陸岷峰，虞鵬飛（.南京財經(jīng)大學中國區(qū)域金融研究中心，江蘇南京　0005；.江蘇銀行總行營管部，江蘇南京　0005）

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“十三五”時期我國金融業(yè)改革展望

陸岷峰1，虞鵬飛2
（1.南京財經(jīng)大學中國區(qū)域金融研究中心，江蘇南京210005；
2.江蘇銀行總行營管部，江蘇南京210005）

摘 要：在我國步入經(jīng)濟新常態(tài)，進一步深化供給側(cè)改革的背景下，科學研判金融業(yè)運行軌跡，對充分利用金融資源服務于實體經(jīng)濟發(fā)展十分必要?！笆鍑窠?jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃”出臺后，我國經(jīng)濟與社會發(fā)展將出現(xiàn)一系列新變化與新特征，伴之而來的我國金融生態(tài)環(huán)境也將發(fā)生深刻的改變，必將對我國金融改革與金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)、金融服務實體經(jīng)濟的效率以及金融機構(gòu)的風控能力都提出更髙的要求。通過改革來調(diào)節(jié)金融環(huán)節(jié)中與經(jīng)濟發(fā)展不適應的部分。進而促進實體經(jīng)濟將成為“十三五”期間我國金融發(fā)展最核心的內(nèi)容。從金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級的高度來定位我國金融改革的目標與方向，堅持“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念，將成為引領中國金融業(yè)新的發(fā)展軌跡。

關鍵詞：十三五；經(jīng)濟發(fā)展；金融改革

修回日期：2016 -03 -29

0　引 言

自2007年國際金融危機以來，我國經(jīng)濟增長整體處于下行的調(diào)整趨勢中，經(jīng)濟增速從2007年的14.2%下降至2015年的6.9%。為了化解新常態(tài)下中國經(jīng)濟增長的短期壓力，2016年開始的“十三五”成為我國經(jīng)濟社會發(fā)展的關鍵五年。在增長、轉(zhuǎn)型與改革高度融合的新時期，國際經(jīng)濟金融環(huán)境的不穩(wěn)定因素增大，傳統(tǒng)經(jīng)濟增長所依賴的低成本優(yōu)勢消失，深化改革所帶來的供需不匹配等問題嚴重，我國經(jīng)濟增長出現(xiàn)了一系列新變化與新特征。金融業(yè)是經(jīng)濟資源配置的核心，金融的發(fā)展與經(jīng)濟增長之間具有內(nèi)在的邏輯統(tǒng)一性［1］。我國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，進一步深化供給側(cè)改革的背景下，我國的實體經(jīng)濟發(fā)生了階段性變化，金融生態(tài)環(huán)境正經(jīng)歷著深度的變革，這對我國金融市場的廣度與深度、金融服務實體經(jīng)濟的效率以及對金融機構(gòu)的風控能力都提出了更高的要求。但是在市場化改革不斷推進的后工業(yè)化時代，傳統(tǒng)經(jīng)濟增長模式下衍生出的定式金融發(fā)展理念難以適應新時期經(jīng)濟發(fā)展的要求，金融體系的總體低效與金融價值最大化的實現(xiàn)亦相去甚遠。如何應對經(jīng)濟增速回落導致的金融風險加劇？如何緩解經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的金融業(yè)態(tài)重構(gòu)壓力？如何在開放的經(jīng)濟發(fā)展中實現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)？如何進一步完善市場在金融資源配置中的決定性作用？如何提高金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的效率？上述問題成為“十三五”時期決定我國金融改革發(fā)展成敗的關鍵?？v觀人類社會發(fā)展史，改革創(chuàng)新始終是推動經(jīng)濟金融向前發(fā)展動力?！笆濉睍r期，宏觀經(jīng)濟的新變化也帶來了我國金融改革內(nèi)涵的重譯。因此，從金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級的高度來定位新時期中國金融改革的目標與方向，推進以市場化改革為核心的金融制度改革、以利率市場化與匯率形成機制為基礎的要素價格調(diào)控、以完善金融創(chuàng)新與防范金融風險為重點的金融體系重塑，是新時期我國金融發(fā)展與改革必須深入探討的重要課題。

1　“十三五”期間我國金融生態(tài)環(huán)境新變化及其新要求

1.1“十三五”期間我國金融生態(tài)環(huán)境新變化

“十三五”時期，在國際經(jīng)濟環(huán)境的不穩(wěn)定因素增加以及國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的內(nèi)外相互作用下，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨增速放緩趨穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、體制改革深化等新變化［2］，這也在一定程度上對我國金融機構(gòu)、金融監(jiān)管與金融服務長期形成的傳統(tǒng)體系造成沖擊，一些結(jié)構(gòu)性矛盾不可避免地通過金融生態(tài)環(huán)境的轉(zhuǎn)變反映出來。

1.1.1宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)軌加劇了金融風險

“十三五”時期，我國經(jīng)濟發(fā)展將改變投資與出口驅(qū)動的中低端模式，向質(zhì)量效益型增長轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌必然導致產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不確定性增加，從而引發(fā)新一輪的金融風險問題。一方面，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性調(diào)整過程中，政府的大量前期投資形成巨額的地方政府債務風險。相當部分的地方債風險難以化解，將逐步轉(zhuǎn)化為金融機構(gòu)的風險；另一方面，產(chǎn)能過剩導致企業(yè)經(jīng)營困難進而引發(fā)銀行不良貸款大幅增加。長期以來，以政府投資主導的經(jīng)濟增長方式伴隨著過剩產(chǎn)能的不斷積累，其中鋼鐵、煤炭等重工業(yè)領域尤其嚴重，產(chǎn)能利用率與美歐及部分新興經(jīng)濟體（平均產(chǎn)能利用率83.4%）相比處于低端水平（2014年僅為78.7%）。在市場供大于求的條件下，產(chǎn)品價格下跌、銷售困難，企業(yè)利潤出現(xiàn)負增長，銀行難以收回貸款，嚴重時將引發(fā)大范圍的金融風險。據(jù)中國銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示：截止2015年12月，中國商業(yè)銀行不良貸款余額高達12 744億元，連續(xù)17個季度增加，不良貸款率也升至1.67%的水平，較年初增長了0.38個百分點。而隨著供給側(cè)改革的深入，過剩產(chǎn)能的壓縮，實體經(jīng)濟面臨產(chǎn)能出清的緩慢調(diào)整，經(jīng)營環(huán)境的惡化將繼續(xù)影響銀行等機構(gòu)的經(jīng)營效率，金融風險呈上升趨勢。

