谷冰茹　劉春

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)的業(yè)務(wù)也隨之多樣化，有些業(yè)務(wù)對(duì)企業(yè)形成的影響是潛在的，需要通過該事項(xiàng)在未來是否發(fā)生予以確定，于是就形成了企業(yè)的或有負(fù)債。本文通過對(duì)或有負(fù)債基本情況的介紹，使讀者充分認(rèn)識(shí)到在對(duì)企業(yè)償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí)，充分考慮或有負(fù)債的影響的必要性，之后列示了在企業(yè)或有負(fù)債的應(yīng)用和披露狀況中存在的問題，并提出相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]或有負(fù)債；企業(yè)償債能力；披露

[中圖分類號(hào)]F812.7[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2014）1-0039-02

1或有負(fù)債的概述

1.1根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)—或有事項(xiàng)》的規(guī)定，或有負(fù)債的定義

過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量。

可能產(chǎn)生或有負(fù)債的事項(xiàng)包括：已到銀行進(jìn)行貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，若出票方發(fā)生違約，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生的負(fù)債；尚未判決的訴訟或仲裁導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生的負(fù)債；企業(yè)以自有資產(chǎn)為其他企業(yè)提供債務(wù)擔(dān)保，若被擔(dān)保人不履行合同，導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)的負(fù)債；其他事項(xiàng)產(chǎn)生的或有負(fù)債，其中不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債。

1.2預(yù)計(jì)負(fù)債與或有負(fù)債的區(qū)別

預(yù)計(jì)負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的一項(xiàng)履行時(shí)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，且其金額能夠可靠計(jì)量的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。預(yù)計(jì)負(fù)債與或有負(fù)債的主要區(qū)別在于：預(yù)計(jì)負(fù)債形成企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債，可以在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上予以反映，而或有負(fù)債由于并不構(gòu)成實(shí)質(zhì)意義上的負(fù)債，所以不能夠在資產(chǎn)負(fù)債表科目中列示，只能在資產(chǎn)負(fù)債表的附注中進(jìn)行披露。

1.3或有負(fù)債對(duì)企業(yè)償債能力產(chǎn)生的影響

對(duì)企業(yè)償債能力的分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一個(gè)重要方面。企業(yè)的償債能力可以很好地反映出企業(yè)目前的財(cái)務(wù)能力和經(jīng)營狀況，同時(shí)也可從中看出企業(yè)目前的組織結(jié)構(gòu)，資金狀況是否合理，未來的生存發(fā)展情況如何等。企業(yè)的償債能力可以分為長期償債能力和短期償債能力。對(duì)短期償債能力分析通常采用的指標(biāo)有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等；對(duì)長期償債能力分析通常采用的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率與權(quán)益乘數(shù)、償債保障比率等。

或有負(fù)債主要通過增加企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債對(duì)企業(yè)的短期償債能力造成影響，從而對(duì)企業(yè)的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成影響。若企業(yè)的或有負(fù)債數(shù)額較大，則對(duì)企業(yè)的產(chǎn)生潛在影響也會(huì)非常大，或有負(fù)債一旦發(fā)生，企業(yè)將可能無法償還突然而來的巨額債務(wù)，此時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況將不容樂觀，情況嚴(yán)重的企業(yè)可能會(huì)因此而面臨倒閉的危險(xiǎn)。

2或有負(fù)債的量化與估算

2.1企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債發(fā)生與不發(fā)生

若企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債只有發(fā)生與不發(fā)生兩種結(jié)果，并且可以大致估算出這項(xiàng)或有負(fù)債發(fā)生的概率，則可以將這項(xiàng)或有負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)支出的最大金額與其概率相乘得到的數(shù)額看做這項(xiàng)或有負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)失去的資金數(shù)額。公式如下：

其中，D1表示某項(xiàng)或有負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)失去的資金數(shù)額，d1表示這項(xiàng)或有負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)支出的最大金額，p1表示估算的該項(xiàng)或有負(fù)債發(fā)生的概率。

對(duì)企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債進(jìn)行估算時(shí)，可以參考的依據(jù)有：若導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生或有負(fù)債的對(duì)手方在過去曾經(jīng)與企業(yè)發(fā)生過業(yè)務(wù)往來，可以參照曾經(jīng)的相關(guān)案例數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)目前的或有負(fù)債可能發(fā)生的概率進(jìn)行估算；或者可以通過向其他與對(duì)手方發(fā)生過業(yè)務(wù)往來的企業(yè)進(jìn)行咨詢，以此來判定該對(duì)手方的違約概率，從而估算出該項(xiàng)或有負(fù)債發(fā)生的概率。

2.2企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債產(chǎn)生

若企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債可能產(chǎn)生不只兩種結(jié)果，且其各種發(fā)生的可能性可以進(jìn)行大致的估算，則需要將各種可能的結(jié)果導(dǎo)致的企業(yè)的資金流出數(shù)額與各種結(jié)果相應(yīng)的概率相乘并進(jìn)行加和，其結(jié)果可看做這項(xiàng)或有負(fù)債可能導(dǎo)致企業(yè)失去的資金數(shù)額。公式如下：

