內(nèi)部貿(mào)易；內(nèi)部化；交易成本

［中圖分類號(hào)］F121［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2014）21-0098-02

1問題提出

跨國企業(yè)內(nèi)部貿(mào)易占總貿(mào)易額的三分之一,但是傳統(tǒng)貿(mào)易理論對(duì)于內(nèi)部貿(mào)易卻沒能給出合理的解釋,20世紀(jì)70年代發(fā)展起來的內(nèi)部化理論強(qiáng)調(diào)了中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全性,交易成本理論強(qiáng)調(diào)了交易成本和治理成本的比較從而選擇適當(dāng)?shù)慕M織形式,這兩個(gè)理論都能用來研究跨國企業(yè)的內(nèi)部貿(mào)易。

2理論描述與解釋

新貿(mào)易理論對(duì)跨國公司以及跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的描述內(nèi)容較少,Krugman和Helpman(2005)對(duì)公司內(nèi)部貿(mào)易的情況作了簡(jiǎn)單的介紹。本文主要從內(nèi)部化理論和交易成本理論的視角來解釋公司內(nèi)部貿(mào)易的原因,并試圖找出內(nèi)部組織與外部市場(chǎng)之間的邊界。

21內(nèi)部化理論

Buckley和Casson(1976)提出,中間產(chǎn)品市場(chǎng)的不完全形成了內(nèi)部化,而跨越了國界的內(nèi)部化則形成跨國公司?？鐕緝?nèi)部貿(mào)易是在跨國直接投資的基礎(chǔ)上進(jìn)行的,內(nèi)部化理論先解釋了跨國直接投資的動(dòng)因。Buckley和Casson(1976)指出外部市場(chǎng)的缺陷主要有五個(gè)方面：

（1）時(shí)間差。在期貨期權(quán)市場(chǎng)不完全的情況下,跨國公司寧愿通過建立自己的內(nèi)部貿(mào)易機(jī)制,通過與子公司的信息交流消除時(shí)間誤差,保障供應(yīng)鏈流暢。

（2）中間產(chǎn)品差別價(jià)格。對(duì)于跨國企業(yè)需要獲取的技術(shù),從外部市場(chǎng)上購買是昂貴的,如果在跨國企業(yè)部門中存在,則可以通過與附屬公司較小成本得到。

（3）討價(jià)還價(jià)。多次的外部討價(jià)還價(jià)讓跨國公司更愿意建立與子公司之間的價(jià)格機(jī)制。

（4）買方不穩(wěn)定。跨國公司面臨市場(chǎng)買方不確定的風(fēng)險(xiǎn),建立當(dāng)?shù)刈庸究梢员苊庖驗(yàn)橘I方違約造成產(chǎn)品供給過剩問題,同時(shí)保證源源不斷長期供應(yīng)。

（5）政府干涉?？鐕髽I(yè)通過內(nèi)部貿(mào)易可以通過轉(zhuǎn)移價(jià)格逃避稅收,也可以繞過貿(mào)易許可方面的壁壘。

從內(nèi)部化理論來看,以上五個(gè)方面的原因?qū)е铝丝鐕髽I(yè)內(nèi)部貿(mào)易的產(chǎn)生。

22交易成本理論

企業(yè)理論最初從不同于主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度解釋了企業(yè)為何存在的問題,交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)則更有利于說明內(nèi)部貿(mào)易的問題。Coase(1937)開創(chuàng)性地指出企業(yè)存在的原因是對(duì)市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的替代,交易成本也成為企業(yè)選擇組織形式還是市場(chǎng)形式的權(quán)衡點(diǎn)。Wiliamson(1971)指出企業(yè)不僅是一種生產(chǎn)函數(shù),而且是一種治理結(jié)構(gòu),同時(shí)說明市場(chǎng)失靈的原因主要有專用性投資、契約不完備、道德風(fēng)險(xiǎn)、外部性、信息處理和制度適應(yīng)六個(gè)部分,這與Buckley和Casson(1976)對(duì)市場(chǎng)缺陷的描述有相同之處。Williamson(1985)對(duì)交易維度的描述中突出了資產(chǎn)專用性程度、不確定性和交易頻率在選擇組織形式中的地位。