1.1.2經(jīng)濟增速放緩導致貨幣信貸增速回落和利率水平走低

“十三五”期間，在供給端資源環(huán)境約束趨緊、人口紅利由正轉(zhuǎn)負，需求端投資需求全面減速、消費增速趨勢性放緩、外需動力不足的共同作用下，我國經(jīng)濟增速回落并逐漸趨于穩(wěn)定，由過去年均10%左右的高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)?.5%～7%區(qū)間的中高速增長。經(jīng)濟增速放緩將導致貨幣信貸與利率水平出現(xiàn)新的變化。一是貨幣信貸增速出現(xiàn)明顯的回落。將廣義貨幣供應量（M2）維持在一定的增速水平可以有效實現(xiàn)經(jīng)濟增長與物價水平的穩(wěn)定。截止2015年末，廣義貨幣供應量139.23萬億元，同比增長13.3%①數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行《2015年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》。。按傳統(tǒng)方法計算，M2增速目標≈GDP增速目標+ CPI增速目標+2%，實際值與目標值上下波動不超過1%。若按“十三五”經(jīng)濟增速目標6.5%～7%（取7%），CPI增速不超過3%（取3%）來計算，預計“十三五”期間全國M2的年均增速將維持在12%左右，低于“十二五”時期M2的年均增長水平。二是我國整體利率水平將呈現(xiàn)持續(xù)走低的趨勢。國內(nèi)利率的走勢受宏觀經(jīng)濟基本面的影響，尤其是受凈儲蓄人口（35～59歲人口）與凈負債人口（20～34歲人口）對比關系的影響?！笆濉逼陂g，經(jīng)濟增速下滑導致國內(nèi)經(jīng)濟形勢嚴峻，凈儲蓄人口相對凈負債人口上升，預計凈儲蓄人口與凈負債人口比將從2015年的1.7逐漸升至1.9左右，導致我國利率中樞繼續(xù)下移。

1.1.3經(jīng)濟體制優(yōu)化加速金融市場化改革

資源配置由市場的基礎性作用向決定性作用轉(zhuǎn)變，是“十三五”期間我國經(jīng)濟發(fā)展的基本特征。中國特色社會主義市場經(jīng)濟體制改革的核心問題是處理好政府與市場之間的關系［3］。在宏觀經(jīng)濟調(diào)控中，過多的政府干預將導致監(jiān)管不到位與資源浪費，市場的自動調(diào)節(jié)功能受到擠壓，價格機制難以充分發(fā)揮作用。黨的十八屆三中全會明確提出“使市場在資源配置中起決定性作用”的要求。因此，在微觀領域，以市場化改革為核心成為金融體制改革重點，金融資源的配置趨于市場化主導。通過構(gòu)建多層次的資本市場與差異化的銀行體系，在市場的作用下，促使商業(yè)銀行的信貸資源逐漸從鋼鐵、煤炭、機械制造等產(chǎn)能相對過剩的重工業(yè)流向經(jīng)營效益高、發(fā)展?jié)摿玫目萍籍a(chǎn)業(yè)。發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，資金存量得以盤活，有助于釋放金融活力，提高資本運用效率，促使金融市場配置資源的效果達到帕累托最優(yōu)。

1.1.4經(jīng)濟驅(qū)動力轉(zhuǎn)變推動消費金融發(fā)展

“十三五”時期，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的新變化主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與消費結(jié)構(gòu)的調(diào)整上。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，以生產(chǎn)性服務業(yè)與生活性服務業(yè)雙輪驅(qū)動模式的現(xiàn)代服務業(yè)成為經(jīng)濟發(fā)展的主導性產(chǎn)業(yè)；消費結(jié)構(gòu)上，現(xiàn)代化服務型消費為主導的消費需求不斷增大，擴大個性化、信用型的服務消費市場成為消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的必然趨勢。經(jīng)濟是金融發(fā)展的基石，結(jié)構(gòu)的調(diào)整必然也會帶來金融業(yè)態(tài)的轉(zhuǎn)型與服務重心的轉(zhuǎn)移。第一，服務業(yè)占比的持續(xù)提高，顛覆了銀行類金融機構(gòu)依靠重工業(yè)、建筑業(yè)、大項目、高投入的傳統(tǒng)規(guī)模決勝策略，前期的重工業(yè)信貸投入甚至有可能轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。在國家政策與經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)變的驅(qū)動下，通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)來支持科技創(chuàng)新企業(yè)與服務業(yè)的發(fā)展，同時為實體產(chǎn)業(yè)提供信貸、資產(chǎn)管理與風險管理的綜合服務成為新時期金融服務的重點。第二，隨著居民收入與消費需求的不斷提高，金融機構(gòu)的個人金融業(yè)務將逐漸受到重視，商業(yè)銀行的消費信貸空間逐漸擴大，尤其是適應個人消費者的信用消費、智能消費業(yè)務將成為各大商業(yè)銀行搶占市場的重要手段。此外，現(xiàn)代服務型消費格局的形成將催生新的金融模式，其中消費金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展將成為激活消費者小額消費信貸需求的戰(zhàn)略先手。