2.3企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債概率估算

若對(duì)企業(yè)的某項(xiàng)或有負(fù)債可能產(chǎn)生的結(jié)果的概率無法進(jìn)行估算，如對(duì)手方為新進(jìn)入的企業(yè)等，則按該項(xiàng)或有負(fù)債的可能導(dǎo)致企業(yè)支出的最大金額作為該項(xiàng)或有負(fù)債的估算金額，記為D3。

3或有負(fù)債分析及披露中存在的問題

根據(jù)現(xiàn)在普遍使用的企業(yè)償債能力的分析指標(biāo)以及企業(yè)或有負(fù)債的披露情況，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)市場中存在以下兩個(gè)問題。

3.1報(bào)表使用者經(jīng)常忽略或有負(fù)債對(duì)企業(yè)各項(xiàng)能力的影響

企業(yè)的管理者、投資者以及其他企業(yè)報(bào)表的使用者在利用報(bào)表進(jìn)行企業(yè)的償債能力及財(cái)務(wù)能力分析時(shí)，往往根據(jù)常用的標(biāo)準(zhǔn)化公式，僅根據(jù)報(bào)表列示出的項(xiàng)目進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)算分析，而忽略了或有負(fù)債對(duì)企業(yè)負(fù)債造成的影響，這就使得這樣分析出來的結(jié)果具有不完整性。

3.2我國市場上信息違規(guī)披露的情況時(shí)有發(fā)生

根據(jù)我國現(xiàn)行的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)的或有負(fù)債項(xiàng)目由于它的不確定性，使得它不能在資產(chǎn)負(fù)債表中單列項(xiàng)目進(jìn)行確認(rèn)，只能在資產(chǎn)負(fù)債表的下端以附注的形式進(jìn)行披露。披露內(nèi)容包括：或有負(fù)債的種類和形成原因，經(jīng)濟(jì)利益流出不確定性的說明，或有負(fù)債預(yù)計(jì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響，以及獲得補(bǔ)償?shù)目赡苄裕瑹o法預(yù)計(jì)的，應(yīng)當(dāng)說明原因；在涉及未決訴訟、未決仲裁的情況下，披露全部或部分信息預(yù)期對(duì)企業(yè)造成重大不利影響的，企業(yè)無須披露這些信息，但應(yīng)當(dāng)披露該未決訴訟、未決仲裁的性質(zhì)，以及沒有披露這些信息的事實(shí)和原因。

對(duì)于市場上存在的信息披露違規(guī)，一方面可能是企業(yè)內(nèi)部對(duì)相關(guān)規(guī)定的學(xué)習(xí)不足，另一方面可能是企業(yè)為隱瞞企業(yè)存在的財(cái)務(wù)危機(jī)而故意這樣做。正是由于目前在我國信息披露的要求不夠具體，使得一些企業(yè)對(duì)可能給它造成不利影響的或有負(fù)債事實(shí)進(jìn)行隱瞞。

4對(duì)或有負(fù)債分析及披露中存在問題的建議

4.1企業(yè)的償債能力

對(duì)于企業(yè)的償債能力分析的指標(biāo)的不完善，我們應(yīng)在充分考慮或有負(fù)債的情況下，對(duì)相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行完善后使用。下面以企業(yè)的償債能力的幾個(gè)指標(biāo)為例進(jìn)行分析：

（1）流動(dòng)比率。流動(dòng)比率表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，這個(gè)比率越高，說明企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，即企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。將或有負(fù)債考慮在內(nèi)之后公式可進(jìn)行如下變形：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/（流動(dòng)負(fù)債+或有負(fù)債中可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債增加的部分）

（2）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率表示企業(yè)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率，現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物是企業(yè)償還債務(wù)的直接方式，這個(gè)比率越高，說明企業(yè)以現(xiàn)金類資產(chǎn)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，即企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。將或有負(fù)債考慮在內(nèi)之后公式可進(jìn)行如下變形：

現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/（ 流動(dòng)負(fù)債+或有負(fù)債中可能導(dǎo)致流動(dòng)負(fù)債增加的部分）

（3）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率表示企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，這個(gè)比率越高，說明企業(yè)的負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的比率越大，即企業(yè)的長期償債能力越弱。將或有負(fù)債考慮在內(nèi)之后公式可進(jìn)行如下變形：

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額+各項(xiàng)或有負(fù)債總額）/資產(chǎn)總額×100%

4.2針對(duì)市場上的信披違規(guī)行為，從企業(yè)與立法者兩個(gè)方面給出以下建議

對(duì)企業(yè)來說，應(yīng)定期組織企業(yè)內(nèi)部人員，尤其是財(cái)務(wù)人員進(jìn)行相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，加強(qiáng)內(nèi)部控制，并增強(qiáng)其守法的意識(shí)與觀念，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部健康發(fā)展。

對(duì)立法者來說，應(yīng)從立法上明確規(guī)定信息披露的完整性與真實(shí)性，并組織人員進(jìn)行經(jīng)常性的審查核準(zhǔn)，加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的違規(guī)處罰力度，根據(jù)違規(guī)程度進(jìn)行相應(yīng)的罰款、降低企業(yè)授信額度，嚴(yán)重者取消其上市資格等，只有這樣才能真正使企業(yè)，使我們的市場經(jīng)濟(jì)不斷健康有序發(fā)展。

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