221資產(chǎn)專用性

Williamson(1985)指出,資產(chǎn)專用性在交易成本理論中是再怎么提也不過分的。本文認(rèn)為這些與跨國企業(yè)貿(mào)易有關(guān)的專用性資產(chǎn)以人力資產(chǎn)和特定用途的資產(chǎn)為主。

跨國企業(yè)擁有人力資源和特定技術(shù)資產(chǎn)方面的優(yōu)勢(shì)，屬于較強(qiáng)專用性的資產(chǎn),這會(huì)使企業(yè)治理成本小于通過外部交易成本。雖然會(huì)犧牲大量需求形成的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng),但跨國企業(yè)因?yàn)樽陨淼某掷m(xù)性需求也可能在內(nèi)部形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。從跨國企業(yè)結(jié)構(gòu)來看,內(nèi)部貿(mào)易發(fā)生在母公司與子公司及附屬機(jī)構(gòu)之間,將母公司看成是供給方,子公司看成是接受方,這種縱向一體化的關(guān)系同樣通過資產(chǎn)專用性來解釋。Williamson認(rèn)為當(dāng)資產(chǎn)專用性極高時(shí),資產(chǎn)專用性帶來的治理收益超過外部市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)時(shí),M型公司將有更強(qiáng)的縱向一體化傾向。

222不確定性

交易成本理論的不確定性在于交易過程,在信息不對(duì)稱的情況下,母公司對(duì)市場(chǎng)的控制力不夠,在對(duì)多樣化產(chǎn)品的要求也越來越嚴(yán)格的情況下,市場(chǎng)治理不能及時(shí)、按要求提供需要的產(chǎn)品和服務(wù),不確定性存在于生產(chǎn)到銷售的各個(gè)環(huán)節(jié)。自從專用性資產(chǎn)引入以后,跨國企業(yè)更加要求解決市場(chǎng)不確定性的問題,跨國企業(yè)的專用性資產(chǎn)不能承受外部市場(chǎng)不確定性帶來的損失,因此它會(huì)選擇建立子公司與附屬機(jī)構(gòu),通過技術(shù)出口、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式保證資產(chǎn)的贏利能力。

223交易頻率

跨國公司的需求巨大,與外部市場(chǎng)發(fā)生的交易頻率極高,這是交易成本理論所在意的。Coase(1937)就注意到市場(chǎng)的頻繁交易會(huì)產(chǎn)生大量交易費(fèi)用,企業(yè)的出現(xiàn)在于對(duì)這些交易費(fèi)用的節(jié)省,通過訂立內(nèi)部合約的機(jī)制可以避免外部大量交易費(fèi)用。這種內(nèi)部機(jī)制就是建立一體化的子公司,至于為什么會(huì)建立子公司,這只是由于跨國公司投資于各國地域和法律上的限制。另外,如果資產(chǎn)專用性很高,大量交易的簽訂在發(fā)生糾紛時(shí),面臨資源配置的無效率問題,與子公司的交易就變得簡(jiǎn)單多了,在管理上能有一致的目標(biāo),內(nèi)部的大量交易也能夠形成內(nèi)部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3內(nèi)部貿(mào)易的動(dòng)機(jī)與邊界

跨國企業(yè)選擇自產(chǎn)還是外購,取決于兩個(gè)因素：第一,生產(chǎn)成本的控制；第二,及時(shí)適應(yīng)的難度。一般來說,由于外部市場(chǎng)的專業(yè)化能夠形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低生產(chǎn)成本,但是中間產(chǎn)品的提供與最終產(chǎn)品的制造之間的適應(yīng)性是由企業(yè)內(nèi)部決定的,這決定了企業(yè)的治理有可能彌補(bǔ)生產(chǎn)的外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