1.1.5共享經(jīng)濟的發(fā)展引領普惠金融進程

隨著城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)向一元結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，城鄉(xiāng)發(fā)展差距縮小態(tài)勢逐漸顯現(xiàn)，中國經(jīng)濟發(fā)展將由非均衡型向共享型轉(zhuǎn)變。十八大以來，均衡化發(fā)展理念越來越受到人們的重視，就業(yè)基本穩(wěn)定、居民收入同步增長，尤其是農(nóng)村居民收入水平增速遠超GDP增速。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年國內(nèi)GDP增長6.9%，而人均國民可支配收入21 966元，比上年名義增長8.9%，扣除價格因素實際增長7.4%。“十三五”期間，共享經(jīng)濟的發(fā)展蘊含著經(jīng)濟社會發(fā)展的可持續(xù)與收入分配公平問題解決的思路。與此相對應的共享金融與普惠金融理念也更加重要。一方面，新時期金融改革的著力點在有效地支持共享經(jīng)濟的發(fā)展。經(jīng)濟各部門中，金融與非金融本質(zhì)上是相互依存的，金融部門的利潤來源于實體經(jīng)濟的交易，實體部門的發(fā)展依靠金融資源的支持。因此，共享經(jīng)濟理念驅(qū)動下，金融發(fā)展也將“脫虛向?qū)崱保鸩交貧w于實體經(jīng)濟共贏發(fā)展的道路，使更多的微觀主體與經(jīng)濟主體充分享受金融發(fā)展的成果，促進實體部門發(fā)展的結(jié)構(gòu)完善。另一方面，普惠金融發(fā)展還在于金融體系與金融機構(gòu)自身發(fā)展的均衡與多方共享。新時期普惠金融發(fā)展的一個重點內(nèi)容是通過大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)支持的技術手段彌補金融服務與金融功能的短板，構(gòu)建以資源共享、利益共享為核心的新金融，創(chuàng)新更偏向于小微客戶的金融產(chǎn)品，實現(xiàn)金融市場效率與公平的統(tǒng)一。

1.2環(huán)境變化對我國金融體系提出新要求

金融的發(fā)展變化始終以經(jīng)濟的統(tǒng)籌發(fā)展要求為前提，只有準確把握經(jīng)濟系統(tǒng)的發(fā)展特征與發(fā)展要求，才能理清金融的發(fā)展方向?！笆濉逼陂g，我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境與目標定位發(fā)生深刻變化，傳統(tǒng)的金融體制與發(fā)展理念難以適應經(jīng)濟增長的更高要求。

1.2.1金融改革與金融穩(wěn)定之間的協(xié)調(diào)性要求更高

從根本上解決金融脫實向虛、小微企業(yè)“融資難、融資貴”、金融結(jié)構(gòu)扭曲等問題亟待加強金融體制改革。而一般來說，金融體制改革給新時期中國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變帶來巨大轉(zhuǎn)機的同時，往往還需要一種方向性的穩(wěn)定因素來引導，以避免金融失控與金融沖突。因此，如何在深化金融改革過程中保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定、最大化實現(xiàn)金融服務實體經(jīng)濟的最終目標，很可能成為“十三五”經(jīng)濟社會改革中“牽一發(fā)而動全身”的決定性推手。一是以金融創(chuàng)新促進金融改革，構(gòu)建與創(chuàng)新驅(qū)動相適應的金融體系。金融創(chuàng)新是金融改革的邏輯起點與重要引擎，以優(yōu)化資源配置為主的金融市場化改革將成為金融創(chuàng)新發(fā)展的主要路徑。《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要（草案）》提出的“開放性金融體制建設、金融機構(gòu)完善、多層次資本市場建設、金融工具創(chuàng)新、利率匯率市場改革”等內(nèi)容，充分體現(xiàn)了“十三五”期間金融改革的創(chuàng)新目標與方向。通過創(chuàng)造商業(yè)性金融、開放性金融、政策性金融與合作性金融的合理分工模式來完善金融體系，推動金融服務激發(fā)經(jīng)濟活力。二是以金融監(jiān)管維持金融穩(wěn)定，構(gòu)建安全的金融體系。從發(fā)達國家金融發(fā)展的歷史經(jīng)驗看，金融創(chuàng)新必然帶來管制放松，然而管制放松并非不要管制，而是管制措施的完善。金融改革的有序推進、金融與實體經(jīng)濟的良性互動需要金融監(jiān)管形成合理的激勵約束機制。全力維護金融的穩(wěn)定，必須通過金融監(jiān)管框架的改革與完善，用市場化與開放化手段強化監(jiān)管，注重與國際金融監(jiān)管規(guī)則的接軌，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管的全覆蓋，防止系統(tǒng)性金融風險的發(fā)生。

1.2.2金融服務效率與風險管理能力的統(tǒng)一性要求更高

“十三五”期間，我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級壓力增大，對金融部門與金融服務提出了各種新要求，其中最核心的是我國金融服務效率與服務水平的提高與金融體系、金融機構(gòu)風險管理能力的提高。其一，在金融服務效率方面，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化要求金融服務更具針對性與有效性，更好地發(fā)揮資源配置的市場化作用。若以一單位GDP所需要的貨幣來衡量，我國目前的宏觀金融效率偏低，2014年中國M2/GDP達到193%，是美國的一倍左右，相較2000年提高了54%，過低的金融服務效率難以對中國經(jīng)濟的發(fā)展進行有力支撐。為了適應我國經(jīng)濟發(fā)展的階段性轉(zhuǎn)換、培育新的經(jīng)濟增長點，有必要加快金融服務從追求規(guī)模擴張向追求效率提升轉(zhuǎn)變的步伐。其中，最重要的一點就是要加強金融服務的供給側(cè)改革，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)，嚴控高能耗、高投入、低產(chǎn)出行業(yè)融資規(guī)模，加強對高科技、服務業(yè)等重點領域與小微、農(nóng)村、綠色產(chǎn)業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的金融支持。其二，在金融風險管理方面，如何有效解決經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌期引發(fā)的金融風險也是確保金融服務效率提高、維持金融環(huán)境穩(wěn)定的重要前提條件。我國目前金融體系的風控能力較弱，一方面，風險管理工具不全，利率、匯率期貨期權等金融衍生品缺乏，難以有效發(fā)揮避險功能；另一方面，金融機構(gòu)的公司治理不完善，行政干預與政府隱性擔保導致風控機制薄弱。因此，加強金融體系與金融機構(gòu)的風險管理能力成為金融改革的重點內(nèi)容。加強金融審慎管理制度與信息科技安全系統(tǒng)建設，提升金融機構(gòu)的風險識別能力?？茖W運用金融風險管理工具，提高不良資產(chǎn)的處置效率。此外，從幫助企業(yè)應對市場環(huán)境變化和經(jīng)營風險的角度提供風險管理工具，也是金融機構(gòu)提高風控能力的一種表現(xiàn)。

