任靈

摘 要：當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)得到了迅猛的發(fā)展，然而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來，傳統(tǒng)金融行業(yè)受到了前所未有沖擊，余額寶與百賺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的典型產(chǎn)品，為我們發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式提供了極為有利的研究案例。本文通過分析余額寶與百賺兩類產(chǎn)品的差異，從中獲得發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的重要啟示，并為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新提供了相應(yīng)的參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新；余額寶；百賺

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的背景分析

在互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的今天，任何產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)相融合都會產(chǎn)生意想不到的放大效應(yīng)，這就是“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代給我們帶來的沖擊，也使得各產(chǎn)業(yè)都不得不面臨急切的轉(zhuǎn)型升級，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正是在這樣的背景之下，借助現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)力量，直擊用戶的需求，對傳統(tǒng)金融行為產(chǎn)生了嚴(yán)重的沖擊。

本文試圖通過對比余額寶以及百賺兩大互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)物，通過分析其發(fā)展現(xiàn)狀及異同之處，指出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今可能面臨的問題，并在此基礎(chǔ)之上提出關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管合理建議。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融概述

廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融可以認(rèn)為，只要以互聯(lián)網(wǎng)為平臺進(jìn)行金融創(chuàng)新活動都可以認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融，由于互聯(lián)網(wǎng)提供的廣闊平臺，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的核心觀點(diǎn)在于它的幾大特性：第一，高效性?；ヂ?lián)網(wǎng)能使廣大的投資者以最快的速度，無論何時(shí)何地都可以借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融活動，和傳統(tǒng)金融活動相比，它不受時(shí)間和地點(diǎn)的限制，因此更能提高使用效率；第二，共享性。任何互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，投資者都可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行金融投資活動，不受投資主體的限制，一款產(chǎn)品可以使任何接觸到它的投資者都進(jìn)行投資，和大家共享同一份產(chǎn)品以及其來的收益；第三，平等性。在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的投資主體中，任何投資者都具有同等的地位，誰都能夠通過該平臺進(jìn)行投資，不存在對投資者的歧視現(xiàn)象，因此，能較為平等的對待廣大投資者。

作為一種新的創(chuàng)新形式，其合理的存在以及發(fā)展必定離不開理論與實(shí)踐的支持，主要支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理論基礎(chǔ)包括：第一，平臺經(jīng)濟(jì)理論。該理論認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融本身并沒有產(chǎn)出，它主要是提供一個交易的平臺，在平臺經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)之上，撮合多方交易，它的盈利方式主要在于賺取服務(wù)差價(jià)或者交易費(fèi)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺性是其獲得盈利的基本方式；第二，長尾理論。長尾理論的精華在于積少成多的原理，雖然看起來每一小部分的尾巴都很少，但是一旦尾巴很長，集合起來就是一條很厚很長的尾巴。運(yùn)用在市場中，其意義在于，雖然小市場的利潤看似比較少，但是一旦將小市場的利潤集合在一起，便會將利潤積累，創(chuàng)造出大市場的規(guī)模效應(yīng)，當(dāng)然，長尾理論要求能夠滿足不同小市場的個性化需求，在以平臺經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)之上，才能夠以較低的成本滿足的盡量多的小群體的需求。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融既提供了平臺經(jīng)濟(jì)的盈利模式，也滿足了不同小市場的需求，其發(fā)展勢頭勢不可擋。

3.余額寶與百賺的差異分析

余額寶是阿里巴巴旗下第三方支付平臺支付寶打造的一款對于用戶的余額增值服務(wù)。用戶將自有資金打入余額寶，即相當(dāng)于購買了由天弘基金提供的余額寶貨幣基金，可根據(jù)相應(yīng)的基金收入獲得收益，同時(shí)，余額寶內(nèi)的資金還可以用于即時(shí)的網(wǎng)購支付，提取也較為靈活。

百賺是百度理財(cái)推廣的一款理財(cái)產(chǎn)品，是百度聯(lián)合華夏基金推廣的理財(cái)計(jì)劃，與余額寶類似，它也是屬于購買相應(yīng)的貨幣型基金并獲得收益。