Williamson(1984)將治理成本與資產(chǎn)專用性的關(guān)系建立了簡(jiǎn)單的模型,如果再將資產(chǎn)專用性放入傳統(tǒng)的生產(chǎn)函數(shù)中,則可以求出一個(gè)關(guān)于利潤的最優(yōu)解。假設(shè)跨國公司內(nèi)部治理成本為β(k),市場(chǎng)治理成本為M(k),其中k是資產(chǎn)專用性指數(shù),初始的成本β(0)>M(0),隨著資產(chǎn)專用性增加,二者之差△G=β(k)-M(k)是向下傾斜的,△C指外部市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。即使外部存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)、內(nèi)部存在官僚主義成本,由于資產(chǎn)專用性的增強(qiáng),內(nèi)部治理收益也會(huì)超過外部市場(chǎng)收益,在k點(diǎn),兩種方式將會(huì)造成同樣的效果。

由交易成本理論解釋跨國企業(yè)的縱向一體化行為可以找到利潤最大化均衡。Helpman和Krugman(2005)將總部服務(wù)(h)和中間產(chǎn)品(z)作為計(jì)入成本函數(shù),進(jìn)而通過要素價(jià)格均等化得出最優(yōu)成本結(jié)果。

本文將上模型中的G(k)作為資產(chǎn)專用性變量,為了考慮k的影響,忽略了生產(chǎn)要素的多樣性,則成本函數(shù)設(shè)為：C=C(L,G(k),Q)(1)

由于跨國公司具有一定的壟斷勢(shì)力,因此將市場(chǎng)設(shè)定為寡頭壟斷市場(chǎng),且進(jìn)行伯特蘭競(jìng)爭(zhēng)的定價(jià)均衡為價(jià)格等于邊際成本即P=MC；生產(chǎn)函數(shù)為P=a-bQ,那么跨國企業(yè)的利潤為：π=PQ-C(2)

將各式代入利潤函數(shù)：π=MC×(a-MC)/b–C(3)

由于MC與C都是關(guān)于G(k)的函數(shù),因此k可以作為變量,對(duì)π求關(guān)于k的導(dǎo)數(shù)π(k)=(a×MC(k)′-2MC×MC(k)′)/b-C(G)′×G(k)′(4)

令(4)式為0,能求得對(duì)企業(yè)最優(yōu)的k值。再將此k值代入(3)式,便能與非縱向一體化的利潤比較(不同之處就在于成本函數(shù)中不包含資產(chǎn)專用性變量)。從模型來看,加入新變量以后的利潤函數(shù)是有可能超過原函數(shù)的,這解釋了通過縱向一體化確實(shí)可以降低交易成本,這種設(shè)立子公司內(nèi)部貿(mào)易的制度能對(duì)外部市場(chǎng)進(jìn)行替代。

縱向模型考慮了企業(yè)治理因素和外部成本因素。專用性指數(shù)的計(jì)量本身是十分復(fù)雜的問題,而且因每個(gè)跨國企業(yè)經(jīng)營手段的不同而不同,這使得衡量跨國企業(yè)組織的數(shù)據(jù)依據(jù)沒有標(biāo)準(zhǔn)化的指標(biāo)。Williamson也指出,對(duì)企業(yè)組織的比較可以不用定量的數(shù)據(jù)對(duì)比,憑借定性的分析即能得出結(jié)論。

4對(duì)中國的指導(dǎo)意義

通過內(nèi)部化理論和交易成本理論的描述,公司內(nèi)貿(mào)易得到了較好的解釋。由此我們知道,內(nèi)部化的市場(chǎng)可以充分發(fā)揮中間產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì),跨國企業(yè)的專用性資產(chǎn)越強(qiáng),越能擺脫外部市場(chǎng)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

研究對(duì)中國企業(yè)不斷“走出去”的今天也有指導(dǎo)意義,首先是內(nèi)部化治理對(duì)成本的節(jié)約,其次是通過海外資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移達(dá)到合法避稅的目的。隨著跨國企業(yè)的不斷強(qiáng)大,在寡頭壟斷的市場(chǎng)研究企業(yè)治理行為也將變得更有意義。

參考文獻(xiàn)：

陳麗娜，馬瑞，朱元甲北本┦猩產(chǎn)性服務(wù)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)研究［J］敝泄市場(chǎng),2011（46）.