2　“十三五”期間我國金融發(fā)展新特征

如何通過金融改革調(diào)節(jié)金融環(huán)節(jié)中與經(jīng)濟發(fā)展不相適應的部分來保障經(jīng)濟運行，始終是金融發(fā)展理論中最核心的內(nèi)容［4］。不同時期，宏觀經(jīng)濟環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展目標的變化必然要求金融改革與金融發(fā)展具有不同的內(nèi)涵與特征。“十一五”時期的我國金融改革的重點在于完善金融機構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新；“十二五”時期的中國金融在加快金融創(chuàng)新的同時，注重金融機構(gòu)的體制完善；而到“十三五”時期，我國金融發(fā)展的方向從關注微觀的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)向了關注宏觀的金融體系，按照服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求來建立金融體制，健全貨幣機制，完善資本市場，深化金融監(jiān)管。

2.1新核心：明確金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)定位

“十三五”時期，提高金融服務實體經(jīng)濟的效率是我國金融改革的重中之重。對于金融服務而言，經(jīng)濟為本、金融為末，金融服務實體的準確定位是發(fā)揮金融真正作用的本質(zhì)要求［5］。近年來，我國金融市場在宏觀經(jīng)濟持續(xù)走好的環(huán)境下得以飛速發(fā)展，各種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品與金融服務層出不窮。然而，金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的效率卻長期得不到根本改善，2014年我國一單位GDP所需要的貨幣近200%。金融系統(tǒng)內(nèi)大量閑置資金增加了金融體系系統(tǒng)性風險。因此，“十三五”規(guī)劃中建議將金融改革的重點回到服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)上來，深化體制改革、提高服務效率。未來，金融服務實體可以從以下幾個方面入手：一是合理利用金融資源，充分發(fā)揮信貸杠桿作用，實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟的中高速增長；二是建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度，發(fā)展農(nóng)村合作性金融體系，促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，全面實現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化；三是堅持資源的市場化配置，扶持發(fā)展現(xiàn)代服務業(yè)，促進服務業(yè)向?qū)I(yè)化、高價值、生產(chǎn)性方向延伸；四是發(fā)揮資金優(yōu)勢服務創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，強化集成創(chuàng)新、規(guī)模創(chuàng)新與技術再創(chuàng)新，促進“中國制造”向“中國智造”轉(zhuǎn)變；五是服務于深化國企改革，引導資本投向關系國家經(jīng)濟命脈與國家安全命脈的核心領域；六是適應經(jīng)濟發(fā)展需求，合理安排金融資本流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，引導制造業(yè)的細化分工與質(zhì)量提升。

2.2新提法：實現(xiàn)金融風險監(jiān)管的全覆蓋

“十三五”期間，經(jīng)濟發(fā)展對金融系統(tǒng)的協(xié)調(diào)性要求更高，改革并逐漸完善現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，防范偶發(fā)性金融風險成為金融體制改革的重要內(nèi)容。現(xiàn)代金融發(fā)展一般都具有機構(gòu)種類繁多、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復雜、交易頻繁、流動性高、范圍廣等特點，容易造成大范圍金融風險外溢。因此需要適當?shù)谋O(jiān)管體制對金融體系形成合理約束，促進金融與經(jīng)濟的良性互動。2003年形成的“一行三會”分業(yè)監(jiān)管制度重點進行合規(guī)監(jiān)管，對規(guī)范金融市場、維持金融穩(wěn)定起到了重要作用。而國際金融危機之后，中國也逐漸加快金融監(jiān)管體制改革，通過完善監(jiān)管標準來提高金融機構(gòu)的風控能力。然而，隨著金融開放與金融混業(yè)發(fā)展的深入，國內(nèi)資本市場波動劇烈，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體系與現(xiàn)代金融發(fā)展不相適應。此時，通過改革保障金融穩(wěn)定，建立風險全面覆蓋的金融監(jiān)管體系的呼聲也越來越高?！丁笆濉币?guī)劃建議》（以下簡稱《建議》）明確提出，“要加強金融宏觀審慎管理制度建設，改革并完善適應現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架，健全符合我國國情和國際標準的監(jiān)管規(guī)則，實現(xiàn)金融風險監(jiān)管全覆蓋”。因此，為了協(xié)調(diào)好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關系，適應金融混業(yè)經(jīng)營大趨勢，我國金融改革必須以提高全面監(jiān)管有效性作為工作的重心，秉承依法監(jiān)管、民主監(jiān)管、合理監(jiān)管的理念，建立一個能夠同時對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等進行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的監(jiān)管機構(gòu)，來迎接“大監(jiān)管時代”的到來。

2.3新趨勢：構(gòu)建與開放經(jīng)濟體制相適應的金融體系

與《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》相比，《建議》中更加重視對開放性金融體系的建設與完善。這一方面反映出“十三五”期間，我國金融業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)與突出任務，另一方面也是國際經(jīng)濟金融環(huán)境深刻變化、我國外向型經(jīng)濟發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型壓力所導致的必然結(jié)果。“十二五”時期，我國面臨國際金融危機影響，金融改革的重點在于防范外部風險對國內(nèi)經(jīng)濟的影響。隨著危機影響的逐漸消退，世界經(jīng)濟復蘇乏力成新常態(tài)，經(jīng)濟發(fā)展的不確定因素增多，世界經(jīng)濟貿(mào)易格局更加復雜，如何通過構(gòu)建外向型金融體系在新的環(huán)境中搶占國際市場成為“十三五”中國對外經(jīng)濟的戰(zhàn)略重點。此次《建議》中，擴大金融業(yè)的雙向開放被多次提及，足以體現(xiàn)政府對對外金融發(fā)展的重視。作為新一輪對外開放發(fā)展的重要抓手，構(gòu)建雙向開放的金融體系有利于充分發(fā)揮國內(nèi)、國外兩個市場的互補功能，更好地支持中國經(jīng)濟參與國際競爭。一是本土金融機構(gòu)利用長期積累的資金對國外金融機構(gòu)進行兼并重組，拓展海外金融業(yè)務；二是降低外資進入中國金融市場的準入門檻，利用外資發(fā)展國內(nèi)金融。值得注意的是，《建議》明確提出“有序?qū)崿F(xiàn)人民幣資本項目可兌換，推動人民幣加入特別提款權，成為可兌換、可自由使用貨幣”，顯示出中國推動人民幣國際化和資本賬戶開放的重大決心。