余額寶與百賺的差異主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.產(chǎn)品特點(diǎn)的差異。余額寶主要特點(diǎn)在于可以與支付寶進(jìn)行互轉(zhuǎn)，可用于網(wǎng)上購物或者分期付款等，具有相應(yīng)的支付功能。百賺的主要特點(diǎn)在于它聯(lián)合的是華夏基金的增利E類，收益較為可觀。

2.操作特點(diǎn)的差異。余額寶的操作特點(diǎn)主要在于它與支付寶相統(tǒng)一，使用更為便捷，由于用戶已經(jīng)有一定的支付寶使用習(xí)慣，因此使用余額寶即能實(shí)現(xiàn)支付寶的付款操作，也能獲得一定的收益。百賺產(chǎn)品的操作在登錄方面較為繁瑣，需要手機(jī)驗(yàn)證碼、賬戶密碼和支付密碼三道密碼同時(shí)使用，雖然在一定程度上資金較為安全，也為操作方面帶來了一些麻煩。

3.收益方面的差異。2015年8月余額寶七日年化收益率3.24%，百賺七日年化收益率達(dá)4.29%，收益方面來看，百賺現(xiàn)在的收益明顯高于余額寶，這在一定程度上也說明了余額寶的收益在不斷的下滑，這也是最近多數(shù)研究都認(rèn)為余額寶已經(jīng)退出歷史舞臺的原因。

4.風(fēng)險(xiǎn)方面的差異。對于風(fēng)險(xiǎn)的分析，由于二者均屬于貨幣型基金，所以其面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)就是貨幣市場的風(fēng)險(xiǎn)，一旦貨幣市場出現(xiàn)不穩(wěn)定，那么該基金的相關(guān)收益也會產(chǎn)生相應(yīng)的波動。并且，由于二者均相當(dāng)于與銀行在競爭，搶奪客戶的閑置資金，讓其參與理財(cái)計(jì)劃，因此銀行也會采取相應(yīng)的應(yīng)對措施，以免客戶大量流失。

通過以上的對比，我們發(fā)現(xiàn)，余額寶和百賺作為BAT三大巨頭中的兩大翹楚推出的理財(cái)產(chǎn)品，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，是基于支付平臺的業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動。他們都有著自己的平臺基礎(chǔ)，都是采用互聯(lián)網(wǎng)模式的基金營銷，也降低了以往購買基金的門檻，以及不能靈活支取的弊端，在一定程度上對傳統(tǒng)的金融行業(yè)造成了前所未有的沖擊。同時(shí)，我們也看到，作為一款貨幣型基金，他們都有著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，盡管官方普遍將其高收益放在第一位，但是不可避免的是，基金投資依舊伴隨的風(fēng)險(xiǎn)，只是因其收益的差異，面對的風(fēng)險(xiǎn)也不盡相同。

4.余額寶與百賺帶來的啟示

由以上對余額寶與百賺的差異分析，我們不難發(fā)現(xiàn)其特點(diǎn)以及對傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的沖擊，這也不禁讓我們產(chǎn)生思考，我們應(yīng)該如何從余額寶與百賺的發(fā)展，總結(jié)一些經(jīng)驗(yàn)并帶給我們一些啟示，對于二者的差異分析，我們可以從以下幾方面提供一些啟示：

4.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)模式不斷發(fā)展，在余額寶和百賺的基礎(chǔ)之上，產(chǎn)生的鯰魚效應(yīng)不斷發(fā)酵，不斷地發(fā)展推出具有相關(guān)關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)基金。在此基礎(chǔ)之上，主要產(chǎn)生了兩類產(chǎn)品：第一類是具有支付功能的產(chǎn)品。該類產(chǎn)品的主要代表自然是余額寶，作為一款開創(chuàng)性的產(chǎn)品，余額寶不僅帶動了互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，同時(shí)另一方面也使天弘基金的規(guī)模有了一個巨大的突破，當(dāng)然，其后也出現(xiàn)了另外一些相似的支付類產(chǎn)品，比如蘇寧推出的零錢寶，該寶產(chǎn)品也可用于支付網(wǎng)上購物以及其它繳費(fèi)服務(wù)。至此之后，寶寶類產(chǎn)品的第一大類，支付類產(chǎn)品迅速發(fā)展。第二類是主動更新型產(chǎn)品。該類產(chǎn)品主要是指一些傳統(tǒng)的基金公司，擁有自身的產(chǎn)品優(yōu)勢，并且有著相當(dāng)豐富的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，他們將傳統(tǒng)的基金產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行對接，或者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺線上銷售，或者通過直銷平臺進(jìn)行銷售推廣。其代表產(chǎn)品有匯添富基金的現(xiàn)金寶、全額寶等。該類產(chǎn)品一定程度上不僅能提升自身產(chǎn)品的競爭力，而且還能提高品牌知名度，起到一舉兩得的效果。