2.4新亮點：規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，推動普惠金融進程

互聯(lián)網(wǎng)金融被首次寫入國家發(fā)展五年規(guī)劃建議中，“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”也成為“十三五”規(guī)劃的一個新亮點，標志著互聯(lián)網(wǎng)金融邁入新的時代?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起彌補了中國傳統(tǒng)金融業(yè)的在服務小微、服務個人消費者領域的空白，成為中國普惠金融發(fā)展的重要模式，對于形成高效完整的現(xiàn)代金融體系意義重大。據(jù)iiMedia Research的研究數(shù)據(jù)顯示，截止2015年6月中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的網(wǎng)民滲透率已高達68.1%①資料來源：iiMedia Research（艾媒咨詢）《2015年中國“互聯(lián)網(wǎng)+”金融研究報告（案例）》。。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”計劃成為國家戰(zhàn)略，《建議》從政策上引導和規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間不斷拓展。以P2P網(wǎng)貸發(fā)展為例，根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計，截至2015年底，全年的累計成交量達到9 823.04億元，較2014年全年增長288%，歷史累計成交量超過13萬億元，P2P網(wǎng)貸正逐漸成為金融消費者最主要的理財方式之一②資料來源：網(wǎng)貸之家、湯燦咨詢《2015年中國網(wǎng)貸行業(yè)年報》。。預計“十三五”時期，隨著監(jiān)管層面對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范，P2P網(wǎng)貸成交量將保持年均120%左右的增長速度。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)刃滦突ヂ?lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅猛，也逐漸成為全行業(yè)新的爆發(fā)點?！笆濉睍r期，互聯(lián)網(wǎng)金融在支持小微企業(yè)和促進消費升級等方面的作用將更加明顯，也將進一步推動金融服務實體、服務群眾的普惠化進程。

2.5新常態(tài)：擴大民間資本進入銀行業(yè)

“十三五”期間，民間資本加速流向銀行業(yè)成為金融改革的常態(tài)化趨勢。引入資金、打破壟斷、優(yōu)化競爭，一直是我國銀行業(yè)發(fā)展改革的重要方向［6］。其中，大型商業(yè)銀行的股份制改革便是銀行業(yè)金融機構(gòu)推進外向改革的很好例證?！笆濉逼陂g，郵儲銀行成功實現(xiàn)股份制改造，農(nóng)村信用合作社農(nóng)村信用社股權改造工作業(yè)基本完成。民營銀行試點工作也正式啟動并取得歷史性突破，截止到2015年12月底，深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、上海華瑞銀行和浙江網(wǎng)商銀行首批5家民營試點銀行已順利開業(yè)。除此之外，還有33家民營企業(yè)集團財務公司、7家民營金融租賃公司以及2家民營消費金融公司。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，民間資本在城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行以及信托公司中的資產(chǎn)比例已分別達到56%、85.6%、72.1% 和45.1%。此次“十三五”規(guī)劃建議中，“擴大民間資本進入銀行業(yè)”的出現(xiàn)更體現(xiàn)了政府放開金融準入管制、建立更具差異性金融體系的決心以及服務中小、服務農(nóng)村的用心。隨著金融改革的不斷深入，將有更多的民間資本以新設機構(gòu)、存量股權優(yōu)化等不同形式進入銀行系統(tǒng)。民營銀行的加速發(fā)展，能更好地為特定區(qū)域、行業(yè)及人群服務。

2.6新布局：綠色金融加速發(fā)展

“十三五”期間，綠色發(fā)展將成為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，而綠色金融則成為推動我國綠色經(jīng)濟發(fā)展的核心抓手。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，經(jīng)濟快速發(fā)展同生態(tài)環(huán)境間矛盾逐漸凸顯，世界銀行、聯(lián)合國等機構(gòu)連續(xù)出臺多份環(huán)保政策及指導文件，各國政府紛紛響應并積極推行綠色產(chǎn)業(yè)與綠色金融發(fā)展理念。據(jù)統(tǒng)計，全球每年在清潔能源開發(fā)與應用上的投資高達5 000億美元。為了順應全球綠色經(jīng)濟和綠色金融的發(fā)展大勢，搶占綠色產(chǎn)業(yè)制高點，中國主動轉(zhuǎn)變粗放式發(fā)展模式，將環(huán)境保護上升至國家發(fā)展戰(zhàn)略層次。國家發(fā)展改革委于2014年9月印發(fā)了《國家應對氣候變化規(guī)劃（2014 -2020年）》，著重強調(diào)加快綠色、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的健康成長。2014年12月，中央經(jīng)濟會議指出，應貫徹可持續(xù)、生態(tài)和諧的發(fā)展理念，利用金融的信貸功能驅(qū)動生態(tài)經(jīng)濟、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。十八屆五中全會則強調(diào)，“十三五”期間經(jīng)濟目標的實現(xiàn)應基于綠色發(fā)理念，提出要“發(fā)展綠色金融，設立綠色發(fā)展基金”。區(qū)別于片面追求增長速度的傳統(tǒng)經(jīng)濟理念，綠色發(fā)展理念更加注重全社會的生存環(huán)境利益，關注資源合理配置、環(huán)境有效治理，引導各方經(jīng)濟主體追求社會效益的最大化。而金融機構(gòu)融合綠色理念與可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需求，既能有效降低因片面放貸造成的資源浪費問題，還有利于優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)、升級經(jīng)營模式、構(gòu)造新型核心競爭力?？傊?，綠色金融發(fā)展進程將逐步加快。

3　“十三五”時期我國金融發(fā)展目標與方向

3.1“十三五”時期我國金融發(fā)展的目標

3.1.1金融業(yè)總體目標

建立健全種類齊全、分工明確、內(nèi)外聯(lián)動的現(xiàn)代金融機構(gòu)體系；實現(xiàn)區(qū)域性金融業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，東西部差距持續(xù)縮小，金融對于支持重點領域與薄弱環(huán)節(jié)的力度加大；全面降低融資成本，實現(xiàn)間接融資與直接融資的相互協(xié)調(diào)，邁入直接融資大時代；金融創(chuàng)新加速深化，金融體制、金融產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式突破發(fā)展，在國際金融市場的競爭力得以大幅提高；人民幣國際化取得重大進展，資本項目可兌換進一步發(fā)展；統(tǒng)一化金融監(jiān)管框架初步建立，銀行業(yè)積累的大量不良資產(chǎn)得到有效化解，金融市場回歸理性；社會征信機制基本建立，信用體系更好的發(fā)揮促進金融穩(wěn)定的作用。

3.1.2銀行業(yè)發(fā)展目標

商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升，銀行業(yè)金融機構(gòu)的不良貸款率持續(xù)下降；繼續(xù)推動民間資本進入銀行業(yè)的步伐，民間資本在股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行村、鎮(zhèn)銀行等銀行機構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的占比顯著提高；實現(xiàn)銀行信貸增速的穩(wěn)定，擴大對農(nóng)業(yè)、服務業(yè)等薄弱領域的政策性優(yōu)惠利率貸款投放力度，減少小微企業(yè)融資成本；銀行加快金融創(chuàng)新，在合法合規(guī)的前提下拓展表外業(yè)務，拓寬融資渠道，實現(xiàn)中間業(yè)務收入占銀行總收入比例的顯著提高，達到國際平均水平。

3.1.3證券業(yè)發(fā)展目標

資本市場加快發(fā)展，順利實施主板IPO注冊制，降低公司上市門檻，加快新三板分層與轉(zhuǎn)板制度建設，適時推出戰(zhàn)略新興板，基本形成主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、境外市場與戰(zhàn)略新興板互為補充的多層次資本市場體系；加快債券市場制度的建設，提高債券市場融資的比例，同時深化債市開放，進一步擴大合格境外機構(gòu)投資者的范圍，放寬準入條件；鼓勵上市企業(yè)擴大再融資，保持上市公司數(shù)量與融資規(guī)模的穩(wěn)定增長；建立更科學的證券市場監(jiān)管制度，維護證券市場的穩(wěn)定。

3.1.4保險業(yè)發(fā)展目標

保險深度與保險密度這兩個反映保險業(yè)發(fā)展水平的核心指標不斷提高，到“十三五”末期達到世界平均水平，初步建成覆蓋面廣、滲透度高、功能齊全、充分競爭的現(xiàn)代保險服務業(yè)；基本建成全國農(nóng)業(yè)信貸擔保體系，完善農(nóng)業(yè)保險制度，擴大農(nóng)業(yè)保險覆蓋面，引導帶動更多資金投向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設；充分發(fā)揮保險的綜合服務功能，整合城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)保制度，完成大病保險的全覆蓋，減輕大病患者的經(jīng)濟負擔；基本建成巨災保險制度，完善保險制度體系。

3.1.5信用體系建設發(fā)展目標

社會信用體系建設步伐加快，全國基本落實《社會信用體系建設規(guī)劃綱要（2014 -2020）》的發(fā)展要求，社會信用信息平臺功能得到完善，各行業(yè)信用信息、個人信用信息以及各部門信用信息全面整合、互聯(lián)互通，形成全社會、全行業(yè)統(tǒng)一的信息服務平臺；信用信息的公開與使用制度得以完善，信息安全與信息使用率提高；完善社會信用的獎懲機制，建立失信黑名單，提高全社會誠信水平。

3.2“十三五”時期我國金融發(fā)展的方向

未來的五年，中國經(jīng)濟發(fā)展肩負著轉(zhuǎn)型升級與結(jié)構(gòu)調(diào)整的歷史重任。然而，小微金融、農(nóng)村金融的問題依然存在，金融資源錯配矛盾的不斷加劇導致實體經(jīng)濟“資金缺血”現(xiàn)象嚴重。因此，穩(wěn)步推進金融改革，提升金融發(fā)展與經(jīng)濟進步的契合度成為“十三五”時期我國金融發(fā)展的應有之義。引導金融資源流向?qū)嶓w企業(yè)，必須以金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展為本質(zhì)定位，將五大理念貫穿于金融改革的全過程。

3.2.1堅持創(chuàng)新發(fā)展理念，深化金融創(chuàng)新

創(chuàng)新是引領經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型發(fā)展的第一驅(qū)動力，是“十三五”期間確保經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的根本支撐，也是提高綜合國力與國際影響力的關鍵因素。而培育經(jīng)濟增長動力、實現(xiàn)經(jīng)濟與社會的創(chuàng)新發(fā)展，必須依靠金融體制與金融服務的改革創(chuàng)新，加快形成有利于實體經(jīng)濟發(fā)展的投融資環(huán)境，提高金融服務效率。

第一，金融創(chuàng)新的頂層設計重點在于深化金融體制改革，建立金融市場新秩序?！笆濉睍r期，中國金融體制改革與金融市場體系建設的方向是建立業(yè)態(tài)分工明確化、產(chǎn)品服務多樣化、市場競爭合理化的現(xiàn)代金融體系，改革的重點主要圍繞貨幣政策調(diào)整、利率與匯率市場化改革、資本賬戶的有序放開、順應混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢以及多層次資本市場的建立等方面展開，改革的核心則在于通過制度完善降低交易成本，增加鼓勵金融創(chuàng)新的環(huán)境與制度供給，更好地發(fā)揮市場在金融資源配置中的作用。

第二，實現(xiàn)金融創(chuàng)新在于融合技術創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品、服務的效率。發(fā)揮金融創(chuàng)新功能、培育金融發(fā)展動力的關鍵在于確立現(xiàn)代金融科技管理理念，以技術創(chuàng)新帶動金融產(chǎn)品與金融服務的創(chuàng)新。通過電子化、智能化以及信息化的技術手段，統(tǒng)籌安排金融電子化、金融智能化以及金融信息化進程，在融合創(chuàng)新的基礎上降低金融交易成本，彌補信息不對稱造成的金融資源浪費。隨著以互聯(lián)網(wǎng)技術為代表的技術進步以及“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的縱深推進，加快金融與互聯(lián)網(wǎng)技術的深度融合成為金融創(chuàng)新的重要領域。

3.2.2堅持協(xié)調(diào)發(fā)展理念，構(gòu)建平衡統(tǒng)一的現(xiàn)代金融體系

注重發(fā)展的協(xié)調(diào)性，是經(jīng)濟社會持續(xù)發(fā)展、提升發(fā)展整體效能的內(nèi)要要求，而金融的協(xié)調(diào)發(fā)展則是實體經(jīng)濟協(xié)調(diào)的重要保障。走金融協(xié)調(diào)發(fā)展道路，必須正確處理發(fā)展中的各種關系，注重金融資源供需協(xié)調(diào)、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)以及直接融資與間接融資關系協(xié)調(diào)，重點加強薄弱環(huán)節(jié)建設，增強全面進步的發(fā)展后勁。