4.2 重視客戶服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起是依靠著平臺經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生強(qiáng)大沖擊的同時(shí)，余額寶與百賺產(chǎn)品也讓我們重新審視了對于客戶服務(wù)與體驗(yàn)的高度重視。首先做為一款與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的產(chǎn)品，線上客戶的美好體驗(yàn)是必不可少的，傳統(tǒng)的金融服務(wù)注重的客戶上門，無法服務(wù)到家，而互聯(lián)網(wǎng)金融相當(dāng)于服務(wù)到家，客戶在任何地方都可以進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的投資，而對線上客戶無微不至的關(guān)懷與服務(wù)成為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的重要方面，為客戶提供更為全面的服務(wù)，更為專業(yè)的咨詢以及更為量身定制的理財(cái)計(jì)劃是提升這種體驗(yàn)的核心。其次在做好線上服務(wù)的同時(shí)也需要改善線下服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)相對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言其優(yōu)勢在于良好的線下體驗(yàn)以及產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有必要在做好線上服務(wù)的同時(shí)，提升線下服務(wù)的質(zhì)量，做到線上與線下服務(wù)相統(tǒng)一，將客戶的親情化管理、人性化管理做到極致，滿足客戶多方面的需求。最后無論是要以客戶利益最大化為運(yùn)營核心。

4.3 互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)金融，保證客戶持續(xù)性

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了挑戰(zhàn)，但是也帶來了新的機(jī)遇，相對于純互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，傳統(tǒng)金融有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。比如它的所有流程均通過銀行來實(shí)現(xiàn)，后面有著極大的保障性，更為可靠，同時(shí)，銀行多年來積累的大數(shù)據(jù)，能為客戶提供更為精準(zhǔn)的服務(wù)。當(dāng)然，他們也與各行業(yè)有著較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，使得其推廣相關(guān)的行業(yè)產(chǎn)品變得更為容易。因此，傳統(tǒng)金融行業(yè)模仿余額寶和百賺，發(fā)展電商平臺，能夠發(fā)揮自身的優(yōu)勢，同時(shí)也能利用互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大契機(jī)，進(jìn)行自我發(fā)展，使傳統(tǒng)與現(xiàn)代相結(jié)合，既保證了以往的客戶，也提供了新的增長點(diǎn)。

5.結(jié)論與建議

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的產(chǎn)物，給我國的金融業(yè)帶來了前所未有的沖擊，也為我國的普惠金融起了一個良好的開頭。余額寶與百賺的強(qiáng)勢發(fā)展，使廣大的金融企業(yè)看到了普惠金融的強(qiáng)大，也看到了新的發(fā)展機(jī)遇，盡管他們的發(fā)展是收益與風(fēng)險(xiǎn)并存，但是也為我國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了極好的借鑒。

正因?yàn)槿绱?，我們更需要從政策與行為兩方面為互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢發(fā)展提供保障。首先是政策方面，政府應(yīng)當(dāng)鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在政策的帶動作用下，配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力推，使互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展獲得更多的資源配給，以使其更為容易的起步，并且進(jìn)一步的進(jìn)行創(chuàng)新活動。然后是行業(yè)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于普惠金融的范疇，與傳統(tǒng)金融業(yè)密不可分，因此，需要在此基礎(chǔ)之上，將其納入金融的行業(yè)圈，從行業(yè)層面為其發(fā)展獲得更多的途徑，這樣將有助于金融行業(yè)的發(fā)展，也為進(jìn)一步完善相關(guān)產(chǎn)品，提升客戶服務(wù)，促進(jìn)普惠金融提供保障。

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