第一，注重資金的供需協(xié)調(diào)，提高金融資源利用率。提高金融資源供需結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)性的關鍵在于加強金融的供給側(cè)改革，建立有效的市場出清制度與公平的市場競爭機制，確保市場化手段在金融資源配置中的決定性作用。金融部門應積極適應國家經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型發(fā)展，以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整為目標，積極發(fā)展綠色金融、科技金融等細分領域，加大對低碳經(jīng)濟、科技產(chǎn)業(yè)等國家重點支持領域的資金支持，促進金融與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟的同步發(fā)展。同時積極加強對三農(nóng)、小微、西部等經(jīng)濟發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的扶持，推動金融的供需匹配。

第二，注重創(chuàng)新與監(jiān)管的協(xié)調(diào)，維持金融環(huán)境穩(wěn)定。在科學合理的監(jiān)管框架下進行金融創(chuàng)新是新時期金融改革的基礎要求。加強金融監(jiān)管的完善與加快金融創(chuàng)新發(fā)展并不矛盾，金融創(chuàng)新需要金融監(jiān)管的保障，金融監(jiān)管需要適應金融創(chuàng)新的要求。建立與金融創(chuàng)新相適應的監(jiān)管體系，必須堅持底線思維，加強宏觀審慎管理與微觀審慎互補制度的建設，實現(xiàn)金融治理的現(xiàn)代化與金融風險全覆蓋。

第三，注重融資結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)，構(gòu)建直接融資與間接融資互補的市場體系。優(yōu)化金融市場融資結(jié)構(gòu)的關鍵在于提高直接融資比重，創(chuàng)新直接融資模式。目前，我國融資結(jié)構(gòu)總體上仍以銀行間接融資為主，資本市場發(fā)展不完善，金融風險主要集中于銀行業(yè)。因此，“十三五”時期，應以構(gòu)建多層次資本市場為大方向，加快A股上市注冊制改革的步伐，規(guī)范發(fā)展新三板，在合適的條件下擴大資產(chǎn)證券化試點，積極培育公開透明、功能齊全的資本市場。

3.2.3堅持綠色發(fā)展理念，以綠色金融促綠色經(jīng)濟發(fā)展

綠色戰(zhàn)略是實現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展的必要條件，形成以綠色經(jīng)濟為主的空間格局與生產(chǎn)方式是“十三五”時期經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。發(fā)展綠色經(jīng)濟對投資的需求極大，因此要實現(xiàn)這種經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的一項重要措施就是發(fā)展綠色金融，通過生態(tài)化金融制度安排，引導金融資源流向節(jié)能、環(huán)保等綠色產(chǎn)業(yè)。

第一，建設綠色金融體系，充分發(fā)展金融市場支持綠色產(chǎn)業(yè)的基礎功能?！笆濉卑l(fā)展綠色金融的著力點在于支持綠色產(chǎn)業(yè)與綠色經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)國家環(huán)保部預測，“十三五”期間，國家對于環(huán)保的投入總額有望突破17萬億元。以綠色金融助力綠色經(jīng)濟發(fā)展，一方面要積極推動商業(yè)銀行完善綠色信貸體系，建立以綠色環(huán)保為標準的評級制度，充分發(fā)揮綠色征信對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的激勵作用；另一方面要加快建立與綠色金融相關的法律制度，明確綠色債券的分類標準與綠色信貸資產(chǎn)證券化的合規(guī)性界定，以確保處于起步階段的綠色金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可持續(xù)。

第二，創(chuàng)新發(fā)展碳交易市場，形成新型碳排放權投融資機制。科學的低碳發(fā)展是將綠色金融發(fā)展與社會效益、經(jīng)濟效益相結(jié)合，在環(huán)境污染容忍度下實現(xiàn)高收益。這就要求中國金融市場充分發(fā)揮碳交易市場在治理污染方面的重要作用，用市場化手段發(fā)展碳商品。

3.2.4堅持開放發(fā)展理念，走開放型金融發(fā)展道路

開放發(fā)展是基于改革開放歷史經(jīng)驗的總結(jié)，是順應經(jīng)濟全球化、區(qū)域一體化的時代潮流，拓寬經(jīng)濟發(fā)展空間的必然選擇?！笆濉苯?jīng)濟的開放發(fā)展要求進一步加快金融業(yè)的全面開放步伐，擴大金融業(yè)的雙向開放、加快民間資本進入銀行業(yè)、積極參與全球金融治理，實現(xiàn)國際國內(nèi)要素的合理流動。

第一，推進金融業(yè)的雙向開放，提高國際國內(nèi)金融資源的配置效率。金融雙向開放是實現(xiàn)金融業(yè)“引進來”和“走出去”的戰(zhàn)略統(tǒng)一。一方面，有序擴大金融服務業(yè)地產(chǎn)對外開放，適時適度降低銀行、證券、保險的市場準入標準，建立準入前國民待遇以及負面清單管理制度，在提高金融業(yè)服務效率的同時，確保本國金融業(yè)的穩(wěn)定；另一方面，逐步放開國內(nèi)金融資本的跨境流動，改進境外投資限額，加強與國際金融機構(gòu)的合作，繼續(xù)推進“一帶一路”建設，形成國際化的資本市場，促進國內(nèi)外金融市場的深度融合。同時，穩(wěn)步放開人民幣資本賬戶，擴大人民幣直接結(jié)算范圍，提高交易效率。

第二，擴大民間資本進入銀行業(yè)，促進銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的合理完善。構(gòu)建一個產(chǎn)權明確、組織協(xié)調(diào)、合理競爭的服務體系需要暢通銀行業(yè)的市場準入，提高民間資本在銀行資本中的占比，充分發(fā)揮民間資本的積極作用。鼓勵民間資本參與城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、消費金融公司等金融機構(gòu)的改制重組，合法合規(guī)進行市場競爭，實現(xiàn)民營銀行的常態(tài)化，促進小微融資問題的有效緩解。

第三，順應金融全球化，積極參與全球金融治理。積極推進國際金融體系改革，支持發(fā)展中國家參與國家金融合作，在構(gòu)建國際金融新秩序的過程中爭得發(fā)言權，進一步提高我國在全球金融決策中的國際影響力。

3.2.5堅持共享發(fā)展理念，建立普惠金融發(fā)展長效機制

共享發(fā)展是社會主義的本質(zhì)要求，是全面建設惠及廣大人民群眾的小康社會的先決條件?！笆濉睍r期的經(jīng)濟社會的發(fā)展更加注重效率與公平的協(xié)調(diào)關系，而實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展的共享需要金融共享的保障，建立普惠金融的長效發(fā)展機制，尤其關注“長尾金融”客戶群，讓每一個體都能以合適的價格獲取優(yōu)質(zhì)服務。

第一，加強金融支持“三農(nóng)”、小微等薄弱環(huán)節(jié)的力度，擴大金融服務面。普惠金融發(fā)展的重點在于讓社會各部門、各環(huán)節(jié)能夠公平地獲得金融資源，提高服務實體經(jīng)濟的效率。以往過多的政府干預導致金融資源分配不均，小微企業(yè)與中西部地區(qū)存在一定的金融抑制現(xiàn)象?！笆濉逼陂g，應逐漸擴大對小微、農(nóng)村尤其是貧困山區(qū)的金融服務覆蓋范圍，建立健全基礎金融服務設施，著力降低小企業(yè)融資成本。

第二，發(fā)展小型金融服務機構(gòu)，完善普惠金融市場體系。扶持小微發(fā)展、推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設必須發(fā)展多業(yè)態(tài)的普惠金融組織體系與市場體系，尤其是要擴大基礎金融服務覆蓋面，建立多層次、差異化的金融機構(gòu)市場，整合金融資源參與扶貧。此外，在保險領域，加強現(xiàn)代農(nóng)業(yè)保險制度，完善社會養(yǎng)老保險體系，探索交易性、社會化的市場機制。

第三，創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，拓寬普惠金融渠道。互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生就帶有天然的普惠性質(zhì)，低成本、高效率以及廣覆蓋的特點極大地滿足了社會各階層消費者的金融消費需求與資金需求。在共享經(jīng)濟發(fā)展的趨勢下，應將創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融模式與規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相結(jié)合，繼續(xù)以服務弱勢群體為本。尤其是要加快農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的步伐，加快網(wǎng)絡建設，盡快夯實農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎設施，普及互聯(lián)網(wǎng)金融消費意識，實現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展的新突破。

4　結(jié)束語

現(xiàn)代經(jīng)濟必須高度重視金融的特殊作用，而對金融的發(fā)展趨勢進行精準判斷又是充分發(fā)揮金融作用的關鍵。當前，我國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，供給側(cè)改革將成為經(jīng)濟從低谷走向高峰的巨大驅(qū)動力，金融供給側(cè)改革則構(gòu)成了金融改革的重要內(nèi)容?！笆濉币?guī)劃的出臺，描繪了我國經(jīng)濟發(fā)展的宏偉藍圖，同時，也引導著中國金融發(fā)展步入新的軌道?！皠?chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”五大發(fā)展理念形成了下一個五年我國金融發(fā)展的內(nèi)在靈魂，堅持創(chuàng)新發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展，積極打造綠色金融、開放金融、共享金融將構(gòu)成中國金融發(fā)展新的運行軌跡，金融業(yè)只有按照新的軌跡，順勢而為，才有可能最大限度地發(fā)揮金融服務于經(jīng)濟的特定作用！

參考文獻：

［1］楊駿，邢科.經(jīng)濟新常態(tài)、創(chuàng)新驅(qū)動和金融改革——“十三五”期間我國金融業(yè)改革的邏輯和重點問題［J］.上海金融，2015 （5）：3 -7.

［2］陸岷峰，虞鵬飛.經(jīng)濟“新常態(tài)”背景下中國金融業(yè)發(fā)展策略研究［J］.天津商業(yè)大學學報，2015，35（1）：3 -9.

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［5］楊友才.金融發(fā)展與經(jīng)濟增長——基于我國金融發(fā)展門檻變量的分析［J］.金融研究，2014（2）：59 -71.

［6］陸岷峰，陸順，汪祖剛.新常態(tài)背景下民間資本管理體制改革構(gòu)想［J］.河北金融，2015（2）：8 -14.

（責任編輯馮 林）

Prospects of China Financial Industry Reform and Development during＂13th Five - Year＂

LU Minfeng，YU Pengfei
（1.China Regional Finance Research Center，Nanjing University of Finance and Economics，Nanjing 210005，China；
2.Business Management Department，Jiangsu Bank Headquarters，Nanjing 210005，China）

Abstract：When China economy steps into the new normal and the reform of the supply side is further deep-ened，a scientific judgment of financial industry＇s running track is essential for financial resources to serve economic development.After the introduction of＂the 13th Five - Year National Economic and Social Development Plan＂，China economic and social development will present a series of new changes and new features accompanied by a pro-found change in China financial ecological environment，which puts forward higher requirements for the coordination between China financial reform and financial stability，for the efficiency of financial service real economy，and for the risk control ability of financial institutions.The core content of China financial development during the＂13th Five - Year＂is to promote the operation of the real economy by adjusting through reform the parts in financial sector which do not adapt to economic development.The new development track leading China financial industry is to lo-cate the goals and direction of China financial reform from the height of financial service real economy development and economic structure upgrade and to adhere to the development concept of＂innovation，coordination，green，open and sharing＂.

Keywords：13th Five - Year；economic development；financial reform

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2095 -929X（2016）03 -0001 -10

基金項目：江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會省級項目“十三五期間中國商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略研究”（2016SHJ012）。

作者簡介：陸岷峰，男，江蘇金湖人，南京大學博士后，江蘇省有突出貢獻的中青年專家，南京財經(jīng)大學中國區(qū)域金融研究中心首席研究員，江蘇銀行總行高級會計師，江蘇省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長，研究方向：宏觀經(jīng)濟、商業(yè)銀行、中小企業(yè)，Email：js-lmf＠263.net；虞鵬飛，男，江蘇南京人，江蘇銀行總行營管部實習生，南京財經(jīng)大學金融學院碩士，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融、商業(yè)銀行、風險管理。